黄金期货交易的风险及防范.ppt

1、黄金期货黄金期货交易的风险及防范交易的风险及防范投资的核心问题投资的核心问题收益收益 VS 风险风险 VS风风 险险收收收益是风险的成本和报酬，高收益往往与高风险相伴收益是风险的成本和报酬，高收益往往与高风险相伴益益收收益益主要内容主要内容对黄金期货交易的认识误区对黄金期货交易的认识误区黄金期货交易的特点黄金期货交易的特点黄金期货交易中的风险防范黄金期货交易中的风险防范 黄金期货收益稳定黄金期货收益稳定 黄金期货入市资金量少黄金期货入市资金量少 黄金期货可以一直持有黄金期货可以一直持有 买卖黄金期货到期交割手续方便买卖黄金期货到期交割手续方便对黄金期货交易的认识误区对黄金期货交易的认识误区入市

2、前的认识误区一入市前的认识误区一 黄金期货收益稳定，肯定赚钱黄金期货收益稳定，肯定赚钱 正确观点：正确观点：期货交易是一种高风险、高收益的投资工期货交易是一种高风险、高收益的投资工具，既有可能获得高利润，也有可能遭受高具，既有可能获得高利润，也有可能遭受高损失。损失。入市前的认识误区二入市前的认识误区二 少量资金就能做黄金期货少量资金就能做黄金期货按照每手按照每手1000克，最低保证金克，最低保证金7%，以，以200元元/克计算，最低保证金为克计算，最低保证金为20010007%=14000元元 不到不到1.5万元就可以交易黄金期货了吗？万元就可以交易黄金期货了吗？入市资金入市资金为了避免满仓

3、操作导致巨大损失，投资者为了避免满仓操作导致巨大损失，投资者还应注意资金管理，预留一部分资金用于还应注意资金管理，预留一部分资金用于防范风险。防范风险。入市前的认识误区三入市前的认识误区三 黄金期货合约可以一直持有黄金期货合约可以一直持有正确观点：期货合约不能一直持有正确观点：期货合约不能一直持有风险：保证金不足，强行平仓风险：保证金不足，强行平仓 合约到期，实物交割合约到期，实物交割入市前的认识误区四入市前的认识误区四 做黄金期货买金条做黄金期货买金条正确观点：正确观点：个人投资者不能进行实物交割个人投资者不能进行实物交割机构投资者交割数量也会受到交易所规定的限制机构投资者交割数量也会受到交

4、易所规定的限制企业套期保值头寸的申请需要经上海期货交易所批准，套企业套期保值头寸的申请需要经上海期货交易所批准，套期保值头寸数量也是交易所根据实际情况最终核定期保值头寸数量也是交易所根据实际情况最终核定 期货交易的特点期货交易的特点保证金交易保证金交易双向交易双向交易到期交割到期交割当日无负债结算当日无负债结算保证金交易保证金交易以小博大以小博大2007年年8月月9日，当日日，当日金价下跌金价下跌2%保证金交易的杠杆效应保证金交易的杠杆效应价格价格200元元/克，克，一手合约保证金：一手合约保证金：20010001020000元元跌幅：跌幅：20000024000损失：损失：4000/2000

5、020一手合约价值：200000元一手合约价值：200000元双向交易双向交易买入开仓买入开仓卖出平仓卖出平仓卖出开仓卖出开仓买入平仓买入平仓当日无负债结算当日无负债结算每日计算盈亏、交易保证金及各种费用，每日计算盈亏、交易保证金及各种费用，并划转资金。并划转资金。保证金不足，要求追加保证金或者被强制保证金不足，要求追加保证金或者被强制平仓。平仓。黄金期货交易的基本流程黄金期货交易的基本流程风险贯穿在整个交易流程的始终风险贯穿在整个交易流程的始终黄金期货交易中的风险及防范黄金期货交易中的风险及防范开户前开户前开户前开户前代理风险代理风险交易中交易中交易中交易中市场风险、流动性风险、交易风险市场

6、风险、流动性风险、交易风险贯穿始终贯穿始终贯穿始终贯穿始终 法律风险法律风险代理风险代理风险代理机构选择不当代理机构选择不当参与地下黄金交易风险参与地下黄金交易风险地下金交易，害人害己地下金交易，害人害己 资金不安全资金不安全 信息不对称信息不对称 投资决策正确也可能出现亏损投资决策正确也可能出现亏损汇兑损失汇兑损失恶意阻止恶意阻止 期货交易管理条例期货交易管理条例规定：规定：“禁止在国务院期货监督禁止在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相期货交易。期货交易。”如何防范代理风险如何防范代理风险选择具备合法代理资格

7、的期货公司选择具备合法代理资格的期货公司 查询途径：证监会、期货业协会、上海期货查询途径：证监会、期货业协会、上海期货交易所、当地的证监局。交易所、当地的证监局。在受到法律保护的市场进行交易在受到法律保护的市场进行交易市场风险市场风险长期趋势与短期价格波动不一致长期趋势与短期价格波动不一致引发的风险引发的风险隔夜持仓引发的风险隔夜持仓引发的风险突发事件引发的风险突发事件引发的风险市场风险市场风险隔夜持仓可能产生的风险隔夜持仓可能产生的风险国内外市场交易时间的差异性国内外市场交易时间的差异性决定了：决定了：北京时间的夜晚黄金价格波动北京时间的夜晚黄金价格波动幅度比较大。幅度比较大。长假期间持仓风

8、险大长假期间持仓风险大长假期间持仓可能产生的风险长假期间持仓可能产生的风险长假期间外盘上涨长假期间外盘上涨长假后第一天跳空高开长假后第一天跳空高开伦敦期铜走势图伦敦期铜走势图上海期铜走势图上海期铜走势图突发事件引发的市场风险突发事件引发的市场风险8月月16日，次级债日，次级债风波冲击市场，黄风波冲击市场，黄金价格大幅下挫金价格大幅下挫如何防范黄金期货市场风险如何防范黄金期货市场风险熟悉黄金市场特点熟悉黄金市场特点了解交易规则了解交易规则正确分析市场正确分析市场制定合理的投资计划制定合理的投资计划流动性风险流动性风险无法及时以当前的价格买入或卖出合约无法及时以当前的价格买入或卖出合约 出现涨、跌

9、停板的行情出现涨、跌停板的行情 交易刚上市的合约或临近交割月的合约交易刚上市的合约或临近交割月的合约 后果：后果：减少获利空间减少获利空间 增加亏损幅度增加亏损幅度如何防范流动性风险如何防范流动性风险选择交易活跃的合约进行交易选择交易活跃的合约进行交易避免交易交割月份合约避免交易交割月份合约交易风险交易风险操作风险操作风险资金管理风险资金管理风险交割风险交割风险操作风险操作风险操作失误操作失误交易密码被盗交易密码被盗小疏忽，大损失小疏忽，大损失资金管理风险资金管理风险建仓阶段：错过投资获利机会建仓阶段：错过投资获利机会持仓阶段：持仓阶段：价格不利变化价格不利变化持仓亏损持仓亏损强行平仓强行平仓

10、资金链断裂保证金比率提高保证金比率提高强行平仓强行平仓资金管理与止损资金管理与止损资金管理与止损资金管理与止损如何防范资金管理风险如何防范资金管理风险大资金，少投入大资金，少投入避免满仓操作避免满仓操作坚持止损原则，及时止损坚持止损原则，及时止损/止赢止赢 不怕错不怕错 就怕拖就怕拖一些资金不宜入市一些资金不宜入市哪些资金不宜入市？哪些资金不宜入市？养老金养老金教育费教育费借款借款企业日常流动资金企业日常流动资金交割风险交割风险不了解交割规则导致的风险不了解交割规则导致的风险保证金提高保证金提高实际交割困难实际交割困难如何防范交割风险如何防范交割风险 企业：了解交割规则企业：了解交割规则个人：提前移仓、平仓出场个人：提前移仓、平仓出场法律风险法律风险市场参与主体的相关行为与法规发生冲突市场参与主体的相关行为与法规发生冲突导致无法获得预期收益甚至蒙受损失导致无法获得预期收益甚至蒙受损失 （不提示期货交易风险、全权委托、承诺保底收益）（不提示期货交易风险、全权委托、承诺保底收益）法律风险贯穿黄金期货交易的各个环节法律风险贯穿黄金期货交易的各个环节如何防范法律风险如何防范法律风险熟悉相关法律，维护自身权益熟悉相关法律，维护自身权益全权委托，谨慎对待全权委托，谨慎对待加强风险管理加强风险管理提高投资收益提高投资收益