15春东财《金融市场学》在线作业.docx

1、15春东财金融市场学在线作业 东财金融市场学在线作业三 试卷总分：100 测试时间：- 单选题 多选题 包括本科的各校各科新学期复习资料，可以联系屏幕右上的“文档贡献者” 一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。）V 1. 如果市场投资者平均适用的边际税率为30，某一应税证券的承诺收益率为8，则与该应税证券同等条件的市政债券要想在市场中具有竞争力，就必须至少提供（ ）的收益率A. 5.6 B. 2.4 C. 30 D. 7.6 满分：4 分 2. 以下说法错误的是（ ）A. 当市场利率下降时，高息证券的价格会比低息证券价格上涨更快 B. 长期证券一般较短期有更大价格风险 C. 到期日与价格

2、弹性的关系不是线性的 D. 持续期可以直接反映价格弹性与价格风险 满分：4 分 3. 风险证券因违约造成的预期损失（ ）A. 承诺的收益率预期收益率 B. 预期收益率承诺的收益率 C. 无风险利率违约风险溢价 D. 证券的收益率无风险利率 满分：4 分 4. 1944年建立的布雷顿森林体系建立的是（ ）本位制A. 金本位 B. 金汇兑 C. 银本位 D. 金块本位 满分：4 分 5. 100.4+表示（ ）A. 100.4 B. 100.25 C. 100.125 D. 100-9/64 满分：4 分 6. （ ）是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳

3、务的需要调整贷款额。A. 住房产权贷款 B. 信用卡 C. 借记卡 D. 住房抵押贷款 满分：4 分 7. 当中央银行想短期内影响市场利率时，它可以选择以下哪一种公开市场业务类型（ ）A. 直接交易 B. 回购协议 C. 流走交易 D. 代理操作 满分：4 分 8. 1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125息票美国长期国库券具有6.63的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5的较低息票，并且收益率仅为5.85。这是因为（ ）A. 市政债券的违约性要低于长期国库券 B. 市政债券的流动性要高于长期国库券 C. 市政债券具有可赎回性，而长期国库券

4、不具有 D. 市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有 E. 以上皆不对 满分：4 分 9. （ ）是两个对手之间的合约，合约中双方同意在一段时期之后向另一方支付它们的债务发行的支付流，交换的是不同债务的现金流，而不是交换本金本身，在此类交易中，本金数量是相等的，称为交易的名义本金。A. 期权 B. 期货 C. 互换 D. 远期 满分：4 分 10. （）教授发表了通过美国经济跟踪货币流通标志了资金流量核算的诞生。A. 柯普兰 B. 凯恩斯 C. 弗里德曼 D. 卢卡斯 满分：4 分 11. 名义利率=预期实际利率+通货膨胀率+预期实际利率通货膨胀率，这是哪一种思想的观点（ ）A. 费雪效应

5、B. 哈罗德-凯恩斯效应 C. 财富效应 D. 收入效应 满分：4 分 12. 附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是（ ）A. 附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易 B. 传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的 C. 附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换 D. 附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换 满分：4 分 13. 国库券发行时竞争性投标和非竞争性投标的区别在于（ ）A. 竞争性

6、投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购数量 B. 非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购数量 C. 竞争性投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购价格 D. 非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购价格 满分：4 分 14. 如果市场投资者平均适用的边际税率为30，某一应税证券的承诺收益率为8，则与该应税证券同等条件的市政债券要想在市场中具有竞争力，就必须至少提供（ ）的收益率A. 5.6 B. 2.4 C. 30 D. 7.6 满分：4 分 15. （ ）具有可变的息票利率，其大小是与货币的购买力挂钩的，而不是现行利率。A. 逆向浮动利率票据 B. 超

7、级浮动利率票据 C. 通货膨胀联结债券 D. 以上皆不对 满分：4 分 二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。）V 1. 下列属于联邦信贷机构的有（ ）A. 美国的联邦全国抵押协会 B. 联邦住宅贷款银行 C. 农民信贷银行 D. 学生贷款营销协会 E. 联邦存款保险公司 满分：4 分 2. 下列说法正确的有（ ）A. 当持续期缺口为正时, 银行净资产的价值变动与利率变动方向相反 B. 若凸性缺口为正, 将会对银行净资产的价值变动起正向推动作用 C. 若凸性缺口为负, 将会对银行净资产的价值变动起正向推动作用 D. 如果预测市场利率上升, 则将持续期缺口调整为负值 E. 凸性缺口越大,

8、银行净资产价值的增幅越大 满分：4 分 3. 银行净资产的价值变动受以下哪几个因素的影响（ ）A. 持续期缺口 B. 凸性缺口 C. 总资产价值 D. 利率变动 E. 价格变动 满分：4 分 4. 可转让存单的特点包括（ ）A. 通过发行可转让存单，商业银行便于实施主动负债管理 B. 通过发行可转让存单方式增加负债可以调节商业银行的流动性 C. 有最低面额要求 D. 可以流通转让 E. 可以提前支取 满分：4 分 5. 关于开放型的共同基金和封闭型的共同基金，下列说法正确的有（ ）A. 开放型的共同基金资本结构中不可以有负债 B. 开放型的共同基金不进入二级市场进行交换 C. 开放型的共同基金

9、的股金份额的价格是由每股在公司资产价值中份额决定的 D. 封闭型的共同基金的份额是有限的，规模受到发行份额的制约 E. 封闭型的共同基金的股金份额可以在二级市场中进行交易，随行就市定价 满分：4 分 6. 国际银行服务设施的种类包括（ ）A. 国际部 B. 空壳分支机构 C. 代表处 D. 国际银行设施 E. 办事处 满分：4 分 7. 在经济和金融体系中中央银行的作用包括（ ）A. 控制货币供应量 B. 稳定货币与资本市场 C. 金融机构的最后贷款人 D. 维持和改进支付机制 E. 扩大就业 满分：4 分 8. 直接融资的局限性在于（ ）A. 搜寻成本高 B. 交易费用高 C. 资产组合困难

10、 D. 流动性差 E. 有信用中介的介入 满分：4 分 9. 影响金融体系重构的因素有（ ）A. 人口年龄构成的变化 B. 基本的家庭单位的变化 C. 信息技术的发展 D. 国际市场一体化 满分：4 分 10. 关于期权，下列说法正确的有（ ）A. 看跌期权赋予合约的卖方按照执行价格卖出期货或资产的权力 B. 期权费是买卖期权的价格 C. 欧式期权只能在合约到期日执行 D. 期权合约限定了损失，却有无限盈利空间 E. 大多数金融期权交易目前在有组织的交易所进行 满分：4 分 东财金融市场学在线作业二 试卷总分：100 测试时间：- 单选题 多选题 一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。）

11、V 1. 以下说法错误的是（ ）A. 当市场利率下降时，高息证券的价格会比低息证券价格上涨更快 B. 长期证券一般较短期有更大价格风险 C. 到期日与价格弹性的关系不是线性的 D. 持续期可以直接反映价格弹性与价格风险 满分：4 分 2. 世界上最早正式印刷的股票是（ ）发行的股票。A. 荷兰东印度公司 B. 微软公司 C. 戴尔公司 D. 中国平安 满分：4 分 3. （ ）是两个对手之间的合约，合约中双方同意在一段时期之后向另一方支付它们的债务发行的支付流，交换的是不同债务的现金流，而不是交换本金本身，在此类交易中，本金数量是相等的，称为交易的名义本金。A. 期权 B. 期货 C. 互换

12、D. 远期 满分：4 分 4. 一张面值为1,000,000美元、期限为60天的商业票据，发行价格为990,000美元，则其贴现收益率为（ ）A. 1 B. 99 C. 6 D. 以上皆不对 满分：4 分 5. 1944年建立的布雷顿森林体系建立的是（ ）本位制A. 金本位 B. 金汇兑 C. 银本位 D. 金块本位 满分：4 分 6. 可转换债券的最低价值为（ ）A. 转换价值 B. 普通债券价值 C. 转换价值与普通债券价值两者的最小值 D. 转换价值与普通债券价值两者的最大值 满分：4 分 7. 为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段，这是指金融市场的何种功能( ）。A. 储蓄功

13、能 B. 财富功能 C. 流动性功能 D. 信贷功能 满分：4 分 8. 下面哪些不是股票的特点（ ）。A. 投资永久性 B. 收益风险性 C. 决策参与性 D. 收益固定性 满分：4 分 9. 套期保值也称（）A. 抵补保值 B. 调节保值 C. 浮动保值 D. 固定保值 满分：4 分 10. 卖出对冲指卖出一份期货合约，以防止（ ）。A. 利率上升和证券价格的降低 B. 利率下降和证券的价格的上升 C. 利率上升和证券价格的上升 D. 利率下降和证券的价格的下降 满分：4 分 11. 银行承兑汇票的综合利率也是属于（ ）A. 贴现利率 B. 实际利率 C. 投资利率 D. 同业拆借利率 满

14、分：4 分 12. （ ）交易是指买卖双方签订合约，在合约中规定在未来某一时间按约定的金额汇率来交割外汇的交易。A. 远期外汇 B. 即期外汇，外汇期货 C. 外汇期权 满分：4 分 13. 在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是（ ）A. 欧式期权 B. 美式期权 C. 英式期权 D. 以上皆不对 满分：4 分 14. 相对购买力平价指出汇率的预期变动率是与本国和外国（ ）差异成比例。A. 通货膨胀率 B. 价格水平 C. 利率 D. 股指 满分：4 分 15. asked price表示（ ）A. 交易商买入价 B. 交易商卖出价 C. 交易商的价差 D. 平均价 满分：4 分 二、多

15、选题（共 10 道试题，共 40 分。）V 1. 下面哪种金融工具具有支付功能（ ）。A. 股票 B. 债券 C. 现金 D. 信用卡 E. 旅行支票 满分：4 分 2. 促使证券发行者执行赎回权的因素有（ ）A. 利率的变化 B. 证券发行者自身的偏好及经济状况的变化 C. 社会经济走势 D. 人们的预期 E. 以上皆不对 满分：4 分 3. 理性预期理论的重要假设和结论是( )A. 证券价格和利率反映全部可用信息，市场根据这些信息建立未来价格和利率的预期 B. 证券价格和利率的变化只与未来预期的信息相联系 C. 在不同时期回报率之间的相关性是零 D. 证券市场中不存在未利用的盈利机会 E.

16、 证券交易和储藏成本极小，信息成本相对交易证券价值来说微不足道 满分：4 分 4. 短期国库券的特征有（ ）A. 违约风险极小 B. 适销性好 C. 流动性强 D. 面额小 E. 收入免税 满分：4 分 5. 关于同业拆借市场，下列说法正确的有（ ）A. 同业拆借市场的参与者全部为金融机构 B. 同业拆借市场的资金供求可以反映货币市场上基本的资金供求状况 C. 中央银行在实现其货币政策目的时，也往往要通过公开市场操作来控制同业拆借市场利率，进而影响市场利率 D. 通过对同业拆借利率的观测我们可以推测出中央银行影响经济走势的政策意图 E. 在国际货币市场上，有代表性的同业拆借利率为伦敦银行同业拆

17、借利率 满分：4 分 6. 股票融资具有以下特征（ ）A. 期限的永久性 B. 报酬的剩余性 C. 清偿的附属性 D. 责任的有限性 E. 责任的无限性 满分：4 分 7. 股票价格指数的编制过程包括( )A. 选择样本股票 B. 选择计算方法 C. 统一计算口径 D. 确定基期 满分：4 分 8. 商业银行出现流动性不足时可以采取的解决措施有（ ）A. 同业拆借 B. 通过中央银行的贴现窗口来获得短期的流动性资金 C. 出售相当于短期准备金数量的有价证券 D. 削减贷款来获得不足的准备金 E. 购买国债 满分：4 分 9. 在积极战略下，金融机构可以通过预期利率变动从中获利，当预期利率上升时

18、，金融机构可以（ ）A. 增加敏感资产 B. 减少敏感负债 C. 减少敏感资产 D. 增加敏感负债 满分：4 分 10. 短期国库券的主要投资者包括（ ）A. 个人 B. 货币市场共同基金 C. 地方政府 D. 中央银行 E. 外国政府 满分：4 分 东财金融市场学在线作业一 试卷总分：100 测试时间：- 单选题 多选题 一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。）V 1. 一张面值为1,000,000美元、期限为60天的商业票据，发行价格为990,000美元，则其贴现收益率为（ ）A. 1 B. 99 C. 6 D. 以上皆不对 满分：4 分 2. 1996年3月1日，到期日为2023年

19、2月15日的7.125息票美国长期国库券具有6.63的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5的较低息票，并且收益率仅为5.85。这是因为（ ）A. 市政债券的违约性要低于长期国库券 B. 市政债券的流动性要高于长期国库券 C. 市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有 D. 市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有 E. 以上皆不对 满分：4 分 3. 120天国库券的贴现收益率为8.85，等价收益率是多少( )A. 9.71% B. 8.85% C. 91.15% D. 90.29% 满分：4 分 4. 股票可分为普通股和优先股是依据（ ）划分的。A. 代表的

20、股东权利 B. 是否享有表决权 C. 是否在股票上记载姓名 D. 有无面值 满分：4 分 5. 银行承兑汇票是出票人开出的远期汇票，它以（ ）为付款人A. 承兑行 B. 出票人 C. 信用证申请人 D. 通知行 满分：4 分 6. 120天国库券的贴现收益率为8.85，等价收益率是多少A. 9.71% B. 8.85% C. 91.15% D. 90.29% 满分：4 分 7. 一张面值为1,000,000美元、期限为60天的商业票据，发行价格为990,000美元，则其贴现收益率为（ ）A. 1 B. 99 C. 6 D. 以上皆不对 满分：4 分 8. 可调利率抵押贷款是具有与某个( )相联

21、系的贷款利率的抵押贷款工具。A. 利率指数 B. 利率 C. 股指 D. 收益率 满分：4 分 9. 可转换债券的最低价值为（ ）A. 转换价值 B. 普通债券价值 C. 转换价值与普通债券价值两者的最小值 D. 转换价值与普通债券价值两者的最大值 满分：4 分 10. 长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（ ）的观点。A. 利率期限结构的合理预期假设 B. 利率期限结构的流动性报酬观点 C. 利率期限结构的市场分割理论 D. 以上皆不对 满分：4 分 11. 银行承兑汇票的综合利率也是属于（ ）A. 贴现利率 B. 实际利率 C. 投资利率 D. 同业拆借利率 满分：4 分

22、12. 附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是（ ）A. 附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易 B. 传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的 C. 附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换 D. 附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换 满分：4 分 13. 为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段，这是指金融市场的何种功能( ）。A. 储蓄功能 B. 财富功能 C. 流动性功能 D.

23、信贷功能 满分：4 分 14. 在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是（ ）A. 欧式期权 B. 美式期权 C. 英式期权 D. 以上皆不对 满分：4 分 15. （ ）是指每个国家的货币都严格地与其黄金储备相联系，可以按一定价格自由地转换成黄金。A. 金本位 B. 金汇兑 C. 银本位 D. 金块本位 满分：4 分 二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。）V 1. 短期国库券的特征有（ ）A. 违约风险极小 B. 适销性好 C. 流动性强 D. 面额小 E. 收入免税 满分：4 分 2. 现汇汇率根据银行的不同汇兑方式可分为（）A. 电汇汇率 B. 信汇汇率 C. 票汇汇率 D.

24、现钞汇率 满分：4 分 3. 关于流动性理论，下列说法正确的有（ ）A. 假定货币供给对利率无弹性 B. 投机性货币需求与利率水平之间呈负相关 C. 短期内货币交易性需求和预防性需求是不变的 D. 人们选择货币是完全理性的，因为货币具有流动性 E. 利率实际上是对货币这种稀缺资源的支付 满分：4 分 4. 我国的政策银行包括（ ）A. 国家开发银行 B. 国家进出口银行 C. 农业发展银行 D. 中国交通银行 E. 中国人民银行 满分：4 分 5. 下列属于联邦信贷机构的有（ ）A. 美国的联邦全国抵押协会 B. 联邦住宅贷款银行 C. 农民信贷银行 D. 学生贷款营销协会 E. 联邦存款保险

25、公司 满分：4 分 6. 在积极战略下，金融机构可以通过预期利率变动从中获利，当预期利率上升时，金融机构可以（ ）A. 增加敏感资产 B. 减少敏感负债 C. 减少敏感资产 D. 增加敏感负债 满分：4 分 7. 银行净资产的价值变动受以下哪几个因素的影响（ ）A. 持续期缺口 B. 凸性缺口 C. 总资产价值 D. 利率变动 E. 价格变动 满分：4 分 8. 股票融资具有以下特征（ ）A. 期限的永久性 B. 报酬的剩余性 C. 清偿的附属性 D. 责任的有限性 E. 责任的无限性 满分：4 分 9. 关于主动负债管理，下列说法正确的有（ ）A. 资产组合的选择不再受制于已有的负债结构 B. 银行根据期望的资产组合结构来主动构造负债结构 C. 资产结构决定负债结构，负债结构为资产结构服务 D. 银行可以根据自身资产组合的需要决定拟发行的可转让存单的融资总额、期限结构、利率大小等等，以实现主动负债管理 E. 商业银行以发行普通存单作为主要资金来源时，其对负债的管理属于主动负债管理 满分：4 分 10. 抵押贷款的信用风险取决于( )A. 借款人的信用状况 B. 对贷款进行担保的财产的市场价值 C. 对贷款进行担保的财产的账面价值 D. 贷款人的信用状况 满分：4 分