南大投资学概论第二次作业.docx

1、南大投资学概论第二次作业作业名称投资学概论第二次作业出卷人SA作业总分100通过分数60起止时间2016-11-25 14:22:46至2016-11-25 14:38:23学员学员成绩100标准题总分100标准题得分100题号:1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，那么组合的期望收益是（）。 A、14.25% B、17.5% C、16% D、20.25%学员答案：a说明：本题得分：2题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2在不能卖空的情况下，下面哪组

2、风险资产可以构成方差为零的组合（） A、相关系数为1的两种资产 B、相关系数为-1的两种资产 C、相关系数为0的两种资产 D、以上三组均可以学员答案：b说明：本题得分：2题号:3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2上升的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。 A、上升式 B、下降式 C、驼峰式 D、急剧上升式学员答案：a说明：本题得分：2题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2不变的流动性溢价，预期短期利率不变，则利率期限结构为（）。 A、上升式 B、下降式 C、驼峰式 D、急剧上升式学员答案：a说明：本题得分：2题号:5题

3、型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2（）指从未来某时点开始至未来另一时点止的利率。 A、即期利率 B、远期利率 C、票面利率 D、到期利率学员答案：b说明：本题得分：2题号:6题型:判断题本题分数:3半强效性假设成立，证券的价格会迅速、准确地根据可获得的所有公开信息进行调整。意味着投资者既不能依靠技术分析也不能依靠基础分析来赚取超额利润。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:7题型:判断题本题分数:3非系统风险可以通过组合投资予以分散，因此，投资者可以采取措施来规避它，所以在定价的过程中，市场不会给这种风险任何酬金。 1、 错 2、 对学员答案：2说明

4、：本题得分：3题号:8题型:判断题本题分数:3K线图是把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后绘成的像蜡烛状的图形 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:9题型:判断题本题分数:3在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位（若无此，则其理论瓦解），但APT即使在没有市场组合条件下仍成立。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:10题型:判断题本题分数:3SML给出的是单个证券或者组合的期望收益，它是一个有效市场给出的定价，但实际证券的收益可能偏离SML。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:11题型:判

5、断题本题分数:3弱式有效性是最弱类型的有效市场，弱有效性假设成立，意味着投资者不能利用技术分析方法获得长期的超额利润。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:12题型:判断题本题分数:3证券交易所的组织形式分为公司制和会员制，我国的证券交易所和深证证券交易所都是公司制证券交易所 1、 错 2、 对学员答案：1说明：本题得分：3题号:13题型:判断题本题分数:3一个市场相对于一个特定系列的信息是有效率的，如果无法利用这些信息形成买卖决策并牟取超额利润的话。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:14题型:判断题本题分数:3马克维茨模型假设投资者都是风险回避者，即在

6、收益相等的条件下，投资者选择风险最低的投资组合。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:15题型:判断题本题分数:3由单基金定理，每个理性投资者都将从市场上购买基金M（当然购买数量不同），因为M惟一。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:16题型:判断题本题分数:3套利行为将导致一个价格调整过程，最终使同一种资产的价格趋于相等，套利机会消失。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:17题型:判断题本题分数:3由贴现债券的价格可以确定短期利率，但从短期利率则不能唯一确定出债券价格。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:18题型:

7、判断题本题分数:3APT对资产的评价不是基于马克维茨模型，而是基于无套利原则和因子模型。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:19题型:判断题本题分数:3单因子模型的优点是能够大大简化在均值-方差分析中的估计量和计算量。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:20题型:判断题本题分数:3因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子非预期变动有关的经济模型 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:21题型:判断题本题分数:3市场资产组合中每一种证券的投资比例等于该证券面值占总面值的比重。 1、 错 2、 对学员答案：1说明：本题得分：3题号:22题型

8、:判断题本题分数:3因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子的变动有关的经济模型。 1、 错 2、 对学员答案：1说明：本题得分：3题号:23题型:判断题本题分数:3在均方效率曲线上任意两点的线性组合，都是具有均方效率的有效组合 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:24题型:判断题本题分数:3强有效性市场中，幕知情者能从按他们所知的信息进行交易中获利。 1、 错 2、 对学员答案：1说明：本题得分：3题号:25题型:判断题本题分数:3算术回报计算得到的是单利利率，几何回报计算得到的是复利利率。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:26题型:判断题本题分数:

9、3CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:27题型:判断题本题分数:3利率期限结构是指债券的到期收益率与债券到期日之间的关系。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:28题型:判断题本题分数:3若收益率曲线是上升的，一定是预期短期利率曲线上升引起的。 1、 错 2、 对学员答案：1说明：本题得分：3题号:29题型:判断题本题分数:3根据有效市场假说，在媒体上发布的投资选股建议都是无效的。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:30题型:判断题本题分数:3根据随机游走理论，股票价格的变化是随

10、机的，且不可预测 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:31题型:判断题本题分数:3CAPM模型和APT模型都假设投资者是风险规避的。 1、 错 2、 对学员答案：1说明：本题得分：3题号:32题型:判断题本题分数:3若只有一个风险因子，则CAPM和APT完全相同 1、 错 2、 对学员答案：1说明：本题得分：3题号:33题型:判断题本题分数:3市场无套利当且仅当存在风险中性概率测度。 1、 错 2、 对学员答案：2说明：本题得分：3题号:34题型:判断题本题分数:3资产的方差或标准差越大，意味着收益越大。 1、 错 2、 对学员答案：1说明：本题得分：3题号:35题型:判断题本题分数:3系统风险可以通过资产分散化来消除。 1、 错 2、 对学员答案：1说明：本题得分：3