高管激励详细资料(股权激励).pptx

1、长期激励目录典型的长期激励计划思考框架典型长期激励工具介绍典型的长期激励计划思考框架良好的公司治理？授予目标群体？激励工具？数量与价值？挂钩指标？l董事构成l治理结构l高管职责定义l董事职责定义l能力l绩效l职能l层级l限制性股票l股票期权l业绩股票l虚拟股票l市场水平l激励策略l预算与成本l股东意见l企业战略l激励策略l留用/激励l特别政策/普惠l衡量指标公司治理结构与流程优化授予群体的甄选良好的激励工具研究数量与价值分析绩效指标分析l政策限制l激励性l成本l现金流l持有风险l股权摊薄l内部平衡l年度指标l长期指标l财务指标l非财务指标股票来源？资金来源？行权价格？时间与频率？变更？l股东转

2、让l回购l增发l个人出资l企业赠予l奖励基金l净资产价值l股票市场价格l特别转让l无现金行权l授予时间l行权时间l授予频率l行权频率l行权条件l持有限制l收购兼并l送股/配股l离职l转让l丧失资格确定股票来源确定资金来源激励工具定价时间与频率设置变更条件定义考评与管理？披露？财务影响？员工合同影响？方案定稿和审批？l审批l解释l目标设定l考评l内部/外部l数量l价格l持有群体l对财务状况的影响l成本l摊薄l税金l现金流l会计处理l业绩导向l个人操守l条件l流程建立审批与评价流程确定披露方式财务影响分析员工沟通工具合同和实施目录典型的长期激励计划思考框架典型长期激励工具介绍工具概览股票期股票期权

3、限制性股票限制性股票绩效股票效股票取票增取票增值权虚虚拟股票股票绩效效单位位其他其他现金金计划划l公司授予激励对象在未来一定期限内以预先约定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利l激励对象行使这种权利，也是有权放弃这种权利，但不得用于转让、质押或者偿还债务l公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。l员工在限制时期可收到股息并享有除转让权以外的股东权利。l公司在激励对象达到预先设定的绩效条件时，根据绩效达成结果，授予激励对象一定数量的公司股票。l通常，业绩股票计划有一个支付矩阵。l业绩期限通

4、常为3年。每年都会授予业绩股票，所以业绩股票的授予期会有重叠。l公司授予激励对象在一定的时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利。l激励对象不拥有这些股票的所有权，也不用有股东表决权、配股权。股票增值权不能转让和用于担保、偿还债务等。l公司向激励对象授予的与公司真实股权对应（虚拟股票）单位，单位的持有者可以在一定时期以后获得与其对应的真实股权的全部价值，增值权、分红收益。l绩效单位的价值以现金标价授予的，并且奖金通常根据一段指定的时期内预先设定的绩效目标的完成情况来发放。l如果没有满足最低绩效标准，绩效单位会被没收。l利润分享计划l长期奖金库计划股票期权行权价格市场价格授予低

5、于行权价格行权限制期（等待期）行权限制期结束行权行权有效期结束出售转让不行权无损失时间股价行权收益：薪资性收入出售/转让股票收益：资本利得收入行权有效期（行权期）授予价格市场价格授予差额收入：薪资性收入禁售期（限制期）禁售期结束开始逐批解锁出售/转让时间股价购买价格出售/转让股票收益：资本利得收入解锁期限制性股票承担损失收入减少差额收入：薪资性收入购买价格为0，即无偿授予股票增值权行权价格市场价格授予低于行权价格行权限制期（等待期）行权限制期结束行权行权有效期结束时间股价行权收益：薪资性收入行权有效期（行权期）行权有效期开始不行权无损失虚拟股票虚拟股票提供一种介于股权性和先进性之间的激励机制l

6、股权核算l现金结算虚拟股票的设计相当灵活，可以根据计划的目的和要求设计成机理上 类似于其他实股型的计划虚拟股票如果公司上市，虚拟股票转换为实际股权如果公司上市，虚拟股票转换为实际股权如果公司上市，虚拟股票转换为实际股权绩效股票/单位按公司达到既定长期（通常是按公司达到既定长期（通常是3年或者年或者3年以上）绩效目标的程度来奖励年以上）绩效目标的程度来奖励员工的长期激励计划。员工的长期激励计划。如果绩效单位的价值是基于公司股票的价值，则称为绩效股票。如果绩效单位的价值不是基于公司股票的价值，则称为绩效单位。绩效目标在授予日时确定并传达，在绩效有效期（一般为三年）结束时被评估：公司需要找每个行业合

7、适的对比公司量化和合理的公司增长和业绩指标平衡参与计划员工与股东的利益合理地把业务计划和薪酬目标并轨一般说来，员工不花钱就可以被授予绩效单位或股票。然后员工获得在指定时期结束时接收一些或全部单位的货币价值或股票的权利。通常，实际的绩效会产生0%-200%之间的支付金额或授予股票典型的长期激励计划特点和企业适用类型比较是否实股股东权益稀释激励收益员工风险员工现金支出公司现金支出评估定价主要适用公司类型股票期权是有增值权无有无需要初始资本投入较少，资本增值较快，在资本增值过程中人力资本增值效果明显过的公司限制性股票是有分红权增值权投票权有/无有/无无需要适合成长及业绩比较稳定，股价市场波动不大，现金流比较充足且具有分红偏好的公司绩效股票是有分红权增值权投票权无无有/无需要适合业绩稳定，绩效管理体系比较成熟的公司股票增值权否无增值权无无有需要适合现金流量比较充裕且具有较大成长空间的公司虚拟股权否无分红权增值权无无有需要适用于增长较快，现金流量比较充裕的非上市公司和上市公司绩效单位否无无无无有不需要适合业绩稳定，绩效管理体系比较成熟的公司