脱硫设备行业分析报告.docx

1、脱硫设备行业分析报告2016年脱硫设备行业分析报告2016年 6月目 录一、环保装备产业发展现状 41、产业持续增长 42、结构逐步优化 43、出口保持平稳 44、投资匀速上升 55、资金来源多样化 5二、脱硫设备市场发展概况 51、脱硫设备行业简介 52、脱硫设备的分类 6三、脱硫设备行业市场容量和发展空间 81、市场容量 82、发展空间 10四、行业竞争情况 111、脱硫设备行业的竞争格局 112、行业主要企业 12（1）永清环保股份有限公司 12（2）浙江蓝天求是环保股份有限公司 12五、进入脱硫设备行业的主要障碍 131、技术壁垒 132、经验壁垒 133、资金壁垒 13六、影响行业发

2、展的因素 141、有利因素 14（1）国家产业政策环境的支持 14（2）燃煤烟气排放标准的提高 15（3）行业技术水平的提高 152、不利因素 15一、环保装备产业发展现状随着我国环境治理要求的日益严格，环保装备市场需求巨大，产业持续快速增长。2014 年全国环保装备制造业实现产值5,111 亿元，提前一年完成环保装备“十二五”发展规划提出的“2015 年达到5,000 亿元”的目标。根据中国环保机械行业协会对2014 年纳入统计口径的1,320 家环保装备制造企业统计，2014 年环保装备产业的发展呈现如下特征：1、产业持续增长2014 年全行业实现工业生产总值3,067.04 亿，销售产值

3、2,852.35 亿，主营业务收入为2,766.78 亿，同比增长均在14%左右。主营业务利润200 亿，主营业务利润率7.23%。2、结构逐步优化在烟气脱硫脱硝、除尘、汽车尾气净化、污水处理、再生水利用、污泥处置、垃圾焚烧等方面，一批先进适用技术装备得到推广应用。由单一污染物治理转向针对系统整体污染防治集成开发的产业技术创新战略联盟成为趋势。行业骨干企业逐步转型为提供装备制造、工程总承包、运营服务等一体化综合服务。3、出口保持平稳出口交货值 88 亿元，同比增长1.2%，低于全国出口平均增长水平近五个百分点。全球经济复苏疲弱、国内低成本优势削弱、制造业吸收外资下降、国际市场大宗商品价格的持续

4、下跌等因素抑制了我国环保装备出口。4、投资匀速上升固定资产计划总投资 1,903 亿元，全年累计完成投资1,113 亿元，同比增长均超过20%，高于全国15.7%的投资增长幅度五个百分点。全年新增固定资产825 亿元，同比增长32%。施工项目1,437 个，其中当年新开工项目1,052 个，同比增长14%，当年投产项目1050 个，同比增长24%。5、资金来源多样化全年到位资金 1,157.6 亿元，同比增长28.8%，上年末节余资金17.2 亿元，同比增长48%。其中，国家预算资金0.6 亿元，同比减少81.5%；国内贷款93.8亿元，同比增长39%；利用外资11.5 亿元，同比减少近20%

5、;自筹资金1021 亿元，同比增长29%；其他资金来源13.7 亿元，同比增长17.5%。二、脱硫设备市场发展概况1、脱硫设备行业简介我国燃料构成以燃煤炭为主，煤炭燃烧约占总能源消耗的80%，因此煤燃烧成为我国大气污染的主要来源，特别是其中的SO2，是形成酸雨的主要原因，给生态环境和人类经济造成了极大的危害。脱硫设备一般是指在电力、冶金和其他行业生产中，用于除去煤中的硫元素，防止燃烧时生成SO2 的一系列设备。烟气脱硫属于燃烧后脱硫，主要是针对含有SO2 的气体，其原理是用碱性吸收剂与酸性SO2 反应从而达到烟气脱硫的目的。我国的脱硫设备行业起步于20 世纪90 年代，2000 年，随着国务院

6、关于酸雨控制区和二氧化硫污染控制区有关问题的批复发布，市场开始启动，少数商业化运作的脱硫公司引入国外技术，业务迅速发展。2001-2007 年，随着国家对二氧化硫具体减排指标的明确和减排力度的不断加大，脱硫设备行业进入快速发展期，脱硫设备国产化程度大幅提高。2008 年起受存量市场萎缩，金融危机影响，行业竞争加剧。2013 年起，随着国家排放标准的提高，脱硫设备厂商迎来新一轮增长。2、脱硫设备的分类脱硫设备根据不同的脱硫技术研发和制造，目前脱硫技术研究的方向较多，大类上来讲包括干法、半干法和湿法。干法脱硫技术主要是脱硫剂、脱硫产物为干态。其工艺流程简单，无二次污染，占地较少，可靠性较高，投资较

7、低，但系统运行费用较高。半干法脱硫工艺的特点是，反应在气、固、液三相中进行，利用烟气显热蒸发吸收液中的水分，使最终产物为干粉状。半干法脱硫一般选用的脱硫剂为CaO或Ca(OH)2。湿法脱硫主要是将烟气中的二氧化硫经过降温通入到吸收剂溶液或浆液中，通过反应回收SO2 及其他副产物的过程，具有脱硫效率高，吸收剂可循环等优点。目前市场基本选择了湿法，而干法由于接触率低，脱硫率远低于湿法；半干法同样受困于脱硫效率的问题，不适合大容量的燃烧设备，两者尚需技术突破。湿法脱硫各种技术的原理、优缺点如下表所示：从市场占有率来看，市场基本还是选择了湿法中工艺相对成熟的石灰石/石膏脱硫工艺，其在我国烟气治理市场的

8、占有率达85%以上。三、脱硫设备行业市场容量和发展空间1、市场容量我国政府长期以来十分重视二氧化硫减排问题，在国家环境保护“十二五”规划中，二氧化硫仍是“十二五”减排总量控制四项约束性指标之一。“十二五”时期，电力行业新建电厂脱硫、原有电厂脱硫改造、钢铁烧结脱硫是脱硫业务的主要市场，煤化工、水泥、有色金属冶炼、造纸等行业的烟气脱硫也保持逐步增长。长期以来，电力行业、热力生产和供应行业一直是我国二氧化硫排放的主体，排放量占全国二氧化硫排放总量的比例在50%以上，因此，该等行业也是二氧化硫减排的重点行业，特别是火电行业的二氧化硫减排。根据电力工业“十二五”规划研究报告，到2015 年火电装机容量将

9、达到9.63 亿kW，不考虑关停小火电机组，2014-2015 年期间将新增火电装机1.01 亿kW，每年新增火电装机0.505 亿kW。由于已投运脱硫系统设计和施工存在缺陷、煤质含硫量不断提高和国家减排标准进一步提高，脱硫设施改造需求日益增加，改造市场开始成为脱硫行业的新的增长点。按照目前每年火电装机容量8.62 亿kW 的10%的改造比例计算，“十二五”后期，平均每年改造机组容量在0.86 亿kW。综合新建和改造需求，火电脱硫市场在2014-2015 年期间，每年机组新建及改造容量为1.365 亿kW。按照100 元/kW 的单位造价，2014-2015 年间火电脱硫市场年均规模约136.

10、5 亿元。钢铁行业是继火电行业之后的又一大污染性行业，钢铁冶炼生产过程产生大量的二氧化硫(SO2)、氮氧化物(NOx)和烟(粉)尘颗粒物等污染物，据环保部统计，2013 年钢铁行业的SO2 排放量分别为200 万t，占到工业源总排放量的10.5%，仅次于火电行业的排放量，其中烧结工序则是污染物产生的主要来源，其排放的SO2 占到了钢铁企业排放总量的70%以上。钢铁工业“十二五”发展规划，要求到“十二五”末，烧结机全部加装烟气脱硫装置，重点钢铁企业吨钢二氧化硫排放下降39%。2012 年我国钢铁行业烧结机存量约1,230 台，总面积达到14.6 万m2 以上；其中重点钢铁企业有520台，总面积约

11、9.6 万m2。环保部数据显示，截至2013 年底我国钢铁行业已有脱硫设施的烧结机面积累计达8.7 万m2。12这意味着2014-2015 年，还有4.4 万m2的烧结机需要完成脱硫装置加装(假设期间淘汰的烧结机面积为1.5 万m2)。钢铁企业未配套脱硫设施烧结机的SO2 排放浓度通常在600mg/m3 以上，而据此前环保部的减排核查结果，已投运钢铁烧结脱硫设施平均综合脱硫效率不足50%，很明显按新标准排放限值200mg/m3 的要求，部分已投运的脱硫装置需进行改造提效，按50%比例估计，需改造部分的烧结机面积约4.35 万m2。若每平米烧结机新建和改造成本分别以25 万元和12 万元测算，2

12、0142015 年期间存量市场钢铁烧结烟气脱硫投资需求约为162 亿元。我国有色金属工业主要三废达标排放率均低于全国平均水平，特别是二氧化硫、氮氧化物、烟尘、粉尘与国内平均水平相比还有较大差距。全国工业二氧化硫达标排放率为89%，有色金属工业二氧化硫达标排放率为76% “十二五”期间，对于工业锅炉、有色金属冶炼等行业的二氧化硫排放进行控制，需投资约100 亿元，“十二五”期间新增项目运行费用10 亿元。2、发展空间“十三五”期间我国烟气脱硫行业仍有望保持较为广阔的市场空间，主要需求来自于以下四个方面：一是尚未安装脱硫装置的存量机组的脱硫建设需求。截至2013 年末，未安装脱硫装置的煤电机组大约

13、有0.66 亿千瓦，按照脱硫系统造价150 元/千瓦测算，2014 年到2020 年期间，存量机组的脱硫投资需求接近100 亿元。二是新建煤电机组的脱硫建设需求。2013 年末，我国燃煤发电装机容量达到7.86 亿千瓦，而根据中电联的预测，到2020 年我国煤电装机容量将达到11.67亿千瓦。考虑到期间每年还将关停1000 万千瓦左右的小火电机组，在2020 年之前新建燃煤发电机组的总规模在4.51 亿千瓦左右，增量机组的脱硫建设投资需求将接近700 亿元。三是已安装脱硫装置的存量机组的更新改造需求。自2014 年7 月开始，存量火电机组开始实行更为严格的2011 版大气污染物排放标准。为达到

14、新的排放标准，部分存量脱硫机组需要更新改造。截至2013 年末，我国已安装脱硫装置的煤电机组约7.2 亿千瓦，预计其30%需要更新改造，按照改造均价75 元/千瓦测算，2014 年到2020 年存量机组更新改造的脱硫投资需求在160 亿元左右。四是非煤电领域的脱硫需求。由于煤电行业二氧化硫排放量占比逐年下降，排放控制的重点将转向其他行业，包括锅炉、钢铁、水泥等领域在内的非煤电烟气脱硫市场容量将进一步增加。大气污染防治行动计划提出，“所有燃煤电厂、钢铁企业的烧结机和球团生产设备、石油炼制企业的催化裂化装置、有色金属冶炼企业都要安装脱硫设施，每小时20 蒸吨及以上的燃煤锅炉要实施脱硫。”根据中国环

15、境保护产业协会的预测，这部分市场的年需求规模在80 亿元左右。在以上四方面需求的推动下，预计我国“十二五”末到“十三五”期间平均每年的烟气脱硫市场空间接近220 亿元。这意味着在未来几年内，烟气脱硫行业很可能迎来下一个投资高峰期。四、行业竞争情况1、脱硫设备行业的竞争格局随着大气污染物排放标准的不断提高和环保政策的不断趋严，燃煤烟气脱硫市场近年来开始进入一个较快的发展阶段，行业竞争从拼技术、拼价格转变为拼服务、拼管理，行业将进入重新洗牌阶段。行业优势企业的竞争优势不断显现，市场份额将进一步扩大，而一些技术不过硬的小型脱硫企业则不断萎缩、退出，行业集中度将进一步提高。燃煤电站锅炉烟气治理方面，目

16、前市场集中度较高，国有大中型电力企业拥有的脱硫工程公司具有先天优势，市场份额较高。在其他燃煤烟气治理领域，市场竞争则较为充分。2、行业主要企业（1）永清环保股份有限公司永清环保成立于2004 年，2011 年3 月登陆深圳证券交易所，是湖南省首家环保上市公司、中国环境保护产业骨干企业、最佳环境贡献上市公司、国家发改委首批确定的国家节能服务公司和全国第一家合同环境服务试点单位。目前，永清环保业务覆盖大气治理、环境修复、环保热电、固废处理、垃圾发电、环境咨询等领域，业务模式涵盖EPC、EPC+C、BOT、EMC、合同环境服务等，致力于提供全方位环境解决方案。永清环保2015 年营业收入7.73 亿元，营业利润1