风险投资的项目营运控制(郭鲁伟).ppt

1、风险投资的项目营运控制风险投资的项目营运控制郭鲁伟郭鲁伟总经理山东省高新技术投资有限公司Part3:降低成本降低成本Part2:创造价值创造价值本次演讲的主要内容本次演讲的主要内容Part1:营运控制必要性营运控制必要性Part4:建立学习型组织建立学习型组织劣势优势创业者多是某一技术领域的专家，缺少经营管理知识拥有市场研究、生产规划、经营战略、财务法律等方面的管理专家不充分拥有企业发展壮大所必需的各类资源在社会上拥有广泛的信息和关系网络创业企业风险投资公司风险投资公司与创业企业的优势互补作用风险投资公司与创业企业的优势互补作用风险投资参与创业企业的运营管理风险投资参与创业企业的运营管理需要建

2、立完善的职能管理部门和经营体系为创业企业提供各种咨询和服务，协助其建立规范的管理运营体系创业企业风险投资DemandS系统锁定风险投资参与创业企业运营管理的三个层次风险投资参与创业企业运营管理的三个层次选择良好的投资对象一系列的运营管理参与被投资企业的营运管理,是风险投资的重要特征Part3:降低成本降低成本Part2:创造价值创造价值本次演讲的主要内容本次演讲的主要内容Part1:营运控制必要性营运控制必要性Part4:建立学习型组织建立学习型组织营运控制营运控制首先是增首先是增值服务值服务之一：提高创业企业的收益之一：提高创业企业的收益顾客先前的价值使用我们的资金顾客之后的价值顾客先前的价

3、值使用我们的资金使用我们的服务顾客之后的价值之二：扩展创业企业的价值链之二：扩展创业企业的价值链扩展扩展扩展扩展扩展扩展顾客与我们发生的活动顾客与我们发生的活动顾客与我们发生的活动通过提高创业企业的收益确立公司在服务方面的领先地位全面的解决之道从解决方法变成一种全新的体验延伸价值延伸价值扩张价值扩张价值改善价值改善价值之三之三:提升创业企业价值的三种方法提升创业企业价值的三种方法我们曾投资过一个低聚木寡糖项目，该糖起初是作为食品添加剂，随着对项目的了解，发现该产品有某种独特的医用疗效，于是建议和帮助该单位开发保健食品系列，同时探讨能否开发成药品。1.投资前：年销售额900多万元，利润200多万

4、元；2.投资第一年：销售额达到3500万元，利润800万元；3.投资第二年：销售额达到8000多万元，利润1700万元。实践中的案例：改善价值方面实践中的案例：改善价值方面资金的投入只是过程中的一部分，把公司定位成一个综合服务的解决方案供应商的角色。先后和山东省内6家银行以及省企业担保公司达成一揽子协议，对考察通过的项目。我公司投资、银行贷款、担保公司担保。和国内知名的营销咨询公司结成战略合作伙伴，为投资的企业提供营销管理咨询。整合相关报刊、电视等媒体。为投资的企业进行形象策划、广告宣传。联系国内著名高校和咨询机构。为企业进行员工培训等。实践中的案例：延伸价值方面实践中的案例：延伸价值方面降低

5、了投资的进入成本增加了公司的营业收入由于为企业提供综合的一揽子解决方案，使企业有依赖感和信任感，从而大大降低了企业的代理成本和违约成本通过增值服务我们所获得的收获通过增值服务我们所获得的收获知知明明喜喜行行惯惯之四：为创业企业提供增值服务的五个过程之四：为创业企业提供增值服务的五个过程让创业企业知道是真心实意地在为他们着想让创业企业明白为他们提供服务的价值所在；通过提供服务确实为企业创造了价值，受到企业由衷的喜欢；创业企业从内心接受风险投资公司的增值服务，并愿意主动的配合行动；创业企业习惯了风险投资公司这种服务方式，并产生依赖感。发现核心发现核心竞争力竞争力寻找寻找机会机会分析分析竞争竞争环境

6、环境发现发现价值价值来源来源战略战略定位定位确定商业确定商业模式模式组织组织设计设计回报回报股东股东是技术、管理、技能，还是其他因素？是保持以前的做法，还是系统地改造？如何分配资源,建立什么样的绩效考核体系,培养什么样的企业文化？之五：为创业企业创造价值的八个步骤之五：为创业企业创造价值的八个步骤Part3:降低成本降低成本Part2:创造价值创造价值本次演讲的主要内容本次演讲的主要内容Part1:营运控制必要性营运控制必要性Part4:建立学习型组织建立学习型组织降低代理成本的理论依据降低代理成本的理论依据成本成本监督时间监督时间T2T1代理成本1监督成本1道德风险成本1监督成本2道德风险成

7、本2代理成本2P1P允许企业管理者投资入股建立合理的薪酬制度职务工资与业绩挂钩的奖励制度福利制度提升内部报酬建立公平的绩效考核体系降低代理成本激励降低代理成本激励 在投资前制定严密的协议并约定违反协议的惩罚措施：投资协议中的投票权投资协议中的投票权董事会席位董事会席位回购权回购权防稀释条款防稀释条款优先购买权优先购买权跟售权跟售权知情权知情权不作为条款不作为条款分阶段投资分阶段投资可转换债可转换债非竞争性条款等非竞争性条款等投资后进行监管和追踪，视协议执行情况采取相应措施降低代理成本约束降低代理成本约束严格监督企业履行投资协议,是营运管理的主要任务之一降低交易成本降低交易成本监管的必要性：风险

8、投资介入的企业一般为中小规模的企业组建、主导创业企业的董事会监控财务业绩和经营情况物色、挑选和更换管理层危机处理选择供应商和设备产品开发寻找新建客户和分销商员工管理参与活动内容参与程度平均值方差变异系数组建董事会3.771.991.89追加股权融资3.631.232.95与金融界的联系3.621.143.18监控财务业绩3.180.883.61监控企业财务状况2.820.982.88追加债权融资2.700.581.71制定销售计划1.851.191.55评估营销计划1.641.131.45寻求和更换领导层1.381.211.14寻找客户和分销商0.940.941.00参与产品开发0.720.8

9、30.87寻求供应商和设备0.600.950.63员工管理0.580.620.94对风险投资对创业企业管理参与活动及程度的实证研究对风险投资对创业企业管理参与活动及程度的实证研究资料来源:盛立军，风险投资操作、机制与策略风险投资参与企业管理程度较深的普遍方式Part3:降低成本降低成本Part2:创造价值创造价值本次演讲的主要内容本次演讲的主要内容Part1:营运控制必要性营运控制必要性Part4:建立学习型组织建立学习型组织协助建立学习型组织协助建立学习型组织.1逆水行舟不仅则退“授之以渔”而非“授之以鱼”创业企业风险投资DemandS风险投资公司应帮助企业建立一套内在自我循环和自我发展的机

10、制,使创业企业:可自主地发现自己面临的问题和挑战可及时找出解决问题的最优方法可将好的解决方案推广下去可在推广过程中发现新的问题并能及时反馈协助建立学习型组织协助建立学习型组织降低成本降低成本创造价值创造价值对本次演讲的总结对本次演讲的总结营运控制必要性营运控制必要性建立学习型组织建立学习型组织为创业企业创为创业企业创造价值，解决造价值，解决生产力问题生产力问题对创业企业管理层对创业企业管理层进行激励和约束，进行激励和约束，平衡各方利益，解平衡各方利益，解决生产关系问题决生产关系问题解决企业文化建解决企业文化建设和可持续发展设和可持续发展问题问题三个代表，与时俱进THE ENDTHANKS山东省高新技术投资有限公司山东省高新技术投资有限公司