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1、财务管理复习精华考点大全财务管理复习精华考点大全1财务管理的特点：时间性、复杂性基本原则：资金合理配制原则 收支积极平衡原则 成本效益均衡原则收益风险均衡原则 分级分权管理原则 利益关系协调原则2时间价值的含义：货币的时间价值就是指货币所有者放弃现在使用货币的机会，按放弃使用货币时间的长短而获得的报酬。本质：工人创造的剩余价值3复利终值、复利现值、普通年金、预付年金、递延年金、永续年金的计算。（1）复利终值的计算：复利终值是本金以每年一定的利率来计算若干年后的本利和。每期的利息都要计入下一期的本金之中。 Sn=PV (1+i)n其中，(1+i)n为复利终值系数，可以用FVIFi,n表示，复利终

2、值系数可以通过查表得出。例题：某酒店将闲置的货币资金50万元存入银行，利率为8，计算3年后的复利终值。已知：PV50万元, i=8%, n=3Sn=PV (1+i)n =50（1+8%）3 =501.260=63（万元）如果复利次数不止一期一次，而是复利多次，那么：Sn=PV (1+i/m)mn 复利次数越多，资金的终值就越大。例题：将闲置的货币资金10万元存入银行，利率为8，计算一个季度复利一次的3年后的复利终值。已知：PV10万元, i=8%, m=12/3, n=3Sn=PV (1+i/m)mn =10（1+8%4）43 =101.268 =12.68（万元）（2）复利现值的计算复利现值

3、是预期若干年后每年按一定利率计算所得到的终值，其现在的本金应是多少。 PV=Sn (1+i)-n其中，(1+i)-n为复利现值系数，可以用PVIFi,n表示，复利终值系数可以通过查表得出。公式中的i也被称之为贴现率。例题：某饭店若想在2年后获得一笔20万元的资金，若当前利率为6，则现在需要一次存入银行多少资金？已知：Sn20万元, i=6%， n=2PV=Sn (1+i)-n = 20(1+6%)-2 = 200.890 = 17.8（万元）（3）普通年金的计算普通年金又叫期末年金，是指在每期期末有等额收付款项的年金。例题：假定每年年末向银行存入1500元，年利率为6，经过三年，年金终值为多少

4、？已知：A1500, i=6%， n=3=1500FVIFA6%,3 15003.184=4776（元）例题：假定每年年末能从银行获得1500元，连续三年，若年利率为6，年金现值为多少？已知：A1500, i=6%， n=3 =1500PVIFA6%,315002.673=4009.5（元）例题：假定某人每年年末能向银行存入3000元，连续25年，在年利率保持在5的水平下，在25年后的15年里，他每年能得到多少钱？已知：A253000, i=5%, n=25, m=15 =3000FVIFA5%,25300047.727=143181（元）=143181PVIFA5%,1514318110.3

5、80=13793.9（元）（4）预付年金的计算 预付年金终值 SA=A FVIFAi,n+1-A预付年金现值 PVA=A PVIFAi,n-1+A（5）递延年金的计算：递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期数额相等的收付款项。递延年金现值 PV=A PVIFAi,n PVIFi,m 例题：某饭店向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为8，银行规定前10年不用还本息，但从第11年至20年末偿还本息1000元，问这笔款项的现值是多少？已知：A1000, i=8%, m=10, n=10PV=A PVIFAi,n PVIFi,m =1000PVIFA8%,10PVIF8%,10100

6、06.7100.463=3107（元）（6）永续年金的计算：永续年金就是无限期支付的年金。:4现值与贴现率、贴现期的关系：贴现息贴现票面额贴现日数月利息/30实付贴息余额贴现票面额贴现息例：某饭店现有一张经承兑后的商业汇票，票面额为15万元，期限为5个月，10天后因急需资金，向按开户银行申请贴现，月贴现率为9，计算该饭店贴现后实收金额是多少？ 贴现息= 150000（150-10）9 30 = 6300（元） 贴现净额= 150000-6300 = 143700（元） 某饭店现有一张经承兑后的商业汇票，票面额为15万元，票面利率为8，期限为5个月，10天后因急需资金，向按开户银行申请贴现，月贴

7、现率为9，计算该饭店贴现后实收金额是多少？ 票据本利和 = 150000（1+58）= 156000（元） 贴现息= 156000（150-10）9 30 = 6552（元） 贴现净额= 156000-6552 = 149448（元）5筹资的类型按照资金权益性质分：自有资金，借入资金按照期限不同分：长期资金，短期资金按照资金来源分：外部筹资，内部筹资按照资金流动是否以金融机构为媒介分：直接筹资，间接筹资6筹资的类型(自有资金、借入资金)（一）自有资金：企业的自有资金即所有者权益，它是企业投资主体投入企业的资本金及各项内部积累的资金。分为资本金、资本公积、留存利润。（1）资本金：所有者权益的最基

8、本的组成部分。它是企业在工商行政管理部门登记的注册资本。资本金筹集的筹集方式：国家投资、多方集资、发行股票（2）资本公积：资本公积是企业在筹集资金以及生产经营过程中形成的属于投资者的资本准备金，它也是所有者权益的一部分。它包括资本溢价、股票溢价、法定财产重估增值、接受捐赠的实物资产等。（3）留存利润：留存利润是指企业从历年实现的利润中提取留存于企业内部的积累性资金，来源于企业生产经营活动所实现的净利润。它包括盈余公积金、公益金和未分配利润。（二）借入资本：借入资金是企业所承担的、能以货币计量、需以资产或劳务偿付的债务。7我国发行股票的要求：股票的发行价格是指股票的实际价格，也称股票的一级市场价

9、格。股票的发行价格可以按票面额发行、时价发行、中间价发行。如果按时价发行，股票价格股息/平均存款利息率 8. 票据贴现：这是一种用他人支付的票据作为担保从金融机关筹集资金的方式，属于银行信用的一种（短期借款），必须到开户银行申请，其所需的费用应计入财务费用。9. 资金成本：资金成本是指本企业为了筹集和使用资金而付出的代价。它包括筹集费用和资金占用费用两部分内容。其中，K为资金成本（用百分率表示）；D为资金占用费用；P为筹资数额；F为筹资费用；f为筹资费用率作用：资金成本是比较筹资方式、选择追加筹资方案的依据。资金成本是评价投资项目、比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。资金成本是衡量企业整

10、个经营业绩的基准。（1）债务成本的计算其中，Kl为银行借款成本；Il为借款年利息；T为所得税率；L为借款总额；Fl为借款筹资费率。其中，KB为债券成本；Bl为债券年利息；T为所得税率；B为债券筹资额（按发行价格）；Fl为借款筹资费率。（2）权益成本的计算其中，Kc为普通股成本；Dc为股息；Pc为普通股筹资额；Fc为普通股筹资费用率；G为预期股息增长率。其中，Kr为留存盈利成本；Dc为股息；Pc为普通股筹资额；G为预期增长率。（3）综合成本的计算其中，Kw为综合成本；Kj为第j种资金来源的资金成本；Wj为第j种资金来源占全部资金总额的比率。10. 财务杠杆是指利用债务筹资而给企业带来的额外利益。

11、例题：某公司全部资本为750万元，债务资本占40%，债务利率为12%，息税前利润为80万元，求财务杠杆系数。某饭店发行面额为1000元的债券，票面利率为10%，期限为10年，每年末付息一次，请计算当市场利率分别为8%,10%,12%时该债券的发行价格？当市场利率为10%时：等价发行。当市场利率为8%时：溢价发行。当市场利率为12%时：应折价发行。11. 投资回收期是指以项目的净现金流量抵偿全部投资需要的时间长度。例题：某旅游饭店欲购置新型制冷设备需投资55万元，运费1500元，安装费2000元，预计可用8年，投资后每年增加收入30万元，投资增加费用15万元，所得税率33%，预测投资回收期是多少

12、年？总投资额55000015002000553500（元）年折旧额553500/869187.5（元）净现金流量(300000-150000-69187.5)(1-33%)69187.5 123331.87（元）投资回收期553500/123331.874.5（年）12. 净现值是将投资项目投入使用后的净现金流量，按照资本成本的报酬率折算为现值后，减去初始投资以后的余额。13. 现金管理范围：职工的工资、各种工资性津贴、个人劳务报酬、奖金；各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他现金支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款 ；出差人员随身携带的差旅费；结算起点以下的零星支出等等。中国人民银

13、行确定需要支付现金的其他支出。库存现金额度的核定：开户单位三至五天的日常零星开支水平。14. 汇率的影响因素：国际收支情况；通货膨胀率；利率水平直接标价法(100美元=635.37元人民币 )间接标价法(100元人民币=157.4美元)15. 经济订货量法指在一定时期内，通过进货批量与进货时间的合理安排，而达到的存货总成本最低的采购批量。例题：某饭店全年需要某种燃料1200公斤，每订购一次订货成本为400元，每公斤该燃料的储存成本为6元，求最优经济订购批量是多少？ 令存货总费用为A；全年订货量为H；每次订货量为Q；每次订货费用为S；单位商品储存费用为C。则，平均储存量(Q+0)/2 （其中：0

14、为最低储存量）平均储存量的储存费用QC/2全年订货次数H/Q 全年订货费用H/QS 全年总费用AQ/2CH/QS16. 固定资产计价方式以及折旧方法：按原价值计价、按重置完全价值计价、按折余价值计价。 平均年限法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法（1）平均年限法是固定资产在预计使用年限内，根据其原始价值和预计净残值平均分摊固定资产折旧总额的一种方法。（2）工作量法是按照固定资产在使用期间预计的工作量平均分摊固定资产折旧总额方法。（3）双倍余额递减法是在不考虑固定资产残值的情况下，以平均年限法折旧率的双倍为折旧率，再乘以固定资产在每一会计期间账面净值，计算每期固定资产折旧额的一种方法。年折旧

15、率2/预计使用年限100%；年折旧额年初折余价值年折旧率（4）年数总和法是根据固定资产在预计使用年限内的折旧总额，乘以每期递减的折旧率，计算每期固定资产折旧额的方法。17. 无形资产的定义：无形资产是指旅游饭店拥有的没有实物形态的长期资产，它们代表的是旅游饭店在较长的时间内可以享受的特定权利和利益，包括专利权、商标权商誉等。特点 ：(1)不存在实物状态（最明显的特点） （2）周转使用的期限较长，属于能带来长期经济效益的长期资产。 （3）无形资产的取得是有偿的，一般是通过购入、自创和其他单位投资转入方式取得的。递延资产的定义：递延资产也叫递延费用或递延支出，是指旅游饭店在筹办和生产经营期间内发生

16、的不能计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用支出。18. 成本费用的类型按成本费用于经营业务的关系分：固定成本费用；变动成本费用；综合成本费用按管理责任分：可控成本费用；不可控成本费用19. 固定费用的特点：随着业务量的增加，固定成本的总额不变，但单位固定成本却是下降的。变动费用的特点：随着业务量的增加，变动成本总额成比例变化，但单位变动成本却是固定不变的。20. 定价方法：成本加成法、目标效益法、保本点定价（1）价格成本（1+成本加成率）（2）以客房为例进行目标效益定价法的计算每平方米使用面积日固定费用每间客房日变动费用以客房为例进行目标效益定价法的计算每间客房日费用 客房使用面积

17、每平方米使用面积日固定费用每间客房日变动费用（3）保本点分析法也叫盈亏平衡分析法。是进行总产量计划时常使用的一种定量分析方法。保本点是指企业的经营达到不赔不赚时，应该取得的营业收入的数量界限。例题：某旅游饭店客房部日固定费用13000元，出租每间客房的变动费用为20元，客房出租价格为150元，该饭店共有客房258间，则盈亏分界情况如何？SPq CFC+VC总 FC + VC单位 q 令，SC其中，An表示该产品在总销售额中占的百分比；Rn表示该种产品的边际贡献率21. 企业纳税的种类、税收的特点（无偿性，强制性，固定性）记入管理费用的税金（房产税、车船使用税、土地使用税、印花税）；销售税（营业

18、税、增值税、消费税、城市维护建设税、教育费附加）；所得税（企业所得税、个人所得税）；固定资产投资方向调节税（属于国家支持鼓励项目，其使用税率为0%；属于国家给予适当扶持，实行轻税政策的投资项目，适用税率为5%，对于国家严格限制发展的投资项目实行重税政策，适用税率为30%。）22. 预算的构成、预算编制的方法（1）损益预算；资金筹措预算；外汇收支和现金收支预算；资产负债预算（2）固定预算法；滚动预算法；零基预算法；弹性预算法23. 企业偿债能力分析、 营运能力分析、盈利能力分析（1）企业偿债能力分析 流动比率=流动资产/流动负债流动资产主要包括：现金、短期投资、应收及预付账款、存货、待摊销费用、

19、一年内到期的长期债券等；流动负债主要包括：短期借款、应付及预收款项、各种应交款项、一年内即将到期的长期负债等。企业合理流动比率为2:1速动比率速动资产/流动负债(流动资产- 存货)/ 流动负债企业合理速动比率为1:1现金比率= (现金现金等价物)/ 流动负债企业合理的现金比率为0.6:1资产负债率=负债总额/资产总额资产负债率反映了一个企业偿还债务的综合能力，比率越高，企业偿还债务的能力越差。股东权益率=股东权益总额/资产总额 资产负债率+股东权益率1负债权益率=负债总额/股东权益总额利息保障倍数=税前利润利息费用/利息费用对于一般企业来说，利息保障倍数至少要大于1。(2) 营运能力分析存货周

20、转率销售成本/平均存货平均存货期初存货余额期末存货余额/2应收账款周转率 赊销净收入/应收账款平均余额应收账款平均余额期初应收账款期末应收账款/2流动资产周转率销售收入/流动资产平均余额流动资产平均余额期初流动资产期末流动资产/2流动资产周转率销售收入/固定资产平均净值固定资产平均净值期初固定资产净值期末固定资产净值/2总资产周转率 销售(净)收入/资产平均总额资产平均总额期初资产总额期末资产总额/2（3）企业获利能力分析资产报酬率净利润/资产平均总额资产平均总额期初资产总额期末资产总额/2股东权益报酬率净利润/股东权益平均额股东权益平均额期初股东权益期末股东权益/2销售毛利率销售毛利/销售收

21、入净额=销售收入净额销售成本/销售收入净额销售净利率净利润/销售收入净额资产报酬率总资产周转率销售净利率成本费用净利率净利润/成本费用总额每股利润净利润- 优先股股利/发行在外的普通股平均股数每股现金流量经营活动现金净流量- 优先股股利/发行在外的普通股平均股数每股股利现金股利总额-优先股股利/发行在外的普通股平均股数每股净资产股东权益总额/发行在外的股票数市盈率每股市价/ 每股利润复习参考题1.某饭店有流动资金10000元，在利率为12%时，如果按复利计算存入银行9年能得到共能获得利息多少元？2.某旅游饭店对一旅游团队应收住宿费14000元，采用先付定金的方式分期付款，在旅行团成行后的第一、

22、二年年末等额付清10000元，求旅行社预付金额是多少？利率为10%.3.三年后获得一笔15万元的资金，试比较利率水平为6和利率水平为9时，哪种利率水平下需存入银行的资金多？多多少? 4.某景区兴建一新项目，前三年每年年初需要投入资金10万元。该项目在第三年年末开始有收益，求若在第5年年末收回成本，每年应该获得等额的收益是多少？年利率水平为6%。5.某饭店为员工缴纳养老保险，如果员工退休后的20年中每年年末能够得到5000元，那么在员工工作的30年中饭店每年年末需要为员工缴纳多少钱？年利率为10%.年现金流量（元）1700212003120042000527006270072700830006.有一笔现金流量如上表所示，贴现率为9%，求这一系列现金流量的现值？7.某饭店向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为8，银行规定前5年不用还本息，但是每半年复利一次。第6年至10年末偿还本息5000元，求饭店从银行贷款金额？ 8.现有资金5000元，每季度计息一次，年利率水平在什么水平下，这笔资金在5年年末复利终值能达到25000元?