风险管理经典案例02.ppt

1、第一篇第一篇 中国金融风险案例中国金融风险案例案例案例案例案例1-1 1-1 1-1 1-1 德隆王朝远去的背影德隆王朝远去的背影德隆王朝远去的背影德隆王朝远去的背影案例案例案例案例1-2 1-2 1-2 1-2 长虹集团长虹集团长虹集团长虹集团MBOMBOMBOMBO巨亏的教训巨亏的教训巨亏的教训巨亏的教训案例案例案例案例1-3 1-3 1-3 1-3 顺驰地产神话的终结顺驰地产神话的终结顺驰地产神话的终结顺驰地产神话的终结案例案例案例案例1-4 1-4 1-4 1-4 中信泰富的辉煌与陨落中信泰富的辉煌与陨落中信泰富的辉煌与陨落中信泰富的辉煌与陨落案例案例案例案例1-5 1-5 1-5 1

2、-5 格林柯尔的收购狂欢格林柯尔的收购狂欢格林柯尔的收购狂欢格林柯尔的收购狂欢案例案例案例案例1-6 1-6 1-6 1-6 国美电器的家族真相国美电器的家族真相国美电器的家族真相国美电器的家族真相 案例案例案例案例1-7 1-7 1-7 1-7 海南发展银行的关闭海南发展银行的关闭海南发展银行的关闭海南发展银行的关闭案例案例案例案例1-8 1-8 1-8 1-8 广东国际信托投资的破产广东国际信托投资的破产广东国际信托投资的破产广东国际信托投资的破产案例案例1-5 1-5 格林柯尔的收购狂欢格林柯尔的收购狂欢n n2000200020002000年年年年7 7 7 7月月月月格林柯尔格林柯尔

3、格林柯尔格林柯尔在在在在香港创业板香港创业板香港创业板香港创业板上市，上市，上市，上市，2001200120012001年进行一系列年进行一系列年进行一系列年进行一系列收购，打造收购，打造收购，打造收购，打造格林柯尔系格林柯尔系格林柯尔系格林柯尔系，先后收购上市公司，先后收购上市公司，先后收购上市公司，先后收购上市公司科龙电器、美菱科龙电器、美菱科龙电器、美菱科龙电器、美菱电器、亚星客车电器、亚星客车电器、亚星客车电器、亚星客车的股份。控制企业达二、三十家之多。的股份。控制企业达二、三十家之多。的股份。控制企业达二、三十家之多。的股份。控制企业达二、三十家之多。2005200520052005

4、年年年年1 1 1 1月登上了第二届月登上了第二届月登上了第二届月登上了第二届“胡润资本控制胡润资本控制胡润资本控制胡润资本控制50505050强强强强”的榜首。的榜首。的榜首。的榜首。n n2004200420042004年年年年8 8 8 8月，月，月，月，郎咸平郎咸平郎咸平郎咸平突然突然突然突然“炮轰炮轰炮轰炮轰”顾雏军。顾雏军。顾雏军。顾雏军。2005200520052005年科龙大幅年科龙大幅年科龙大幅年科龙大幅亏损。同年亏损。同年亏损。同年亏损。同年5 5 5 5月，证监会立案调查科龙电器。月，证监会立案调查科龙电器。月，证监会立案调查科龙电器。月，证监会立案调查科龙电器。n n调

5、查显示，在调查显示，在调查显示，在调查显示，在2002200220022002年至年至年至年至2004200420042004年的年报中，年的年报中，年的年报中，年的年报中，科龙电器科龙电器科龙电器科龙电器年报累计年报累计年报累计年报累计虚增利润近虚增利润近虚增利润近虚增利润近4 4 4 4亿元，在不到亿元，在不到亿元，在不到亿元，在不到4 4 4 4年的时间里，顾雏军等涉嫌挪用、年的时间里，顾雏军等涉嫌挪用、年的时间里，顾雏军等涉嫌挪用、年的时间里，顾雏军等涉嫌挪用、侵占科龙电器财产累计发生额为侵占科龙电器财产累计发生额为侵占科龙电器财产累计发生额为侵占科龙电器财产累计发生额为34.8534

6、.8534.8534.85亿元。亿元。亿元。亿元。n n2005200520052005年年年年7 7 7 7月月月月29292929日晚，顾雏军在北京闪电被拘扣。日晚，顾雏军在北京闪电被拘扣。日晚，顾雏军在北京闪电被拘扣。日晚，顾雏军在北京闪电被拘扣。2005200520052005年年年年9 9 9 9月月月月,顾雏军正式被捕，顾雏军正式被捕，顾雏军正式被捕，顾雏军正式被捕，2008200820082008年因年因年因年因虚假注册、挪用资金虚假注册、挪用资金虚假注册、挪用资金虚假注册、挪用资金等罪名一审等罪名一审等罪名一审等罪名一审获判有期徒刑十年。获判有期徒刑十年。获判有期徒刑十年。获判

7、有期徒刑十年。一、案例介绍一、案例介绍n n顾雏军，顾雏军，顾雏军，顾雏军，格林柯尔格林柯尔格林柯尔格林柯尔的创始人，旗下曾控制科龙电器等五家上市的创始人，旗下曾控制科龙电器等五家上市的创始人，旗下曾控制科龙电器等五家上市的创始人，旗下曾控制科龙电器等五家上市公司，善玩各种左手倒右手的资本游戏。公司，善玩各种左手倒右手的资本游戏。公司，善玩各种左手倒右手的资本游戏。公司，善玩各种左手倒右手的资本游戏。2005200520052005年年年年1 1 1 1月登上第二月登上第二月登上第二月登上第二届届届届“胡润资本控制胡润资本控制胡润资本控制胡润资本控制50505050强强强强”的榜首。的榜首。的

8、榜首。的榜首。n n“等我老了，走到大街上，希望听到有人指着自己喊：等我老了，走到大街上，希望听到有人指着自己喊：等我老了，走到大街上，希望听到有人指着自己喊：等我老了，走到大街上，希望听到有人指着自己喊：看，看，看，看，那个老头就是冰箱大王！那个老头就是冰箱大王！那个老头就是冰箱大王！那个老头就是冰箱大王！”无论是在庭审中还是面对媒体，无论是在庭审中还是面对媒体，无论是在庭审中还是面对媒体，无论是在庭审中还是面对媒体，顾雏军总是乐意将其所作所为描绘成一个梦想。顾雏军总是乐意将其所作所为描绘成一个梦想。顾雏军总是乐意将其所作所为描绘成一个梦想。顾雏军总是乐意将其所作所为描绘成一个梦想。n n只

9、是，曾经的梦想似乎已经灰飞烟灭，故事的主人公只是，曾经的梦想似乎已经灰飞烟灭，故事的主人公只是，曾经的梦想似乎已经灰飞烟灭，故事的主人公只是，曾经的梦想似乎已经灰飞烟灭，故事的主人公格林格林格林格林柯尔公司原董事长柯尔公司原董事长柯尔公司原董事长柯尔公司原董事长顾雏军顾雏军顾雏军顾雏军也已于也已于也已于也已于2005200520052005年年年年9 9 9 9月深陷囹圄，被关押月深陷囹圄，被关押月深陷囹圄，被关押月深陷囹圄，被关押在广东佛山的看守所里，等待着一纸刑事判决书。在广东佛山的看守所里，等待着一纸刑事判决书。在广东佛山的看守所里，等待着一纸刑事判决书。在广东佛山的看守所里，等待着一纸

10、刑事判决书。n n为抵偿在为抵偿在为抵偿在为抵偿在资本腾挪资本腾挪资本腾挪资本腾挪中背负的债务，忍痛卖掉科龙的顾雏军喟然中背负的债务，忍痛卖掉科龙的顾雏军喟然中背负的债务，忍痛卖掉科龙的顾雏军喟然中背负的债务，忍痛卖掉科龙的顾雏军喟然长叹：长叹：长叹：长叹：“没有科龙的格林柯尔系是一个没有灵魂的系统；没有没有科龙的格林柯尔系是一个没有灵魂的系统；没有没有科龙的格林柯尔系是一个没有灵魂的系统；没有没有科龙的格林柯尔系是一个没有灵魂的系统；没有科龙的顾雏军，只是一个三流的企业家了。科龙的顾雏军，只是一个三流的企业家了。科龙的顾雏军，只是一个三流的企业家了。科龙的顾雏军，只是一个三流的企业家了。”n

11、 n如今是阶下之囚，顾雏军是否还会想起他的梦想？如今是阶下之囚，顾雏军是否还会想起他的梦想？如今是阶下之囚，顾雏军是否还会想起他的梦想？如今是阶下之囚，顾雏军是否还会想起他的梦想？二、案例分析二、案例分析格林柯尔：格林柯尔：一梦三叹，资本大鳄，创富传奇一梦三叹，资本大鳄，创富传奇n n一、梦起的创业者一、梦起的创业者一、梦起的创业者一、梦起的创业者n n梦想起点平淡无奇，更像是一个工程技术人员的创富历程。梦想起点平淡无奇，更像是一个工程技术人员的创富历程。梦想起点平淡无奇，更像是一个工程技术人员的创富历程。梦想起点平淡无奇，更像是一个工程技术人员的创富历程。1988198819881988年年

12、年年9 9 9 9月月月月，曾在，曾在，曾在，曾在天津大学热能研究所天津大学热能研究所天津大学热能研究所天津大学热能研究所从事科研的顾雏军发明从事科研的顾雏军发明从事科研的顾雏军发明从事科研的顾雏军发明格林柯尔制冷剂格林柯尔制冷剂格林柯尔制冷剂格林柯尔制冷剂，“顾氏热力循环理论顾氏热力循环理论顾氏热力循环理论顾氏热力循环理论”闻名业界。闻名业界。闻名业界。闻名业界。n n此后，以能源工程师形象名世的顾雏军开始了其创业历程。此后，以能源工程师形象名世的顾雏军开始了其创业历程。此后，以能源工程师形象名世的顾雏军开始了其创业历程。此后，以能源工程师形象名世的顾雏军开始了其创业历程。n n198919

13、8919891989年，顾雏军在英国创办年，顾雏军在英国创办年，顾雏军在英国创办年，顾雏军在英国创办顾氏热能技术顾氏热能技术顾氏热能技术顾氏热能技术(英国英国英国英国)有限公司；有限公司；有限公司；有限公司；1992199219921992年，在年，在年，在年，在加拿大加拿大加拿大加拿大成立成立成立成立格林柯尔格林柯尔格林柯尔格林柯尔股份有限公司。股份有限公司。股份有限公司。股份有限公司。n n1995199519951995年年年年12121212月，顾回国发展，投资月，顾回国发展，投资月，顾回国发展，投资月，顾回国发展，投资5000500050005000万美元在天津建成亚洲万美元在天津建

14、成亚洲万美元在天津建成亚洲万美元在天津建成亚洲最大非氟制冷剂生产基地。经过近十年的苦心经营，顾雏军最大非氟制冷剂生产基地。经过近十年的苦心经营，顾雏军最大非氟制冷剂生产基地。经过近十年的苦心经营，顾雏军最大非氟制冷剂生产基地。经过近十年的苦心经营，顾雏军颇为神秘地积聚了进入资本市场的资本。颇为神秘地积聚了进入资本市场的资本。颇为神秘地积聚了进入资本市场的资本。颇为神秘地积聚了进入资本市场的资本。n n1997199719971997年顾雏军创办年顾雏军创办年顾雏军创办年顾雏军创办格林柯尔科技控股格林柯尔科技控股格林柯尔科技控股格林柯尔科技控股有限公司，有限公司，有限公司，有限公司，200020

15、0020002000年年年年7 7 7 7月在月在月在月在香港创业板香港创业板香港创业板香港创业板上市，筹得资金上市，筹得资金上市，筹得资金上市，筹得资金7000700070007000万美元，并通过注册于英属万美元，并通过注册于英属万美元，并通过注册于英属万美元，并通过注册于英属维尔京群岛（维尔京群岛（维尔京群岛（维尔京群岛（BVIBVIBVIBVI）的个人全资公司）的个人全资公司）的个人全资公司）的个人全资公司GreencoolGreencoolGreencoolGreencool持有持有持有持有格林柯尔格林柯尔格林柯尔格林柯尔控股控股控股控股62.6%62.6%62.6%62.6%的股份

16、。的股份。的股份。的股份。n n此后，顾雏军借助资本之手，故事被迅速推演而进入了高潮。此后，顾雏军借助资本之手，故事被迅速推演而进入了高潮。此后，顾雏军借助资本之手，故事被迅速推演而进入了高潮。此后，顾雏军借助资本之手，故事被迅速推演而进入了高潮。顾雏军从顾雏军从顾雏军从顾雏军从格林柯尔格林柯尔格林柯尔格林柯尔香港创业板上市到香港创业板上市到香港创业板上市到香港创业板上市到收购科龙收购科龙收购科龙收购科龙，继，继，继，继收购亚星收购亚星收购亚星收购亚星客车、客车、客车、客车、STSTSTST襄轴襄轴襄轴襄轴进军汽车产业后，再次收购进军汽车产业后，再次收购进军汽车产业后，再次收购进军汽车产业后，再次收购欧洲汽车配件欧洲汽车配件欧洲汽车配件欧洲汽车配件公司公司公司公司和和和和汽车设计汽车设计汽车设计汽车设计公司，打通客车从设计到整车的产业链。公司，打通客车从设计到整车的产业链。公司，打通客车从设计到整车的产业链。公司，打通客车从设计到整车的产业链。n n2001200120012001年，顾雏军控股的年，顾雏军控股的年，顾雏军控股的年，顾雏军控股的顺德格林柯尔顺德格林柯尔顺德格林柯尔顺德格