财务相关指标--周转管理详解.ppt

1、周转管理培训什么叫周转什么叫周转1如何加快周转如何加快周转2与周转相关的知识与周转相关的知识3回顾回顾4目目 录录周转跟我有什么关系？周转跟我有什么关系？你是否有以下经历或疑问：你是否有以下经历或疑问：上个月给核心客户压了一批货，客户库存消化不了，这个月不能再提货，我这个月上个月给核心客户压了一批货，客户库存消化不了，这个月不能再提货，我这个月的出货指标泡汤了的出货指标泡汤了这家客户提货量比较大，但总是因为资金周准困难而拖款，他们的钱都去哪里了？这家客户提货量比较大，但总是因为资金周准困难而拖款，他们的钱都去哪里了？我知道渠道业务需要看周转，我是做项目业务的，按单操作，没什么周转不周转的我知道

2、渠道业务需要看周转，我是做项目业务的，按单操作，没什么周转不周转的吧？吧？事业部资金周转超计划，我有一个大单下不了，厂家找了另一家总代下这个单事业部资金周转超计划，我有一个大单下不了，厂家找了另一家总代下这个单刚跟客户谈好一个单子，客户要刚跟客户谈好一个单子，客户要180180天账期，但给事业部审批的时候，事业部说账期天账期，但给事业部审批的时候，事业部说账期太长，不给批太长，不给批客户付款方式多种多样，有电汇、支票、银承等等，哪种付款方式对加快周转最有客户付款方式多种多样，有电汇、支票、银承等等，哪种付款方式对加快周转最有利？利？公司要求客户提供个人担保，个人担保除了用来降低坏账风险之外，对

3、加快周转有公司要求客户提供个人担保，个人担保除了用来降低坏账风险之外，对加快周转有作用吗？作用吗？我想创业！但对资金、财务不是很懂，怎么办？我想创业！但对资金、财务不是很懂，怎么办？。周转与你周转与你加快周转不是一句口号，也不只是财务和老加快周转不是一句口号，也不只是财务和老板的事情。资金周转关系到企业的生存和发展，板的事情。资金周转关系到企业的生存和发展，同时与每一位员工息息相关。同时与每一位员工息息相关。周转与你周转与你案例案例1 1v某产品线销售的毛利率一般是某产品线销售的毛利率一般是3，给客户的账期通常是，给客户的账期通常是30天。最近与客户谈天。最近与客户谈一个合作项目，合同金额约一

4、个合作项目，合同金额约500万元，客户要求给账期。就账期问题，客户提万元，客户要求给账期。就账期问题，客户提出两个方案让佳杰选择：出两个方案让佳杰选择：方案方案A全额放帐全额放帐30天，合同毛利天，合同毛利3%方案方案B全额放帐全额放帐60天，加天，加1个点的毛利，合同毛利为个点的毛利，合同毛利为4v 如果你是负责这个项目的销售，你会选择哪个方案？如果你是负责这个项目的销售，你会选择哪个方案？v两企业到银行申请贷款，向银行提供的资料反映两企业到银行申请贷款，向银行提供的资料反映2011年的销售年的销售及利润状况分别是：及利润状况分别是：A公司销售额20亿元，盈利4000万元B公司销售额15亿元

5、，盈利1500万元 这两家企业同属一个行业，经营的产品类似，都能按银行要求提供抵押担保。vv问：问：问：问：如果你是银行的信贷经理，手上的贷款额度只够给其中一如果你是银行的信贷经理，手上的贷款额度只够给其中一家企业，你会同意贷款给哪家企业？家企业，你会同意贷款给哪家企业？案例案例2 2v再进一步查看两家企业的再进一步查看两家企业的2011年末应收款状况：年末应收款状况：A公司应收账款5亿元，客户逾期欠款3亿元，其中逾期120天以上的应收款有1亿元B公司应收账款1.5亿元，客户逾期欠款2000万元，超期天数在30天以内。vv问：问：问：问：你会同意贷款给哪家企业？你会同意贷款给哪家企业？案例案例

6、2 2 台湾宏碁电脑董事长施振荣在少年时代，曾经帮母亲卖鸭蛋和文具。台湾宏碁电脑董事长施振荣在少年时代，曾经帮母亲卖鸭蛋和文具。鸭蛋鸭蛋3元元/斤，能赚斤，能赚3角，只有角，只有10%的利润，而且容易变质，没有及时卖出就的利润，而且容易变质，没有及时卖出就会坏掉，造成经济上的损失；会坏掉，造成经济上的损失；文具文具的利润高，做的利润高，做10元的生意至少可以赚元的生意至少可以赚4元，利润超过元，利润超过40%，而且文具摆着不会坏。看起来卖文具比卖鸭蛋赚钱。，而且文具摆着不会坏。看起来卖文具比卖鸭蛋赚钱。施振荣的故事施振荣的故事 但事实上，施振荣后来讲述经验说，但事实上，施振荣后来讲述经验说，卖

7、鸭蛋远比卖文具赚得多卖鸭蛋远比卖文具赚得多。鸭蛋。鸭蛋虽然利润薄，但最多两天就周转一次；文具虽然利润高，但有时半年甚至虽然利润薄，但最多两天就周转一次；文具虽然利润高，但有时半年甚至一年都卖不掉，不但积压库存占用资金，而且利润更被利息和商品跌价腐一年都卖不掉，不但积压库存占用资金，而且利润更被利息和商品跌价腐蚀一空。蚀一空。鸭蛋利薄多销，利润远远大于周转慢的文具。鸭蛋利薄多销，利润远远大于周转慢的文具。后来施振荣把卖鸭蛋的经验运用到宏基，建立了后来施振荣把卖鸭蛋的经验运用到宏基，建立了“薄利多销薄利多销”模式，模式，即产品售价定得比同行低，虽然利润低，但客户量和销售额增加，资金周即产品售价定得

8、比同行低，虽然利润低，但客户量和销售额增加，资金周转快，库存少，经营成本大为降低，实际获利大于同行。转快，库存少，经营成本大为降低，实际获利大于同行。故事背后的商业规律：故事背后的商业规律：资产收益率资产收益率=利润率利润率*周转次数周转次数高速周转与大规模销售以及低成本运作是高回报的关键。高速周转与大规模销售以及低成本运作是高回报的关键。什么叫周转？周转的理解周转的理解周转：周转：企企业的的资金从投入生金从投入生产到到销售售产品并收回品并收回货币，再投，再投入生入生产，这个个过程重复程重复进行，行，谓之周之周转。原材料原材料产品产品资金资金采购采购生生产产销销售售周转的理解周转的理解在资金周

9、转的过程中，每循环一次所需要的时间，就是资金周转天数。把企业所经营的每一笔生意的资金周转天数加权平均，就可以得到整个企业的资金周转天数。资金周转天数涉及三个时间：向供应商付款的天数DPO（Days of Payable Outstanding）库存周转天数DIO（Days of Inventory Outstanding）应收周转天数DSO（Days of Sales Outstanding）CCC=DIO+DSO-DPO （资金周转天数（资金周转天数=库存天数库存天数+应收天数应收天数-应付天数）应付天数）周转的理解周转的理解2000年DELL应应 付付库存库存+应收应收5555天天6 6天

10、天3333天天-16-16天天2001年DELL应应 付付库存库存+应收应收6666天天4 4天天3232天天-30-30天天在现金流入大于现金流出情况下下，公司规模增长越大，产生的现金就越多。1999-2000财年，DELL的资本收益率高达243%！请留意，这并不是因为高利润率取得的高收益率！结论：生意的本质就是周转结论：生意的本质就是周转完成周转才能达到企业经营的根本目的完成周转才能达到企业经营的根本目的赚钱。赚钱。资产收益率资产收益率=利润率利润率周转次数周转次数 做生意要同时考虑利润率和周转率做生意要同时考虑利润率和周转率企业是身体，资金是血液。只有血液循环流动起来，肉体才有生命。企业

11、是身体，资金是血液。只有血液循环流动起来，肉体才有生命。资金是企业的生命线，一旦断流将导致企业衰亡资金是企业的生命线，一旦断流将导致企业衰亡亏损不是最可怕亏损不是最可怕的事情，资金链断裂才是要命的。的事情，资金链断裂才是要命的。无论做什么生意，其运作的过程实际上就是资金循环的过程。无论做什么生意，其运作的过程实际上就是资金循环的过程。同行业中谁的资金周转得最快，谁就最赚钱同行业中谁的资金周转得最快，谁就最赚钱。思考思考谁把我们的现金吸走？谁会让我们的资金周转变慢？谁把我们的现金吸走？谁会让我们的资金周转变慢？是谁？是谁？提提 问问 时时 间间！什么叫周转什么叫周转1如何加快周转如何加快周转2与

12、周转相关的知识与周转相关的知识3回顾回顾4目目 录录回顾回顾资金周转天数跟什么因素相关？资金周转天数跟什么因素相关？CCC=DIO+DSO-DPO周转的计算周转的计算库存库存v库存周转天数库存周转天数 =期间天数期间天数 库存周转次数库存周转次数v库存周转次数库存周转次数 =期间销售成本期间销售成本 期间平均库存余额期间平均库存余额 期间平均库存余额期间平均库存余额 =（期初库存余额（期初库存余额 +期末库存余额）期末库存余额）2 2 *更精确的计算方式是取期间每一天库存余额的平均值更精确的计算方式是取期间每一天库存余额的平均值 库存周转天数越短（存货周转次数越多），表明存货销售速度越库存周转

13、天数越短（存货周转次数越多），表明存货销售速度越快，资金占用水平低。快，资金占用水平低。期间天数期间天数 月：月：30天天 半年：半年：180天天 全年：全年：360天天周转的计算周转的计算应收应收v应收周转天数应收周转天数 =期间天数期间天数 应收周转次数应收周转次数v应收周转次数应收周转次数 =期间销售收入期间销售收入 期间平均应收余额期间平均应收余额 期间平均应收余额期间平均应收余额 =（期初应收余额（期初应收余额 +期末应收余额）期末应收余额）2 2 *更精确的计算方式是取期间每一天应收余额的平均值更精确的计算方式是取期间每一天应收余额的平均值 应收周转天数越短（应收周转次数越多），表

14、明收账迅速，账龄应收周转天数越短（应收周转次数越多），表明收账迅速，账龄较短；反映企业资产流动性强，短期偿债能力强；同时也可以减较短；反映企业资产流动性强，短期偿债能力强；同时也可以减少收账费用和坏账损失。少收账费用和坏账损失。应收周转天数也可以理解为客户平均的付款周期。应收周转天数也可以理解为客户平均的付款周期。期间天数期间天数 月：月：30天天 半年：半年：180天天 全年：全年：360天天周转的计算周转的计算应付应付v应付周转天数应付周转天数 =期间天数期间天数 应付周转次数应付周转次数v应付周转次数应付周转次数 =期间提货成本期间提货成本 期间平均应付余额期间平均应付余额 期间平均应付

15、余额期间平均应付余额 =（期初应付余额（期初应付余额 +期末应付余额）期末应付余额）2 2 *更精确的计算方式是取期间每一天应付余额的平均值更精确的计算方式是取期间每一天应付余额的平均值 应付周转天数越长（应付周转次数越少），表明获得供应商支持应付周转天数越长（应付周转次数越少），表明获得供应商支持力度越大，需要付款的时间越长，资金流出越慢。力度越大，需要付款的时间越长，资金流出越慢。应付周转天数也可以理解为向供应商付款的平均周期。应付周转天数也可以理解为向供应商付款的平均周期。期间天数期间天数 月：月：30天天 半年：半年：180天天 全年：全年：360天天课堂练习课堂练习 某某公公司司20

16、11年年收收入入为为3000元元，销销售售成成本本为为2400万万元元。期期初初库库存存200万万元元，应应收收账账款款300万万元元；期期末末库存为库存为200万元，应收账款万元，应收账款500万元。万元。请请计计算算：该该企企业业的的存存货货周周转转天天数数和和应应收收帐帐款款周周天数天数。课堂练习课堂练习库存周转率库存周转率=库存周转天数库存周转天数=应收周转率应收周转率=应收周转天数应收周转天数=清华紫光营运能力分析清华紫光营运能力分析指标指标存货周转存货周转应收账款周转应收账款周转周转次数周转次数16.812.65周转天数周转天数2128如何加快存货周转如何加快存货周转库存库存周转天数周转天数 =期间天数期间天数 库存周转次数库存周转次数库存周转次数库存周转次数 =期间销售成本期间销售成本 期间平均库存余额期间平均库存余额库存周转天数库存周转天数 =期间天数期间天数 期间平均库存余额期间平均库存余额 期间销售成本期间销售成本从计算公式可以看出，要加快库存周转，减少库存周转天数，有两从计算公式可以看出，要加快库存周转，减少库存周转天数，有两个方向：个方向：1 1）增大销售额；）