财务报表分析(杨耕砚).ppt

1、云南财经大学会计学院 杨耕砚 财务报表分析财务报表分析 以企业的财务报告等会计资料以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方营成果进行分析和评价的一种方法，是对企业一定期间的财务活法，是对企业一定期间的财务活动的总结，为企业进行下一步的动的总结，为企业进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。财务预测和财务决策提供依据。财务报表有如名贵财务报表有如名贵香水，只能细细的香水，只能细细的品鉴，而不能生吞品鉴，而不能生吞活剥活剥云南财经大学会计学院 杨耕砚 会计报表分析的目的会计报表分析的目的 （一）判断财务状况（一）判断财务状况 会

2、计报表分析的目的之一就是根据有关财经法规会计报表分析的目的之一就是根据有关财经法规和企业理财目标，评价、和企业理财目标，评价、判断企业资产配置的合理判断企业资产配置的合理性、支付能力的充裕性、资产营运的有效性和所有性、支付能力的充裕性、资产营运的有效性和所有者权益的增长情况，分析财务状况是否安全、稳定，者权益的增长情况，分析财务状况是否安全、稳定，查明有无资产配置不当、营运效率低下或支付能力查明有无资产配置不当、营运效率低下或支付能力拮据等现象，拮据等现象，提出改进措施，以促进企业改善财务提出改进措施，以促进企业改善财务状况。状况。（二）评价经营成果（二）评价经营成果 会计报表分析的另一目的就

3、是要分析、比较企业一会计报表分析的另一目的就是要分析、比较企业一定时期的所得与所费，挖掘扩大销售、降低成本的定时期的所得与所费，挖掘扩大销售、降低成本的潜力，促使企业以尽可能少的耗费，取得尽可能多潜力，促使企业以尽可能少的耗费，取得尽可能多的收入和利润。的收入和利润。云南财经大学会计学院 杨耕砚 财务报表分析的方法财务报表分析的方法 （一）比较分析法（一）比较分析法 比较分析法通常是利用同一企业比较分析法通常是利用同一企业的不同时期，或同一时期的不同企业有的不同时期，或同一时期的不同企业有关相同性质或类别的指标，进行横向和关相同性质或类别的指标，进行横向和纵向对比分析，进而确定差异，分析原纵向

4、对比分析，进而确定差异，分析原因。因。比较的形式主要有以下三种：比较的形式主要有以下三种：A会计主体B会计主体会计报表会计报表（本年实际数）会计报表会计报表（以前年度）年初计划、年初计划、预计数等预计数等会计报表会计报表（本年实际数）云南财经大学会计学院 杨耕砚 （二）比率分析法（二）比率分析法 比率分析法是会计报表内两个或两比率分析法是会计报表内两个或两个以上项目之间关系的分析，它用相对个以上项目之间关系的分析，它用相对数来表示，因而又称为财务比率。该比数来表示，因而又称为财务比率。该比率指标可以揭示企业的财务状况及经营率指标可以揭示企业的财务状况及经营成果。成果。财务比率主要有：反映偿债能

5、力的财务比率主要有：反映偿债能力的比率、反映营运能力的比率和反映获利比率、反映营运能力的比率和反映获利能力的比率。能力的比率。云南财经大学会计学院 杨耕砚 （三）因素分析法（三）因素分析法 因素分析法是用来揭示经济指标变化因素分析法是用来揭示经济指标变化的原因，测定各个因素对经济指标变动的的原因，测定各个因素对经济指标变动的影响程度的分析方法。具体包括：影响程度的分析方法。具体包括：1主次因素分析法：是将影响经主次因素分析法：是将影响经济指标的各因素区分为主要因素、次要因济指标的各因素区分为主要因素、次要因素，然后对主要因素进行深入分析的方法。素，然后对主要因素进行深入分析的方法。2因果分析法

6、：是将经济指标分因果分析法：是将经济指标分解为若干因素，对每个因素再进一步分析，解为若干因素，对每个因素再进一步分析，以揭示经济指标变化原因的方法。以揭示经济指标变化原因的方法。云南财经大学会计学院 杨耕砚 3连环替代法：连环替代法：是一种因素分析法，它能定量地测是一种因素分析法，它能定量地测定影响经济指标的各个因素对该指标变定影响经济指标的各个因素对该指标变动差异的影响程度。其方法是将经济指动差异的影响程度。其方法是将经济指标分解为两个或两个以上的因素，逐一标分解为两个或两个以上的因素，逐一变动各个因素，从数量上测算每一因素变动各个因素，从数量上测算每一因素变动对经济指标总体的影响。变动对经

7、济指标总体的影响。注意：注意：应根据各个因素对该指标影响的内在联系来确定变动顺序，应根据各个因素对该指标影响的内在联系来确定变动顺序，依次进行替代计算。依次进行替代计算。在测定某一因素对该项指标的影响时，必须假设只有这一因在测定某一因素对该项指标的影响时，必须假设只有这一因素变动，而其余因素保持不变。素变动，而其余因素保持不变。某一因素变动后的计算结果与其变动前相对比，其差异就是某一因素变动后的计算结果与其变动前相对比，其差异就是该因素变动对这一经济指标的影响程度该因素变动对这一经济指标的影响程度云南财经大学会计学院 杨耕砚 评价标准评价标准1、历史标准、历史标准2、行业标准、行业标准3、目标

8、标准、目标标准4、经验标准、经验标准是指企业某一时期该指标的实是指企业某一时期该指标的实际值，如上期实际，历史先进际值，如上期实际，历史先进水平以及具有典型意义的时期水平以及具有典型意义的时期实际水平等。实际水平等。该标准主要用于评价企业的状该标准主要用于评价企业的状况是否得到改善，具有可靠客况是否得到改善，具有可靠客观和较强的可比性优点，但也观和较强的可比性优点，但也有比较保守，适用范围狭窄有比较保守，适用范围狭窄（只能说明企业自身的发展变（只能说明企业自身的发展变化，不能全面评价企业的财务化，不能全面评价企业的财务竞争能力和健康状况），当企竞争能力和健康状况），当企业发生重大变化时，历史标

9、准业发生重大变化时，历史标准就会失去意义或至少不便直接就会失去意义或至少不便直接使用。使用。是指主管部门或是指主管部门或行业协会颁布的行业协会颁布的技术标准，或国技术标准，或国内外同类企业的内外同类企业的先进水平、国内先进水平、国内外同类企业的平外同类企业的平均水平。均水平。其优点是可以说其优点是可以说明企业在行业中明企业在行业中所处的地位和水所处的地位和水平，也可用于判平，也可用于判断企业的发展趋断企业的发展趋势；缺点是同行势；缺点是同行业的两个公司并业的两个公司并不一定是十分可不一定是十分可比；由于多元化比；由于多元化经营会带来分析经营会带来分析比较的困难；同比较的困难；同行业企业也可能行

10、业企业也可能存在会计政策和存在会计政策和会计估计等方面会计估计等方面的差异。的差异。是指实行目标管理的企业所设是指实行目标管理的企业所设定的经营目标指标、实行预算定的经营目标指标、实行预算管理的企业所制定的预算指标、管理的企业所制定的预算指标、各项定额指标、理论指标等。各项定额指标、理论指标等。优点是符合战略及目标管理的优点是符合战略及目标管理的要求，对于新建企业和垄断性要求，对于新建企业和垄断性企业尤其适用；企业尤其适用；不足是外部分析通常无法利用；不足是外部分析通常无法利用；预算等目标指标通常存在较强预算等目标指标通常存在较强的主观性，未必可靠。的主观性，未必可靠。是依据大量且长期的实践经

11、验而形成的标准（适当）的财务比率值。一般而言，只要那些是依据大量且长期的实践经验而形成的标准（适当）的财务比率值。一般而言，只要那些既有上限又有下限的财务比率，才可能建立起适当的经验比率，而那些越大越好或越小越既有上限又有下限的财务比率，才可能建立起适当的经验比率，而那些越大越好或越小越好的财务比率，就不可以建立适当的经验标准。好的财务比率，就不可以建立适当的经验标准。优点是相对稳定、客观。优点是相对稳定、客观。不足是适用范围不够广泛，往往受行业限制；其数值也可能随时间推移而有所变化。不足是适用范围不够广泛，往往受行业限制；其数值也可能随时间推移而有所变化。云南财经大学会计学院 杨耕砚 财务报

12、表分析的基础财务报表分析的基础 1、资产负债表、资产负债表 2、利润表、利润表 3、现金流量表、现金流量表 4、股东权益变动表、股东权益变动表 5、财务报表附注、财务报表附注 6、其其他他企企业业报报告告招招股股说说明明书书、呈呈送送证证监监会会年年报报、新新闻闻发发布布稿、稿、管理当局预测等。管理当局预测等。7、审计报告、审计报告云南财经大学会计学院 杨耕砚 财务分析的资料财务分析的资料借款人连续三年以上的会计报表借款人连续三年以上的会计报表会计报表附注会计报表附注 注册会计师查账验证报告以及其他资料注册会计师查账验证报告以及其他资料 云南财经大学会计学院 杨耕砚 财务分析应注意的问题财务分

13、析应注意的问题会计政策和方法的可选择性，决定了会计报表的数据具有一定弹性 人为因素会影响会计报表的客观性 通货膨胀是影响财务分析准确性的重要原因 会计报表的表列项目不能完全反映企业的风险因素 1、低估借款人资产价值和折旧支出、低估借款人资产价值和折旧支出2、低估、低估产品产品成本成本3、夸大真实利润、夸大真实利润云南财经大学会计学院 杨耕砚 财务分析问题的财务分析问题的防范措施防范措施1、尽可能保证财务报表资料的真实性和正确性、尽可能保证财务报表资料的真实性和正确性2、尽可能取得较多的会计资料和其他相关分析资料、尽可能取得较多的会计资料和其他相关分析资料3、尽可能取得同行业的有关资料，以便于判

14、断借款、尽可能取得同行业的有关资料，以便于判断借款人的经营状况人的经营状况4、在进行分析时，应特别注意指标的可比性，剔除、在进行分析时，应特别注意指标的可比性，剔除非正常的、不可比的因素非正常的、不可比的因素5、尽可能地消除通货膨胀的影响，将货币的时间价、尽可能地消除通货膨胀的影响，将货币的时间价值观念有机地融入分析过程值观念有机地融入分析过程6、重要的是，对借款人进行实地考察，尽可能多地重要的是，对借款人进行实地考察，尽可能多地了解财务报表内不能看到的情况了解财务报表内不能看到的情况云南财经大学会计学院 杨耕砚 如何分析财务报表应对会计报表粗略地扫视一遍，迅速寻找出比较特别的项目；我们应当分

15、析企业所使用的资产计价和利润调节方法，并注意企业调节利润时所应用的会计政策；企业可在会计报表生成之企业可在会计报表生成之前，采取某些方法，人为地制造一个比现前，采取某些方法，人为地制造一个比现实更令人满意的财务状况；实更令人满意的财务状况；使用财务比率分析报表时需技术性分析与技术性分析与阐释性分析相结合阐释性分析相结合。云南财经大学会计学院 杨耕砚 例：设例：设3月月30日，企业资产负债状况：日，企业资产负债状况：流动资产流动资产2918000元，流动负债元，流动负债1500000元，则流动比率为元，则流动比率为1.95。用现金和有价证券偿还用现金和有价证券偿还67.7万元的应付万元的应付账款

16、或其他流动负债（如短暂性的他行偿账款或其他流动负债（如短暂性的他行偿贷），得到流动资产贷），得到流动资产2241000元，流动元，流动负债负债823000元，则流动比率为元，则流动比率为2.72。云南财经大学会计学院 杨耕砚 资资 产产期末余额期末余额年初余额年初余额 负债和股东权益负债和股东权益期末余额期末余额年初余额年初余额流动资产：流动资产：流动负债：流动负债：货币资金货币资金 短期借款短期借款 交易性金融资产交易性金融资产 交易性金融负债交易性金融负债 应收票据应收票据 应付票据应付票据 应收账款应收账款 应付账款应付账款 预付账款预付账款 预收账款预收账款 应收利息应收利息 应付职工薪酬应付职工薪酬 应收股利应收股利 应交税费应交税费 其他应收款其他应收款 应付利息应付利息 存货存货 应付股利应付股利 一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动资产 其他应付款其他应付款 其他流动资产其他流动资产 一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债 流动资产合计流动资产合计 其他流动负债其他流动负债资资 产产 负负 债债 表表 编制单位：编制单位：20 年年12月月31日日会企会企01