财务报告分析第03章3.ppt

1、第三节负债项目内容及其分析第三节负债项目内容及其分析z一、一、负债分析负债分析z（一）（一）负债结构分析负债结构分析z1.1.负负债债结结构构是是指指各各项项负债占总负债的比重。负债占总负债的比重。z作作用用：判判断断主主要要来来自自何方，偿还的紧迫程度；何方，偿还的紧迫程度；z揭揭示示抵抵抗抗破破产产风风险险以以及融资的能力。及融资的能力。z流流动动负负债债占占总总负负债债比比重重流流动动负负债债/负债总额负债总额*100%z长长期期负负债债占占总总负负债债比比重重长长期期负负债债/负债总额负债总额*100%注意：注意：z（1）流动负债占负债总额比重）流动负债占负债总额比重z该该比比率率越越

2、高高，说说明明企企业业对对短短期期资资金金的的依依赖赖性性越越强强，企企业业偿偿债的压力也就越大债的压力也就越大加快营业周转或资金周转；加快营业周转或资金周转；z对对这这个个比比率率的的分分析析，短短期期债债权权人人最最为为重重视视。如如果果比比率率太太高高，有有可可能能会会使使短短期期债债权权人人面面临临到到期期难难以以收收回回资资金金的的风风险险，而而使保障程度越低；使保障程度越低；z对对企企业业所所有有者者来来说说，在在企企业业不不会会遇遇到到因因短短期期债债务务到到期期不不能能还还本本付付息息而而破破产产清清算算时时，企企业业保保持持较较高高的的流流动动负负债债与与总总负负债比率；债比

3、率；z合合理理的的水水平平其其衡衡量量标标志志是是在在企企业业不不发发生生偿偿债债风风险险的的前前提下，尽可能多地利用短期负债融资。提下，尽可能多地利用短期负债融资。（2）长期负债占负债总额比重长期负债占负债总额比重z 该比率越高，表明企业在经营过程中借助外该比率越高，表明企业在经营过程中借助外来长期资金的程度越高；反之，该比率越低，说来长期资金的程度越高；反之，该比率越低，说明企业在经营过程中借助于外来资金的程度降低。明企业在经营过程中借助于外来资金的程度降低。2.2.分析负债结构应考虑的因素分析负债结构应考虑的因素z 经经济济环环境境宏宏观观银银根根紧紧缩缩时时，企企业业取取得得短短期期借

4、借款款可可能能较较为为困困难难，其其长长期期负负债债的的比重则相对提高比重则相对提高z 筹筹资资政政策策当当企企业业流流动动资资产产规规模模较较大大时时，决决定定着着将将采采取取短短期期筹筹资资方方式式时时，流流动动负负债债的的比比重重就就会会大大些些；反反之之，当当企企业业长长期期资资产产规规模模较较大大时时，长长期期负负债债的的比比重重就就会会大大些。些。（二）（二）负债成本分析负债成本分析z负负债债成成本本是是企企业业使使用用债债权权人人资资本本而而付付出出的的代价。代价。z一一般般而而言言，债债券券成成本本高高于于银银行行借借款款成成本本，长长期期银银行行借借款款成成本本高高于于短短期

5、期借借款款成成本本，企企业业在在筹筹资资过过程程中中往往往往希希望望以以较较低低的的代代价价取取得得资资本本。所所以以，对对资资本本成成本本的的权权衡衡，会会影影响企业的负债结构。响企业的负债结构。（三）（三）负债性质分析负债性质分析z负债从性质来看表现为两方面，一是向外负债从性质来看表现为两方面，一是向外单位的借入款项，如：短期借款；二是所单位的借入款项，如：短期借款；二是所欠的款项，如：未交利润。欠的款项，如：未交利润。z企业应根据负债的性质及自身的支付能力，企业应根据负债的性质及自身的支付能力，妥善安排好负债的支付，保护企业自身的妥善安排好负债的支付，保护企业自身的信用和形象。信用和形象

6、。例：根据例：根据ABC公司公司2001年年12月月31日的资产负债表的有关日的资产负债表的有关资料，编制负债结构分析表，对该公司的负债结构进行资料，编制负债结构分析表，对该公司的负债结构进行分析：分析：结论：结论：z从上表中我们可看到，从上表中我们可看到，ABC公司的流动负债比重公司的流动负债比重无论是无论是2000年还是年还是2001年都较高，而长期负债的年都较高，而长期负债的比重都较低，这就使公司的资本结构不稳定，公比重都较低，这就使公司的资本结构不稳定，公司的财务风险增强。但是，这种不稳定和财务风司的财务风险增强。但是，这种不稳定和财务风险是否会给公司经营和公司有关关系人造成不利险是否

7、会给公司经营和公司有关关系人造成不利影响，还必须结合公司的资产状况，盈利变动趋影响，还必须结合公司的资产状况，盈利变动趋势和市场环境，才能做出综合、准确的评价。势和市场环境，才能做出综合、准确的评价。二、流动负债及其分析二、流动负债及其分析z（一）概述（一）概述z1.定义定义 2.特点特点z（二）分析（二）分析z1.结构分析结构分析 2.增减变动分析增减变动分析掌握掌握z3.性质分析性质分析 4.时间构成分析时间构成分析z5.具体项目分析具体项目分析例：根据例：根据ABCABC公司公司20012001年年1212月月3131日的资产负债表的有关资日的资产负债表的有关资料，编制流动负债结构及增减变动分析表如下表所示：料，编制流动负债结构及增减变动分析表如下表所示：三、长期负债及其分析三、长期负债及其分析z（一）概述（一）概述z1.定义定义 2.特点特点z（二）分析（二）分析z1.结构分析结构分析 2.增减变动分析增减变动分析掌握掌握z3.具体项目分析具体项目分析从下表我们可看出，从下表我们可看出，ABC公司长期借款金额公司长期借款金额2001年比年比2000年增加了年增加了4万元，说明该公司当期举借数多了万元，说明该公司当期举借数多了4万元，万元，也意味着公司当期营运资金增加了也意味着公司当期营运资金增加了4万元。万元。本次课程到此结束！本次课程到此结束！z谢谢！谢谢！