国债理财方案.docx

1、国债理财方案财务管理理财方案设计一、国债的分类及简介国债是一个特殊的财政范畴。它首先是一种非经常性财政收入。因为发行 国债实际上是筹集资金，意味着政府可支配资金的增加。但是，国债的发行必 须遵循信用原则：即有借有还。债券或借款到期不仅要还本，而且还要支付一 定的利息。国债具有偿还性，是一种预期的财政支出，这一特点和无偿性的税 收是不同的。国债还具有认购上的自愿性，除极少数强制国债外，人们是否认 购、认购多少，完全由自己决定，这也与强制课征的税收明显不同。 分类：凭证式国债 储蓄式国债 记帐式国债2013 年国债利率表：国债提前支取的利息计算： 在购买本期国债后如需变现，投资者可随时到原购买网点

2、提前兑取。提前 兑取时，按兑取本金的 1收取手续费， 并按实际持有时间及相应的分档利率计 付利息。 从购买之日起， 3 年期和 5 年期凭证式国债持有时间不满半年不计付 利息；满半年不满 2 年按 0.72计息；满 2 年不满 3 年按 2.07计息； 5 年期凭 证式国债持有时间满 3 年不满 4 年按 3.15计息，满 4 年不满 5 年按 3.24计 息。（1）凭证式国债：是指国家采取不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方 式发行的国债。它是以国债收款凭单的形式来作为债权证明，不可上市流通转 让，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要握取现金，可 以到购买网点提前兑取。提

3、前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及 相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的 2收取手续费。2）电子式储蓄国债： 2006年 6月20日起，首批代销试点电子式储蓄国债的 中国银行、中国工商银行、中国建设银行等 7 家商业银行先后开始接受开户申 请，百姓又多了一种国债投资新渠道。电子式储蓄国债是指财政部在境内发行， 以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。它只面向境内中国公民，企事业 单位、行政机关等机构投资者不能购买。电子式储蓄国债以 100 元为赎买单位， 并按单期国债设个人国债账户最低、最高购买限制额，以区别于居民储蓄。电 子式储蓄国债的利息免征所得税。到期后，承办银行自动将投资

4、者应收本金和 利息转入其资金账户。（3）记账式国债：记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系 统发行和交易，可以记名、挂失。投资者进行记账式证券买卖，必须在证券交 易所设立账户。由于记账式国债的发行和交易均无纸化，所以效率高，成本低， 交易安全。如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户。购买 国债时银行不再提供任何实物、纸张单据给购买者，而是在其账户上记上一笔。 这种记录债权人姓名、金额等事项，以账簿方式发行的国债就是记账式国债， 在现代金融条件下多以电子账户为依托，因不必经过印刷、运输、保管券面等 环节，所以发行成本较低，效率较高。 或者说是没有实物形态的票券，

5、投资者 持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的 一种国债。二、银行存款利率各银行最新定期存款利率表 （2013 年 1月 26日更新）银行活期三个月半年一年二年三年五年工商银 行0.352.853.053.253.754.254.75建设银 行0.352.853.053.253.754.254.75中国银 行0.352.853.053.253.754.254.75农业银 行0.352.853.053.253.754.254.75交通银 行0.352.853.053.253.754.254.75邮政储 蓄0.352.853.053.253.754.254.75招商银

6、0.3852.863.083.303.754.254.75行中信银 行0.3852.863.083.303.754.254.75光大银 行0.3852.863.083.303.754.254.75华夏银 行0.3852.863.083.303.754.254.75广发银 行0.3852.863.083.303.754.254.75兴业银 行0.3852.863.083.303.754.254.75渤海银 行0.3852.863.083.304.1254.6755.225浙商银 行0.3852.863.083.303.754.254.75民生银 行0.3852.863.083.303.754.2

7、54.75南京银 行0.35 2.6 （1 万）2.80（1 万）3.00（1 万）3.75（1 万）4.25（20 万）4.75 （ 30 万）宁波银 行0.3852.863.083.304.1254.6755.225深发银 行0.3852.863.083.303.754.254.75浦发银 行0.3852.863.083.303.754.254.75北京银 行0.3852.863.083.303.754.254.75上海银 行0.3852.863.083.303.754.254.75天津银 行0.3852.863.083.304.1254.6755.225京农商 行0.3852.863.0

8、83.303.754.254.75沪农商 行0.3852.863.083.303.754.254.75汇丰银 行0.352.863.083.303.754.054.55东亚银 行0.3852.863.083.303.754.254.75渣打银 行0.3852.60（10 万）2.80（10 万）3.00（10 万）1.501.601.70基准利 率0.352.602.803.003.754.254.75银行定期存款提前支取时的利息支付办法：1.到期全额支取，按规定利率本息一次结清；2.全额提前支取，银行按支取日挂牌公告的活期存款利率计付利息；3.部分提前支取 ,提取部分按照活期计算，剩余仍按照

9、定期。 银行定期存款减少利息损失的方式：第一种部分支取目前银行定期存单都可以部分提前支取提前支取部分存款 将按活期利率计息剩下的存款仍可按原有存单存款日原利率原到期日计算利 息。第二种存单质押若急用钱需全额提前支取一年期以上的定期储蓄存单而支 取日至原存单到期日已过半或较短可以用原存单作抵押办理小额贷款手续到定 期存款到期时再还贷这样也可减少利息损失。第三种若提前支取定期储蓄款去转投其他投资方式时应先核算一下利息的 得失而后行灵活运用理财产品来进行资产配置会将客户因提前支取定期存款造 成的利息损失降到最低。第四种可将存单分为几份，比如 1 万元存款可分为 1000元、 2000元、3000 元

10、、 4000 元各一张，在急用钱时可以动用最接近使用金额的一张或几张避免损 失扩大。三、中国工商银行理财产品收益率以下是对工商银行 5 种理财产品的产品说明书简要部分： （1）中国工商银行保本型个人人民币理财产品说明书（资产组合投资型）2013年第 23期产品名称中国工商银行保本型个人人民币理财产品 （ 90天）代码： BB1367产品风险评级PR1（本产品的风险评级仅是工商银行内部测评结果，仅供客户参考）销售对象个人普通客户目标客户经工商银行风险评估，评定为保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型的有投资经验和无投资经验的个人客户期限90天投资币种人民币收益币种人民币产品类型保本浮动收益型理财

11、产品计划发行量30亿元募集期2013年4月28日 2013年5月1日起始日2013年5月2日到期日2013年7月30日资金到账日到期日或提前终止日或提前赎回日后第 2个工作日理财产品托管人工商银行北京分行托管费率（年）0.02投资管理费率（年）0.20预期收益率测算该产品拟投资 10%-90% 的债券、存款等高流动性资产， 10%-90% 的其 他资产或资产组合。按目前市场收益率水平测算，资产组合预期年化收 益率约 3.62，扣除投资管理费、托管费，产品到期后，若所投资的资产 按时收回全额本金和收益，则客户可获得的预期最高年化收益率约 3.40。测算收益不等于实际收益，投资需谨慎。认购起点金额

12、5万元起购，以 1000元的整数倍递增提前终止或提前 赎回为保护客户利益，工商银行可根据市场变化情况提前终止本产品。除本 说明书第七条约定的可提前赎回的情形外，客户不得提前终止本产品。募集期是否允许 撤单是工作日国家法定工作日收益计算方法预期收益投资本金 预期最高年化收益率 /365 实际存续天数税款理财收益的应纳税款由客户自行申报及缴纳2）2013年第 23 期产品名称中国工商银行保本型个人人民币理财产品（ 35天）代码： BB1368产品风险评级PR1（本产品的风险评级仅是工商银行内部测评结果，仅供客户参考）销售对象个人普通客户目标客户经工商银行风险评估，评定为保守型、稳健型、平衡型、成长

13、型、进取型的有投资经验和无投资经验的个人客户期限35天投资币种人民币收益币种人民币产品类型保本浮动收益型理财产品计划发行量70亿元募集期2013年4月28日 2013年5月2日销售范围全国起始日2013年5月3日到期日2013年6月6日资金到账日到期日或提前终止日或提前赎回日后第 2个工作日理财产品托管人工商银行北京分行托管费率（年）0.02投资管理费率（年）0.20预期收益率测算该产品拟投资 10%-90% 的债券、存款等高流动性资产， 10%-90% 的其 他资产或资产组合。按目前市场收益率水平测算，资产组合预期年化收 益率约 3.52，扣除投资管理费、托管费，产品到期后，若所投资的资产

14、按时收回全额本金和收益，则客户可获得的预期最高年化收益率约 3.30。测算收益不等于实际收益，投资需谨慎。认购起点金额5万元起购，以 1000元的整数倍递增提前终止或提前 赎回为保护客户利益，工商银行可根据市场变化情况提前终止本产品。除本 说明书第七条约定的可提前赎回的情形外，客户不得提前终止本产品。募集期是否允许 撤单是工作日国家法定工作日收益计算方法预期收益投资本金 预期最高年化收益率 /365 实际存续天数税款理财收益的应纳税款由客户自行申报及缴纳3）2013年第 23 期产品名称中国工商银行保本型个人人民币理财产品 （ 60天）代码： BB1369产品风险评级PR1（本产品的风险评级仅

15、是工商银行内部测评结果，仅供客户参考）销售对象个人普通客户目标客户经工商银行风险评估，评定为保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型的有投资经验和无投资经验的个人客户期限60天投资币种人民币收益币种人民币产品类型保本浮动收益型理财产品计划发行量20亿元募集期2013年4月28日 2013年5月2日起始日2013年5月3日到期日2013年7月1日资金到账日到期日或提前终止日或提前赎回日后第 2个工作日理财产品托管人工商银行北京分行托管费率（年）0.02投资管理费率（年）0.20预期收益率测算该产品拟投资 10%-90% 的债券、存款等高流动性资产， 10%-90% 的其 他资产或资产组合。按目前市

16、场收益率水平测算，资产组合预期年化收 益率约 3.57，扣除投资管理费、托管费，产品到期后，若所投资的资产 按时收回全额本金和收益，则客户可获得的预期最高年化收益率约3.35。测算收益不等于实际收益，投资需谨慎。认购起点金额5万元起购，以 1000元的整数倍递增提前终止或提前 赎回为保护客户利益，工商银行可根据市场变化情况提前终止本产品。除本 说明书第七条约定的可提前赎回的情形外，客户不得提前终止本产品。募集期是否允许 撤单是工作日国家法定工作日收益计算方法预期收益投资本金 预期最高年化收益率 /365 实际存续天数税款理财收益的应纳税款由客户自行申报及缴纳4)高资产净值客户专属个人人民币理财

17、产品产品名称中国工商银行高资产净值客户专属个人人民币理财产品产品编码CN1M1322产品类型保本浮动收益型， 工商银行对本理财产品的本金提供保证承 诺。产品风险等级PR2级目标客户经工商银行风险评估，评定为稳健型、平衡型、成长型、进取型的个人高资产净值客户理财本金及收益币 种人民币计划发行量90 亿元产品募集期2013年4月26日至 2013年5月1日认购起点及投资金 额递增单位认购起点为 10 万元，超过认购起点的部分，应以 1000的整 数倍递增理财期限起始日： 2013年 5月 2 日到期日： 2013年 6月 6 日(遵循工作日准则)35天挂钩标的每盎司黄金兑换美元价格，即银行间电子交

18、易系统 (EBS)公 布的黄金兑美元成交价。如果银行间电子交易系统 (EBS)没 有报价，工商银行将以公正态度和理性商业方式确定价格。挂钩标的观察期2013年5月2日北京时间下午 2点至 2013年6月4日北京 时间下午 2 点，观察期内连续观测挂钩标的边界水平1610 美元/盎司到期收益率（年率）1、如果在观察期内挂钩标的始终保持在边界水平之下，则 到期收益率 =3.70%2、如果在观察期内挂钩标的曾经高于或者等于边界水平，则到期收益率 =1.30%理财本金返还条款若本理财产品成立且投资者持有该产品直至到期， 理财本金 将 100% 返还理财收益计算方式理财收益理财本金到期收益率理财期实际天

19、数 /365， 精确到小数点后 2 位，小数点后第 3 位四舍五入。理财期实际天数开始于起始日（含） ，结束于到期日 （不含 ）。理财本金和收益支 付理财本金和收益一次性支付税款理财收益的应纳税款由投资者自行申报及缴纳提前终止条款银行和投资者均无提前终止权， 如双方协商一致或遇法律法 规、监管规定出现重大变更，要求本理财产品终止，工商银 行有权提前终止本产品。工作日理财到期日、 理财收益支付日和理财本金返还日采用纽约和 北京的银行工作日产品成立前是否接 受 撤单否5）高资产净值客户专属个人人民币理财产品产品名称中国工商银行高资产净值客户专属个人人民币理财产品产品编码CN1M1323产品类型保本

20、浮动收益型， 工商银行对本理财产品的本金提供保证承 诺。产品风险等级PR2级目标客户经工商银行风险评估，评定为稳健型、平衡型、成长型、进取型的个人高资产净值客户理财本金及收益币 种人民币计划发行量85 亿元产品募集期2013年4月26日至 2013年5月2日认购起点及投资金 额递增单位认购起点为 10 万元，超过认购起点的部分，应以 1000的整 数倍递增产品成立工商银行可根据市场情况调整募集期，届时将进行披露。 如募集规模低于 1 亿元，工商银行有权宣布该产品不成立。 产品募集期间，如市场发生剧烈波动，经工商银行合理判断 难以按照产品说明书约定向客户提供理财产品时， 工商银行 有权宣布该理财

21、产品不成立。理财期限起始日： 2013年 5月 3 日到期日： 2013年 6月 7 日（遵循工作日准则）35天挂钩标的每盎司黄金兑换美元价格，即银行间电子交易系统 （EBS）公 布的黄金兑美元成交价。如果银行间电子交易系统 （EBS）没 有报价，工商银行将以公正态度和理性商业方式确定价格。挂钩标的观察期2013年5月 3日北京时间下午 2点至 2013年6月 5日北京 时间下午 2 点，观察期内连续观测挂钩标的边界水平1610 美元/盎司到期收益率（年率）1、如果在观察期内挂钩标的始终保持在边界水平之下，则 到期收益率 =3.70%2、如果在观察期内挂钩标的曾经高于或者等于边界水平，则到期收

22、益率 =1.30%理财本金返还条款若本理财产品成立且投资者持有该产品直至到期， 理财本金 将 100% 返还理财收益计算方式理财收益理财本金到期收益率理财期实际天数 /365， 精确到小数点后 2 位，小数点后第 3 位四舍五入。理财期实际天数开始于起始日（含） ，结束于到期日 （不含 ）。理财本金和收益支 付理财本金和收益一次性支付税款理财收益的应纳税款由投资者自行申报及缴纳提前终止条款银行和投资者均无提前终止权， 如双方协商一致或遇法律法 规、监管规定出现重大变更，要求本理财产品终止，工商银 行有权提前终止本产品。工作日理财到期日、 理财收益支付日和理财本金返还日采用纽约和 北京的银行工作

23、日根据以上工商银行理财产品信息（ 1）、（2）、（3）种属于同一类保本型的理财产品，风险等级是一级； （ 4）、（5）属于风险等级二级的理财产品 以下是对 100 万元的投资方案： 综上所述，各产品期限，收益率为：产品名称代码风险 等级期限收益率认购起点金额保本型个人人民币理财产品BB1367PR190 天预期最高年化收 益率约 3.405 万元起购，以 1000 元的整数倍递增保本型个人人民币理财产品BB1368PR135 天预期最高年化收 益率约 3.305 万元起购，以 1000 元的整数倍递增保本型个人人民币理财产品BB1369PR160 天预期最高年化收 益率约 3.355 万元起购

24、，以 1000 元的整数倍递增高资产净值客 户专属个人人 民币理财产品CN1M1322PR235 天最高： 3.70%最低： 1.30%10 万元起购，以 1000 的整数倍递增高资产净值客 户专属个人人 民币理财产品CN1M1323PR235 天最高： 3.70%最低： 1.30%10 万元起购，以 1000 的整数倍递增三年期国债3年5%五年期国债5年5.41%银行活期存款0.35%银行存款 3 个月3 个月2.85%银行存款半年5 个月3.05%银行存款 1 年1年3.25%对于 100 万元的投资方案：40万用于购买 5 年期国债，可获得的收益为： 400000*5.41%*5=108

25、200（元）15万用于购买 3 年期国债，可获得的收益为：150000*5%*3=22500 （元）10 万元用于购买 90 天的最高收益率为 3.40保本型个人人民币理财产品 BB1367，预计最高收益为： 100000*3.4%*90/365=838.4 （元）10 万元用于购买 35 天的最高收益率为 3.30保本型个人人民币理财产品BB1368，预计最高收益为： 100000*3.30%*35/365=316.4 （元）20万元用于购买 35 天的最高收益率为 3.70%，最低收益率为 1.30%高资产净值 客户专属个人人民币理财产品 CN1M132，2 预计最高收益率为： 20000

26、0*3.70%*35/365=709.6 （元） 预计最低收益为：200000*1.30%*35/365=249.3 （元） 剩余 5 万用于存在银行，存 3 个月定期，以保证有一定的流动资金。 预期收益率为：50000*2.85%*90/365=351.4 （元） 投资方案设计理由：根据做调查，我的投资类型为： 测试结果经过测试，您属于中庸型投资者 在任何投资中，在风险较小的情况下获得一定的收益是您主要的投资目的。您通常愿意 使本金面临一定的风险，但在做投资决定时，会仔细的对将要面临的风险进行认真的分析。 您对风险总是客观存在的道理有清楚的认识。总体来看，愿意承受市场的平均风险。您的风险承受

27、能力：中 您的获利期待：中等收益 首先，国债的收益率还是比较高的，而且资金的安全性有保证，就把 55 万用于投资国债， 40万用于投资 5年期的， 15 万用于投资 3年期的。考虑通货膨 胀等因素， 3年期的国债比 5年期的国债有优势，但是考虑目前的收益率，我还 是选择投资 5年期国债的数额多于 3 年期的。40 万的资金用于投资银行理财产品，我选择的这几种理财产品都是能够保 证本金的，而且期限比较短，期限在 35天-90 天之间，等这部分投资到期后， 我会继续用这部分钱及它的收益再投资合适的理财产品，以获取更大的收益。5 万元是用于保证资金的流动性， 我选择 3 个月定期的， 因为活期的存款利 率实在太低了，如果急需用钱的时候，可以从这 5 万元中取部分出来，剩余部 分可以继续享受 3 个月定期存款的利率。到期继续自动转存 3 个月定期，这样 可以在保证资金流动性的前提下获得一定的收益！