现金流量表的计算例题.docx

1、现金流量表的计算例题第四章书上例题5：全部投资现金流量表单位：万元序号项目计算期12345671现金流入5006006006008401.1销售收入50060060060060012回收固定资产余值401.3回收流动资金2002现金流岀8002003512012012012012.1建设投资8002002.2流动资金投资2002.3经营成本10014014014014024销售稅金及附加51616161613所得税前净现金流量-800-2001493993993996394调整所得税30.545.347.649.949.95所得税后净现金流量(3-4)-800-20011&5353.7351.

2、4349.1589. 16折现系数(1=10%)0. 9090. 8260. 7510. 6830. 6210. 5640.5137折现净现金流量-727.2-165.289.0241.621&2196.9302.28累计折现净现金流量-727. 2-892. 4-803. 4-561.8-343. 6-146.7155.5其中:1、总成本二经营成本+折旧+贷款利息+维简费+摊销费打旧一固定资产投资-设备残值 折旧年限800+12.24 +25 48405=159.5(万 7L)（说明：建设期贷款利息应计入固定资产，也要折旧）2、利润二销售收入一销售税金及附加一总成本费用3、所得税二利润X所得

3、税税率3-7年每年总成本分别为:327. 1357.934& 73-7年每年利润分别为:121.9181.1190.33一7年每年所得税分别为:30.545.347.63一7年每年净利润分别为:142.791.4 1364、计算各年偿债备付率二（折旧+摊销+利息+税后利润）/应付本息339.5199.549.9149.6339.5199.549.9149.6 第 3 年偿债备付率二(159. 5+40+27. 56+91. 4)/ (112. 57+27. 56) =2. 27第 4 年偿债备付率二(159. 5+40+18. 37+136. 0) / (112. 57+27. 56) =2.

4、 53第 5 年偿债备付率二(159.5+40+9. 19+142.7) / (112. 57+27. 56)=2. 89附1：等额本金偿还的还本付息表借款还本、表单位:万元序号项目123451年初累计借款0312.24337.7337.7-112. 57=225.13225.13-112.57= 112. 572本年新增借款30000003本年应计利息12. 2425. 48337.7X8.16%=27. 56225. 13X8.16%=1& 37112. 57X8.16%=9. 194本年应还本金00337.7-5-3= 112. 57112.57112.575本年应还利息0027. 56

5、18. 379.19附2：项目总成本费用估算表项目总成本费用估算表号项冃345671经营成本1001401401401402折旧费159.5159.5159.5159.5159.53摊销费40404040404利息支岀27. 561&379.19004.1建设投资贷款利息27. 561&379.19004.2流动资金贷款利息000005总成本费用327.1357.9348.7339.5339.5附3：项目利润及利润分配表项冃利润及利润分配表单位：万元序 号项冃345671销售收入5006006006006002总成本费用327. 1357.9348.7339.5339.53销售税金及附加516

6、16161614利润总额（1） -（2） -（a、121.9181.1190.3199.5199.55所得税(4) X25%30.545.347.649.949.96税后利润(4) - (5)91.4136142.7149.6149.67盈余公积金(6) X10%8应付利润9未分配利润(7)-(8)例2已知如表所示某方案的有关数据，其建设期为2年，生产期为8年，并且各年的收益不同，已知基准回收期为8年，试用投资回收期指标评价方案。某方案有关数据表项目12345678910现金流入38004320540054005400540054005861.08现金流出9306203679. 523558.

7、 963945. 973932. 643919. 573906. 483614.833614.83净现金流-930-930120. 48761.041454. 291476. 361480. 401493. 521785. 172246.25量累计现金-930-1550-1429.52-66& 48785. 812262. 173742. 605236. 127021.299267. 54流量折现系数0. 9090. 8260. 7510. 6830. 6210. 5640.5130. 4670. 4240. 386(i=10%)折现净现-845. 37-512. 1290. 48519. 7

8、9903. 11832. 67759. 46697. 47756.91867. 05金流量累计折现净现金流量-845. 37-1357.49-1267.01-747. 22155. 89988. 561748. 022445. 493202.404069. 45解：静态投资回收期一)+富二4.46(年)动态投资回收期n+册“3(年)第四章书作业5：借款还本付息表(等额本息还款)单位：万元号项目123451年初累计借款0312. 24545. 88377. 95196.322本年新增借款3002000003本年应计利息12. 2433.6444. 5430. 8416. 024本年应还本息002

9、12.47212.47212. 474.1本年应还本金00167.93181.63196. 454.2本年应还利息0044. 5430. 8416. 02其中：1、利息计算：其中第1年应计利息=300X50%X8.16%= 12.24万元；第 2 年应计利息二(300+12. 24+200X50%) X& 16%=33. 64 万元；投产3年应还本息二(300+12. 24+200+33. 64) =545. 88万元; 投产3年每年等额偿还本息为A=545. 88 (A/P, 8.16%, 3) =212. 47万元；2、计算折旧与摊销:3-7 年每年折旧额二(800+12. 24+33.

10、64-40) /5=161. 18 万元；序号项目计算期12345673-7年每年摊销额二200/5=40万元;项冃总成本费用估算表疗：号项目345671经营成本1001401401401402折旧费161. 18161. 18161.18161.18161. 183摊销费40404040404利息支岀60. 5446. 8432. 0216164.1建设投资贷款利息44. 5630.8416.02004.2流动资金贷款利息16161616165总成本费用361. 72388.02373. 20357.18357. 18其中：流动资金贷款利息二200X8%= 16万元；项冃利润及利润分配表单位

11、：万元序号一、逆项目345671销售收入5006006006006002总成本费用361.72388. 02373.20357.18357.183销售税金及附加51616161614利润总额-87. 28150.98165.80181.82181.825所得税X25%21.8237. 7541.4545.4645.466税后利润- (5)65.46113. 23124.35136. 36136. 367盈余公积金(6) XI0%8应付利润9未分配利润(6)- (7)-(8)全部投资现金流量表单位：万元1现金流入5006006006008401.1销售收入5006006006006001.2回收

12、固定资产余值401.3回收流动资金2002现金流出8002003512012012012012.1建设投资8002002.2流动资金投资2002.3经营成本1001401401401402.4销售税金及附加51616161613所得税前净现金流量(1-2)800-2001493993993996394调整所得税21.8237. 7541.4545. 4645. 465所得税后净现金流:t(3-4)800-200127. 72361.25357. 55353. 54593. 546折现系数(i=10%)0. 9090. 8260. 7510. 6830. 6210. 5640.5137折现净现金

13、流量-727. 2-165.295. 92246. 73222. 04199. 40304. 498累计折现净现金流量-727. 2-892.4-796.48-549. 75-327.71-128.31176. 18项目投资财务净现值NPV=176.18万元(所得税后).项目盈利能力好计算各年偿债备付率DSCR=(折旧+摊销+利息+税后利润)/应付本息第3年偿债备付率=(161. 18十40+60. 54+65. 46) /212. 47=1.54笫4年偿债备付率=(161.18+40+46. 84+113. 23)/212. 47=1.70第5年偿债备付率二(161.18+40+32.02+

14、124. 35)/212.47=1.68由于DSCR1 ,说明项目清偿能力较强。例3某产品有16个零件组成，具体数据如表，在价值分析中应选择哪些零件作为分析对彖?例： ABC分析表零件名称件数累计成本/元累计类别件数占零件总数/%金额/元占总成本1112606030A22364010050325103013065438162215276531122816080B611224616683721428517185.5C831734317387164501001200100例4某项分部工程由8个分项工程组成，在价值分析中应选择哪些分项工程作为分 析对彖?解：1、先计算各分项工程的功能评价系数表1 0

15、-1打分法功能评价系数计算表分项工程ABCDEFGH得分累计修正得分功能评价系数AX110111160.214B0X10111150.179C00X0111030. 107D111X111170. 250E0000X01010. 036F00001X1020. 071G000000X000H0010111X40.143总 计281.000为避免不重要的功能得到零分，可将各功能累计得分加1分进行修正。对功能进行打分时应有十人左右参加，这样可减少个体误差，使评出的结果更加符合实际情况。2、 求岀各分项工程的成本系数；表23、 求出各分项工程的价值系数分项工程成本(元)(1)成本系数(2) = (1

16、) /成本合计功能评价系数(3)价值系数(4)=(3) / (2)A18180. 2520.2140. 849B30000.4160.1790. 430C2850. 0400.1072. 675D2840. 0390. 2506. 410E6120. 0850. 0360. 424F4070. 0560. 0711.268G820.01100H7200.1000.1431.430合计72081.00014、根据价值系数进行分析由上计算可以看出，B、E两个分项工程的价值系数最低，特别是分项工程B成本占总 成本的41.6%,而它的功能 评价值仅为0.179,显然应作为价值分析的主要对象。分项工程D

17、的功能评价系数为0.25,而成本仅系数仅为0.039,意味着成本分配额过低，可以考虑适应提高，以便和分项工程的重要性相符。分项工程G的功能评价系数为 0,说明和其他分项工程相比较，它的重要性最差，但并不等于这个分项工程没有用，至于可否取消这一分项工 程，或它的功能可否由其它分项工程来承担，则应通过功能分析来进行具体的研究和处理。例5某产品的实际成本是2000元，目标成本是1800元，其各个部件的功能重要性系数(功能指数)和成本指数如表所示，试求部件A、B、C的成本改进期望值。功能指数、成本指数部件功能指数实际成本成本指数A0.37400. 37B0.35600. 28C0.47000. 35解:部件功能指数尸1H前成本c功能评价值（目标成本）F成本改期望值AC =C-FA0.37401800X0.3=540740-540=200B0.35601800X0.3=54020C0.47001800X0.4=7200