财务人员财务管理知识培训(正邦)..ppt

1、 财务人员财务管理知识财务人员财务管理知识 1引导案例引导案例n33*37=33*37=n56*54=56*54=n68*62=68*62=n95*95*9595=2刘姝威与蓝田股份刘姝威与蓝田股份n2003年初年初,刘姝威被评为中央电视台刘姝威被评为中央电视台“2002年经济年度人物年经济年度人物”和和“感动中国感动中国-2002年度人物年度人物”。CCTV的颁奖辞称：她是那的颁奖辞称：她是那个在童话里说个在童话里说皇帝没穿衣服皇帝没穿衣服的孩子的孩子,一句真话险些给她惹来杀一句真话险些给她惹来杀身之祸。她对社会的关爱与坚持真理的风骨身之祸。她对社会的关爱与坚持真理的风骨,体现了知识分子的体

2、现了知识分子的本分、独立、良知与韧性。本分、独立、良知与韧性。她用自己的大智大勇向一个虚假的神话提出质疑，面对一个强大的她用自己的大智大勇向一个虚假的神话提出质疑，面对一个强大的 集团，面对一张深不可测的网，面对死亡的威胁，她以自己个人的力量坚持着这场强集团，面对一张深不可测的网，面对死亡的威胁，她以自己个人的力量坚持着这场强弱悬殊的战争，坚守着正义和良心的壁垒。正是这种中国知识分子的风骨，完美地证弱悬殊的战争，坚守着正义和良心的壁垒。正是这种中国知识分子的风骨，完美地证明了中国还有一双揉不进沙子的眼睛，推动了中国股市早日走上正轨，推动了中国经明了中国还有一双揉不进沙子的眼睛，推动了中国股市早

3、日走上正轨，推动了中国经济的发展。济的发展。3.会计目标与财务目标会计目标与财务目标投资者债权人供货单位和客户政府部门企业内部经营管理评价投资风险与报酬评价信贷风险评价经营风险和商业信用制定政策、经济监督、税收征管经营决策、日常管理、防范风险预警为决策提供会计信息的目的4公司股东最公司股东最期望什么？期望什么？产值最大化产值最大化销售最大化销售最大化利润最大化利润最大化股票价格上升产权交易价提高现金净流量增加5会计与财务的联系会计与财务的联系 对象是资金运动对象是资金运动 会计是基础会计是基础 财务是目标财务是目标 理论的交叉理论的交叉（财务会计）（财务会计）尴尬的现状尴尬的现状（财务会计系）

4、（财务会计系）6 会计与财务的区别会计与财务的区别 会 计 财 务1.本质信息系统公共 控制系统 2.对象资金运动的数量描述 资金运动的质的研究 3.职能确认、计量、报告反映和监督 预测 决策 计划 控制 考核 分析 4.要求合法、标准、规范科学 合理 高效倾向艺术 5.依据公允的准则、制度 内部管理制度 6.工作性质专业性、技术性 群众性 全员参与 7.知识结构专业会计 会计 财务 管理 金融 战略 法律8.责任主体法定代表人 总会计师 总经理 各预算单位 9.责任对象国家 投资者 债权人等 投资者10.工作时点事后为主 事前 事中 事后 7 资产资产资产资产 负债负债负债负债所有者权益所有

5、者权益所有者权益所有者权益 收入收入收入收入 费用费用费用费用 利润利润利润利润会计要素会计要素资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益负债负债=资产资产-所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益=资产资产-负债负债会计利润会计利润=收入收入-费用费用会计等式会计等式会计基础会计基础会计要素和会计等式会计要素和会计等式经济利润经济利润=期末期末-期初期初8资产负债表资产负债表（简表）（简表）资资 产产年初数年初数期末数期末数负债及所有者权益负债及所有者权益年初数年初数期末数期末数流动资产流动资产91136109985流动负债流动负债7500170564长期投资长期投资2642935430长期负

6、债长期负债4048919111固定资产固定资产157961 147795负债合计负债合计11549089675无形及长期无形及长期待摊费用待摊费用3181624799所有者权益所有者权益实收资本实收资本8632186321资本公积资本公积8352383523留存收益留存收益2200958490所有者权益合计所有者权益合计191853228334资产总计资产总计307342 318009负债及负债及所有者权益总计所有者权益总计307342318009编制单位：编制单位：JMC 2010 2010年年1212月月3131日日 单位：万元单位：万元9 利润表利润表（简表）（简表）项项 目目上上 年年

7、 数数本本 年年 数数一、营业收入一、营业收入237301286505 减：营业成本减：营业成本175372206245 营业税金及附加营业税金及附加48186657 减：销售费用减：销售费用8705742 管理费用管理费用3097831670 财务费用财务费用53542011 资产减值损失资产减值损失 加：投资收益加：投资收益876313563 公允价值变动损益公允价值变动损益二、营业利润二、营业利润2757147741 减：营业外净支出减：营业外净支出552735三、利润总额三、利润总额2801834592 减：所得税减：所得税6581717四、净利润四、净利润2736045114编制单位

8、：编制单位：JMC 2010 2010年度年度 单位：万元单位：万元10 现金流量表（简表）现金流量表（简表）项项 目目本本 年年 数数一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 现金流入小计现金流入小计356370 现金流出小计现金流出小计289544 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额66826二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 现金流入小计现金流入小计5821 现金流出小计现金流出小计15203 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额9382三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量 现金流入小计现金流入小计40000

9、 现金流出小计现金流出小计86281 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额46281四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响11五、现金净增加额五、现金净增加额11175编制单位：编制单位：JMC 2010 2010年度年度 单位：万元单位：万元11三种活动导致现金流的状况分析三种活动导致现金流的状况分析序号序号营业营业净流量净流量投资投资净流量净流量筹资筹资净流量净流量参参 考考 说说 明明 1 1+经营业务自给自足，投资良好，同时继续融资，经营业务自给自足，投资良好，同时继续融资，可能造成资金浪费可能造成资金浪费 2 2+-经营和投资良性循环，并进行部分还贷经营和投

10、资良性循环，并进行部分还贷 3 3+-+经营业务良好，通过融资进行投资，应关注新经营业务良好，通过融资进行投资，应关注新项目的盈利能力项目的盈利能力 4 4+-经营业务良好，但一方面还贷，另一方面继续经营业务良好，但一方面还贷，另一方面继续投资，要关注流量，防范财务风险投资，要关注流量，防范财务风险 5 5-+靠借债维持运营，关注投资是因为变卖收回，靠借债维持运营，关注投资是因为变卖收回，还是有些收入还是有些收入 6 6-+-经营不好，还贷压力加大，靠收回投资维持运经营不好，还贷压力加大，靠收回投资维持运转转 7 7-+依靠借债维持运营和投资，如是投入期，尚可；依靠借债维持运营和投资，如是投入

11、期，尚可；如是稳定期和成长期，则险！如是稳定期和成长期，则险！8 8-经营难以为继，投资仍未结束，还贷已经到期，经营难以为继，投资仍未结束，还贷已经到期，企业危急企业危急12一、上市公司的四大财务政策（一）四大财务政策的主要问题1、资本结构政策高负债或低负债？2、股利分配政策是否分配利润、如何分配、是否稳定？3、营运资本政策如何减少营运资本占有量？4、投资政策战略性投资和技术性投资？（二）四大财务政策与企业价值CEO的财务分析框架 1、CEO 面临的问题：（1）如何通过分析财务报表了解和掌握企业的财务状况？（2）如何通过财务政策设计和管理来提高企业的价值？13财务报表 资本结构政策 股利政策

12、经济 分 析 适度负债 股东利益至上 增加值 如何发挥负债效益？是否发放股利？如何控制负债风险？如何发放股利？损益表 资产负债表 企 业 价 值 现金流量表 营运资本政策 投资政策 分 析 提高资产流动性 提高投资效益 财务报表 如何减少应收款？寻求什么投资机会？可持续 如何降低库存？投资项目效益如何？增长14 2 2、财务报表分析的主要问题、财务报表分析的主要问题分析什么？分析什么？（1 1）公司的盈利能力（）公司的盈利能力（ProfitabilityProfitability）有多大？有多大？净资产收益率（净资产收益率（ROEROE）=？投入资本收益率（投入资本收益率（ROICROIC）*

13、=？销售利润率销售利润率=？经营费用比例（经营费用经营费用比例（经营费用/销售收入）销售收入）=？*注意：注意：ROICROIC是是EBITEBIT与投入资本之比，其中：投入资本与投入资本之比，其中：投入资本=（现金（现金+WCR+WCR+固定资产净值），有时固定资产净值），有时 也用（附息债务金额也用（附息债务金额+权益资本）。此外，如果计算税后权益资本）。此外，如果计算税后ROICROIC，分子则用分子则用EBITEBIT（1-T1-T）。）。（2 2）公司的流动性（公司的流动性（Liquidity/CurrencyLiquidity/Currency）如何？如何？经营现金流量经营现金流量

14、00？现金偿债倍数现金偿债倍数=现金现金/到期长债到期长债=？流动比率流动比率=？速动比率速动比率=？（3 3）公司面临的风险（）公司面临的风险（RiskRisk）有多大？有多大？财务风险（财务杠杆）财务风险（财务杠杆）=？经营风险（经营杠杆）经营风险（经营杠杆）=？负债负债/权益权益=？总负债总负债/权益权益=？15 （4）公司资产的使用效率（Efficiency of Utilising Assets）如何？总资产周转率=？存货周转率（年销售或销售货物成本/平均存货）=？应收账款周转率（年销售/平均应收账款）=？（5）上市公司财务盈利和市场表现（Financial Earning&Mark

15、et Performance）如何？每股净利润（EPS）=？每股股利（DPS）=？市盈率（P/E）=？每股净资产（BVEPS）=？（6）公司创造价值（Value Added）了吗？EVA（经济增加值）=？MVA（市场增加值）=？（7）公司的增长能力自我可持续增长能力=？基本成长性=？163、财务报表的分析方法（1）财务比率分析 盈利能力指标 资产使用效率指标 流动性指标 债务支付能力指标 股东收益指标 其价值创造指标（2）比较分析 历史比较分析 横向比较分析 （3）结构分析 收入结构分析 成本结构分析 利润结构分析 （4）因素分解 盈利能力的分解 风险的分解 自我可持续增长能力的分解 成长性的

16、分解17案例1:荣华实业（600311）2005年资产负债表资产资产金额金额比例比例(%)(%)负债和所有者权益负债和所有者权益金额金额比例比例(%)(%)货币资金货币资金419 452.12419 452.120.0280.028短期借款短期借款193 741 000.00 193 741 000.00 12.8112.81应收账款应收账款198 057 147.83198 057 147.8313.1013.10应付账款应付账款167 669 065.42167 669 065.4211.0911.09其他应收款其他应收款61 776 405.4361 776 405.434.0864.086预收账款预收账款1 119 943.001 119 943.000.0740.074预付账款预付账款29 958 559.7329 958 559.731.9811.981应付工资应付工资3 750 101.333 750 101.330.2480.248存货存货34 181 881.5534 181 881.552.2612.261应付福利费应付福利费5 439 600.085 439 60