商业计划书财务部分.ppt

1、商业计划中的财务分析p1.财务预测前提财务预测前提 p2.未来3-5年销售收入分析p3.未来3-5年成本分析p4.未来3-5年损益分析p5.未来3-5年现金流分析p6.项目投资分析p7.项目融资需求分析1.财务预测前提财务预测前提p整个市场容量:目前是?万元,未来增长量?万元p市场份额是多少:初期市场渗透占?%,可望达到?万元,未来几年的增长如何p未来成本的增加:假定条件往往是成本（包括劳动力）随着总通货澎涨率而增长。但是，希望成本也随着总量折扣和与供货商成功的谈判而降低。不管成本显示出什么样的水平，增长还是降低，应对其事实情况加以评说，并注明其理由。案例案例:汽车美容汽车美容p某城市400万

2、辆汽车,私家车150万辆;p汽车美容市场集中度底,无品牌,只有2家规模的美容店,但规模也较小;p目前单个市场需求量约为15000万元;p计划占领市场10%,即拥有15万辆车的美容服务,每家美容店的会员客户为1000辆,通过开设150家连锁美容店进行市场占领,其中30家自己投资,另外120家通过连锁加盟的形式进行.根据市场情况,每辆车每年的美容花费为600元.连锁加盟费3万.其中美容的利润率为80%;连锁加盟的成本是1万元.p之后全国10个城市推广,会员连锁情况类似第一个城市情况商业计划中的财务分析p1.财务预测前提 p2.未来未来3-5年销售收入分析年销售收入分析p3.未来3-5年成本分析p4

3、.未来3-5年损益分析p5.未来3-5年现金流分析p6.项目投资分析p7.融资需求分析2.未来未来3-5年销售收入分析年销售收入分析p要考虑建立两种收入报表：第一种报表按月反映出第一年的收入：第二种报表应反映出三五年中的逐年收入。产品1年2年3年产品1销售数量产品1单价产品1收入产品2销售数量产品2单价产品2销售收入总销售收入案例案例:汽车美容店的收入预测汽车美容店的收入预测项目2008年2009年2010年2010年会员数36,000.00367,000.00734,000.00734,000.00会员月服务费(元)5050506,000.00会员服务费收入21,600,000.00220,

4、200,000.00440,400,000.0052,848,000,000.00加盟店数1201,103.331,223.330单店加盟费(元)30,000.0030,000.0030,000.0030,000.00 加盟收入3,600,000.0033,100,000.0036,700,000.000总销售收入25,200,000.00253,300,000.00477,100,000.0052,848,000,000.00商业计划中的财务分析p1.财务预测前提财务预测前提 p2.未来3-5年销售收入分析p3.未来3-5年成本分析p4.未来3-5年损益分析p5.未来3-5年现金流分析p6.

5、项目投资分析p7.项目融资需求分析3.未来未来3-5年成本分析年成本分析p总成本包含:主营业务成本;销售费用;管理费用;财务费用等等成本主营业务成本直接人工直接材料其他直接制造费用生产管理人员折旧维修办公水电劳保其他管理费用三项费用行政管理人员工资和福利费*办公设施折旧费*维修费*办公用品*低值易耗品摊销办公费*差旅费*工会经费*职工教育培训费*劳动保险费*咨询费*诉讼费*董事会会费技术转让费*上交管理费*无形资产摊*存货跌价准备*坏帐损失准备*业务招待费销售费用财务费用*广告费*运输装卸费*展览费*销售机构经费*销售人员工资福利佣金利息融资手续费汇兑损失 年份 项目第一年第一年第二年第二年第

6、三年第三年第四年第四年第五年第五年主营业务成本 销售税金销售费用管理费用财务费用合计3.未来未来3-5年成本分析年成本分析案例：汽车美容店的成本分析案例：汽车美容店的成本分析2008年2009年2010年2010年美容服务原材料成本（元）4,320,000.0044,040,000.0088,080,000.0010,569,600,000.00加盟成本(元)2,160,000.0022,020,000.0044,040,000.005,284,800,000.00销售总成本6,480,000.0066,060,000.00132,120,000.0015,854,400,000.00销售利润

7、18,720,000.00187,240,000.00344,980,000.0036,993,600,000.00销售税金及附加0.060.060.060.06经营利润17,596,800.00176,005,600.00324,281,200.0034,773,984,000.00管理费用6,200,940.0063,215,138.33126,430,276.67139,073,304.33销售费用4,255,583.0442,706,504.8879,867,009.768,756,089,171.20商业计划中的财务分析p1.财务预测前提财务预测前提 p2.未来3-5年销售收入分析p

8、3.未来3-5年成本分析p4.未来未来3-5年损益分析年损益分析p5.未来3-5年现金流分析p6.项目投资分析p7.项目融资需求分析4.未来未来3-5年损益分析年损益分析 损益表反映公司在一段时期内，通常是一年、半年、一季度或一个月期间内，使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏损。净利润增加了投资者的价值，而净亏损减少了投资者的价值。年份 项目第一年第一年第二年第二年第三年第三年第四年第四年第五年第五年一、销售收入一、销售收入 减：成本及税金二、销售利润销售利润减：管理费用 财务费用三、营业利润三、营业利润减：所得税四、净利润四、净利润案例：汽车美容店的损益表案例：汽车美容店的损益表2008

9、年2009年2010年2010年销售收入25,200,000.00 253,300,000.00 477,100,000.00 52,848,000,000.00 减:成本及税金7,603,200.00 77,294,400.00 152,818,800.00 18,074,016,000.00 经营利润17,596,800.00 176,005,600.00 324,281,200.00 34,773,984,000.00 销售费用4,255,583.04 42,706,504.88 79,867,009.76 8,756,089,171.20 管理费用6,200,940.00 63,215

10、,138.33 126,430,276.67 139,073,304.33 财务费用0.00 0.00 0.00 0.00 营业利润7,140,276.96 70,083,956.79 117,983,913.57 25,878,821,524.47 所得税2,356,291.40 23,127,705.74 38,934,691.48 8,540,011,103.08 净利润4,783,985.56 46,956,251.05 79,049,222.09 17,338,810,421.39 商业计划中的财务分析p1.财务预测前提 p2.未来3-5年销售收入分析p3.未来3-5年成本分析p4.

11、未来3-5年损益分析p5.未来未来3-5年现金流分析年现金流分析p6.项目投资分析p7.项目融资需求分析5.现金流量分析现金流量分析p在财务计划中应考虑建立两种财务状况变化报表现金流量表。一种是反映批一年状况的逐月报表；第二种是反映五年中资金流动情况的逐年年度报表。现金流量表报告公司在一段时期内从事经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。因此，该报表分别报告公司“来自经营活动的现金流量”（如净利润、折旧、摊销、递延所得税、流动资产与流动负债之差，等等），“来自投资活动的现金流量”（如资本性支出、并购支出、出售资产、投资回收，等等）和“来自筹资活动的现金流量”（长短期负债增减、配股、增发新

12、股、利息和股利支出，等等）。第一年第二年第三年现金流入销售收入服务收入合计现金流出经营成本管理费用销售费用财务费用税金合计净现金流5.现金流量分析现金流量分析案例：汽车美容店的现金流案例：汽车美容店的现金流2008年2009年2010年2010年现金流入销售收入25,200,000.00 253,300,000.00 477,100,000.00 52,848,000,000.00 现金流出经营成本6,480,000.00 66,060,000.00 132,120,000.00 15,854,400,000.00 管理费用6,200,940.00 63,215,138.33 126,430,

13、276.67 139,073,304.33 销售费用4,255,583.04 42,706,504.88 79,867,009.76 8,756,089,171.20 税金3,479,491.40 34,362,105.74 59,633,491.48 10,759,627,103.08 合计20,416,014.44 206,343,748.95 398,050,777.91 35,509,189,578.61 净现金流4,783,985.56 46,956,251.05 79,049,222.09 17,338,810,421.39 商业计划中的财务分析p1.财务预测前提 p2.未来3-5

14、年销售收入分析p3.未来3-5年成本分析p4.未来3-5年损益分析p5.未来3-5年现金流分析p6.项目投资分析项目投资分析p7.项目融资需求分析投资分析的优点投资分析的优点可以将投资的机会进行量化分析帮助进行“干/不干”的决策基于定量的指标对于投资机会/战略选择进行优先化当在选择不同的投资和策略方向时非常有用：投资分析提供了定量的分析框架来分析投资的机会常用的工具包括：投资回收期内部投资回报率法(IRR)投资分析工具之一：投资回收期投资分析工具之一：投资回收期p投资回收期是评估投资项目的一个简便方法，关注的是于回收投资成本所需的时间。投资回收期即表示一个资金预算项目收回所有成本的总时间。p投

15、资回收期也称返本期，是反映投资方案清偿能力的重要指标，分为静态投资回收期和动态投资回收期。p静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需要的时间。投资回收期可以自项目建设开始年算起，也可以自项目投产年开始算起，但应予注明。p（1）计算公式计算公式p静态投资回收期可根据现金流量表计算，其具体计算又分以下两种情况：p1）项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同，则静态投资回收期的计算公式如下：Pt=K/Ap2）项目建成投产后各年的净收益不相同，则静态投资回收期可根据累计净现金流量求得，也就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转向正值之间的年份。其计算公式为

16、：pPt累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量p（2）评价准则评价准则p将计算出的静态投资回收期（Pt）与所确定的基准投资回收期（Pc）进行比较：pl）若PtPc，表明项目投资能在规定的时间内收回，则方案可以考虑接受；p2）若PtPc，则方案是不可行的。静态投资回收期静态投资回收期64,000164,000264,0003210,000年64,00045投资回报期投资回报期3.283.28年年8900012345各年现金净流量-2100006400064000640006400089000现金净流量累积-210000-146000-82000-1800046000135000PT=3+18000/64000=3.28125年静态投资回收期静态投资回收期忽略了资金的时忽略了资金的时间价值！间价值！动态投资回收期动态投资回收期p动态投资回收期是把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期，这就是它与静态投资回收期的根本区别。动态投资回收期就是净现金流量累计现值等于零时的年份。p（l）计算公式计算公式。动态投资