PE业务介绍.ppt

1、深圳华澳资本管理有限公司SHENZHEN CAC CAPITAL MANAGEMENT CO.,LTDSHENZHEN CAC CAPITAL MANAGEMENT CO.,LTD2011-9-222011-9-22私募股权基金投资私募股权基金投资发展与实务发展与实务PE/VC ReviewPE 规模中国创投机构约2000家，管理基金规模约8000亿人民币，民营、外资和国有三分天下。深圳云集了500多家创投机构，管理基金规模约3000亿。私募股权投资基金占全国近三分之一，创业板上市公司中，70%具有创投背景，其中深圳占近40%。PE投资创业板企业情况截止到2011年8月底，发审委共受理创业板首

2、发（IPO）申报企业583家，审核334家，其中通过281家，已挂牌上市258家，通过率84.13%。创业板上市的258家企业中，高新技术企业达到239家，占比92.63%。创业板上市企业中有创投参与的为163家，占比63.18，其中35%来自深圳的创投企业。PE投资对推动经济发展的作用促进经济结构转型的重要推动力。活跃风险投资、私募股权投资基金等民间资本，完善了创新型中小企业的融资链条。加快了科技成果产业化，对战略性新兴产业的促进作用逐步发挥。在创业板上市的258家企业中，绝大部分集中在先进制造业、电子信息、生物医药、新能源、新材料和节能环保等领域。激发了民间的创业热情和中小企业做大做强的动

3、力。PE投资的现状鱼龙混杂，全民PE，PE腐败争夺项目，价格虚高急功近利，VC PE化，PE泡沫化拼关系、比胆量，风险意识淡薄PE投资发展趋势二级市场走弱，暴利时代结束，投资逐步回归理性。洗牌格局正在出现，2-8分化在所难免，僵尸基金可能出现。“往前走”与“往后走”兼顾。由“拼胆量”转向“拼行业”、“拼眼光”、“拼品牌”。行业投资基金将逐渐增多。企业兼并收购（M&A)将成为PE退出的另一渠道。PE投资对企业的作用解决企业发展资金依靠外力促使企业提升管理水平(不直接介入企业管理)市场、产业链上下游或有帮助上市前“洗澡”上市过程规范及中介机构的选择和沟通 从证监会的审核标准看PE投资选择企业的标准

4、截止到2011年8月底，共有53家企业被否决，主要原因：公司持续盈利差。过分依赖大客户，受环境变化影响过大等。独立性问题。为对关联方在技术、市场、研发等方面的依赖主体资格不明。企业实际控制人发生重大变化、设立时验资存在问题及财务条件不符合要求等。募集投资项目的问题。募集投资项目具有不确定性，经营风险较大。PE投资选择企业的标准PE投资选择企业的标准符合国家的产业政策（节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料）拥有核心竞争力（技术/模式/渠道/资源）清晰的盈利模式（简单即美）足够的市场空间优秀的管理团队（拥有企业家素质的核心领导）“清白”的出生和简单的历史沿革

5、PE投资企业流程 项目搜集/筛选-项目初审/立项-尽职调查（行业、技术、法律、财务、上下游）-投资决策-项目投资管理与退出企业家选择PE时应考虑的问题企业选择PE时的标准：情投意合+志同道合（只给力，不添乱）雪中送炭（真正有需求）补短而非取长（或有帮助）尽量避免国资和外资企业选择PE时应特别考虑的问题价格要合适，切忌价高者得合理的估计自己，不要为了上市而上市避免策略激进，理性考虑钱花出去了，但上不了市的后果 华澳资本简介源自于深圳联合产权交易所基金部，与中国风险投资公司、澳银资本联合发起设立。2007年发起并联席管理国内第一支有限合伙企业-南海成长I期，已有康芝药业（300086）、新大新材（

6、300080）国联水产（300094）、亚太轻合金（002540）、唐人神（002567）等多个项目在创业板或中小板挂牌。华澳资本现管理基金规模-10亿元华澳（深圳）中国成长股权投资基金5亿元，成立以来已有维尔利（300190）、佳创视讯（300264）创业板上市，另有3个项目预计在年内申报。华澳（中山）股权投资基金 规模 2.5亿元华澳（中山）新材料投资基金 规模 1亿元华澳（西部）股权投资基金 1亿元华澳（佛山）低碳环保投资基金 3亿元（募集中-）华澳基金核心投资领域先进制造业、新材料、节能环保、生物医药、TMT、特色农业深圳市华澳资本管理有限公司合伙人 常永兵 深圳市南山区科技园中区金融基地1栋4楼C电话：0755-86627736 13828850343期待与各位企业家携手共赢！