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1、区块链金融区块链金融一、天弘基金-余额宝的冲击1月3日，根据天弘基金-余额宝公布的最新统计数据显示，从2016年12月初到2017年1月初，一个月内余额宝的规模增长近400亿元，总规模已突破8000亿元，收益涨幅达32%。同时，余额宝活跃真实用户数超3亿，其中农村用户超过1亿。蚂蚁金服财富事业部运营总经理、蚂蚁聚宝运营总经理祖国明表示，余额宝增长的原因在于：个人用户的占比超过99%，在三四五线城市和农村地区不断普及，年末奖金、回笼资金存到余额宝。另外，在股市、债市波动的情况下，余额宝近一个月的收益率持续上涨，突破3%，现在是接近5%，也让其成为理想的理财方式。余额宝个人投资者占比高达99%，1

2、000元以下的投资者占比70%，余额宝单日净赎回量从来没有达到1%，“稳定性”超出市场预期。你很难相信，尽管淘宝、支付宝以为其铺垫了客户资源，天弘基金-余额宝诞生仅4年，4年扩张337倍，规模1.43万亿。以1.43万亿元规模超过了招商银行个人全部存款余额。工商银行个人活期存款余额的1.09万亿元。2017年6月30日，余额宝的期末净资产达到1.43万亿元，比去年底的0.8万亿元激增了近80%，占整个货币基金规模的28%。按照目前的增长速度，余额宝在2017年9月底的规模有望超过中国银行2016年全年的个人平均存款余额1.63万亿元。余额宝不仅成为收益率最高、规模最大、用户数量最多、买卖最方便

3、的货币市场基金，创造了中国公募基金业的神话，也造成银行个人活期存款的大量流失。余额宝为何成功？1、它对传统货币基金的产品价值进行了充分的挖掘和扩展，通过互联网去覆盖广大的普通用户，把理财服务覆盖到传统的金融体系覆盖不到的人群中，还有那些原来根本没有意识到自己需要理财服务的人群中2、传统货币基金产品融入生活场景，手机时代带来理财便捷。余额宝的外部竞争因素：1.、央行活期存款基准利率0.35%，据融360发布的6月份北京地区29家银行存款利率数据显示，在29家银行中，天津银行以0.42%位于活期存款利率排行榜第一； 1年期定期存款利率最高的为包商银行，也仅有2.05%。很显然，与余额宝超过4%的收

4、益率相比，银行存款的吸引力明显不足，对于投资者来说，与将钱存入银行相比，投资余额宝获得收益更高。二、区块链金融（1）政策现状央行1月发布平台试运行公告，数字货币发行时间未确定，因为需要考虑打击投机、洗黑钱及黑市交易、51%风险等问题。2015年9月，全球银行巨头组建 R3 联盟，成员包括摩根士丹利、高盛等四十多家国际大型金融机构；国内方面，2016年5月成立的金链盟，已集结了包括微众银行在内的60余家金融机构，接下来也将有更多国家级的金融机构参与到区块链应用实际的探索中。2016年12月，李克强签批国务院十三五国家信息化规划，将区块链技术提到国家战略，提出数字中国未来五年需要取得显著成效，加强

5、区块链的创新、试验和应用。自16年1月央行明确发行数字货币战略目标开始，开始多批次公开招募相关专业人员，从事研究与开发。截止目前，央行发行法定数字货币的方案以修改四稿。根据中国最大的比特币交易平台火币网联合清华大学五道口金融学院互联网金融实验室、新浪科技发布的 2014-2016 全球比特币发展报告显示，截至 2016 年 6 月，区块链行业获得的投资总额已经超过十亿美元。根据wind数据，2016年上半年以来A股就曾经历两次区块链热潮，分别在3月中旬至4月中旬，5月中旬至6月底。区块链技术是随着比特币的诞生而出现，但并不能简单将二者的概念等同。区块链是比特币的底层技术，但日渐独立于比特币，由

6、于其自身技术的成熟程度与安全性等优点，可以在多个领域发挥作用，应用领域及发展潜力巨大。比特币自2009年诞生以来，目前已拥有超过100亿美元的总市值，日均交易市值最高达到25万美元/人，日交易量峰值达到3500万美元。比特币七年的运行足以证明区块链技术的成熟性与可靠性。（2）技术简介简单来说，区块链类似于一个公共信息记录本。“区块链”是一串使用密码学方法相关联产生的数据块，每一个数据块中包含了过去十分钟内所有网络交易的信息，用于验证其信息的有效性(防伪)和生成下一个区块。区块链技术是比特币的底层技术支持，区块链的服务器不是集中在一起，而是分散在数万亿个电脑中，当一项任务生产后，矿工开始工作，率

7、先得出结果的矿工获得比特币奖励。每一个数据块都被封上时间标签，就像信封封蜡，每个数据块按时间顺序链接起来，组成区块链。（3）就金融领域而言，区块链技术将对不同的机构分别产生怎样影响？“区块链”技术拥有去中心化、方便快捷、高安全性、成本较低、互相监察验证等优点。而传统中心化的金融体系缺点：1、银行充当中间人角色，靠银行信誉维持（并不稳定），收取中介费（以国外汇款，100美元手续费，如果小数额汇款非常不划算，swift技术需要等3天到1周的汇款时间钱到账，到账时间不确定，汇款手续繁琐需要半天时间）。这是跨境电商真正的痛点：高昂的手续费和漫长的转账周期，基于区块链技术下的美国第三方跨国汇款手机APP

8、，Abra,2016年7月上线，举例：李磊，美国打工，家庭条件差，父母在国内需每月生活费，过去需要走银行，现在手机对手机转账，软件接收界面类似于滴滴打车，母亲1s钟收到李磊的汇款，选择离家最近的7分钟车程的5星出纳员，7分钟后出纳员敲门，实现数字货币与人民币转换，整个过程不超过20分钟，仅收取2%手续费，从此李磊可以每月汇款而不用担心银行汇款高昂手续费和漫长等待时间。2015年10月， 纳斯达克成功搭建区块链证券交易平台 Linq。Linq 是首个基于区块链技术建立的金融服务平台，将作为私人公司股权的管理平台，同时也是纳斯达克私人股权市场的一部分，为企业家和风险投资者提供服务。2、数据的中心储

9、存：数据的中心存储带来很大风险。（1）金融、政府：2014年摩根大通遭黑客攻击，8300万个人和中小企业账户信息泄露；2016年黑客DDoS攻击俄罗斯中央银行，盗走20亿卢比）；美国联邦政府多次受到黑客攻击。（2）企业的信息安全漏洞导致用户个人信息泄露。Facebook个人信息的泄露、大型在线应用平台：例，携程、火车票、租房58、京东、淘宝、微信、微软office软件）的安全又如何。更小实力互联网企业呢？例，wps、ofo、膜拜、高铁买票小助手。当今互联网的世界，远离电子产品几乎不可能，生活、工作、学习都离不开手机微信、电脑软件。（3）用户价值的无偿实时贡献。我们无时无刻不产生价值，即数据。还

10、记得逛淘宝的商品推荐，逛京东的凑单，淘宝右侧面的推荐栏并不是固定不变的，而是根据消费者的浏览和消费记录，根据购物车智能推送的。携程个人用户的住酒店和飞机火车行程的信息资源、途牛旅游网的个人客户的旅游行程信息、58同城和链家网的租房和二手房买卖信息、婚恋网站的个人信息资源、微信和qq的用户关系网信息、支付宝和余额宝的个人投资偏好和个人经济活动信息。（4）区块链现状：诚如此前在上海举行的“2016第二届全球区块链峰会”上众多业界专家所共识的，区块链技术目前还处在非常早期的阶段，离所谓“颠覆”或是“重塑”现有模式还为时尚早。但是，自2015年底以来，区块链技术的确逐步开始有了落地的进展。首先需要明确

11、的是，区块链基于其技术属性，并不会从根本上撼动以银行为代表的金融机构的商业模式，而是从底层框架着手，以技术为核心力量推动行业发展。英国央行预计会推行区块链架构下的数字货币，而中国央行可能会将区块链代替传统中心化的记账工作，区块链将仅仅承担账户交易的记录和记账职能。（5）区块链技术实际应用后的优势1. 对银行业而言，支付结算、信用证、票据、跨境支付等领域有望率先展开应用。区块链将使相关业务更高效、更安全。对于支付清算，区块链技术将实现点到点交易，以节约成本。根据麦肯锡报告测算，将使每笔支付节约9美元费用，从26美元减少至15美元。对于票据和供应链金融，区块链技术可以通过减少人力的介入，使渠道更为

12、畅通。据麦肯锡测算，将对于银行节约135-150亿美元运营费用。2. 记账清算优势。区块链可以使银行的基础架构得到优化，中后台业务比如清算和结算可以做很大的改进。因为区块链技术下数据不可篡改，能够提供较强的安全性，同时大大提高清算系统速度，能节省下大量人力。3. 对于证券行业，该技术的应用能够提高交易清算、结算的速度，并显著降低系统性风险以及资本成本。区块链技术可以简化交易后的结算和清算流程，减少需要人工完成的核实工作，实现实时结算和登记的（T+0）。区块链能将效率提升到分钟级别，这能让结算风险降低 99%，从而有效降低资金成本和系统性风险。高盛报告指出，区块链技术可以帮助机构与证券结算公司的

13、协调，为美国每年节约20亿美元左右的成本。4. 对于保险业，区块链技术将击破传统保险理赔难的痛点，点对点的互助保险也将成为现实，资金归集和分配将更加透明化，管理成本大大降低；对于基金行业，将帮助其在清算和结算方面减少人力成本。5. 从长远看，数字货币的发行，将成为央行宏观调控和监测的有力手段，货币流动性的实时回馈，有利于反应市场行情，通过对数字货币的发行量控制，部分或完全代替纸质货币发行量，完成货币市场宏观调控职能，控制通货膨胀。未来数字货币的普及，使得红十字等公共福利机构更加透明，民众数字货币捐赠，带有追踪信息的数字货币经过红十字周转和调配，直接到达贫穷户手机账户上。当然区块链的追踪技术，应

14、用范围远不止这些，涉及食品安全、公司数据块安全、个人网络数据安全（内网、外网黑市交易）、专利保护（音乐、图书、艺术品）。企业环境分析必备模型： 1. PEST:分析宏观环境，考虑policy,economy,society,teconology 四个方面 2. Porters diamond:分析特定国家地区环境，如新进入某国市场，考虑 factor conditions, demand conditions, supporting and related industry, firm strategy and structure 四个因素 3. Market segmentation: 通常

15、按地域、人口统计学、经济状况、心理、行为划分，也可按维 护客户成本等因素划分 4. 4P:分析市场组合，production,price,place,promotion 5. convergence：分析所在市场环境，横轴分为供应商推动和消费者拉动两维度，纵轴为新 旧技术可并存和新技术取代旧技术两维度 6. Porters five force: 分析所处竞争环境，new entrant, substitute, power of supplier, power of customer, rivalry 五因素 7. life cycle: 分析产品或企业所处地位，introduction,g

16、rowth,maturity,decline 四阶段 8. BCG matrix 波士顿矩阵：分析产品或子公司增长速度和市场份额，可结合财务信息计算和 life cycle 使用，分为problem child，star，cash cow，dog 四种 9. SWOT：这个几乎适用于所有案例，但由于过于笼统，一般需要其他模型辅助 10. Value chain:分析企业竞争优势，首要活动分为inbound logistics，operations，outbound logistics，marketing，service，辅助活动包括infrastructure，HR，technology，pr

17、ocurement 11.stakeholder mapping：分析对不同利益相关方的态度，企业社会责任问题中重点使用，分 为interest 和power 两个维度 企业发展战略选择： 12. 赢得竞争三大策略：cost-leadership，differentiation，focus。三策略根据产品价格和质量 不同应用于不同市场。 13. Ansoffs matrix:针对新旧产品和市场采取不同战略，diversification （横纵向一体化，进军 全新领域），market development(新细分市场，海外市场），products development （改进现有 产品，为

18、现有客户设计新产品），market penetration，consolidation，withdrawal 14. 企业扩张方式（大小面包题必备）：自己逐步成长，并购，联营，战略联盟，连锁店二面的准备： 1这次主要攻案例分析，我在应届生的BBS 上看了很多面经，把问题分了分类，现在写的东西主要是靠回忆，因 为当时面试后又飞回国外，所以笔记都遗失了， 不过我会尽量写全的，如有不周，还请大家多多担待啊。 问题主要分几类： a) 增加国内外市场份额、增加销售收入 b) 增强团队合作，很多情况是由于文化差异导致的 c) 如何协助公司向整个团队传达不是很好的消息， 比如团队解散，安排团队不愿意接受的任

19、务等 d) 危机管理 e) 资源的合理分配， 比如划分办公区域等 2关于增加国内外市场份额、增加销售收入方面案例的分析，可基于以下思路： a) 对于4C 和4P 要非常的熟悉，比如对于每条的理解都要比较深刻，不是说只知道定义就行了，那样的话，就 很难总结成自己的思路。例如，对于cost & price 的理解，我抛个砖头先，大家自己再挖玉啊，成本低固然是好事，但 是不能一味的只注重削减成本，而忽略了消费者的需求；关于定价，也不能只考虑成本，而要考虑到目标消费群体的 最高心理价位，这样在产品的成本和消费者的最高心理价位之间并且兼并考虑竞争对手的情况，寻找一个价位点。 在熟悉了4C 和4P 并有了

20、自己的见解之后，还有很多工作要做。 首先是对市场的分析，这里首先要对外部环境有个很好的分析，主要包括：政治、经济、文化、技术、行业分析研 究等。这个对于分析进军国外市场尤其重要，大家仔细研究一下。我在这里主要是起个总结的作用， 因为工作很忙， 实在没有时间每个点展开来说，就请大家自己多做功课吧。 然后，同学们还可以在参考波特五力和SWOT 模型再分析一下企业所面临的环境，这对下面策略的确定，都有决定 性的意义。接下来，是进行市场调研，其中市场调研的手段也有很多，凡是大家能自己能在网上找到的学习资料，我 在此就不重复了。在调研中， 所谓成也调研，败也调研， 大家可以找一些相关的案例看为什么成功为

21、什么失败并且 多长的调研时间是合适的（再抛个砖啊， 比如：时间太短，可能调研结果太粗糙；可是太长成本比较高，更有可能 延误了商机），就能明白这句话的深刻含义啦。调研过后，有了第一手的资料，就要开始进行市场定位了，这里也 有一些要考虑的， 比如是不是需要市场细分，如何定位目标群体等。 再插一句，在所有环节中都要兼顾以消费者的需求为出发点考虑问题，这样在能不偏离轨道。 然后，在产品和产品 线的分析中， 建议大家可以用波士顿矩阵来分析， 非常简单明了。这些准备工作做好后，我们还要有另外一条思考 的主线，就是在企业的角度，从原材料采购，运输到工厂，生产，包装（包装也很有讲究，有兴趣也可自己在深究 一下

22、），运到卖场，然后销售 （促销环节要自己做功课准备啊），传递到消费者手中，最后还要非常重视售后服务， 保持消费者的忠诚度。 还有，对于进入新市场和增加市场份额，渠道销售是重中之重，这里大概至少有5 种方式， 同学们在网上可以查的 到，每种方式的优缺点都要分析的很透彻，这样在运用的时候才能有的放矢。 这次，我们该一起分析之前提到的b & c( b.增强团队合作，很多情况是由于文化差异导致; c. 如何协助公司向整个团 队传达不是很好的消息， 比如团队解散，安排团队不愿意接受的任务等). 这两个问题一起来讨论， 是因为思路差不多， 都是沟通方面的问题。沟通分为正式沟通和非正式沟通，在解决这 类问题

23、的时候， 正式和非正式沟通要合理搭配使用，才能达到理想的效果。 首先，对于存在文化差异的团队合作，第一个要完成的任务就是相互了解，能够站在对方的角度和立场上来考虑问 题， 这个不是简单的把自己假设成对方， 而是要综合文化背景、社会背景和地位、生活习俗及宗教信仰等各种因素 来考虑问题。 然后，要和整个团队达成一致的是， 公司的目标和文化，大局的目标和文化，才是我们整个团队的 目标和文化，这样就可以保证整个团队的求同性，才能减小文化差异带来的冲突。同时，一些必要的沟通活动，也 是促进不同文化间交流和很好途径。 网上有很多，跨国公司为了适应当地市场的风俗习惯而制定的战略，都是很好 的参考思路，我们可

24、以把这个思路缩小，用到我们案例中的团队建设上来。 还有，关于给团队传达不好的消息， 比如把一个业绩很好的团队解散，如何大家理解同时还不减少个人工作的热情， 这是典型的综合正式沟通和非正式沟通的案例， 具体的方式大家也可以查的到，每个都至少有3 种方式，请大家自己去做功课啊。有一个关键点要把握的就是， 无论怎样， 都要让要解散的团队的每个成员， 都树立起以大局为重 的信念，而且当初组建团队和现在解散团队都是为了实现公司最终的目标而安排的， 并且公司一定要非常肯定这个 团队所做出的贡献，并给与奖励。 4. 关于危机管理，请大家参考强生的危机管理经典实例。 这里我想说的一点是，危机就是危险机会， 如

25、何把危 机变成良机应该是大家思考的关键， 也就是说，在出现问题的时候，如何做出快速的反应，是消费者对公司考量的 关键， 如果应对的好， 可以巩固和加强企业和品牌在消费者心中的地位。 由于强生的案例处理的非常经典，我在 此就不罗唆啦。 DTT 的相对简易点 具体流程是15 分钟看case+30 分钟discussion+15 分钟prez+QA case 是关于一家公司新开发的一种叫teacher pet 的教师辅助机器人，可以帮助同学提高成绩，但是它很贵，一般家庭 负担不起，从而引发了一些争论。并且它在外形、操作和功能上还存在一些问题balabala.最后就是让我们针对产品 存在的问题提出改进

26、方案，还有就是对公众的这种反映做出建议。总体来说内容非常detail 也有很多只得关注的点，但 是我觉得没有必要都考虑到，挑几个重点的能表述清楚的来说就可以。 case 是关于一个韩企业在中国也有在韩国也有，问要不要共享服务的，之前没见过估计是新的， 11 号下午的是大小蛋糕，数据很多很杂，理好思路最重要大概就是讲了一个小面包作坊，由于需求量大，需要扩大规 模，但是老板TOD.LI 没有那么多钱，就让自己的两个助手开始投资并拥有自己的股份，并且从银行贷款（有利息）， 但是过了一段时间呢，需求量还是变大了，仍然需要扩大工厂的规模，但是扩大规模的同时，成本是要增加的，他们 的面包分为两种，一种是小

27、包包装的，一种是大包包装的，价钱也不一样。所以文章中给了不少的数据，来让我们决 定到底要不要去扩张呢，如果去扩张，是采用哪种扩张方式（是两种产品都增加规模还是增加其中一种的呢）？ 个人一个想法，根本控制不了，或者说我的能力不足以去支持我的观点，所以在大家混乱的讨论中，将9 个人分成了3 个小组，分别计算不同的部分，然后我们想着去综合一下每个部分的结果。我们确定一组计算全部扩张后的营业额和 成本，一组计算先前的营业额和成本，另外一组计算分别扩产后的营业额和成本. 上星期五AC 面，同组8 人，问的是一个蛋糕案例，大概是说，有个BB Cake company，来咨询的是老板Mr. Bao，另 有两

28、个合伙人，Mr. Liu 和Mr. Wu，这两个人是当初蛋糕公司还是小作坊时候的帮伙，现在做了VP，各享有一定的公 司股份，并享有分红。蛋糕公司产两种蛋糕，大蛋糕和小蛋糕，小蛋糕100 个一包，5 元钱卖给便利店和学校，大蛋糕 200 个一包，15 块钱卖给大商场。大小蛋糕今年的产量都是40million。小蛋糕成本占今年销售额的40%，大蛋糕是5 元一包的成本。Bao, Liu 和Wu 的工资占总Sales 的23.8%。市场需求量预计明年小蛋糕涨100%，大蛋糕涨50%。现 在讨论是不是要扩展业务，如果全面扩展，需要五百万资金。无论多大规模的扩展，成本都会增加，小蛋糕涨25%， 大蛋糕涨5

29、0%。目前情况是，公司还欠银行贷款两百五十万，明年银行利率可能会下降但是不给分红。另外一种方案 是，Liu 和Wu 各出一百万资金，另外今年的销售额里面可以拿出五十万来进行运作。但是这样，三个股东的股份就相 同了（我们组分析这个是Bao 不希望看到的结果）。 我们是这么分析的：一、讨论是否应该扩张，根据两个标准：一个是扩张后的成本是否小于利润，而是扩张后的利润 是否大于未扩张时的利润，如果二者都是肯定得回答，那么应该扩张。这涉及到计算，我们就交给了两个会计专业的 同学； 二、讨论怎样扩张：我们不赞成由其他两个合伙人出资，因为这样大boss 不太同意；所以我们一部分从银 行贷款，一部分由两个合伙

30、人出资； 三、关于创新的点子：我们是想扩大蛋糕的花样，根据不同的客户群设定，这样也可以在不扩大产量的基 础上，有可能扩大市场份额，也是一种扩张。 大致思路是这个，仅供参考哈4C 营销 以客户（Consumer）为中心进行营销，应关注并满足客户在成本（Cost）、便利 （Convenience）方面的需求，加强与客户的沟通（Communication）。 简介 4C 理论是取代 4P 步入现代的。随着市场竞争日趋激烈，媒介传播速度 越来越快，以 4P 理论来指导企业营 4C 营销 销实践已经 “过时”，4P 理论越来越受到挑战。到 80 年代，美国劳特朋针 对 4P 存在的问题提出了 4Cs 营

31、销理论： 1、瞄准消费者需求(consumers need)。首先要了解、研究、分析消 费者的需要与欲求，而不是先考虑企业能生产什么产品。 2、消费者所愿意支付的成本(cost)。首先了解消费者满足需要与欲求 愿意付出多少钱(成本)，而不是先给产品定价，即向消费者要多少钱。 3、消费者的便利性(convenience)。首先考虑顾客购物等交易过程如 何给顾客方便，而不是先考虑销售渠道的选择和策略。 4、与消费者沟通(communication)。以消费者为中心实施营销沟通是 十分重要的，通过互动、沟通等方式，将企业内外营销不断进行整合，把 顾客和企业双方的利益无形地整合在一起。四大会计师事务所

32、四大会计师事务所指世界上著名的四间会计师事务所：普华永道(PWC)、德勤(DTT)、毕马威(KPMG)、和安永(EY)普华永道（Price Waterhouse Coopers）基本情况由原来的普华国际会计公司和永道国际会计公司于1998年7月1日合并而成。2008财年收入为281亿美元，比2007财年增长14.0%。在150个国家的766个办事机构雇用了 155000人，中国大陆、香港地区和新加坡总共有460多名合伙人和12000多名员工。客户中25%为大型企业，30%为中型企业，45%为小客户、私人企业、非营利组织、公共机构。企业文化1、在普华永道，大家促进和谐。每个人都需要有一种归属感，你也会希望在一个人们都互相支持的环境中工作，同时客户也希望跟我们建立融洽的关系