金融市场与银行保险理财分析.ppt

1、12012.4.62012.4.62当前金融形势分析当前金融形势分析金融理财市场分析金融理财市场分析老百姓理财之我见老百姓理财之我见3经济与经济与经济与经济与金融指标金融指标金融指标金融指标国际形势国际形势国内金融形势国内金融形势CPI油价油价进出口与外商投资进出口与外商投资社会消费品零售总额社会消费品零售总额存款准备金率存款准备金率货币供应量货币供应量新增贷款新增贷款存贷款利率存贷款利率4当前国际形势当前国际形势 2 2 2 2月，国务院发展研究中心金融所所长张承惠对形势的展望：月，国务院发展研究中心金融所所长张承惠对形势的展望：月，国务院发展研究中心金融所所长张承惠对形势的展望：月，国务院

2、发展研究中心金融所所长张承惠对形势的展望：从国际上看，从国际上看，从国际上看，从国际上看，2012201220122012年全球经济复苏进程的不确定加强，全球货币政年全球经济复苏进程的不确定加强，全球货币政年全球经济复苏进程的不确定加强，全球货币政年全球经济复苏进程的不确定加强，全球货币政策将继续保持宽松。策将继续保持宽松。策将继续保持宽松。策将继续保持宽松。近期数据显示美国经济回暖，但这种复苏不够强劲也不稳定；近期数据显示美国经济回暖，但这种复苏不够强劲也不稳定；近期数据显示美国经济回暖，但这种复苏不够强劲也不稳定；近期数据显示美国经济回暖，但这种复苏不够强劲也不稳定；欧洲仍在债务危机中挣扎

3、，今年难见曙光，仍然是不定时炸弹；欧洲仍在债务危机中挣扎，今年难见曙光，仍然是不定时炸弹；欧洲仍在债务危机中挣扎，今年难见曙光，仍然是不定时炸弹；欧洲仍在债务危机中挣扎，今年难见曙光，仍然是不定时炸弹；日本债务问题逐渐引起关注，市场担心日本会陷入类似欧债危机的日本债务问题逐渐引起关注，市场担心日本会陷入类似欧债危机的日本债务问题逐渐引起关注，市场担心日本会陷入类似欧债危机的日本债务问题逐渐引起关注，市场担心日本会陷入类似欧债危机的风险；风险；风险；风险；发展中国家经济增长继续放缓；发展中国家经济增长继续放缓；发展中国家经济增长继续放缓；发展中国家经济增长继续放缓；欧洲央行量化宽松仅缓解银行流动

4、资金问题，资本不足、资产负债欧洲央行量化宽松仅缓解银行流动资金问题，资本不足、资产负债欧洲央行量化宽松仅缓解银行流动资金问题，资本不足、资产负债欧洲央行量化宽松仅缓解银行流动资金问题，资本不足、资产负债表恶化、南欧表恶化、南欧表恶化、南欧表恶化、南欧5 5 5 5国债务问题依然存在。与此同时，还存在国际热钱借机炒国债务问题依然存在。与此同时，还存在国际热钱借机炒国债务问题依然存在。与此同时，还存在国际热钱借机炒国债务问题依然存在。与此同时，还存在国际热钱借机炒作的可能性；作的可能性；作的可能性；作的可能性；因此，全球金融市场仍可能大幅振荡。因此，全球金融市场仍可能大幅振荡。因此，全球金融市场仍

5、可能大幅振荡。因此，全球金融市场仍可能大幅振荡。5 从国内情况看，当前国内金融形势呈现如下特点：货币供应量、贷款增速、从国内情况看，当前国内金融形势呈现如下特点：货币供应量、贷款增速、从国内情况看，当前国内金融形势呈现如下特点：货币供应量、贷款增速、从国内情况看，当前国内金融形势呈现如下特点：货币供应量、贷款增速、社会融资总量持续回落。社会融资总量持续回落。社会融资总量持续回落。社会融资总量持续回落。基础货币投放渠道出现新变化。外汇占款增速减缓，基础货币投放渠道出现新变化。外汇占款增速减缓，基础货币投放渠道出现新变化。外汇占款增速减缓，基础货币投放渠道出现新变化。外汇占款增速减缓，201120

6、1120112011年年年年9 9 9 9月后到期央票月后到期央票月后到期央票月后到期央票数量大幅度减少，可能需要通过增加贷款投放实现货币供应量增长目标。数量大幅度减少，可能需要通过增加贷款投放实现货币供应量增长目标。数量大幅度减少，可能需要通过增加贷款投放实现货币供应量增长目标。数量大幅度减少，可能需要通过增加贷款投放实现货币供应量增长目标。国际宽松货币环境、国内大额货币存量可能带来通胀压力。国际宽松货币环境、国内大额货币存量可能带来通胀压力。国际宽松货币环境、国内大额货币存量可能带来通胀压力。国际宽松货币环境、国内大额货币存量可能带来通胀压力。中长期贷款增速快速回落、企业活期存款大幅下降近

7、中长期贷款增速快速回落、企业活期存款大幅下降近中长期贷款增速快速回落、企业活期存款大幅下降近中长期贷款增速快速回落、企业活期存款大幅下降近3 3 3 3万亿元、用电量增长万亿元、用电量增长万亿元、用电量增长万亿元、用电量增长缓慢等迹象表明，缓慢等迹象表明，缓慢等迹象表明，缓慢等迹象表明，2012201220122012年实体经济资金需求下降。年实体经济资金需求下降。年实体经济资金需求下降。年实体经济资金需求下降。存款增长减缓，商业银行面临较大的资金压力。存款增长减缓，商业银行面临较大的资金压力。存款增长减缓，商业银行面临较大的资金压力。存款增长减缓，商业银行面临较大的资金压力。潜在金融风险可能

8、暴露。房地产市场调整可能导致部分地区民间借贷市场风潜在金融风险可能暴露。房地产市场调整可能导致部分地区民间借贷市场风潜在金融风险可能暴露。房地产市场调整可能导致部分地区民间借贷市场风潜在金融风险可能暴露。房地产市场调整可能导致部分地区民间借贷市场风险暴露、地方融资平台问题、担保机构小贷公司风险暴露。险暴露、地方融资平台问题、担保机构小贷公司风险暴露。险暴露、地方融资平台问题、担保机构小贷公司风险暴露。险暴露、地方融资平台问题、担保机构小贷公司风险暴露。国内金融形势国内金融形势 综上所述，综上所述，综上所述，综上所述，2012201220122012年货币政策由偏紧向年货币政策由偏紧向年货币政策

9、由偏紧向年货币政策由偏紧向“适度适度适度适度”回归，但不会产生大规模信贷回归，但不会产生大规模信贷回归，但不会产生大规模信贷回归，但不会产生大规模信贷扩张。存款准备金率可能继续下调，存款利率保持不变，银行资金压力较大。扩张。存款准备金率可能继续下调，存款利率保持不变，银行资金压力较大。扩张。存款准备金率可能继续下调，存款利率保持不变，银行资金压力较大。扩张。存款准备金率可能继续下调，存款利率保持不变，银行资金压力较大。6物价水平物价水平CPI在保增长政策模式下，物价不可能大幅回落；在存量货币大量流动的背景下，物价还有可能继续抬头。72009200920092009年年年年1 1 1 1月至今，

10、国内成品油价调整月至今，国内成品油价调整月至今，国内成品油价调整月至今，国内成品油价调整17171717次（次（次（次（12121212次上调次上调次上调次上调5 5 5 5次下调）。次下调）。次下调）。次下调）。9180-5580=36009180-5580=36009180-5580=36009180-5580=3600：2009200920092009年年年年1 1 1 1月月月月15151515日调价前，国内汽油的出厂价格为日调价前，国内汽油的出厂价格为日调价前，国内汽油的出厂价格为日调价前，国内汽油的出厂价格为5580558055805580元；元；元；元；2012201220122

11、012年年年年3 3 3 3月月月月20202020日，达到日，达到日，达到日，达到9180918091809180元，三年上涨六成多。元，三年上涨六成多。元，三年上涨六成多。元，三年上涨六成多。125125125125433433433433：选取：选取：选取：选取2009200920092009年年年年1 1 1 1月月月月14141414日，布伦特、辛塔、迪拜三地原油平均价格约日，布伦特、辛塔、迪拜三地原油平均价格约日，布伦特、辛塔、迪拜三地原油平均价格约日，布伦特、辛塔、迪拜三地原油平均价格约43434343美元美元美元美元/桶（桶（桶（桶（2008200820082008年最高时曾达

12、到年最高时曾达到年最高时曾达到年最高时曾达到147147147147美元美元美元美元/桶），对比桶），对比桶），对比桶），对比2012201220122012年年年年3 3 3 3月月月月19191919日三地原油平日三地原油平日三地原油平日三地原油平均价格均价格均价格均价格(约约约约125125125125美元美元美元美元/桶桶桶桶)，国际原油价格这三年里翻了近，国际原油价格这三年里翻了近，国际原油价格这三年里翻了近，国际原油价格这三年里翻了近3 3 3 3倍。倍。倍。倍。110-40=70110-40=70110-40=70110-40=70：最近一次调价后，中国汽油价格在全世界的排名迅速

13、拉升了：最近一次调价后，中国汽油价格在全世界的排名迅速拉升了：最近一次调价后，中国汽油价格在全世界的排名迅速拉升了：最近一次调价后，中国汽油价格在全世界的排名迅速拉升了40404040个个个个位次。调价后排在全球汽油价格榜约位次。调价后排在全球汽油价格榜约位次。调价后排在全球汽油价格榜约位次。调价后排在全球汽油价格榜约70707070位。位。位。位。39393939172172172172：最近的这：最近的这：最近的这：最近的这39393939个月里共调价个月里共调价个月里共调价个月里共调价17171717次，平均两个多月调一次。次，平均两个多月调一次。次，平均两个多月调一次。次，平均两个多月

14、调一次。8.33-5.33=38.33-5.33=38.33-5.33=38.33-5.33=3：北京涨幅为：北京涨幅为：北京涨幅为：北京涨幅为56%56%56%56%。上班族开车上班族开车上班族开车上班族开车 打车打车打车打车油油 价价8进出口与外商投资进出口与外商投资9社会消费品零售总额社会消费品零售总额10存款准备金率存款准备金率 当前，大型金融机构当前，大型金融机构20.5%20.5%，中小性金融机构，中小性金融机构17%17%。未来仍有继续下调的可能。未来仍有继续下调的可能。上图显示，上图显示，20072007年开始至今，上调大于下调，总体反映资金流动性处于控制趋势当中。年开始至今，

15、上调大于下调，总体反映资金流动性处于控制趋势当中。11货币供应量货币供应量12货币供应量货币供应量13新增贷款新增贷款14存贷款利率存贷款利率15理财市场理财市场理财市场理财市场分析分析分析分析期货期货股市股市黄金黄金人民币理财人民币理财银行保险银行保险定期存款与国债定期存款与国债邮市邮市艺术品艺术品房产房产汇市汇市16股股 市市17百年美国股市百年美国股市3月30日，道琼斯工业指数报收13145点。18日本股市日本股市3月30日，日经225指数报收10099点。201219人民币汇率人民币汇率3月30日，央行公布的人民币对美元中间价报6.2943元。国际市场由于对中国经济信心不足，看跌人民币

16、的声音与日俱增。贸易逆差和外汇占款减少不利于升值。20黄黄 金金21房地产市场房地产市场22人民币理财人民币理财23营销理财营销理财营销理财营销理财好成绩好成绩好成绩好成绩理财市场纵观相理财市场纵观相常规理财常规理财原则和方法原则和方法对银行理财对银行理财服务的思考服务的思考24理财市场纵观相理财市场纵观相楼市邮市艺术品，炒作眼球楼市邮市艺术品，炒作眼球股市基金外汇市，前途未卜股市基金外汇市，前途未卜传世黄金变炒作，风险陡增传世黄金变炒作，风险陡增定期储蓄和国债，理得放心定期储蓄和国债，理得放心银行理财迷人眼，鱼龙混杂银行理财迷人眼，鱼龙混杂银行保险稳中求，通胀杀手银行保险稳中求，通胀杀手25证券投资证券投资需要科学精准的金融水平需要足够的研究跟踪时间需要十分过硬的心理素质需要敏锐的市场洞察力和高超的操作技巧需要强大的承受意料不到损失风险的能力此外，还需要有足够好的运气！您能保证一直赚钱吗？您能保证整体收益最大化吗？您了解你付出所对应的机会成本吗？26基金、保险、银行理财基金、保险、银行理财27储蓄、国债，理得放心储蓄、国债，理得放心五年定期五年定期5.5%5.5%三年定期三年定期5%