XX玉米深加工行业分析.docx

1、XX玉米深加工行业分析XX玉米深加工行业分析 一、行业简介 1、玉米深加工的概念 玉米深加工是以玉米为原料，采纳物理、化学方法和发酵工程等工艺技术对玉米进行深度的加工。目前，玉米深加工产品要紧以淀粉及淀粉糖、酒精、赖氨酸、谷氨酸、柠檬酸等为主。此外，原先被认为是副产品的DDGS、玉米油、蛋白饲料、麸质饲料、玉米粕等产品也受到人们关注。 随着国内玉米深加工在不断创新、不断向精深加工拓展，产品应用领域也在不断扩大。比如向化工、医药方面延伸。 2、玉米深加工的产业链和单耗 据统计2018年饲料所用玉米占玉米总量的62%，食用占9%，淀粉占14%，酒精占9%，其他占6%。加工产品玉米单耗（由于工艺不同

2、，各生产厂家的单耗会有差异）产品酒精淀粉淀粉糖柠檬酸赖氨酸单耗3.21.451.21.93.03、玉米深加工的要紧产品4、玉米深加工产品的层次产品级不初级产品中级产品高级产品更高级产品产品淀粉玉米主食麸质饲料蛋白饲料玉米油等酒精DDGS赖氨酸柠檬酸醋酸乙酯乳酸、聚乳酸甜味剂等甘油乙烯及衍生物糖化酶等聚赖氨酸结冷胶等增值比例1-2倍3-10倍10-20倍20倍以上2、我国玉米深加工行业进展的概述 1、玉米产量的分布玉米在中国布局广泛，要紧分布在东北、华北和西南地区，形成一个从东北到西南的狭长玉米种植带，这一带状区域集中了中国玉米种植总面积的85%和产量的90%。吉林、河北、山东、河南、黑龙江、内

3、蒙古、辽宁、四川、云南、陕西是玉米播种面积最大的十个省份，其中吉林、河北、山东的种植面积均占全国的10%以上。 2、我国玉米深加工业现状 （1）国内玉米深加工产业链条不断延伸通过多年进展，我国玉米深加工产品巳达200余种，是我国粮食作物加工中加工链条最长、产品最多的品种。目前我国深加工业的产品结构已显现了较大变化，从原先要紧以淀粉和酒精为终端产品的初级加工为主逐步向连续对淀粉再加工的精深加工进展。总体来看，淀粉类产品(含淀粉糖)和酒精类产品仍旧是玉米深加工业的要紧产品。目前，淀粉类产品(含淀粉糖)约占深加工产品的55%，酒精类产品约占30%，另外还有赖氨酸、柠檬酸、味精，玉米油、DDGS等其他

4、产品约占15%。 （2）国内玉米消费结构的总体情形2000年之后，随着国内玉米深加工业的逐步进展，玉米深加工业消费量快速增加，所占玉米总消费比例不断扩大，尽管饲料消费数量总体增长，但所占比例下降。2018/09年度，我国玉米消费中食物消费约占7%左右，饲料消费约占63%左右，工业消费约占27%左右。其他消费所占比例较小。总体来讲，玉米的消费中，饲料消费数量总体保持稳固，工业消费所占比例呈逐年上升势头。 （3）国内深加工业玉米消费量近年显现相对稳固态势进入21世纪，我国玉米深加工业显现快速进展势头，2001/02年度，我国深加工消耗玉米数量约为1250吨，2018/09年度、我国玉米深加工消耗玉

5、米量为3850万吨，7年增加了2600万吨，年均增幅为17.4%。从增长时期看，2006年往常是深加工业玉米消费量增加最快的时期，年均增幅达36.1%，专门是2005/06年度，深加工业消费玉米量从上年度的2100万吨猛增至3150万吨，增幅高达50%。之后，随着国家政策对玉米深加工业的限制与引导，玉米深加工业消费玉米量开始进入相对稳固的时期，尽管深加工玉米消费数量仍旧显现逐年上升势头，但增幅已明显下降。2006/07年度深加工玉米消费量增幅为11.11%，较上年度的50%显现较大下降，2007/08、2018/09年度连续下降，增幅分不为8.57%和1.32%，2018/2018年有所回升，

6、增幅为3.95%，这讲明随着国家对玉米深加工业的规范与引导，国内玉米深加工业近年来差不多显现了相对稳固进展的态势。3、我国玉米深加工业要紧产品情形 （1）玉米淀粉2000年以来，我国淀粉业进展迅速，依照中国淀粉工业协会统计，2018年我国淀粉总产量为1818万吨，较2007年增加168万吨。我国淀粉生产要紧以玉米淀粉为主，木薯、马铃薯和红薯等淀粉所占比例较小。2018年，玉米淀粉产量约为1685万吨，约占总产量的93%，消耗玉米量约在2500万吨，占国内玉米消费量的17%。我国是淀粉的要紧出口国之一，专门是2000年之后，我国玉米淀粉出口量显现了较大幅度增长，2018年，我国玉米淀粉出口量约达

7、45万吨。玉米淀粉是玉米深加工行业的基础，从对玉米淀粉的再加工情形看，利用生物技术和化工技术要紧生产以下几类产品：一是生产包括乙醇和玉米化工醇在内的醇类产品：二是生产果葡糖浆、麦芽糖、结晶葡萄糖和葡萄糖浆等糖类产品：三是生产赖氨酸、苏氨酸和精氨酸等酸类产品；四是生产变性淀粉。 （2）玉米乙醇由于玉米是生产燃料乙醇的重要原料，随着燃料乙醇生产的快速进展，我国加工酒精消耗玉米量快速增加。从2006年底开始，国家基于对粮食安全的考虑，对玉米乙醇的生产给予限制，玉米乙醇产量趋于稳固。据统计，2018年我国玉米乙醇产量约为380万吨，消耗玉米约1200万吨，约占国内玉米消费总量的8%。2018年，我国燃

8、料乙醇产量约为146万吨，要紧是以玉米为原料。目前我国是仅次于巴西和美国的全球第三大燃料乙醇生产国，燃料乙醇正在东北三省及河南、安徽、江苏、山东和河北等地的27个地市推广使用，并逐步向其他地区扩展。 （3）变性淀粉变性淀粉是利用物理、化学和酶等手段改变天然淀粉的性质，增加新的性能，或引进新的特性，使其符合各行业应用需要的一种淀粉衍生物。变性淀粉直截了当以淀粉为原料，产出比为1:1，玉米变性淀粉是玉米深加工的要紧产品之一，也是长线产品，用途较广，广泛应用于食品、医药、建筑和石油化工等行业。目前我国变性淀粉产量超过100万吨。进展前景宽敞。 （4）淀粉糖淀粉糖是淀粉在酸或酶的作用下水解得到的产物，

9、依照淀粉糖协会统计，2018年，我国淀粉糖产量736万吨，而2000年淀粉糖产量只有119万吨。从产量分布来看，淀粉糖生产要紧集中在东北、山东和河北，其中山东产量最大，约占全国淀粉糖总产量的50%。从国家的政策导一直看，淀粉糖的生产属于玉米深加工行业潜力较大的产品，估量以后产量有可能进一步增加。 （5）氨基酸赖氨酸是玉米深加工的重要产品之一，我国目前已是世界上最大的赖氨酸生产国。2018年赖氨酸产量为58.5万吨(含65%赖氨酸)，同比增长16.59%；累计出口9.21万吨，同比下降37%；进口2.34万吨，同比增加30.98%。估量随着饲料行业的进展，对赖氨酸产品的需求量将加进一步加大。 （

10、6）化工醇化工醇产品是我国玉米深加工进展的一个重要方向。生物基化工醇是以玉米等为原料开发石油化学品替代物，可最大限度地利用农业资源替代石油资源。我国市场每年化工醇需求量为320万330万吨，进口量约230万吨，以玉米生产化工醇有助于减少对石油的依靠，减少石油进口，可在一定程度上缓解国内石油供应压力。从目前情形看，长春大成集团是世界上最早把握用玉米为原料生产化工醇的企业。2018年10月，世界首条20万吨玉米化工醇大规模产业化生产线在长春大成集团建成投产。长春大成集团的百万吨生物基化工醇生产线也将于2018年建成投产。4、玉米深加工行业的消费特点 产品酒精 淀粉及淀粉糖柠檬酸 赖氨酸味精消费特点

11、食用酒精为全年消费，节假日特点明显；燃料乙醇和化工酒精为全年消费。要紧有麦芽糖和果糖，啤酒麦芽糖，生物制药，酶制剂的营养剂，造纸等多个行业。传统的每年四季度和一季度是旺季，而果糖要紧是对可乐，夏季消费为旺季，果糖在可乐的中的添加量将会逐步增加。柠檬酸以出口为主，季节性变化不大。季节性不是专门明显。全年需求平稳。玉米深加工产品多数与节假日有关，但总体看由于深加工各大类下游需求领域较多，深加工产品的消费表现为全年的连续的消费特点。5、我国玉米深加工业地域分布情形 我国的玉米深加工企业要紧分布在玉米主产区，即东北三省和华北黄淮等地区。从各省玉米深加工企业的玉米实际加工量所占比例来看，山东和吉林所占比

12、例最高，合计占全国的45%左右。黑龙江省也是我国玉米要紧生产大省，近年来玉米深加工业进展迅速。目前玉米深加工能力已占全国的10%左右。黑龙江省深加工产能合计为641万吨，玉米消耗潜能为1440万吨。黑龙江省玉米深加工企业产品要紧以乙醇为主，其他产品所占份额不大。黑龙江要紧的深加工企业有中粮生化能源(肇东)、青岗龙凤公司、大庆安信同维公司、明水格林公司、肇东成福公司、鹤岗兰泽公司和牡丹江高科生化公司等。河北省深加工产能合计为580万吨，玉米消耗潜能为1220万吨，是我国淀粉、淀粉糖、变性淀粉、玉米味精及柠檬酸产品的要紧生产省份之一。淀粉加工能力约占全国的15%，淀粉糖产能约占全国的13%，变性淀

13、粉产能约占7%，玉米味精生产能力全国排名第二。河北省的玉米深加工规模企业不多，要紧的深加工企业有梅花味精集团、秦皇岛骊骅淀粉有限公司、河北玉峰集团、河北燕南食品有限公司、张家口华恒玉米深加工有限公司、河北健民淀粉糖有限公司、秦皇岛金柠檬生物化学有限公司和定州市柠檬酸厂等。河南省深加工产能合计为367万吨，玉米消耗潜能为720万吨，加工规模普遍不大。要紧的玉米加工企业有河南天冠集团、孟州金玉米公司、孟州华兴公司、汝州巨龙公司和漯河酒精公司等。内蒙古的玉米深加工年实际消费玉米200万吨左右。要紧的深加工企业有梅花生物(河北通辽)、北疆粮油公司(赤峰)、华玉淀粉(呼和浩特)和东方期望包头生物工程公司

14、等。辽宁省的玉米深加工企业进展较晚，上规模的不多，全省深加工企业年实际消费玉米量约150万吨。要紧产品有酒精和淀粉。要紧的企业有沈阳天明酒精有限公司、辽宁沈阳万顺达集团有限责任和锦州元成生化科技有限公司等。三、玉米深加工行业现状及市场结构分析（一）玉米深加工行业现状1、山东玉米淀粉产量增加最明显最近三年，山东玉米淀粉产量增速最为明显，从2018年得700万吨增长至2018年得900万吨，增幅高达29%；吉林玉米淀粉产量坚持在370万吨左右的水平；河北玉米淀粉产量从320万吨减少至260万吨，减幅17%，河北地区小型淀粉厂居多，逐步遭到剔除，整体开工率下降，其他地区淀粉产量变化不明显。2、淀粉加

15、工厂向玉米产区集中山东、吉林、河北三省玉米淀粉产量居全国前三位，2018年三省淀粉产量合计为1550万吨，占到全国淀粉总产量的81%，而2007年的份额为78%，企业建厂普遍向玉米产区集中。3、玉米淀粉厂产量规模逐步扩大2018和2018年，全国10万吨以上玉米淀粉企业产量占到全国玉米淀粉产量的89%，2018年这一份额提升至90%，单个企业的生产规模逐步扩大：10万吨以下玉米淀粉企业产量仅占到全国玉米淀粉产量的10%,以后将被逐步剔除。4、河北、河南、山西小型淀粉厂比较集中从各省情形来看，山东、吉林、陕西、辽宁等省玉米淀粉企业生产规模较大，差不多上差不多上10万吨以上规模的企业。河北、河南、

16、山西三省10万吨以上规模企业份额偏低，分不是65%、75%和57%，小型淀粉厂较为集中，也是以后剔除的要紧区域。5、企业向规模化集团化方向进展2018年排名前十家企业玉米淀粉产量合计1155万吨，占到全国玉米淀粉总产量的61%，多数企业实行集团化经营模式，厂家分散于玉米主产区，规模建厂，统一采购，集中销售，热电联产，重视环保和食品安全。6、淀粉深加工产品进展迅猛近几年，玉米淀粉行业竞争日益猛烈，企业大力进展精深加工产品以猎取更大附加值。其中：变性淀粉产量（包括所有原料品种）从十年前的10万吨增长至2018年得124万吨，较2018年增长10%，造纸等行业需求增大。结晶葡萄糖产量从十年前的近40

17、万吨增长至2018年得250万吨，较2018年增长6%。液体淀粉糖产量从十年前的120多万吨增长至2018年得650万吨，较2018年增长11%，要紧是白糖价格飙升，淀粉糖替代优势明显，需求明显放量，刺激深加工企业开足马力生产淀粉糖，同时扩建，新建淀粉糖意愿专门强烈。糖醇产量从2005年得50万吨增长至2018年得86万吨，与2018年产量差不多持平，目前企业开发力度还不足。7、玉米淀粉需求连续刚性增长低分需求刚性增长，近几年平均增速达到15%。其中：淀粉糖需求基数大，份额占到一半以上，饮料行业的告诉进展及淀粉糖价格优势的凸显，推动淀粉糖消费增长迅猛。造纸、啤酒及食品加工行业是近几年淀粉需求增

18、幅最大的三个板块。方便食品销量的增长带动了淀粉的需求；而造纸、啤酒两个行业因成本咨询题在近三年开始大量使用玉米淀粉。8、玉米淀粉行业开工率复原增长2018年，玉米淀粉行业开工率复原至67%，达到近4年来最高水平：受国家限制玉米深加工产能政策阻碍，玉米淀粉产能增速放缓。金融危机过后，全球经济开始复苏，淀粉需求刚性增长，企业只能通过提高开工率来满足需求。9、玉米淀粉价格创下历史新高2018年淀粉价格强势上涨，行业上升周期连续，2018年连续刷新前期高点，在成本及需求共同作用下，2018年玉米淀粉行业出厂平均价格达到2622元/吨，同比2018年上涨579元/吨。10、玉米淀粉毛利率复原性增长 淀粉

19、毛利率跟行业周期变化而波动，自2018年金融危机阻碍过后，全球经济复苏以来，淀粉行业毛利率一直处于上升通道中，由于原料玉米价格涨幅更大，行业毛利水平受到压制，而且随着国内玉米供应逐年紧张局面的显现，如何更好的操纵成本将成为行业必须重视和解决的咨询题。（二）玉米深加工行业市场结构分析1、淀粉生产量推测 由于我国淀粉工业起步比较晚，基础比较薄弱，因此随着国民经济的不断进展而迅速进展起来。近几年的曾长速度差不多有所下降，八五和九五期间的年均递增在17%以上，十五期间增速则下降为13%左右，估量今后几年的增速还会逐年下降。以后五年的增长速率按8-6运算，国内淀粉产量将如下表所示。按保守估量到2018年

20、我国淀粉产量将达到1600-1800万吨，因此我国淀粉还有较大的进展空间。2005-2018年淀粉供给总量增长推测方案：年份淀粉行业供给总量推测综合推测值增长率（%）高中低20051174.191161.011148.771161.3220061290.351263.981239.501264.618.8920071406.511366.951330.241367.908.1720181522.661469.931420.981471.197.5520181638.821572.901511.711574.487.2920181754.981675.881602.451677.776.562、

21、淀粉需求量推测随着我国人民生活水平不断提高，食品、化工等行业的迅猛进展，淀粉下游产品对淀粉的需求量不断增加。我国淀粉的消费结构大致是：甜味剂占41%；味精占22%；医药占11%；变性淀粉占10%；直截了当食用（制成粉丝等）占6%；其它（包括食品、商业、包装等等）占10%。这些淀粉下游产品产量的不断增长，带来了对淀粉需求量的不断增加。下表的数据讲明以后淀粉深加工产品对淀粉的需求量将超过2000万吨，因此还必须不断地推进淀粉工业向前进展。我国淀粉消费结构的淀粉需求量品 种2005（万吨）2018（万吨）味精300350淀粉糖400500变性淀粉147200医药抗菌素发酵150200麦芽糊精1001

22、50食品（火腿、粉丝）100120赖氨酸50120山梨醇50130其它50100合计134718703、我国淀粉供求分析2005年我国淀粉总产量为1163万吨。按推测2018我国淀粉的总产量将达到1600-1800万吨；估量到2018年我国淀粉深加工产品对淀粉的需求量将突破2000万吨，由此可见，我国淀粉市场将显现供不应求的局面。而制约淀粉进展的将是目前就差不多感道吃紧的玉米原料。4、玉米淀粉价格分析由于我国玉米淀粉正处在快速进展阶，因此以后淀粉市场的竞争必定也是十分猛烈和残酷的，一些生产规模小，生产技术落后，污染不治理，原料供应紧张的企业无疑将被剔除出局。价格必将趋于理性化，即可不能显现大起

23、大落的局面，淀粉的价格将随玉米价格的起落而有生有降，淀粉生产企业将有比较稳固的合理的利润。四、我国玉米深加工业存在的要紧咨询题1、国家临储收购政策对玉米深加工行业造成一定的冲击近年来国家调控的要紧政策措施有： 2006年12月：关于加强玉米加工项目建设治理的紧急通知 2007年9月：关于促进玉米深加工健康进展的指导意见 2018年6月：关于剔除落后产能的通知 2018年10月：淀粉行业水污染物排放标准 2018年1月：为保证中储粮补库收购活动的顺利进行，央企和东北地区深加工企业被要求暂停玉米收购活动，其中黑龙江省要求暂停收购2个月（2018年2月15日至4月15日）； 2018年4月:暂停部分

24、玉米深加工企业购进玉米增值税抵扣政策 2018年4月: 国家七部委联合出台七项玉米市场调控措施，包括严格限定深加工玉米用量；严肃处理玉米深加工违规企业；调整玉米深加工税收政策；加大玉米深加工行业兼并重组和剔除落后力度；收紧非储备企业玉米收购的信贷资金；连续加强对大型骨干企业粮源的监控；进一步规范粮食收购市场政策。 2018年4月：调整产业结构调整指导名目，剔除年处理10万吨以下、总干物收率97%以下的湿法玉米淀粉生产线；限制年加工玉米30万吨以下、绝干收率在98%以下玉米淀粉湿法生产线。 2018年5月：开展一次玉米深加工业专项调查，调查内容包括：玉米深加工企业现有产能及在建技改项目估量新增产

25、能情形；原料收购、加工进度；玉米深加工企业生产及效益情形；玉米深加工产品结构、用途和出率等。2018年7月：工信部剔除落后产能企业公布，2018年18个工业行业剔除落后产能共涉及2255家企业。其中剔除落后产能造纸819.6万吨、涉及599家企业，酒精48.7万吨、涉及31家企业，味精8.38万吨、涉及4家企业，柠檬酸3.55万吨、涉及3家企业。 这些政策措施对玉米深加工行业的阻碍要紧有： 原料玉米限收与禁拍是企业面临的最大难题；众多小型企业陷入原料与利润双重逆境，开工率明显下降，转型势在必行。 深加工企业盈利水平明显分化山东西王：主营业务玉米油和胚芽粕，2018年上半年净利增长31%，其中散

26、装玉米油和胚芽粕毛利率分不同比增长3.8%和1.2%。中粮生化：二季度净利同比上升21%，毛利率为12%，上升5%；燃料乙醇及副产品毛利率-3.85%，但该业务的政府补贴仍为要紧利润来源。同时，柠檬酸和氨基酸类产品毛利率也连续提升。2、年初政策限收背景下不同企业应对之策 政策限收意图：减少玉米市场收购主体，为国储补库让道，同时幸免国内玉米价格过快上涨以及深加工与动物争粮； 政策实际成效：因缺乏监管，难以达到预期成效 企业应对之策： （1）深加工企业厂门收购暂停，但坚持暗地购买； （2）暗地收购价格更高，成本向下游产品转嫁； （3）大型规模化企业连续扩张开工时刻投产时刻企业打算规模2018年10

27、月2018年8月中粮集团一期估量投资2.3亿元，年生产液体麦芽糖浆、果葡糖浆各10万吨；2019年全部建成投产后，年销售额估量约9亿元，年税收超过3000万元。该企业扩张步伐仍将连续。2018年7月N/A西王糖业增加75万吨/年（其中60万吨全新生产线）淀粉生产线以及两条年产能合计为12万吨的麦芽糊精生产线。2018年7月N/A中京糖业3、产品结构调整有待进一步加速通过近几年进展。我国深加工企业结构调整初见成效。但受制于国际金融危机的阻碍及国内政策的限制，国内玉米深加工业的产品结构调整速度较慢。目前，国内深加工业在操纵以玉米为原料的燃料乙醇方面成效较为显著，但在某些如淀粉糖、化工醇等较有进展前

28、途的产品支持方面力度仍旧不够，国内深加工行业的产品结构仍处于不合理状态，采取政策措施，加快玉米深工业产品结构调整势在必行，这是国内深加工行业健康进展的基础。4、循环经济和综合利用能力需进一步提高 通过近几年的规范、限制与引导，目前，许多污染严峻、设备较差的小企业纷纷关闭或被兼并、重组，但由于玉米深加工企业在生产过程中产生高浓度的有机废水不可幸免，污染咨询题在国内深加工企业中仍旧专门严峻。解决那个咨询题需要较大的资金投入，需要先进的设备与技术。近几年深加工企业对当地生态的破坏现象有一定程度改观，但仍普遍存在。国内深加工行业仍需要加大投入，以循环经济思维提高玉米深加工综合利用能力。五、玉米深加工行

29、业进入壁垒为了保证国家食物安全和提高资源利用效率，以满足国内市场需求为导向，严格操纵玉米深加工盲目过快进展，合理操纵深加工玉米用量的增长速度和总量规模，优先保证饲料加工业对玉米的需求，促进玉米深加工业健康进展；推进玉米深加工业结构调整和产业升级，提高行业进展总体水平；优化区域布局，形成重点突出、分工明确、各有侧重的进展格局；推动产业化经营，引导优质专用玉米基地建设，反哺农业生产；进展循环经济，延伸资源加工产业链，提高综合利用水平。国家发改委和相关产业部门制定了严格的准入标准1、差不多原则 一是操纵规模，和谐进展。严格操纵玉米深加工项目盲目投资和低水平重复建设，坚决遏制过快进展的势头，使其进展与

30、国内玉米生产能力相适应。 二是饲料优先，统筹兼顾。在充分保证饲料养殖业、食用和生产用种对玉米需求的基础上，依照剩余可用玉米数量适度进展深加工业，确保饲用、食用和生产用种玉米供应安全。 三是合理布局，优化结构。优化饲料加工业和玉米深加工业布局，在确保东北地区及内蒙古作为商品玉米产区地位不坚决的前提下，积极进展饲料加工业，适度进展深加工业。 四是立足国内，加强引导。玉米加工产业进展应以满足国内市场需求为差不多思想，加强对玉米初加工及部分深加工产品出口的必要操纵，幸免加剧国内玉米资源的短缺局面。同时，鼓舞适度进口一定数量的玉米，以满足国内市场需求。 五是循环经济，综合利用。坚持循环经济的理念，加快玉

31、米深加工业的结构调整，坚持上规模上水平，提高资源利用水平和效益，减少污染物排放，降低单位产品能耗、物耗。2、行业准入依照我国食品工业、饲料养殖业进展的目标，结合以后4年农业产量增长前景，从行业准入、生产规模、技术水平、资源利用与节约、环保要求、循环经济等方面，对玉米深加工业的进展严格行业准入标准。（1）建设项目的核准 调整现行玉米深加工项目治理方式，实行项目核准制。所有新建和改扩建玉米深加工项目，必须经国务院投资主管部门核准。 将玉米深加工项目，列入限制类外商投资产业名目。试点期间暂不承诺外商投资生物液体燃料乙醇生产项目和兼并、收购、重组国内燃料乙醇生产企业。 基于目前玉米深加工业进展的状况，对差不多备案但尚