证券从业资格考试《投资分析》模拟题及答案.docx

1、证券从业资格考试投资分析模拟题及答案证券从业资格考试模拟题(投资分析)一、单项选择题（每题0.5分，答对得分，不答或答错不给分）1证券组合分析法的最大特点是（）。A市场化分析 B数量化分析C质量化分析 D多元化分析2从投资策略来看，积极成长型投资者一般可选择投资高风险、高收益证券，主要包括（）。A市场相关性较小的股票 B分红稳定持续的蓝筹股C高利率、低等级企业债券 D可转换债券3证券市场上信息来源中，（）是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。A证券交易所 B中介机构C媒体 D市场调查4（）是一国证券市场上有关信息的主要来源。A上市公司 B媒体C政府部门 D证券交易所5证券投资分析有利于投资者正确

2、评估证券的（）。A市场价值 B现金价值C投资价值 D收益价值6（）是目前西方投资界的主要流派。A学术分析流派 B行为分析流派C基本分析流派 D技术分析流派7.使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的，该价值被称为货币的（）。A时间价值 B机会价值C终值 D现值8. 某一年付息一次的债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为（）A927.90元 B995.12元C936.40元 D998.05元9.某投资者持有一债券， 面额100元、票面利率为10、期限3年的某债券，于20XX年12月31日到期一次还本付息。持有者于20XX年6月3

3、0日将其卖出，若购买者要求12的复利最终收益率，则其购买价格应为（）。A110.32 B108.45C112.29 D109.6810假定某公司在未来每期支付的每股股息为6元，必要收益率为10，运用零增长模型计算，若当时股票价格为50元，则每股股票净现值为（）。A15 B10C8 D6011.（）是指使可转换证券市场价值（即市场价格）等于该可转换证券转换价值时的标的股票的每股价格A可转换证券的转换平价 B可转换证券的转换价格C可转换证券的转换价值 D可转换证券的投资价值12影响期货价格的主要因素是（ ）。A持有现货的成本和时间价值全成本 B现货金融工具的收益率C融资利率 D市净率13.（）是判

4、断整个证券市场投资价值的关键。A市场风险分析 B微观经济分析C上市公司分析 D宏观经济分析14我国统计部门公布的失业率为（）。A农村失业率 B国家失业率C城市失业率 D城镇登记失业率15储蓄扩大的直接效果就是（ ）。A投资需求扩大和消费需求减少B投资需求减少和消费需求扩大C投资需求扩大和消费需求扩大D投资需求减少和消费需求减少16无论从长期看还是从短期看，（）是影响公司生存、发展的最基本因素。A宏观经济环境 B宏观政策环境C微观经济环境 D微观的政策环境17. 下列关于收入政策说法错误的是（）。A与财政政策、货币政策相比，收入政策具有低一层次的调节功能B它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作

5、用力度C与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能D收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现18.我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步开放做出了实质性的承诺。这些承诺不包括（）。A. B股业务 B. A股业务C.合资证券经营机构 D. 资产管理服务19.对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析方法是（）。A定量分析法 B结构分析法C总量分析法 D质量分析法20. 从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是（）不一样。A所属范围 B结构范围C性质范围 D适用范围21.下列不属于垄断竞争型市场特点的是（ ）。A生产者众多，各种生产资料可以流动B生产的产品同种但不同质，即

6、产品之间存在着差异C由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。D市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解22（）是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。A产业结构政策 B产业组织政策C产业技术政策 D产业布局政策23.关于产业组织的创新下列说法错误的是（）。A产业组织创新是推动产业结构升级的重要力量之一B产业组织的创新是产业内企业与企业之间垄断抑或竞争关系平衡的结果C产业组织创新是企业组织创新与产业组织创新协调与互动的结果D产业组织创新不是企业组织创新与产

7、业组织创新协调与互动的结果24（）是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。A归纳法 B调查研究法C演绎法 D比较研究法25（）是指指标变量之间不确定的依存关系。A相关分析 B非相关关系C相关关系 D变量关系26按照指标变量的性质和数列形态不同，时间列可分为（）。A相关时间数列和非相关时间数列B线性相关数列和非线性相关数列C随机性时间数列和非随机性时间数列D确定性时间数列和非确定性时间数列27.下列关于相关系数r说法正确的是（）。A当|r|1时，表示两指标变量不存在线性相关B 当|r|0时，表示两指标变量完全线性相关C当|r|1时,

8、0.8|r|1为高度相关D当|r|1时,O.3|r|0.5为显著相关28公司分析中最重要的是（）A生产状况分析 B产品状况分析C财务状况分析 D收益状况分析29（）是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。A产品收益率 B销售利润率C产品占有率 D市场占有率30. （ ）是指对公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资产管理效率、经营效率、盈利能力等情况。A单个年度的财务比率分析B对公司不同时期的财务报表比较分析C与同行业其他公司之间的财务指标比较分析D. 以上都不对31（）是营业收入与平均资产总额的比值。A流动资产周转率 B应收账款周转率

9、C存货周转率 D. 总资产周转率32（）是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。A每股净资产 B股利支付率C市盈率 D每股收益33下列不属于常见的公司控股权及控制权的转移方式的是（）A股权的无偿划拨 B股权的协议转让C股份回购 D股权置换34. 在技术分析的假设中，（ ）是进行技术分析最根本、最核心的条件。A市场行为涵盖一切信息 B证券价格沿趋势移动C历史会重演 D以上都正确35.由于证券价格变化的趋势是有方向的，因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称为（）。A压力线 B支撑线C趋势线 D轨道线36.下列关于缺口说法错误的是（）。A普通缺口经常出现在股价整理形态

10、中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中B突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口C持续性缺口证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口D消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束37.MACD正是利用正负离差值与离差值的（）日平均线的交叉信号作为买卖行为的依据。A26 B9C8 D1238.计算OBV时的初始值可自行确定，一般用（）的成交量代替。A第二日 B第一日C昨日 D今日39ADR（AdvanceDecline Ratio，涨跌比指标）取值不小于（ ）。A0 B1C2 D1040证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（ ）于1952年系统

11、提出。A本杰明?格雷厄姆 B沃仑?巴菲特C查尔斯?亨利?道 D哈理?马柯威茨41. 假设证券B的收益率分布如下收益率（%）-3-112概率Pi0.200.40.20.5则该证券的方差为万分之（）。A4.9 B4.4C5.4 D6.642. 可以考察组合已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收益水平，也可以考察组合承受单位风险所获得的收益水平的高低。高者则优，低者则劣。这就是所谓的（）。A评价组合业绩的收益调整法 B评价组合业绩的加权调整法C评价组合业绩的风险调整法 D . 评价组合业绩的移动调整法43.（ ）描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债

12、券价格的影响A久期 B凸性C凹度 D .凹性44增长型证券组合以（）为目标。A资本升值 B基本收益增值C基本价值增值 D投资收益升值45证券组合管理的第三步是（）。A投资组合的修正 B进行证券投资分析C投资组合业绩评估 D构建证券投资组合46.可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。A连接点向里凹的若干曲线段 B呈数条平行的曲线C向里凹 D向外凸或呈线性47.1998年，美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义。A夏普 B特雷诺C费纳蒂（Fiuner-ty） D麦考莱48.套期保值是以规避（）为目的的期货交易行为。A期货风险 B现货风险C通货风险 D紧缩风险49.套利的经济学原理是（

13、），即如果两个资产是相等的，他们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。A摩尔定律 B奥格威定律C一价定律 D二价定律50JPMorgan在其（）的年度报告中，就公布在95的置信水平下，其所有交易活动的VaR平均大约是1500万美元，其股东就可以很容易地评估他们是否可以承受这样一个风险水平。A1996年 B1994年C1998年 D1995年51.正是基于VaR有种种优势，目前已有超过（）家的银行、保险公司、投资基金、养老基金及非金融公司将VaR方法作为风险管理和控制手段。A10000 B1000C5000 D200052.1952年,（）建立了均值一方差证券组合模型的基本框

14、架，提出了解决投资决策中最优化投资配置问题。A夏普 B理查德?罗尔C哈里?马柯威茨 D史蒂夫?罗斯53.VaR的应用真正兴起始于（），30国集团（G30，Group ofThirty）把它作为处理衍生工具的最佳典范方法进行推广。A1993年 B1994年C1939年 D1995年54.（），中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。A2000年6月 B20XX年11月C20XX年6月 D2000年11月551998年，ICIA通过了（）。这是一个具指导性质的协议，没有强制性约束，可以作为各分析师协会在重新认识自己的职业行为伦理时参考。A道德操守B证券分析师职业行为准则C关于推广国际注册

15、投资分析师水平考试的议案D国际伦理纲领、职业行为标准56.（），中国证券业协会证券分析师专业委员会正式加入国际注册分析师协会，并当选为该组织的理事会理事。A20XX年8月 B2000年11月C20XX年11月 D2000年7月57我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件若以法的效力层次为序，排在第一位的是（）。A中华人民共和国证券法B证券、期货投资咨询管理暂行办法C证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则D关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知5820XX年12月12日中国证监会颁布施行的（），是针对近年来部分证券投资咨询机构通过会员制方式提

16、供服务所出现的一些损害行业信誉和投资者利益的现象，为规范会员制证券投资咨询业务和保护投资者合法权益制定的。A会员制证券投资咨询业务管理暂行规定B证券、期货投资咨询管理暂行办法C证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则D证券公司内部控制指引59.自律规范这部分内容在CFA考试中约占（）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。A10 B20%C5% D15%60证券法第二百零七条规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。A5万元以上20万元以下 B3万元以上20万元以下C3万元以上30万元以下 D2万元以上20万元以下二、不定项选择题（其中120题为每题1分，其余4

17、0题每题0.5分，多选或少选均不得分）1下列关于基本分析法说法错误的是（）A优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势B缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱C对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强D应用起来也相对简单2证券投资分析的信息来源不包括（）。A政府部门 B外交部C媒体 D上市公司3保守稳健型投资者可选择的投资工具有（）A国债和国债回购 B企业债券C金融债券 D可转换债券4技术分析流派是以（）作为投资分析对象与投资决策基础。A证券的市场价格B价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间C证券的成交量D价值分析理论5下列不属于经济指标中先行性指标的是（）A利率水平 B企业投资规模C

18、企业工资支出 D失业率6进行证券投资分析的意义体现在（）。A是投资者投资成功的关键 B有利于提高投资决策的科学性C有利于正确评估证券的投资价值 D有利于降低投资者的投资风险7影响债券投资价值的内部因素包括（）。A债券的期限 B债券的票面利率C债券的提前赎回条款 D债券的税收待遇8下列关于利率期限结构的类型说法正确的是（）。A正向的利率曲线显示的是一条平直的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高B反向的利率曲线一条向下倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越低C水平的利率曲线通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象D拱形利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系；期限相对较长

19、的债券，利率与期限呈正向关系9（），是将原有股份均等地拆成若干较小的股份。A拆股 B增资和减资C拆细 D股份分割10下列关于每股净资产说法正确的是（）。A指每股股票所含的实际资产价值 B是支撑股票市场价格的物质基础C代表公司解散时股东可分得的权益 D通常被认为是股票价格下跌的底线11.利率变动对期权价格的影响是复杂的，表现在（）。A利率变化会引起期权标的物的市场价格变化，从而引起期权内在价值的变化B利率变化会使期权价格的机会成本变化，引起对期权交易的供求关系变化，因而从不同角度对期权价格产生影响C利率提高，期权标的物如股票、债券的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值

20、提高D利率提高，又会使期权价格的机会成本提高，有可能使资金从期权市场流向价格已下降的股票、债券等现货市场，减少对期权交易的需求，进而又会使期权价格下降12. 权证的理论价值包括两部分（）。A理论价值 B内在价值C市场价值 D时间价值13. 某公司未清偿的认股权证允许持有者以20元价格认购股票，当公司股票市场价格由25元上升到30元时，认股权证的内在价值便由5元上升到10元，认股权证的市场价格由6元上升到105元。则下列说法正确的是（）。A杠杆作用为3.75倍B杠杆作用为4.17倍C股价上涨20时，认股权证内在价值上涨100D股价上涨20时，认股权证的市场价格上涨75。14.以下属于总量分析法的

21、是（）。A对银行贷款总额的分析B对国民生产总值的分析C对物价水平的变动规律的分析D对消费和投资的结构分析15. 下列关于国内生产总值的增长速度说法正确的是（）。A一般用来衡量经济增长率（也称经济增长速度）B是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标C是反映一个国家经济是否具有活力的基本指标D以上都正确16国际收支主要反映的是（）。A一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为B该国持有的货币、黄金、特别提款权的变化以及与他国债权、债务关系的变化C凡不需要偿还的单方转移项目和相应的科目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易D以上都正确17.社会消费品零售总额包括（）。A批发零售贸易业售给城乡居

22、民和社会集团的消费品零售额B批发零售餐饮业售给城乡居民和社会集团的消费品零售额C批发零售制造业售给城乡居民和社会集团的消费品零售额D农民售给非农业居民和社会集团的消费品零售额18. 一般来说，国际金融市场上的外汇汇率是由（）决定的。A一国货币所代表的实际社会购买力平价B自由市场对外汇的供求关系C对外贸易的发展水平D以上都不对19.以下属于我国财政补贴的是（）。A价格补贴 B企业亏损补贴C财政贴息 D房租补贴20.下列关于十七大提出的“财产性收入”说法正确的是（）。A财产性收入就是指家庭拥有的动产、不动产所获得的收入B它包括出让财产使用权所获得的利息、租金、专利收入C它包括财产营运所获得的红利收入、财产增值收益D财产性收入的增加必然会涉及