山东黄金矿业股份有限公司财报分析.ppt

1、山东黄金矿业股份有限公司山东黄金矿业股份有限公司资产分析负债和所有者权益分析营运能力分析与同行业分析管理用财务报表分析短长期偿债能力分析资产分析 从总体上看，山东黄金财务状况良好从总体上看，山东黄金财务状况良好，资产总额、负债与股东权益总额呈上升趋势，且资产总额、负债与股东权益总额呈上升趋势，且资产负债结构比较接近流资产负债结构比较接近流70%，但相对于流动负债，但相对于流动负债30%，长期负债，长期负债10%，所有者权益，所有者权益60%的理想结构，企业负债和所有者权益结构不算合理，负债比重较的理想结构，企业负债和所有者权益结构不算合理，负债比重较高高，且，且流动期流动期负债比重负债比重大大

2、。流动资产流动资产负债类项目和所有者权益类负债类项目和所有者权益类项目变化的趋势分析项目变化的趋势分析负债类项目变化分析负债类项目变化分析2008200920102011短期借款短期借款 977,700,000.001,790,000,000.001,590,000,000.00 1,483,000,000.00应付票据付票据 2,000,000.002,900,000.002,000,000.000应付付帐款款 314,714,653.90330,765,443.14499,942,925.91807,250,323.01应付付职工工薪酬薪酬27,842,124.5042,901,611.5

3、6114,483,626.25224,533,032.23长期期应付付款款81,236,339.5871,322,429.5863,672,674.5856,022,919.582008200920102011短短 期期 借借款款100%183%163%152%应 付付 票票据据100%145%100%0应 付付 帐款款100%105%159%257%应 付付 职工薪酬工薪酬100%154%411%806%长 期期 应付款付款100%88%78%69%定比趋势分析定比趋势分析短期借款短期借款应付票据应付票据应付账款应付账款应付职工薪酬应付职工薪酬长期应付款长期应付款20082009201020

4、11实收收资本本355,768,102.00711,536,204.001,423,072,408.001,423,072,408.00资本公本公积838,378,432.50463,752,020.71298,199,996.62298,199,996.62盈余公盈余公积124,037,750.87143,638,864.43155,764,469.87335,502,188.01未未 分分 配配 利利润943,491,208.861,562,131,679.502,311,745,672.823,914,747,940.55所有者权益类项目变化分析所有者权益类项目变化分析200820092

5、0102011实收收资本本100%,200%400%400%资本公本公积100%55%36%36%盈余公盈余公积100%116%126%270%未分配利未分配利润100%166%245%415%实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润营运能力分析尽量多开发其他的业务，减少对黄金的生产，尽量多开发其他的业务，减少对黄金的生产，加快存货周加快存货周转，减少存货积压转，减少存货积压，降低降低对对存货存货的的占用资金和管理成本占用资金和管理成本。（一）应收账款周转速度分析（一）应收账款周转速度分析（二）存货周转速度分析（二）存货周转速度分析经营能力很好经营能力很好对应收账款

6、的管理能力强，加快了资金的流转对应收账款的管理能力强，加快了资金的流转对存货的管理效率还有待提高，存货的囤积现象较为严重对存货的管理效率还有待提高，存货的囤积现象较为严重加强对流动资产和固定资产的管理，加强对流动资产和固定资产的管理，提高其变现能力，加提高其变现能力，加快变现速度快变现速度，特别是对流动资产，特别是对流动资产。（三）流动资产周转速度分析（三）流动资产周转速度分析流动资产周转速度慢和变现能力弱，流动资产周转速度慢和变现能力弱，而流动资产周转而流动资产周转速度速度减慢减慢主主要是因为流动资产占用额比较多的缘故要是因为流动资产占用额比较多的缘故。加强对加强对流动资产的管理，提高其变现

7、能力，加快变现速度。流动资产的管理，提高其变现能力，加快变现速度。（四）总资产周转速度分析（四）总资产周转速度分析总资产的周转速度越来越慢总资产的周转速度越来越慢长短期偿债能力分析长短期偿债能力分析 流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债现金比率现金比率=现金类资产现金类资产/流动负债流动负债短期偿债能力分析短期偿债能力分析123流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债（2左右较合适）左右较合适）1该流动比率较低，表明短期偿债能力较弱，流动负该流动比率较低，表明短期偿债能力较弱，流动负债的安全性较低。因为该企业存货、

8、应收账款，预债的安全性较低。因为该企业存货、应收账款，预付账款占流动资产比例非常高。付账款占流动资产比例非常高。流流动动比率比率,2008年年,0.62流流动动比率比率,2009年年,0.53流流动动比率比率,2010年年,0.57流流动动比率比率,2011年年,0.71流流动动比率比率速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债（1左右较合适）左右较合适）2速动比率扣除流动资产中变现能力较差的项目速动比率扣除流动资产中变现能力较差的项目（不含应收账款），然而该企业的存货、预付账（不含应收账款），然而该企业的存货、预付账款占流动资产的比率较高，所以该比例较低，进款占流动资产的比率较高，

9、所以该比例较低，进而说明了该企业的短期偿债能力较低。而说明了该企业的短期偿债能力较低。速速动动比率比率,2008年年,0.47速速动动比率比率,2009年年,0.38速速动动比率比率,2010年年,0.49速速动动比率比率,2011年年,0.52速速动比率分析折比率分析折线图现金比率现金比率=现金类资产现金类资产/流动负债流动负债（在（在0.2以上较好）以上较好）3现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额与流动负债现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额与流动负债的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。但这的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到

10、合理运用。一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用。从而可以看着该企业的现金比率较为合适，短期偿债能从而可以看着该企业的现金比率较为合适，短期偿债能力一般。力一般。现现金比率金比率,2008年年,0.17现现金比率金比率,2009年年,0.15现现金比率金比率,2010年年,0.26现现金比率金比率,2011年年,0.17现现金比率金比率流流动动比率比率,2008年年,0.62流流动动比率比率,2009年年,0.53流流动动比率比率,2010年年,0.57流流动动比率比率,2011年年,0.71速速动动比率比率,2008年年,0.47速速动动比率比率,2009年年,0.38速速动动比率

11、比率,2010年年,0.49速速动动比率比率,2011年年,0.52现现金比率金比率,2008年年,0.17现现金比率金比率,2009年年,0.15现现金比率金比率,2010年年,0.26现现金比率金比率,2011年年,0.17短期短期偿债能力能力流流动动比率比率速速动动比率比率现现金比率金比率资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额X100%产权比率产权比率=负债总额负债总额/股东权益股东权益X100%股东权益与固定资产比率股东权益与固定资产比率=股东权益股东权益/固固定资产净值定资产净值X100%123长期偿债能力分析长期偿债能力分析资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/

12、资产总额资产总额X100%（100）1资产负债资产负债率率,2008年年,42.10资产负债资产负债率率,2009年年,49.09资产负债资产负债率率,2010年年,52.14资产负债资产负债率率,2011年年,49.47资产负债资产负债率率这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者一般这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者一般只承担有限责任，而一旦公司破产清算时，资产变现所得很只承担有限责任，而一旦公司破产清算时，资产变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高，债权人可能遭可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高，债权人可能遭受损失。当资产负债率大于受损失。当资产负债率大

13、于100%，表明公司已经资不抵债，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说风险非常大。对于债权人来说风险非常大。产权比率产权比率=负债总额负债总额/股东权益股东权益X100%（120）2产权比率越高，说明企业偿还长期偿债的能力越产权比率越高，说明企业偿还长期偿债的能力越弱；产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。弱；产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。该企业的产权比率维持在该企业的产权比率维持在120以下，说明长期偿债以下，说明长期偿债能力较强能力较强产权产权比率比率,2008年年,68.49产权产权比率比率,2009年年,91.18产权产权比率比率,2010年年,96.63产权产权比率比率,

14、2011年年,89.52产权产权比率比率股东权益与固定资产比率=股东权益/固定资产净值X100%3产权比率越高，说明企业偿还长期偿债的能力越弱；产权比率越低，说明产权比率越高，说明企业偿还长期偿债的能力越弱；产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。该企业的产权比率维持在企业长期偿债能力越强。该企业的产权比率维持在120以下，说明长期偿以下，说明长期偿债能力较强债能力较强股股东权东权益与固益与固定定资产资产比率比率,2008年年,125.75股股东权东权益与固益与固定定资产资产比率比率,2009年年,127.46股股东权东权益与固益与固定定资产资产比率比率,2010年年,142.89股股东权东权

15、益与固益与固定定资产资产比率比率,2011年年,148.53股股东权东权益与固定益与固定资产资产比率比率资产负债资产负债率率,2008年年,42.10资产负债资产负债率率,2009年年,49.09资产负债资产负债率率,2010年年,52.14资产负债资产负债率率,2011年年,49.47产权产权比率比率,2008年年,68.49产权产权比率比率,2009年年,91.18产权产权比率比率,2010年年,96.63产权产权比率比率,2011年年,89.52股股东权东权益与固定益与固定资产资产比率比率,2008年年,125.75股股东权东权益与固定益与固定资产资产比率比率,2009年年,127.46

16、股股东权东权益与固定益与固定资产资产比率比率,2010年年,142.89股股东权东权益与固定益与固定资产资产比率比率,2011年年,148.53长期期偿债能力能力图资产负债资产负债率率产权产权比率比率股股东权东权益与固定益与固定资产资产比率比率与同行业对比分析 （一）营运能力行业对比分析1、应收账款周转率行业对比分析2、存货周转率行业对比分析（二）偿债能力行业对比分析1、流动比率与紫金矿业对比分析2、速动比率与紫金矿业对比分析管理用利润表管理用利润表项目20102011经济损益：一.营业收入31,514,701,788.9239,414,807,405.32 减：营业成本28,485,660,323.4434,994,793,776.17二.毛利3029041465.48 4420013629.15 减：营业税金及附加3,733,750.015,292,471.82销售费用22,251,195.0925,209,616.44管理费用1,103,398,337.75489,443,596.97财务费用109,904,490.08181,763,780.10资产减值损失-6,009,583