第二章1.资产负债表阅读与分析.ppt

1、第二章第二章 会计报表阅读与分析会计报表阅读与分析本章主要内容：本章主要内容：资产负债表阅读与分析资产负债表阅读与分析 利润表阅读与分析利润表阅读与分析 现金流量表阅读与分析现金流量表阅读与分析 会计报表的分析会计报表的分析 第一节第一节 资产负债表阅读与分析资产负债表阅读与分析一、资产负债表的基本结构与内容一、资产负债表的基本结构与内容资产负债表的含义：资产负债表的含义：资产负债表是反映企业在某一时点财务状况的会计资产负债表是反映企业在某一时点财务状况的会计报表。它是根据报表。它是根据“资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益”的会计等式，的会计等式，依照一定的分类标准和一定的次序，把企业一

2、定日期的依照一定的分类标准和一定的次序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益项目予以适当安排，按一定的资产、负债和所有者权益项目予以适当安排，按一定的要求编制而成的。要求编制而成的。资产负债表资产负债表的基本格式：的基本格式：资资 产产 负债和所有者权益负债和所有者权益 （或股东权益）（或股东权益）流动资产流动资产非流动资产非流动资产流动负债流动负债非流动负债非流动负债所有者权益（或股东权益）所有者权益（或股东权益）资产总计资产总计负债和所有者权益（或股东权益）负债和所有者权益（或股东权益）总计总计 资产负债表左方反映资产的存放形式，右方反映资资产负债表左方反映资产的存放形式，右方反映资产的

3、来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事物。产的来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事物。通常的通常的阅读步骤是由粗到细，先了解总括，再了解阅读步骤是由粗到细，先了解总括，再了解大类项目，大类项目，然后逐层分解，最后到具体项目。然后逐层分解，最后到具体项目。ZX ZX股份有限公司简单资产负债表股份有限公司简单资产负债表 单位：百万元单位：百万元 项目项目年末年末年初年初项目项目年末年末年初年初资产总计资产总计6777.50 7107.06 负债合计负债合计1178.79 1388.54 股东权益股东权益合计合计5598.70 5718.52 ZX ZX股份有限公司历年资产与权益股份有限公司历

4、年资产与权益 单位：百万元单位：百万元 项目项目20052005年年20042004年年20032003年年20022002年年20012001年年资产总计资产总计6777.50 6777.50 7107.06 7107.06 7372.717372.717394.147394.146942.416942.41负债合计负债合计1178.79 1178.79 1388.54 1388.54 1983.741983.742304.192304.192010.232010.23股东权益股东权益合计合计5598.70 5598.70 5718.52 5718.52 5388.975388.975089

5、.955089.954932.184932.18二、资产负债表二、资产负债表结构分析结构分析结构分析结构分析的意义：的意义：能够揭示能够揭示企业的企业的 行业特点行业特点 经营管理特点经营管理特点 发展特点发展特点 支付能力支付能力 偿债能力偿债能力1.1.资产结构分析资产结构分析总括的资产结构总括的资产结构即指流动资产、非流动资产占总资产即指流动资产、非流动资产占总资产的比重。的比重。通过资产结构的总括分析，可以大致了解企业资产的通过资产结构的总括分析，可以大致了解企业资产的基本构成情况，认识企业生产经营与管理的优势与不基本构成情况，认识企业生产经营与管理的优势与不足，为进一步足，为进一步分

6、析这些优势与不足形成的原因提供资料。分析这些优势与不足形成的原因提供资料。例如：例如：对对ZXZX公司的资产构成基本情况分析如下表。公司的资产构成基本情况分析如下表。ZXZX股份有限公司资产构成基本情况分析表股份有限公司资产构成基本情况分析表 单位单位:百万元百万元 项项 目目20052005年年20042004年年20032003年年20052005年年比重比重(%)(%)20042004年年比重比重(%)(%)20032003年年比重比重(%)(%)流动资产合计流动资产合计3844.59 3844.59 3957.79 3957.79 4000.43 4000.43 56.73 56.73

7、 55.69 55.69 54.26 54.26 非流动资产合计非流动资产合计2932.91 2932.91 3149.27 3149.27 3372.28 3372.28 43.27 43.27 44.31 44.31 45.74 45.74 资产总计资产总计6777.50 6777.50 7107.06 7107.06 7372.71 7372.71 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 企业实际企业实际经营中，资产的基本构成会受到：经营中，资产的基本构成会受到：企业所处企业所处行业、企业的经营规模、经营策略、盈利模行业、企业的经营规模、经营策

8、略、盈利模式等众多式等众多因素的影响，这需要分析者结合具体情况来分析。因素的影响，这需要分析者结合具体情况来分析。2.2.资本结构分析资本结构分析资本结构资本结构通常是指企业的全部资金来源中负债和所有通常是指企业的全部资金来源中负债和所有者权益所占的比重大小。者权益所占的比重大小。对于债权人来说，可以判断企业债权的保障程度，评价对于债权人来说，可以判断企业债权的保障程度，评价企业的偿债能力，从而为决策提供依据。企业的偿债能力，从而为决策提供依据。对于投资者来说，可以判断其投资所承担的财务风险的对于投资者来说，可以判断其投资所承担的财务风险的大小，以及负债对投资报酬的影响，从而为投资决策服大小，

9、以及负债对投资报酬的影响，从而为投资决策服务。务。对于经对于经营者来说，通过资本结构分析，评价企业偿债营者来说，通过资本结构分析，评价企业偿债能力的高低能力的高低和承担风险能力的大小，发现企业理财中存在和承担风险能力的大小，发现企业理财中存在的问题，的问题，采取措施调整资本结构，实现资本结构最优化。采取措施调整资本结构，实现资本结构最优化。ZXZX公司资本结构分析表公司资本结构分析表 单位单位:百万元百万元 项项 目目20052005年年20042004年年20032003年年20052005年年比重比重(%)(%)20042004年年比重比重(%)(%)20032003年年比重比重(%)(%

10、)负债合计负债合计1178.79 1178.79 1388.54 1388.54 1983.74 1983.74 17.39 17.39 19.54 19.54 26.91 26.91 股东权益合计股东权益合计5598.70 5598.70 5718.52 5718.52 5388.97 5388.97 82.61 82.61 80.46 80.46 73.09 73.09 负债及股东权益负债及股东权益总计总计6777.50 6777.50 7107.06 7107.06 7372.71 7372.71 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 3.3

11、.资产结构与资本结构适应性分析资产结构与资本结构适应性分析资产结构与资本结构适应性资产结构与资本结构适应性，是指企业资本，是指企业资本结构结构(期限构成上）期限构成上）与企业当前以及未来经营和发与企业当前以及未来经营和发展活动相适应的情况。展活动相适应的情况。（1 1）保）保守结构守结构 资产负债表资产负债表流动资产流动资产临时性占用流动资产临时性占用流动资产长期负债长期负债永久性占用流动资产永久性占用流动资产所有者权益所有者权益 非流动资产非流动资产 标志：是企业全部资产的资金来源都依靠长期资金标志：是企业全部资产的资金来源都依靠长期资金来满足。来满足。结果：结果：企业风险极低；企业风险极低

12、；较高资金成本；较高资金成本；筹资筹资结构弹性弱。结构弹性弱。（2 2）稳）稳健结构健结构 资产负债表资产负债表 流动资产流动资产临时性占用流动资产临时性占用流动资产流动负债流动负债永久性占用流动资产永久性占用流动资产长期负债长期负债非流动资产非流动资产所有者权益所有者权益 标志：是企业流动资产的一部分资金需要使用流动标志：是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要由长期负债来满足。负债来满足，另一部分资金需要由长期负债来满足。结果：结果：较强的短期偿债能力和较小的企业风险；较强的短期偿债能力和较小的企业风险；负债成本相对较低；负债成本相对较低；无论是资产结构还是资本结

13、构，无论是资产结构还是资本结构，都具有一定的弹性都具有一定的弹性 。（3 3）平）平衡结构衡结构 资产负债表资产负债表 流动资产流动资产流动负债流动负债 非流动资产非流动资产长期负债长期负债所有者权益所有者权益 标志：是流动资产的资金需要全部全部依靠流动负标志：是流动资产的资金需要全部全部依靠流动负债来满足。债来满足。结果：结果：企业风险均衡；企业风险均衡；负债政策要依据资产结负债政策要依据资产结构变化进行调整；构变化进行调整；存在潜在的风险。存在潜在的风险。（4 4）风险）风险结构结构 资产负债表资产负债表 流动流动资产资产流动负债流动负债 非流动资产非流动资产 非流动资产非流动资产长期负债

14、长期负债所有者权益所有者权益 标志：是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。标志：是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。结果：结果：财务风险较大；财务风险较大；负债成本最低；负债成本最低；企业存在企业存在“黑字破产黑字破产”的潜在危险。的潜在危险。例：结合表例：结合表2-4的数据，分析的数据，分析ZX公司的资产结构与资本公司的资产结构与资本结构的适应性。结构的适应性。（二）资产负债表大类项目结构分析（二）资产负债表大类项目结构分析 1.1.流动资产结构分析流动资产结构分析一般情况下，我们可以编制流动资产结构分析表来一般情况下，我们可以编制流动资产结构分析表来具体分析，编制分析表时，一般可

15、选择以流动资产合计具体分析，编制分析表时，一般可选择以流动资产合计数为基数。数为基数。例：例：ZX公司流动资产结构分析表公司流动资产结构分析表 ZXZX公司流动资产结构分析表公司流动资产结构分析表 单位：百万元单位：百万元项项 目目20052005年年20042004年年20032003年年20052005年年比重比重(%)(%)20042004年年比重比重(%)(%)20032003年年比重比重(%)(%)流动资产流动资产货币资金货币资金670.23 670.23 715.08 715.08 829.60 829.60 17.43 17.43 18.07 18.07 20.74 20.74

16、应收票据应收票据1063.35 1063.35 896.51 896.51 957.95 957.95 27.66 27.66 22.65 22.65 23.95 23.95 应收账款应收账款1012.35 1012.35 958.04 958.04 613.15 613.15 26.33 26.33 24.21 24.21 15.33 15.33 预付款项预付款项148.63 148.63 375.61 375.61 750.55 750.55 3.87 3.87 9.49 9.49 18.76 18.76 应收股利应收股利0.04 0.04 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 其他应收款其他应收款71.87 71.87 161.32 161.32 247.17 247.17 1.87 1.87 4.08 4.08 6.18 6.18 存货存货878.11 878.11 851.21 851.21 602.00 602.00 22.84 22.84 21.51 21.51 15.05 15.05 流动资产流动资产合计合计