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1、中级财务管理考试必记公式大全2018中级财务管理考试必记公式大全一、复利现值和终值复利终值复利终值公式: FP1in 即F=P(F/P,i,n)其中，1in称为复利终值系数，用符号F/P，i，n表示复利现值复利现值公式：PF1/1in即P=FP/F，i，n其中1/1in称为复利现值系数，用符号P/F，i，n表示结论1复利终值和复利现值互为逆运算；2复利终值系数1in和复利现值系数1/1in互为倒数。二、年金有关的公式：1.普通年金自第一期期末开场工程公式系数符号最终公式普通年金终值F=A(F/A,i,n)年偿债基金A=F/(F/A,i,n)与普通年金终值互为逆运算普通年金现值P=A(P/A,i

2、,n)年资本回收额A=P/(P/A,i,n) 普通年金现值互为逆运算2.预付年金自第一期期初开场1预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值普通年金终值1i即F=A(F/A,i,n)1i方法二：FAF/A，i，n11期数+1，系数-12预付年金现值两种方法方法一：预付年金现值普通年金现值1i即P=A(P/A,i,n)1i方法二：PAP/A，i，n11 期数-1，系数+13.递延年金间隔假设干期，假设题目说从第三年年初开场连续发生5年，由于可以从第二年年末开场发生，那么递延期=21递延年金终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：FAAF/A，i，n注意式中“n表示的是

3、A的个数，与递延期无关。2递延年金现值m=递延期，n=连续收支期数，即年金期【方法1】两次折现计算公式如下：PAP/A，i，nP/F，i，m【方法2】P AP/A，i，mnP/A，i，m【方法3】先求终值再折现PAAF/A，i，nP/F，i，m+n4.永续年金现值P=A/i永续年金无终值【总结】系数之间的关系1.互为倒数关系复利终值系数复利现值系数1年金终值系数偿债基金系数1年金现值系数资本回收系数1三.利率：=1.插值法即2.永续年金利率：i=A/P3.名义利率与实际利率1一年屡次计息时的名义利率与实际利率实际利率i：1年计息1次时的“年利息/本金名义利率r：1年计息屡次的“年利息/本金 m

4、i=1+r/m -1(2)通货膨胀下的名义利率和实际利率1+名义利率=1+实际利率1+通货膨胀率= (1+r)=(1+i)1+通货膨胀率即四.风险与收益的计算公式1.资产收益的含义与计算单期资产的收益率资产价值价格的增值期初资产价值价格 利息股息收益资本利得期初资产价值价格利息股息收益率资本利得收益率2.预期收益率预期收益率ERER为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。3.必要收益率必要收益率无风险收益率风险收益率 =纯粹利率+通货膨胀补贴+风险收益率4.风险的衡量Xi=随机事件的第i种结果，=预期收益率，方差方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值一样的决

5、策方案风险程度的比拟。方差和标准差越大，风险越大标准差标准离差率对于期望值不同的决策方案，评价和比拟其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值5.资产组合的风险与收益1)投资组合的期望收益率2)投资组合的风险包含投资比重=W 个别资产标准差=相关系数=3)投资组合的方差原理:(a+b)2=a2+b2+2ab = a2+b2+2ab =()2+2+26.系数定义公式证券资产组合的系统风险系数7.资本资产定价模型R = Rf+RmRfR表示某资产的必要收益率；表示该资产的系统风险系数；Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；Rm表示市场组合收益率四、总本钱模型总本钱固定本钱总额

6、变动本钱总额固定本钱总额单位变动本钱业务量1).上下点法b=a=最高点业务量本钱-b最高点业务量或：=最低点业务量本钱-b最低点业务量2).回归分析法a=b=第三章预算管理一.现金预算可供使用现金期初现金余额现金收入可供使用现金现金支出现金余缺现金余缺现金筹措现金运用期末现金余额二.生产预算预计生产量预计销售量预计期末存货预计期初存货备注：生产量跟销售量有关三.直接材料预算1.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额该产品预计产量生产需要量跟材料消耗定额和产量有关2.某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量采购量跟生产量有

7、关3.购置材料支付的现金=本期含税采购金额本期付现率+前期含税采购金额本期付现率4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出包括支付前期的采购支出四.直接人工预算1.某种产品直接人工总工时单位产品定额工时该产品预计生产量2.某种产品直接人工总本钱单位工时工资率该种产品直接人工总工时五.制造费用预算1.变动制造费用预算变动制造费用分配率业务量预算总数2.制造费用预计现金支出制造费用预算总额折旧费用六、单位生产本钱预算1单位产品预计生产本钱单位产品预计直接材料本钱单位产品预计直接人工本钱单位产品预计制造费用2期末结存产品本钱期初结存产品本钱本期生产本钱本期销售

8、本钱七.销售及管理费用预算销售及管理费用预计现金支出销售及管理费用预算总额折旧及摊销费用第四章筹资管理上融资租赁租金的计算：按等额年金法1、租金在期末支付租金=【设备原价-残值*P/F,i,n)】/(P/A,i,n)2、租金在期初支付租金=【设备原价-残值*P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。如果预计残值归承租人所有，那么不需要减去残值租金=【租赁设备*P/F,i,n】/(P/A,i,n)第五章筹资管理下一.可转换公司债券的转换比率的计算二因素分析法的计算资金需要量基期资金平均占用额不合理资金占用额1预测期销售增减率

9、1预测期资金周转速度变动率【提示】如果预测期销售增加，那么用1预测期销售增加率；反之用“减。如果预测期资金周转速度加快，那么应用1预测期资金周转速度加速率；反之用“加。三.销售百分比法外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比或=基期敏感负债*预计销售收入增长率增加的留存收益=预计销售收入总收入*销售净利率*利润留存率备注：预计销售收入总收入*销售净利率=净利润利润留存率=留存/利润四.资金习性预

10、测法1、上下点法：b=最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量/最高销售收入-最低销售收入a=最高低收入期的资金占用量-b*最高低销售收入2、回归直线法：Y=a+bX方程两边同时乘以，得y=na+bx 方程两边同时乘以x，得xy=xa+bx2 解联立方程即可五、资本本钱计算总公式：1、银行借款资本本钱一般模式折现模式根据“现金流入现值现金流出现值0求解折现率2公司债券资本本钱一般模式折现模式根据“现金流入现值现金流出现值0求解折现率3.融资租赁资本本钱融资租赁资本本钱的计算不考虑所得税1残值归出租人设备价值年租金年金现值系数+残值现值2残值归承租人设备价值年租金年金现值系数4.普通股资本

11、本钱股利增长模型法假设：某股票本期支付股利为D0，未来各期股利按g速度增长，股票目前市场价格为P0，那么普通股资本本钱为：【提示】普通股资本本钱计算采用的是折现模式。资本资产定价模型法KsRf+RmRf5.留存收益资本本钱参照普通股本钱公式，但不考虑筹资费用。6平均资本本钱六、杠杆效应1、经营杠杆系数1DOL的定义公式：经营杠杆系数息税前利润变动率/产销变动率2简化公式：报告期经营杠杆系数基期边际奉献/基期息税前利润DOLM/EBITM/MF基期边际奉献/基期息税前利润【提示】经营杠杆系数简化公式推导假设基期的息税前利润EBITPQVcQF，产销量变动Q，导致息税前利润变动，EBITPVcQ，

12、代入经营杠杆系数公式：2.财务杠杆系数1定义公式：2简化公式：3.总杠杆系数1定义公式【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系DTLDOLDFL 2简化公式七.资本构造优化1.每股收益分析法=结论：如果预期的息税前利润大于每股收益无差异点的息税前利润，那么运用负债筹资方式；如果预期的息税前利润小于每股收益无差异点的息税前利润，那么运用权益筹资方式。2.公司价值分析法1企业价值计算2加权平均资本本钱的计算第六章投资管理一.工程现金流量一投资期在长期资产上的投资垫支的营运资金（二）营业期税后付现本钱税后付现本钱付现本钱1税率税后收入税后收入收入金额1税率非付现本钱抵税非付现本钱可以起到

13、减少税负的作用，其公式为：税负减少额非付现本钱税率估算方法直接法：NCF营业收入付现本钱所得税间接法：营业现金净流量税后营业利润非付现本钱分算法：营业现金净流量收入1所得税率付现本钱1所得税率非付现本钱所得税率（三）终结期特点主要是现金流入量容固定资产变价净收入：固定资产出售或报废时的出售价款或残值收入扣除清理费用后的净额。垫支营运资金的收回：工程开场垫支的营运资金在工程完毕时得到回收。二.净现值NPV净现值NPV未来现金净流量现值原始投资额现值三.年金净流量ANCF年金净流量现金净流量总现值/年金现值系数现金净流量总终值/年金终值系数四.现值指数PVIPVI未来现金净流量现值/原始投资现值五

14、.含报酬率IRR1.未来每年现金净流量相等时年金法未来每年现金净流量年金现值系数原始投资额现值02.未来每年现金净流量不相等时如果投资方案的每年现金流量不相等，各年现金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金现值系数表的方法来计算含报酬率，而需采用逐次测试法。六.回收期PP（一）静态回收期1.未来每年现金净流量相等时静态回收期原始投资额/每年现金净流量2.未来每年现金净流量不相等时的计算方法在这种情况下，应把每年的现金净流量逐年加总，根据累计现金流量来确定回收期。二动态回收期1.未来每年现金净流量相等时在这种年金形式下，假定经历几年所取得的未来现金净流量的年金现值系数为P/A，i,n，那么

15、：计算出年金现值系数后，通过查年金现值系数表，利用插值法，即可推算出回收期n。2.未来每年现金净流量不相等时在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定回收期。计算其动态回收期。七.固定资产更新决策营业现金净流量计算的三种方法。1.直接法营业现金净流量=收入-付现本钱-所得税2.间接法营业现金净流量=税后营业利润+非付现本钱3.分算法4.寿命期不同的设备重置决策八.债券价值的计算债券价值=未来利息的现值+归还本金的现值=PVIP/A，i，nMP/F，i，n债券的含报酬率逐次测试法，与求含报酬率的方法一样简便算法九.股票投资股票价值=未来各年股利的现值之和优先股价

16、值=股利/折现率固定增长模式2零增长模式3阶段性增长模式许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率，这段期间的增长率g可能大于RS，而后阶段公司的股利固定不变或正常增长。对于阶段性增长的股票，需要分段计算，才能确定股票的价值。二股票投资的收益率模式计算公式零增长股票部收益率R=D/P0固定增长股票部收益率R=D1/ P0+g=股利收益率+股利增长率阶段性增长股票部收益率利用逐步测试法，结合插法来求净现值为0的贴现率。第七章营运资金管理一、营运资金的计算营运资金流动资产流动负债二、现金管理的有关公式存货模式1.时机本钱2.交易本钱3.最正确持有量及其相关公式随机模型米勒奥尔模型式中：b证券转换为

17、现金或现金转换为证券的本钱；delta，企业每日现金流变动的标准差；i以日为根底计算的现金时机本钱。【注】R的影响因素：同向：L，b，；反向：i 最高控制线确实定H3R2L HR2RL现金收支日常管理现金周转期现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期其中：存货周转期平均存货每天的销货本钱应收账款周转期平均应收账款每天的销货收入应付账款周转期平均应付账款每天的购货本钱三.应收账款的相关公式1.应收账款的时机本钱1应收账款平均余额日销售额平均收现期2应收账款占用资金应收账款平均余额变动本钱率3应收账款占用资金的应计利息即时机本钱应收账款占用资金资本本钱日销售额平均收现期变动本钱率资本本钱应

18、收账款周转期平均应收账款每天的销货收入2.应收账款的坏账本钱应收账款的坏账本钱赊销额预计坏账损失率3.信用条件【信用条件决策】增加的税前损益0，可行。计算步骤：1.计算增加的收益增加的收益增加的销售收入增加的变动本钱增加的边际奉献增加的销售量单位边际奉献增加的销售额1变动本钱率2.计算实施新信用政策后本钱费用的增加：第一：计算占用资金的应计利息增加1应收账款占用资金的应计利息增加应收账款应计利息日销售额平均收现期变动本钱率资本本钱应收账款占用资金的应计利息增加新信用政策占有资金的应计利息原信用政策占用资金的应计利息2存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息增加存货增加量单位变动本钱资本本钱

19、3应付账款增加导致的应计利息减少增加本钱的抵减项应付账款增加导致的应计利息减少应付账款平均余额增加资本本钱第二：计算收账费用和坏账损失的增加收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。第三：计算现金折扣的增加假设涉及现金折扣政策的改变现金折扣本钱赊销额折扣率享受折扣的客户比率现金折扣本钱增加新的销售水平享受现金折扣的顾客比例新的现金折扣率旧的销售水平享受现金折扣的顾客比例旧的现金折扣率3.计算改变信用政策增加的税前损益增加的税前损益增加的收益增加的本钱费用【决策原那么】如果改变信用期增加的税前损益大于0，那么可以改变。【提示】信用政策决策中，

20、依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。4.应收账款周转天数平均逾期天数应收账款周转天数平均信用期天数四.存货管理的相关公式1.本钱相关的公式变动订货本钱年订货次数每次订货本钱D/QK变动储存本钱年平均库存单位储存本钱Q/2Kc2.经济订货批量的计算公式及其变形。经济订货量Q*根本公式每期存货的相关总本钱3.根本模型的扩展再订货点平均交货时间平均每日需要量4.存货陆续供给和使用设每批订货数为Q，每日送货量为P，那么该批货全部送达所需日数即送货期为：送货期QP假设每日耗用量为d，那么送货期的全部耗用量为：送货期耗用量QPd由于零件边送边用，所以每批送完时，那么送货期平均库存量为：当变动

21、储存本钱和变动订货本钱相等时，相关总本钱最小，此时的订货量即为经济订货量。【公式掌握技巧】5.保险储藏1考虑保险储藏的再订货点R预计交货期的需求保险储藏交货时间平均日需求量保险储藏2保险储藏确定的方法最正确的保险储藏应该是使缺货损失和保险储藏的储存本钱之和到达最低。保险储藏的储存本钱保险储藏单位储存本钱缺货本钱一次订货期望缺货量年订货次数单位缺货损失相关总本钱保险储藏的储存本钱缺货损失比拟不同保险储藏方案下的相关总本钱，选择最低者为最优保险储藏。五.商业信用放弃现金折扣的信用本钱第八章本钱管理一、量本利分析与应用一量本利分析的根本原理1.量本利分析的根本关系式息税前利润销售收入总本钱销售收入变

22、动本钱固定本钱销售量单价销售量单位变动本钱固定本钱销售量单价单位变动本钱固定本钱2.边际奉献边际奉献率变动本钱率1息税前利润销售量单价单位变动本钱固定本钱边际奉献总额固定本钱二单一产品量本利分析保本销售量固定本钱/单价单位变动本钱固定本钱/单位边际奉献保本销售额保本销售量单价固定本钱/边际奉献率三平安边际分析1.平安边际平安边际量实际或预计销售量保本点销售量平安边际额实际或预计销售额保本点销售额平安边际量单价平安边际率平安边际量/实际或预计销售量平安边际额/实际或预计销售额2.保本作业率与平安边际率的关系保本销售量+平安边际量正常销售量上述公式两端同时除以正常销售额，便得到：保本作业率+平安边

23、际率1【扩展】息税前利润平安边际量单位边际奉献平安边际额边际奉献率销售息税前利润率平安边际率边际奉献率四多种产品量本利分析1.加权平均法加权平均边际奉献率各产品边际奉献/各产品销售收入100%各产品边际奉献率各产品占总销售比重综合保本点销售额固定本钱/加权平均边际奉献率某产品保本额综合保本额该产品的销售比重某产品保本量该产品保本额/单价2.联合单位法某产品保本量联合保本量该产品的销售比重3.分算法1固定本钱分配率=固定本钱总额/各产品的分配标准合计2某产品应分配的固定本钱数额=分配率某产品的分配标准3某产品的保本销量=该产品应分配的固定本钱数额/(单价-单位变动本钱五目标利润分析计算公式如下：

24、目标利润单价单位变动本钱销售量固定本钱税前利润利息税后利润1税率利息六利润敏感性分析利润销售量单价单位变动本钱固定本钱收入变动本钱固定本钱边际奉献固定本钱二、标准本钱的制定本钱工程用量价格直接材料单位产品材料用量原材料单价直接人工单位产品工时用量小时工资率制造费用单位产品工时用量小时制造费用分配率三、本钱差异的计算及分析【变动本钱差异计算】用量差异实际用量实际产量下的标准用量标准价格价格差异实际价格标准价格实际用量混合差异通常归入价格差异价格差异数量差异直接材料价格差异实际价格标准价格实际用量数量差异实际用量实际产量下标准用量标准价格直接人工工资率差异实际工资率标准工资率实际工时效率差异实际工

25、时实际产量下标准工时标准工资率变动制造费用消耗差异实际分配率标准分配率实际工时效率差异实际工时实际产量下标准工时标准分配率【固定制造费用的差异分析】首先要明确两个指标：其中：固定制造费用预算数预算产量工时标准标准分配率四、作业本钱与责任本钱1.实际作业本钱分配率当期实际发生的作业本钱/当期实际作业产出2.预算作业本钱分配率预计作业本钱/预计作业产出3.计算作业本钱和产品本钱首先计算耗用的作业本钱，计算公式为：某产品耗用的作业本钱该产品耗用的作业量实际作业本钱分配率然后计算当期发生本钱，即产品本钱，直接材料本钱、直接人工本钱和各项作业本钱共同构成某产品当期发生的总本钱，计算公式为：某产品当期发生

26、本钱当期投入该产品的直接本钱当期耗用的各项作业本钱其中：直接本钱直接材料本钱直接人工本钱五、责任本钱管理公式1.本钱中心预算本钱节约额预算责任本钱实际责任本钱预算本钱节约率预算本钱节约额/预算本钱100%2.利润中心考核指标边际奉献销售收入总额变动本钱总额【提示】该指标反映了利润中心的盈利能力，但对业绩评价没有太大的作用。可控边际奉献边际奉献该中心负责人可控固定本钱【提示】也称部门经理边际奉献，是评价利润中心管理者的理想指标。部门边际奉献可控边际奉献该中心负责人不可控固定本钱【提示】又称部门毛利。反映了部门为企业利润和弥补与生产能力有关的本钱所作的奉献，它更多的用于评价部门业绩而不是利润中心管

27、理者的业绩。3.投资中心1投资报酬率计算公式投资报酬率=营业利润/平均营业资产【提示】营业利润，是指息税前利润。平均营业资产期初营业资产期末营业资产/22剩余收益计算公式剩余收益=经营利润经营资产最低投资报酬率第九章收入与分配管理一.趋势预测分析法1算术平均法公式式中：Y预测值；Xi第i期的实际销售量；n期数。2)加权平均法计算公式式中：Y预测值；Wi第i期的权数Xi第i期的实际销售量；n期数。【权数确实定】按照“近大远小原那么确定。 3移动平均法计算公式修正移动平均法的计算公式为： 4指数平滑法Yn1Xn1Yn式中：Yn1未来第n1期的预测值；Yn第n期预测值，即预测前期的预测值；Xn第n期的实际销售量，即预测前期的实际销售量；平滑指数；n