商业银行第七章资产负债管理策略.ppt

1、第七章 商业银行资产负债管理策略一、一、资产负债管理理论和策略的发展资产负债管理理论和策略的发展二、融资缺口模型方法及运用二、融资缺口模型方法及运用 三、持续期缺口模型方法及运用三、持续期缺口模型方法及运用商业贷款理论资产可转换理论预期收入理论资产管理思想：资产管理思想：强调资产流动性强调资产流动性负债管理思想：负债管理思想：强调负债管理以保证强调负债管理以保证流动性需求流动性需求资产负债综合管理思想：资产负债综合管理思想：从资产负债平衡从资产负债平衡来协调银行三性来协调银行三性购买资金净利息正差额正的资本净值一、资产负债管理论和策略的发展一、资产负债管理论和策略的发展（一）资产管理思想（一）

2、资产管理思想 1.1.资产管理理论沿革资产管理理论沿革商业银行可以主动安排自己的资金运用，合理商业银行可以主动安排自己的资金运用，合理安排资产结构，通过资产业务获得尽量高的利润，安排资产结构，通过资产业务获得尽量高的利润，并保证资产的流动性和安全性。银行管理关键在资并保证资产的流动性和安全性。银行管理关键在资产管理，在既定负债所决定的资产规模前提下，实产管理，在既定负债所决定的资产规模前提下，实现资产结构的最优化。现资产结构的最优化。2020世纪世纪6060年代以前，商业银行资金供给相对充裕。年代以前，商业银行资金供给相对充裕。商业银行管理的中心是维护流动性，将资金配置的商业银行管理的中心是维

3、护流动性，将资金配置的重心放在资产负债表的资产方面。重心放在资产负债表的资产方面。商业贷款理论商业贷款理论商业性贷款理论可以追溯到商业性贷款理论可以追溯到1818世纪英国商业银行世纪英国商业银行所遵循的确定资金分配方向的理论。所遵循的确定资金分配方向的理论。商业性贷款理论产生的历史背景：商业性贷款理论产生的历史背景：英国的产业革命刚刚开始，大机器工业英国的产业革命刚刚开始，大机器工业尚未出现，所需资金多数属于商业周转性的流动尚未出现，所需资金多数属于商业周转性的流动资金。资金。商业银行管理处于较低的水平，中央银商业银行管理处于较低的水平，中央银行还没有产生，没有作为行还没有产生，没有作为最后贷

4、款人最后贷款人的银行。流的银行。流动性风险是商业银行经常面临的主要风险。动性风险是商业银行经常面临的主要风险。商业性贷款理论的内容商业性贷款理论的内容 商业银行的资金来源主要是流动性很强的活商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此商业银行在分配资金时应着期存款，因此商业银行在分配资金时应着重考虑保持高度的流动性。重考虑保持高度的流动性。以活期存款发放，基于商业行为的短期自以活期存款发放，基于商业行为的短期自偿性贷款（贷款随商品周转、产销过程完偿性贷款（贷款随商品周转、产销过程完成，从销售收入中得到偿还）成，从销售收入中得到偿还）强调短期贷款一定要以真实交易为基础，强调短期贷款一定要以

5、真实交易为基础，用真实商业票据作抵押。用真实商业票据作抵押。确定了现代银行经营理论的重要原则确定了现代银行经营理论的重要原则商业性贷款理论的缺陷：商业性贷款理论的缺陷：它忽略了活期存款的余额有相对稳它忽略了活期存款的余额有相对稳定的一面，使银行将资金太多地集中在盈利性定的一面，使银行将资金太多地集中在盈利性较低的短期流动资金贷款上。较低的短期流动资金贷款上。以真实票据为抵押的商业贷款的自以真实票据为抵押的商业贷款的自偿性是相对的，在经济衰退时期，票据违约现偿性是相对的，在经济衰退时期，票据违约现象也相当普遍，从而票据的资产程度大打折扣。象也相当普遍，从而票据的资产程度大打折扣。资产可转换性理论

6、资产可转换性理论 产生背景产生背景 商业银行逐步将资金部分购买政府债券。商业银行逐步将资金部分购买政府债券。该理论被认为是由美国的莫尔顿于该理论被认为是由美国的莫尔顿于19181918年在年在政治政治经济学杂志经济学杂志上发表的上发表的”商业银行及资本形成商业银行及资本形成”一文一文中提出的。中提出的。该理论的主要内容可概括为：流动性要求仍然是商业该理论的主要内容可概括为：流动性要求仍然是商业银行须特别强调的，但银行在资金运用中可持有具有银行须特别强调的，但银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产可转换性的资产.在该理论的影响下，商业银行资产组合中的票据贴现在该理论的影响下，商业银行资产组合中

7、的票据贴现和短期公债比重迅速增加。和短期公债比重迅速增加。贡献贡献：银行家对流动性认识上的突破，扩银行家对流动性认识上的突破，扩大了资产范围，增加了资产经营弹性大了资产范围，增加了资产经营弹性局限局限：可转换资产的变现能力受市场需求可转换资产的变现能力受市场需求条件的制约，一旦市场低迷，资产的转换条件的制约，一旦市场低迷，资产的转换就可能困难。就可能困难。预期收入理论预期收入理论 该理论为美国金融学家于该理论为美国金融学家于19491949年在年在定期贷款与银行定期贷款与银行流动性理论流动性理论一书中提出。一书中提出。产生的背景产生的背景二战以后，鼓励消费的经济政策使得消费品市场对生二战以后，

8、鼓励消费的经济政策使得消费品市场对生产企业的设备更新提出要求。在商业银行的贷款中，产企业的设备更新提出要求。在商业银行的贷款中，中长期贷款增长很快，而且中长期贷款本息回收的前中长期贷款增长很快，而且中长期贷款本息回收的前景很好。景很好。基本思想是：基本思想是：商业银行的流动性状态从根本上来讲取决于贷款商业银行的流动性状态从根本上来讲取决于贷款的按期还本付息，这与借款人未来的预期收入和银行的按期还本付息，这与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排密切相关。对贷款的合理安排密切相关。贷款期限并非一个绝对的控制因素，只要贷款的贷款期限并非一个绝对的控制因素，只要贷款的偿还是有保障的，银行按照贷款

9、各种期限合理组合，偿还是有保障的，银行按照贷款各种期限合理组合，使资金回流呈现可控制的规律性，同样可保障银行的使资金回流呈现可控制的规律性，同样可保障银行的流动性。流动性。预期收入理论并不否认商业性贷款理论和资产可预期收入理论并不否认商业性贷款理论和资产可转换性理论的科学部分，但却极大地丰富了如何转换性理论的科学部分，但却极大地丰富了如何判断银行资产组合中流动性和盈利性关系的思维判断银行资产组合中流动性和盈利性关系的思维方式，强调了借款人的预期收入是商业银行选择方式，强调了借款人的预期收入是商业银行选择资产投向的主要标准之一。资产投向的主要标准之一。贡献贡献：深化了银行家对贷款清偿的认识，深化

10、了银行家对贷款清偿的认识，资产运用向中长期发展，盈利能力有所增资产运用向中长期发展，盈利能力有所增强强局限局限：借款人预期收入受市场影响会出现借款人预期收入受市场影响会出现偏差，难以把握。偏差，难以把握。超货币供给理论超货币供给理论 产生于产生于2020世纪六七十年代。世纪六七十年代。该理论认为，认为只有银行能够利用信贷方式提供货币的该理论认为，认为只有银行能够利用信贷方式提供货币的传统观念已经不符合实际，银行资产应该超出单纯提供信传统观念已经不符合实际，银行资产应该超出单纯提供信贷货币的界限，要提供多样化的服务，如购买证券、开展贷货币的界限，要提供多样化的服务，如购买证券、开展投资中介和咨询

11、、委托代理等配套业务，使银行资产经营投资中介和咨询、委托代理等配套业务，使银行资产经营向深度和广度发展。向深度和广度发展。现代商业银行全能化、国际化的发展趋势已经表明，银现代商业银行全能化、国际化的发展趋势已经表明，银行信贷的经营管理应当与银行整体营销和风险管理结合起行信贷的经营管理应当与银行整体营销和风险管理结合起来，发挥更大的作用。当然，商业银行涉足新的业务领域来，发挥更大的作用。当然，商业银行涉足新的业务领域和盲目扩大的规模也是当前银行风险的一大根源，金融的和盲目扩大的规模也是当前银行风险的一大根源，金融的证券化、国际化、表外化和电子化使金融风险更多地以系证券化、国际化、表外化和电子化使

12、金融风险更多地以系统风险的方式出现，对世界经济的影响更为广泛。统风险的方式出现，对世界经济的影响更为广泛。2.资产管理方法资产管理方法资金总库法资金总库法首先保证一级储备首先保证一级储备其次保证二级储备其次保证二级储备再次各类贷款再次各类贷款最后长期证券最后长期证券资金总库法示意图资金总库法示意图资金总库法示意图THE POOL OF FUND APPROACH活期存款储蓄存款定期存款短期借款发行债券资本金资金池一级储备二级储备贷款长期证券固定资产(1)(1)保证充分的一级储备保证充分的一级储备:包括库存现金、在央行的包括库存现金、在央行的存款、同业存款和托收中的现金。以满足法律所要存款、同业

13、存款和托收中的现金。以满足法律所要求的储备，以及满足银行日常支付和支票清算的需求的储备，以及满足银行日常支付和支票清算的需要，也是应付意外提存和意外信贷需求的第一道防要，也是应付意外提存和意外信贷需求的第一道防线。线。（2 2）保证二级储备：包括短期公开市场债券，如国）保证二级储备：包括短期公开市场债券，如国库券、政府机构债券、银行承兑汇票等，以应付近库券、政府机构债券、银行承兑汇票等，以应付近期内的现金需求和其他资金需求。期内的现金需求和其他资金需求。（3 3）满足客户的信贷需求。）满足客户的信贷需求。（4 4）前三项剩余资产可在金融市场购买长期债券或）前三项剩余资产可在金融市场购买长期债券

14、或股票等有价证券以增加盈利。股票等有价证券以增加盈利。资金分配方法（资金分配方法（又称又称“资金转换法资金转换法”、“资金配置法资金配置法”）2020世纪世纪4040年代提出。年代提出。根据资产管理理论，提出商业银行应如何安排资金组根据资产管理理论，提出商业银行应如何安排资金组合的运作策略。其主要内容是：合的运作策略。其主要内容是：商业银行在把现有资金分配到各类资产上时，应商业银行在把现有资金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相适应。那些具有较低周转率或相对稳定的资金来限相适应。那些具有较低周转率或相对稳定的资金

15、来源应分配到相对长期、收益高的资产上；反之，周转源应分配到相对长期、收益高的资产上；反之，周转率较高的不稳定性存款则主要分配到短期的、流动性率较高的不稳定性存款则主要分配到短期的、流动性高的资产项目上。高的资产项目上。资金分配法示意图资金分配法示意图活期存款活期存款储蓄存款储蓄存款定期存款定期存款借款借款债券债券股本股本一级储备一级储备二级储备二级储备各类贷款各类贷款长期证券长期证券固定资产固定资产资金转换法的有利方面：资金转换法的有利方面：可以减少银行所掌握的流动准备金的平均数额，相应增加可以减少银行所掌握的流动准备金的平均数额，相应增加对贷款及投资帐户的资金分配，通过周转速度和流动性把资产

16、对贷款及投资帐户的资金分配，通过周转速度和流动性把资产和负债有机地联系起来，保持两者在规模和结构上的一致性，和负债有机地联系起来，保持两者在规模和结构上的一致性，提高银行的盈利能力。提高银行的盈利能力。资金转换法的弊端：资金转换法的弊端：资金流动住的确定欠精确和合理。资金流动住的确定欠精确和合理。单纯强调负债的流动性，忽视了资产流动性的要求。单纯强调负债的流动性，忽视了资产流动性的要求。片面强调平均流动性要求，没注意边际流动性要求。片面强调平均流动性要求，没注意边际流动性要求。没有提出一个明确的银行目标。没有提出一个明确的银行目标。线性规划法线性规划法线性规划法就是一种较为有效的方法，它被银行用来线性规划法就是一种较为有效的方法，它被银行用来解决一些变量受约束时，线性函数值如何取得最优的解决一些变量受约束时，线性函数值如何取得最优的问题。问题。线性规划模型的运用步骤：线性规划模型的运用步骤：（1 1）建立模型目标函数。）建立模型目标函数。（2 2）选择模型中的变量。主要考虑决策和预测这两类）选择模型中的变量。主要考虑决策和预测这两类变量。决策变量是银行可以控制的变量，如资产和负变量。决