股票技术分析之经典量价关系.ppt

1、量价关系分析成交量柱体l成交量柱体图是将每日的成交量用柱体成交量柱体图是将每日的成交量用柱体表示在坐标系中。表示在坐标系中。l成交量能够准确地反映市场供求情况，成交量能够准确地反映市场供求情况，买卖双方的力量强弱，以及投资者对未买卖双方的力量强弱，以及投资者对未来股价的变动看法。来股价的变动看法。l成交量的变化往往在股价变化之前，即成交量的变化往往在股价变化之前，即“量先于价量先于价”。如果当日的线为阳线则将成交量柱体画为红色；如果当日的线为阴线则将成交量柱体画为绿色（或者淡蓝色，可自由设定）。成交量均线（成交量均线（MV）l单日的成交量会受到许多因素的影响，在成交量单日的成交量会受到许多因素

2、的影响，在成交量柱状图上会出现跳动的现象。如果将移动平均线柱状图上会出现跳动的现象。如果将移动平均线原理引入到成交量图中，就可以得到比较平滑的原理引入到成交量图中，就可以得到比较平滑的均量线（均量线（MV）。）。l成交量均线能够反映一定时期内市场平均成交量成交量均线能够反映一定时期内市场平均成交量的情况，通常使用的采样天数为的情况，通常使用的采样天数为5日、日、10日、日、30日、日、65日等。日等。l如果成交量向上突破如果成交量向上突破MV，则表示人气增加，反之，则表示人气增加，反之表示市场转冷。当股价突破压力线且有成交量配表示市场转冷。当股价突破压力线且有成交量配合，则可以买入；股价连创新

3、低，但成交量基本合，则可以买入；股价连创新低，但成交量基本稳定甚至上升，股价很可能出现反弹。没有成交稳定甚至上升，股价很可能出现反弹。没有成交量配合的股价上升是危险的信号。量配合的股价上升是危险的信号。5日、10日、30日和65日均量用移动平均线的方法，从成交量的变化中，可知人气是否涣散。上升途中，5日均量上穿10日均量：买入信号上升途中，5日均量下穿10日均量：卖出信号下跌途中，5日均量上穿10日均量：卖出信号下跌途中，5日均量下穿10日均量：买入信号价升量增成交量股价亿安科技（000008）1999年11月2000年3月日线图成交量持续放大，表明新资金不断涌入，是推动股价上扬的原动力！19

4、99年“5.19”行情2000年大牛市价升量增特征价升量增特征l成交总值是测成交总值是测量股市行情变量股市行情变化的温度计。化的温度计。l从成交总值增从成交总值增加或减少的速加或减少的速度上可以推断度上可以推断出多空战争规出多空战争规模的大小。模的大小。价升量增提示l成交量是股市的成交量是股市的“元气元气”，股，股价只不过是它的表征而已；所价只不过是它的表征而已；所以，成交量通常比股价先行。以，成交量通常比股价先行。l在上升趋势中，投资人购买股在上升趋势中，投资人购买股票，短期或中长期都可获得利票，短期或中长期都可获得利润，赚钱的示范效应激发起更润，赚钱的示范效应激发起更多人的投资意愿，从而使

5、交投多人的投资意愿，从而使交投活跃，在积极的换手下，成交活跃，在积极的换手下，成交量不断创纪录，股价也不断上量不断创纪录，股价也不断上扬。但接最后一棒的往往被套扬。但接最后一棒的往往被套。价升量减成交量股价这是新都酒店2000年4月3日8月14日的日线图股价创新高，成交量却相对减少，新都酒店再无动力上行，下行成了其唯一的选择。价升量减特征l股价上升，成交量反而减少，表明买气已弱，卖方力量随时有表现的可能。l故而对“缩量上涨”应保持高度警惕。价升量减提示l“价升量减价升量减”是弱市的重是弱市的重要特征。如果把要特征。如果把“价升价升”称作称作“高消费高消费”，那么，那么“量减量减”便表明已便表明

6、已“养不起养不起”。l价升量减所显示的是一种价升量减所显示的是一种量价背离的走势。一般说量价背离的走势。一般说来，价升量减表明股价将来，价升量减表明股价将无力上扬，但无力上扬，但“股市无铁股市无铁律律”，有时也会出现股指，有时也会出现股指不断历史新高而成交量却不断历史新高而成交量却不放大的情况。不放大的情况。1999年10月至2002年4月沪市周线图股价的上扬是靠一迭又一迭钱垫高的，没有大量新资金涌入怎么行？2000年的大牛市虽一反常态，股指不断创历史新高，而成交量始终不放大，但最终还是因量能的缩减而逐波下行。价跌量减成交量股价上海金陵2000年4月10日至2001年4月11日日线图价跌量减，

7、价升量增，量价关系，十分完美。价跌量减特征l“价跌量减价跌量减”大多是大多是一个多头市场的象征。一个多头市场的象征。l在多头市场里，每一在多头市场里，每一次下调或调整，市场次下调或调整，市场都充满一种惜售心理，都充满一种惜售心理，加之加之“买涨不买跌买涨不买跌”，成交量萎缩也就在，成交量萎缩也就在情理之中了。情理之中了。价跌量减提示l“价跌价跌”是整理的需要，是整理的需要，是修复较高技术指标的需是修复较高技术指标的需要；而要；而“量减量减”则表明投则表明投资人有很强的持筹信心。资人有很强的持筹信心。l在股价下跌的途中，只要在股价下跌的途中，只要成交量始终保持在一个较成交量始终保持在一个较低的水

8、平，就应该坚定持低的水平，就应该坚定持筹的信心！就像不要把钱筹的信心！就像不要把钱花在生意清淡的餐馆里一花在生意清淡的餐馆里一样，不要把筹码抛在交易样，不要把筹码抛在交易清淡的市场里。清淡的市场里。下跌过程中成交量不断萎缩表明抛压渐轻，已接近阶段性底部。缩量是飙升的前奏价跌量增成交量股价哈高科2000年5月23日至9月1日日线图放量下跌，收出一根带长上影的阴线价跌量增特征l“价跌量增价跌量增”大多是一个大多是一个空头市场的象征。空头市场的象征。l跌势初期，投资人仍对股跌势初期，投资人仍对股价走高抱有预期，多空双价走高抱有预期，多空双方对股价看法产生分歧，方对股价看法产生分歧，换手积极，这便是成

9、交量换手积极，这便是成交量放大的主要原因；当日若放大的主要原因；当日若收出较长上影线的阴线，收出较长上影线的阴线，则表明空方占优，这时则表明空方占优，这时“持股仍看高一线者持股仍看高一线者”就应就应引起警惕。引起警惕。价跌量增提示l价跌而量增往往是庄家价跌而量增往往是庄家撤庄、机构出货的先兆，撤庄、机构出货的先兆，必须高度警惕。必须高度警惕。l价跌而量增，往往在以价跌而量增，往往在以后的交易日里价虽跌而后的交易日里价虽跌而量不再增，这恰恰表明量不再增，这恰恰表明庄家出货后不再庄家出货后不再“空头空头回补回补”，股价还有下行，股价还有下行空间。空间。太极集团1999年4月至2001年9月周线图对

10、周成交量突然放大的个股尤其要引起警惕。突然放巨量而未能上涨，股价连连下挫，并在随后连续走出三个上升旗形，为的是吸足筹码，做更大幅度的拉抬。天量天价成交量股价股价所所谓谓天天量量即即成成交交量量已已无无法法再再放放大大，买买气气减减弱弱使使股股价价见见顶顶。1999年11月至2002年4月深天地周线图天价天量天量天价特征l股价上行理应是一个渐进股价上行理应是一个渐进过程，成交量的放大也应过程，成交量的放大也应比较温和，突放巨量往往比较温和，突放巨量往往欲速而不达。欲速而不达。l出现巨量既有庄家拉高出出现巨量既有庄家拉高出货的阴谋，也有跟风盘盲货的阴谋，也有跟风盘盲目追涨惹下的祸根，理性目追涨惹下

11、的祸根，理性的投资者大多会对的投资者大多会对“天价天价天量天量”敬而远之。敬而远之。1997年5月深发展创下49元天价时的一段日线图天量天价提示l开市后应不断查看开市后应不断查看“今日量比排名今日量比排名”，“量比量比”很大的个股有很大的个股有可能在当日出现可能在当日出现“天天价天量价天量”。l盘中应不断关注盘中应不断关注“领领先即时走势先即时走势”图中的图中的“成交量警示栏成交量警示栏”对对栏中不断出现的巨量栏中不断出现的巨量成交股票应引起警惕。成交股票应引起警惕。l委比（委买手数委卖手数）（委买手数委卖手数）100%l当委比数值为正值时，表示买方比卖方强。l当委比数值为负值时，表示卖方比买

12、方强。l量比现在总手（5日平均总手240）当前已开市多少分钟l若量比数值大于1，表示现在这时刻的成交总手放大，量放大。l若量比数值小于1，表示现在这时刻的成交总手萎缩，量缩小。外盘是主动性买盘，内盘是主动性抛盘。地量地价所所谓谓地地量量即即成成交交量量已已无无法法再再萎萎缩缩，卖卖气气减减弱弱使使股股价价见见底底。成交量股价股价1999年12月29日前后的一段日线图因大盘下跌，基金缩水，在2002年1月，许多基金跌破了其面额价值。地量地价特征l股价下行后往往导致换手股价下行后往往导致换手不积极，成交量随股价创不积极，成交量随股价创新低而萎缩。新低而萎缩。l每一次萎缩都可能导致再每一次萎缩都可能

13、导致再一次小反弹；而当成交量一次小反弹；而当成交量无法再萎缩时，这时股价无法再萎缩时，这时股价也可能出现一个新低价，也可能出现一个新低价，这时下跌行情已基本结束这时下跌行情已基本结束地量地价提示l关注关注“特别报导特别报导”中中“成成交量排名交量排名”和和“今日资金今日资金流向排名流向排名”的最后一版，的最后一版，若其中有自己的股票，则若其中有自己的股票，则有可能见到有可能见到“地价地价”。l关注自己持有股票的关注自己持有股票的“即即时走势图时走势图”，若两三分钟，若两三分钟才有一笔成交，或每一笔才有一笔成交，或每一笔成交量都非常小，量比也成交量都非常小，量比也仅有零点几，则有可能见仅有零点几

14、，则有可能见到到“地价地价”。底部放量对对中中长长线线买买家家来来说说，在在“底底部部放放量量”时时介介入入，可可获获“坐坐轿轿子子”喜喜悦悦。成交量股价股价1999年12月至2000年12月万东医疗的日线图底部放量一路“坐轿子”底部放量特征l“底部放巨量底部放巨量”之前，之前，庄家已经悄悄吸货一段庄家已经悄悄吸货一段时间；时间；“底部放量底部放量”阶阶段是庄家加仓阶段；段是庄家加仓阶段；“底部放量底部放量”过后，庄家过后，庄家已完全控盘。已完全控盘。l任何时候，在众多只股任何时候，在众多只股票中，都会有蛰伏在底票中，都会有蛰伏在底部并突然放量的个股，部并突然放量的个股，都会有都会有“轿夫轿夫

15、”。底部放量提示l底部一旦放量，犹如雨底部一旦放量，犹如雨后春笋忽然冒尖，接下后春笋忽然冒尖，接下来便会来便会“突突突突”地往上地往上长。长。l庄家做某一只股票，大庄家做某一只股票，大多在其低位介入，多在其低位介入，“从从下往上下往上”发动行情；散发动行情；散户买一只股票，短线客户买一只股票，短线客“买涨不买跌买涨不买跌”，中长，中长线买家则应线买家则应“买跌不买买跌不买涨涨”。山推股份2000年3月20日至7月30日日线图顶部对倒在在相相对对高高位位放放巨巨量量的的个个股股，往往往往是是其其庄庄家家“胜胜利利大大逃逃亡亡”的的序序曲曲。顶部对倒特征l所谓所谓“对倒对倒”，即庄家，即庄家在拉高

16、过程中，自己卖在拉高过程中，自己卖自己买，从左手倒到右自己买，从左手倒到右手，造成放量上行的假手，造成放量上行的假相，吸引跟风盘。相，吸引跟风盘。l“对倒对倒”过程中，第一过程中，第一天买的股票第二天卖，天买的股票第二天卖，第二天买的股票第三天第二天买的股票第三天卖卖反正是从上往下反正是从上往下卖，卖价大多高于庄家卖，卖价大多高于庄家仓位的平均成本。仓位的平均成本。亿安科技2000年4月27日至8月14日日线图对倒至高位后再顺势派发用对倒手法拉高再次对倒对倒的成交量顶部对倒提示l“顶部对倒顶部对倒”与与“天天量天价量天价”属于同一个属于同一个理，而理，而“顶部对倒顶部对倒”更多地是针对强庄股更多地是针对强庄股而言。而言。l对庄家想对庄家想“胜利大逃胜利大逃亡亡”的个股千万勿做的个股千万勿做反弹，否则犹如在反弹，否则犹如在“半空中接从楼顶上掉半空中接从楼顶上掉下来的飞刀下来的飞刀”！五日均量两倍1011131012第六日5日均量（10+11+12+10+13）511.2（万元）5日均量11.2万222.4万西宁特钢1999年6月4日至2000年3月10日日线图套在半山腰的散户投资者不计其