天然气页岩气和杰瑞股份.docx

1、天然气页岩气和杰瑞股份我个人关于002353杰瑞股份的感觉（2012年3月15日） 1杰瑞股份2011年年报摘要（2012-3-17） 1韩晓平：中国未来100年文明进程将依靠天然气（2010-4-23） 2天然气：全球大博弈新战场（2012年3月14日） 6页岩气产业报告专题中国能源网（2012年） 18新能源中的异军再谈天然气（2012-1-26） 36气体能源的投资（2012-3-8） 39页岩气革命促美制造业复兴（2012-3-14） 41能源局：页岩气革命带来能源结构巨变（2012-3-14） 42页岩气十二五发展规划发布答记者问（2012-3-16） 43深交所互动平台杰瑞股份的对

2、话 49我个人关于002353杰瑞股份的感觉（2012年3月15日）1、很长时间没有看到怦然心动的股票了。上次还是2009年底的600406国电南瑞。现在看002353有点怦然心动的感觉了。这么多年，能够让我怦然心动的股票，屈指可数，看到目前的002353杰瑞股份，让我个人想起2004年底的002024苏宁电器、2006年底的600150沪东重机、2007年底的600251冠农股份、2009年底的600406国电南瑞。2、这个页岩气的战略高度，似乎可以提升到国家战略和国家意志的高度。以前，我个人能够接受的体现国家战略和国家意志的行业，如稀土和智能电网，都出现了长线大牛股。这次页岩气行业会不会也

3、出现长线大牛股，等待未来几年的时间来验证。3、长线大牛股的必要条件之一，是股价勇创历史新高。对于长线大牛股，股价创新高，才是新一轮大涨的起点。不知道这次2353杰瑞会不会是月线的启动点？说实话，我并不知道这次的感觉会不会正确。留待未来几年的时间来验证。（本文完成于2012年3月16日星期五）杰瑞股份2011年年报摘要（2012-3-17）2011年报告期内，杰瑞股份陆续进入北美、南美市场，国外实现的主营业务收入高速增长，同期比增长130.16%，占主营业务收入比例增长10.51个百分点，占比达32.18%，国外市场已经成为杰瑞股份不可或缺的重要市场。预计2015年杰瑞集团收入规模有望达到50亿

4、元，国内收入占比40%，海外收入占比60%。2011年公司获取全部订单26.03亿元，比上年同期增加14.11亿元；2011年末存量订单19.15亿元，比上年末增加10.53亿元。2011年公司订单获取及执行情况良好。公司确定2012年总体经营目标是：营业收入22.8亿元，较上年增长56.2%；归属于母公司净利润6.08亿元，较上年增长43.3%。韩晓平：中国未来100年文明进程将依靠天然气（2010-4-23）2010-04-23 16:51:53 中国能源网 作者：代松阳 微博评论 浏览次数：0字号：T|T中国能源网讯 “风电太阳能这些所谓的新能源，根本无法支撑中国未来的文明进程，中国未来

5、100年的发展所依赖的能源，只能靠天然气。”在22日的中国非常规油气峰会上，中国能源网首席信息官、中国高级能源专家韩晓平认为，中国能源结构中最大的问题在于，天然气工业发展迟缓拖了后腿，为此，应该改变对于天然气化石能源的定位，赋予天然气应有的新能源地位，加速开放市场，充分引入竞争。“这么多年，我们天然气发展速度之慢是无法想象的。欧洲天然气达到1000万立方米只用了6年的时间，而我们花了将近40年时间，还没有达到1000万立方米。”韩晓平认为，美国奥巴马政府之所以能够承诺减排，最重要的王牌，是国内高速发展的天然气。而中国没有太多天然气，也就没有减排的底气。富煤、缺油、少气，一直被认为是中国能源资源

6、的国情现状。但国土资源部最新数据显示，仅青藏高原内侧天然气水合物（可燃冰）就有350亿吨标准油，页岩气100万亿立方米。低渗透气 100万亿立方米，加上常规天然气38万亿立方米，煤层气36.8亿立方米。韩晓平表示，中国如此丰富的天然气可采储量，足够支撑起中国150年到200年的文明进程。然而与巨大储量相对立，去年中国爆发了全国范围的大规模天然气荒，给城市生产生活造成了巨大的问题。但韩晓平看来，去年气荒最高峰时的天然气供应缺口仅仅1000万立方米，却给全国多个地区带来如此大的问题，一个根本原因，是对天然气发展的极度不重视。“尤其地下储气库极度缺乏。”韩晓平强调，全世界总共建设了612个地下储气库

7、，而中国只有仅仅6个，全世界储气量高达3320亿立方米，而中国却仅仅储气20亿立方米。许多城市天然气管道单一，供气源单一，很多没有地下储气库，天然气管道与LNG站、地下储气库，互相之间也根本没有一个很好的全国性联网，这就丧失了很好的调峰适应能力。用气高峰来临时，只能坐以待毙。对此，韩晓平建议，应加速开放天然气上中下游各个环节的市场，引入竞争，引入鲶鱼效应，与此同时，避免三大石油公司纵向一体化战略对行业发展的堵塞。鉴于石油天然气在各方面业务的非相关性，韩晓平提出，分拆三大石油公司的油气业务，将天然气业务独立出来发展。在宏观层面，他认为，国家应加紧制定天然气相关法律政策，完善上中下游的行业规则，同

8、时加强建立一个真正的监管机制。“只有开放，才能发展，不仅要对外开放，还要对内开放。不仅仅是对技术的开放，更多的是对投资的开放。只有更多投资主体进入，这个市场才能真正活起来，才能优胜劣汰，这只鲶鱼进来以后，中石油为首的石油巨头们也才会加速前进，才会变成真正具有竞争力的企业。”韩晓平说。 以下是韩晓平会上演讲文字概括整理：国家主席胡锦涛一再强调调结构，在2月3日中央党校发言，一共说了50次加快调整结构，能源结构和经济结构的问题越来越突出，特别是在全球应对气候变化，中国在减排承诺之后，我们的结构问题就成了社会发展的最重要的阻力。但结构到底怎么调？我们都知道，存在决定意识。人类文明的过程就是不断驾驭能

9、源技术的过程。胡锦涛总书记有非常著名的话：纵观人类社会发展的历史，人类文明的每一次重大进步都伴随着能源的改进和更替。所以，调结构的关键，是能源结构。能源结构的关键，是一次能源结构。从全世界发展的历史看，一次能源结构不发生变化，二次能源结构就没办法变，二次能源结构不变，经济结构就不会变化。社会结构也就大同小异。这个事情如果不改变，我们在搞市场化，为什么到现在，改革有些停滞了，走不下去了，很多问题都是我们的结构问题。哥本哈根之后，尽管中国做了很大的努力，但很多国家都对中国存在质疑。最大的问题，通过算一笔账，如果按照7.5%的GDP的增长率，到2020年，我们GDP总量是74.3万亿人民币，如果按照

10、我们的承诺，从2005年到2020年，我们GDP碳强度减少45%，就是说，我们的煤炭要从2005年的1万元1222公斤，降到2020年的1万元672公斤，是非常非常困难的事情。我们已经把1万2的电厂，2万5的电厂，5万的电厂，12万5的，20万的基本都炸光了，再往后就是炸30万的，我们的煤炭的发电的利用效率，远远超过美国和欧洲，但是我们还要再进一步提高，我们把30万的炸掉，换成100万超超临界，我们也只能减少10%排放，还有15%怎么办。还有我们二氧化碳的排放，按照现在的结构，到2020年很可能到120亿吨，那个时候，如果美国欧盟和日本达到他们的减排目标，加起来才80亿吨，但不要忘记，如果中美

11、欧日人口加起来才20多亿人口，全球还有将近40多亿人口。如果我们按大气中的二氧化碳的浓度时450个PPM的话，那么我们全球只能排300亿吨二氧化碳，那么中国美国日本欧洲加起来已经排了200亿吨了，其余的40亿人口怎么发展。中国到目前为止，单位GDP能耗还是最高的。到2008年的时候，每1万元要911公斤的标准煤，美国是332，欧盟只有191，日本219，印度也是732公斤，也比我们低。原因在什么，原因在于我们对于能源的判断，我们一直认为我们富煤，缺油，少气，发展大规模可再生能源条件好。我们决定在西北地区建立超超临界的火电机组，在西南地区建立大型的水电，在东部沿海建设大型核电，在西部建设大型风电

12、。看看美国能源结构，石油占38%，天然气占26%，煤炭占24%，天然气已经超过了煤炭，所以美国说他们已经进入了天然气时代，欧盟天然气占25%，石油占40%，煤炭这些年则在不断减少，欧盟核电容量很大。巴西，很清洁，主要发展水电。印度结构比我们好一些，煤炭50%以上。全球的能源结构水平，石油天然气煤炭基本上各占三分之一，石油34%，天然气24%，还在不断增长，煤炭29%，还在不断下降。而我们中国，煤炭在60%。谁黑了我们，谁造成了现在这么多的二氧化碳的排放，就是煤炭，责任不再于煤炭，责任在谁呢？我们到人均1万元GDP的时候，我们那时可能有14亿人口，如果按照现在的结构发展，需要56亿吨的标准油当量

13、，一个人四吨，也即是西方国家现在的平均水平。到那时，我们如果还是现在以煤为主的结构，70%要依赖燃煤火电的话，我们那时候光发电这一项就要消耗42亿吨原煤，全国需要60亿吨以上，这个量我们自身能源能不能保证，全球还能不能容忍我们，所以问题关键还是以煤为主的能源结构。以煤为主能源结构，我们知道煤炭按标准煤7000大卡，天然气按8400大卡计算，如果用天然气选择发电，我们的能源利用效率可以提高20%，由于煤有135个碳，96个氢，甲烷只有1个碳，4个氢。所以甲烷的碳减排效果是非常非常显著的。我们就可以减少大概70%二氧化碳的排放。所以，中国的问题是天然气，包括煤层气，页岩气，拖了我们的后腿。去年冬天

14、，我国出现了天然气供应不足，实际上只有1000万立方米的缺口，不多。但为什么这1000万立方米缺口却给全国造成了如此大的问题。很大的原因是我们的能源结构落后。我们很多城市都是单管供气，就一条管，一个气源，也不修地下储气库，最后就解决不了，再加上，我们三大石油公司，我们LNG站也好，地下储气库也好，管道也好。互相之间没有很好的进行全国性联网。石油在开发中的意义非常重视，但天然气没有得到很多重视。尽管中石油做了很多努力，但从公司来说，对于天然气的发展是不重视的。中石油作为上市公司，需要获得利益最大化，石油现在是80美金一桶，折合天然气将近4块7毛钱一立方米，所以，用天然气不合算，把钱投在石油上更合

15、算。所以这么多年，我们天然气发展速度之慢是无法想象的。到现在，我们这么大国家天然气发展还不到1000万立方米。欧洲1000万立方米用了6年的时间，而我们花了将近40年时间，还没有达到1000万立方米。美国最近几年天然气产能快速增加，奥巴马能够承诺减排，最重要的王牌，就是天然气。对中国来说，没有天然气，就没有这个底气。我们老说价格问题，因为天然气价格太低了，不能很好发展。是不是这样呢？我们看美国欧洲的发展历史，千立方英尺价格只有2美元的时候，是他们快速发展的时期。这点时间快速发展，如果把天然气价格调的太高的话，很多优质用户用不了。中国全国老百姓，一个人用60立方米天然气，全国13亿人，不过800

16、亿立方米，就这么大的市场，而且这个市场是非常不好的市场，冬天用，夏天不用，结构性问题非常大，所以靠这个市场，我们的天然气工业是不可能健康良性的发展，我们必须解决优质用户用气问题。中国气价低吗？我们和美国比，美国发电气价去年7月份的价格，只有8毛6，我们1块95，工业用气美国8毛9，我们2块3毛5，上海甚至3块多，这样是不可能发展优质用户的。我们的民用气也不比美国低。今年断气，明年断气，为什么，原因大家都清楚，没有人去修地下储气库，为什么不修。中石油的标准，最高的用气量和最低用气量是1.2倍，这是企业规定。下游燃气公司必须签，不签就没有气了。可是这个管道是接到老百姓家里的，你怎么能让老百姓不拿这

17、个气采暖。全世界所有的燃气公司都要为终端市场负责，根据终端市场的需求来进行生产和调节。只有我们，把我们的意志强加给消费者。全世界有612个地下储气库，中国只有6个，真正运行的又有几个？全世界储了3320亿立方米的气，我们只储了20亿立方米的气，怎么可能不出问题。能源是推动世界人类发展的最根本动力。能源是怎么过来的，就是从固体燃料到液体燃料到气体燃料，尽管我们在说太阳能，再说风电。但我们要清楚，这些能源不可能支撑中国的发展，至少在100年内，不能支撑中国能源进程。我们靠什么呢，我们只能靠天然气。美国为什么天然气多，为什么有底气。美国到现在为止，美国6500亿立方米的消费量，到目前是6000个企业

18、在进行上游勘探。85%的气不是大的石油公司打出来的，有160家经营管道，我们中国有几家？有1200家在经营城市燃气。美国前10位的公司，除了排名靠后的两家大企业，其他都是国外公司和名不见经传的公司在打气。美国在80年代石油危机之后，经过一些列政策调整，特别是公共事业法颁布以后，然后需求直线上升，主要是工业用气，工业用气主要通过分布式能源来用，这个是他们提高能效的关键，日本也是类似的。到底天然气是什么东西。我想问，天然气到底是什么东西？我们一直认为碳氢化合物是化石能源，但是科学家都在说碳氢化合物是生命的源泉，因为有了碳氢化合物，有了甲烷，才有了生命的起源。这就是先有鸡和先有蛋的问题。我觉得，甲烷

19、有可能对于我们来说，是一种新能源。天然气应该是一种新能源。如果我们不能给天然气新能源的地位的话，继续作为和煤一样的化石能源的话，不可能得到很大的发展。到底中国有没有天然气呢？实际上我们的资源量是非常丰富的。国土资源部最新给的青藏高原内侧的可燃冰，350亿吨标准油，页岩气有100万亿立方米。低渗透气，国土资源部100万亿立方米，常规天然气38万亿立方米，煤层气从20多亿到现在最新的的36.8亿，这个数字还不包括2000米以下的。美国专家海夫纳，他的观点是，有煤的地方有油的地方就有气。这一观点影响了很多人。所以，中国的天然气至少能够支持我们的文明150年到200年。不久前我给写中央领导写了一些建议

20、，领导们很重视。主要的一些建议包括：第一，要加速LNG建设。这次气荒，中海油和上海深能的LNG站起到了很重要的作用。所以，应该吸引更多的城市燃企来参与LNG市场，因为这个是分散风险，减少中石油投资压力的很好的方法，因为地方的参与可以使天然气的价格可以得到很好的落实。只靠中石油价格不太好落实。而且，原来很多服务于美国项目的工程，自从美国发现大量页岩气以后，很多气没有销路，而且短期内很难有大量需求消化这些气。从全球总量来说，供大于求。第二，要尽快制定天然气相关的法律政策，我们在天然气方面，上中下游在立法上都是空缺的。1938年美国罗斯福新政的时候，美国有个很重要的天然气法，是美国走出当时危机起了很

21、重要的作用。到了1978年走出石油危机的时候，又实施了天然气政策法，也对后来美国大力发展分布式能源，起到了非常重要的作用。但对于中国，目前立法方面是空白。下游立法，建设部正在加快制定。中游条例，能源局正在加紧起草，但上游还是缺少更加开发的一个符合市场化要求的法律。第三条，刚才中石油专家也讲了，大企业有好处，可以集中资金办大事，但大企业的问题是，是不是真正把资金集中到这，如果都集中在这，不至于今天还不到1000亿立方米。所以还是应该群策群力，调动大家的积极性。山西是资源大省，山西煤老板聚集了很多的财富，但下一步怎么投资，找不到重点。很有必要，去考虑把这部分资金引入到山西，甚至更大范围的煤层气的开

22、发。这对于山西甚至全国经济的可持续发展至关重要。同时，还要反对纵向一体化，中石油想纵向一体化。但问题是，你纵向一体化了，别人怎么去参与。所以，美国的立法上禁止这样做，搞气田的不能搞管道，搞管道的不能搞下游，所以，大企业要有选择，不能没有选择，如果没有选择，结果就是必然要对企业进行分拆。不分拆解决不了问题，不光是纵向一体化的分拆。我想问的问题，现在的天然气业务和现在的石油业务能不能分拆，是不是可以分拆？我向中央建议，分拆两个业务。分拆的好处是，全世界做油的人，都不愿意做气，因为油，油水太大，气，油水太小。这两种业务除了在钻井上有相同，在其他方面很不同。利益取向不相同，融资结构不相同，融资方式不相

23、同，投资主体和经营方式也不相同。所以，国外的成功经验是把它分拆，然后开放，让它发展起来以后，石油公司再去购买它。如果大的石油集团里，石油的诱惑足以吸收更多资金的话，尽管总部做出决定发展天然气，但面对投资者下决心的时候，需要非常非常大的利益阻力。所以，分拆业务对中国是有好处的。在一个，建立监管。现在我们需要一个真正的监管机制。在美国是电力监管和天然气监管是一起的，因为这两个业务非常非常相像。国家电网公司在做统一坚强智能电网，总想把风电解决，但现在也解决不了。真正能解决问题的，就是分布式能源，天然气管网和现在的可再生能源进行融合。第七个，就是，国家应该把开放天然气市场作为调结构的重要步骤。我们总是

24、说不对国外开放，把资源留给自己，留到今天，我们自己发展不起来，结果背了一个很大的肮脏的煤的包袱，二氧化碳全世界第一，全世界都给我们压力。何必呢？我们为什么不开放呢？开放了说不安全，我们到土库曼去买气安全，还是让BP壳牌在中国打气安全。所以，我们觉得开放没有坏处。巴西一个很好的例子，巴西以前没有气没有油，巴西就开始把亚马逊雨林砍掉，种甘蔗，因为他们用甲醇汽油，但这个代价很大，砍掉大量吸碳的雨林，去种甘蔗供汽车，所以，他们的能源成本非常高，所以巴西常年经济发展非常慢。巴西很早就3000美元GDP了，现在才不过6000美元，几十年才翻了一翻。我们中国翻了几番？所以能源的方式对巴西影响很大，后来巴西决

25、定能源全部开放，今天巴西是全球石油的接力站，有的是油，有的是气。就因为开放。不仅要对外开放，还要对内开放。很多不仅仅是对技术的开放，更多的是对投资的开放，更多的投资主体进来以后，这个市场才能活起来，才能优胜劣汰，这只鲶鱼进来以后，中石油也会加速前进，你才会变成一只真正具有竞争力的企业。天然气：全球大博弈新战场（2012年3月14日）2012年03月14日来源：环球财经 作者：贾晋京天然气，这个曾经在世界能源秩序中只是石油“小跟班”的角色，如今正悄然走向全球大博弈的中心舞台。在当前以美元为世界货币的全球经济体系中，石油扮演着特殊的角色：石油不但是世界上最“大宗”的大宗商品，同时也是美元的变相“抵

26、押品”，支撑着美元的地位，此外石油期货还是金融衍生品体系的重要基础，在全球金融体系中不可或缺。石油的特殊地位来源于它是几乎与一切工业产品生产加工过程有关的最重要原材料。然而，随着“石油峰值”的到来及天然气在供需两方面都在发生着革命性的变化，未来世界新增能源需求中最大部分势必将由天然气来满足。国际能源署（IEA）在能源技术展望2010中预计，在基准情景下，全球天然气需求从2007年至2050年将增加约85%，从25.20亿吨标准煤上升到46.53亿吨标准煤；而相比之下，2050年的全球石油需求将会比2007年低23%。天然气地位的上升必然会引起对产地、开采权、贸易路线控制权等各关键环节的争夺，而

27、最为核心的环节就是定价权争夺。与石油的定价权已被美英两国所主导不同，天然气定价权目前尚无归属。不过围绕天然气定价权争夺的一系列重大布局已经如火如荼地展开，这将成为未来全球大博弈的中心战场之一。“大博弈”（ The Great Game）一词原指19世纪初至1907年英国与沙俄对中亚控制权进行的百年争夺，这实际上是对全球主导权的角逐，正如英国大外交家寇松侯爵在1898年所说：“阿富汗、里海周边地区、波斯湾对英国说来是一局正在下的棋盘上的方格，这盘棋的赌注是世界统治。”二战后，“大博弈”被引申为指称对全球战略主导权的地缘政治争夺，例如美国在伊拉克和阿富汗的军事行动被称为“新大博弈”。有趣的是，天然

28、气定价权博弈的关键角力点，也将位于中亚及里海一带。这恐怕是一场关系到未来将由谁主宰全球经济体系的“新新大博弈”。天然气需求“五子登科”2011年3月11日，日本发生了里氏9.0级大地震，地震诱发的海啸造成了严重的核泄露事件。由于日本核泄露事件引起的“核恐慌”，德国和日本先后出台了“弃核”计划。德国宣布在2011年5月宣布，2022年之前关闭境内所有17座核电站。日本则于2012年1月6日公布了核物质和反应堆管制法新修正案，规定核电站的运转期限为40年。由于日本大部分核反应堆开始运行时间在1987年以前，因此这也就意味着日本将在2027年基本弃核。作为世界第三和第四大经济体，日本和德国的弃核计划

29、无疑会对世界能源格局产生巨大冲击。震前日本能源结构的特点就是高度依赖核能和天然气。根据国际能源署官方数据，2007年日本一次能源来源中核能占25.6%，天然气占27.4%。弃核之后，日本的天然气消费量必将大幅增加。目前日本拥有二十多座天然气发电厂，世界排名前20位的天然气发电厂当中，日本占了12个。这些天然气发电厂的“食量”震前就相当惊人，根据BP世界能源统计评论数据，2010年日本的液化天然气（LNG）进口量占到世界液化天然气总进口量的38.5%。而在地震发生之后，2011年4-9月期间，日本的液化天然气进口量同比增加了21%。震前核电在日本的能源结构占有特殊位置，2007年3月的日本能源基

30、本计划中，确立了“核能立国计划”，计划到2030年将核电占比增加到30%到40%。但如今，日本“弃核”计划既已出台，那恐怕未来随着核电的逐步减少，日本能源结构中核能空出来的位置很大程度上将必须由天然气来填补，这对未来的全球能源供需结构都会是一个重大的冲击。何况“弃核”的还有德国。实际上，即便没有发生日本“311”大地震这一造成未来天然气需求量剧增的突发事件，全球天然气的预期需求量呈持续高增长态势也是必然的，这主要是因为来自如下五个方面的需求量增长，堪称“五子登科”。第一是由于全球石油产量峰值的到来，石油供给量增长难度很大，天然气作为替代能源需求量大增。“石油峰值”是美国地质学家哈伯特于1949

31、年提出的一种理论假说，该假说认为石油产量的变化规律将符合正态分布的“钟形曲线”，即经过一段上升期的“爬坡”之后，存在一个不再增长的峰值，随后将走向“下坡路”。目前“石油峰值”是能源界热门研究领域，对于世界石油产量峰值将于何时到来，有多种不同的研究。但是，进入21世纪以来，世界石油总产量几乎年年在36亿吨上下徘徊却是不争的事实。尽管这并不代表世界石油产量峰值已经到来（因为其中尚有欧佩克限产等因素），但足以说明未来世界石油供给量的持续较快增长是很难指望的。这种情况下，长期以来开发并不充分的天然气，就被作为石油的替代能源而引起广泛重视。实际上，2000年到2007年，全球液化天然气贸易量已经翻倍。图

32、1 全球液化天然气（LNG）贸易量增长趋势第二是碳减排的需要。天然气作为一种清洁能源，将会在碳政治中扮演重要角色。天然气的主要成分是甲烷，完全燃烧后大部分产物是水蒸气，仅产生少量二氧化碳，其二氧化碳排放量仅相当于石油的54%、煤的48%。2011年的德班世界气候变化大会前，“低核、高天然气情景”开始进入碳减排议程。从气候变化谈判目前的进程来看，“绿色气候基金”可能成为今后国际碳排放额交易及技术转让的主要操作平台。对于基金这样的金融化平台来说，天然气显然比核技术、清洁煤技术、风能及太阳能等减排项目容易操作得多。因此，仅从这个角度判断，西方发达国家也会把天然气作为实现碳减排的一个主要方式来推动，这是符合他们的战略目标的。第三是天然气能源汽车近年来迅猛，极大带动了天然气需求。据国际天然气汽车协会(International Association of Natural Gas Vehicles)统计，2003年到2008年期间，世界各类天然气汽车总量增长了近2倍；同期，世界天然气汽车加气站的数量从近6600座上升至1.43万座