经济法课件第六章.ppt

1、第第六六章章 证券法证券法第一节 证券法概述l一、证券的概念一、证券的概念l二、证券市场二、证券市场l三、证券法三、证券法l四、证券管理原则四、证券管理原则 一、证券一、证券l概念概念l广义：证券是各类财产所有权或债权凭证广义：证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是证明证券持有人享有一定权的通称，是证明证券持有人享有一定权益的书面凭证。益的书面凭证。财物证券：如提单、货运单财物证券：如提单、货运单货币证券：支票、汇票、本票货币证券：支票、汇票、本票资本证券：股票、公司债券资本证券：股票、公司债券（1 1）财物证券：如货运单、提单）财物证券：如货运单、提单。（2 2）货币证券：是一种发挥货币支

2、付）货币证券：是一种发挥货币支付手段作用的证券，主要指商业票据。手段作用的证券，主要指商业票据。（3 3）资本证券：是一种发挥资本信用的证）资本证券：是一种发挥资本信用的证券，如股票、债券，二者与现代社会的券，如股票、债券，二者与现代社会的信用制度密切关联，商业票据的发行表信用制度密切关联，商业票据的发行表示示商业信用商业信用，股票、债券的发行表示表，股票、债券的发行表示表示示资本信用资本信用，二者发行的依据不同，因，二者发行的依据不同，因而性质也不同，但也有共性：而性质也不同，但也有共性：都表示一都表示一定的财产权定的财产权，同时都可以自由让渡，所，同时都可以自由让渡，所以从这个意义上我们把

3、他们叫做以从这个意义上我们把他们叫做有价证有价证券券。证券的基本分类：证券的基本分类：证券一般分为两类：无价证券、有价证券证券一般分为两类：无价证券、有价证券1 1、无价证券：、无价证券：本身不给持有人本身不给持有人带来定期收益带来定期收益，只表示，只表示持有人能够行使一定权利，实现一定目持有人能够行使一定权利，实现一定目的和利益。的和利益。典型形式：存折、车票、船票、邮票、行典型形式：存折、车票、船票、邮票、行李票、存车票等等。它们主要受民法合李票、存车票等等。它们主要受民法合同法调整。同法调整。2 2、有价证券：、有价证券：具有财产价值，能够给持有人带来预期具有财产价值，能够给持有人带来预

4、期收益的证券，品种多，范围广。收益的证券，品种多，范围广。典型：股票、债券、典型：股票、债券、国库券、基金券国库券、基金券 l狭义证券：狭义证券：l证券是指证券是指中华人民共和国证券法中华人民共和国证券法上的上的规定证券，即规定证券，即资本证券资本证券。l我国证券法规定的证券为我国证券法规定的证券为股票、公司债券股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券和国务院依法认定的其他证券。l其他证券主要指其他证券主要指投资基金份额、非公司企投资基金份额、非公司企业债券、国家政府债券业债券、国家政府债券等。等。政府证券：政府证券：政府向社会公众募集资金而政府向社会公众募集资金而发行的证券，因政府一般都具有

5、较好的偿发行的证券，因政府一般都具有较好的偿还能力，安全度高，因而较受公众投资者还能力，安全度高，因而较受公众投资者的欢迎。国外分中央债务、地方债务，我的欢迎。国外分中央债务、地方债务，我国只有国只有中央债券中央债券，地方无权发行债券。目，地方无权发行债券。目前有国库券、国家重点建设债券、财政债前有国库券、国家重点建设债券、财政债券以及特种国债。券以及特种国债。公司证券：公司证券：股票、公司债券。股票、公司债券。国外只有国外只有股份公司股份公司能发行债券，其他企能发行债券，其他企业不让发行，所以法律上无企业债券的业不让发行，所以法律上无企业债券的概念，中国除股份公司、有限责任公司概念，中国除股

6、份公司、有限责任公司外，其它国家投资的企业也可以发行，外，其它国家投资的企业也可以发行，所以所以企业债券企业债券是一个有中国特色的概念。是一个有中国特色的概念。(非公司企业债券非公司企业债券)投资基金券：投资基金券：是一种利益共享，风险共担的集合投资方式，是一种利益共享，风险共担的集合投资方式，即通过基金发行单位，集中投资者的资金，由即通过基金发行单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事证券和产业投资。金，从事证券和产业投资。简单地说，基金是由基金管理公司把投资人的简单地说，基金是由基金管理公司把投资人的分散资金募集到一

7、起，投放到股票市场或债券分散资金募集到一起，投放到股票市场或债券市场，为投资人赚取利润的一种专家理财。市场，为投资人赚取利润的一种专家理财。基金由专门机构管理，由投资专家基金由专门机构管理，由投资专家具体操作运用，根据设定的投资目标，具体操作运用，根据设定的投资目标，将基金分散投资于特定的财产组合，投将基金分散投资于特定的财产组合，投资收益归原投资者所有，基金管理者只资收益归原投资者所有，基金管理者只收取一定的服务费用。收取一定的服务费用。以前一直是封闭式基金，现在有开以前一直是封闭式基金，现在有开放式基金，货币式基金、债券式基金、放式基金，货币式基金、债券式基金、指数型基金等等。指数型基金等

8、等。l二、证券市场二、证券市场l证券市场是证券市场是证券证券发行发行和和交易交易的场所。的场所。l证券发行市场证券发行市场又称又称“一级市场一级市场”或或“初级初级市场市场”，是发行人以筹集资金为目的，按，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售证券所形成的市场。出售证券所形成的市场。l证券交易市场证券交易市场是已发行的证券通过买卖交是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。易实现流通转让的场所。l相对于发行市场而言，证券交易市场又称相对于发行市场而言，证券交易市场又称为为“二级市场二级市场”或或“次级市场次级市场”。三三、证

9、券法证券法P224P224l狭义的证券法是狭义的证券法是中华人民共和国证券法中华人民共和国证券法l广义的证券法是调整证券发行、交易和证券广义的证券法是调整证券发行、交易和证券监管过程中发生的经济关系的法律规范的总监管过程中发生的经济关系的法律规范的总称。称。l广义的证券法除广义的证券法除证券法证券法外，还包括其他外，还包括其他法律中有关证券管理的内容、国务院有关证法律中有关证券管理的内容、国务院有关证券管理的行政法规、有关证券管理的部门规券管理的行政法规、有关证券管理的部门规章以及证券交易所等有关证券组织依法制定章以及证券交易所等有关证券组织依法制定的业务规章和行业活动准则等。的业务规章和行业

10、活动准则等。l19981998年年1212月月2929日，第九届全国人民代表大会常务委日，第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过了员会第六次会议通过了证券法证券法，自，自19991999年年7 7月月1 1日起施行。日起施行。20042004年年8 8月月2828日，根据第十届全国人民代日，根据第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议表大会常务委员会第十一次会议关于修改（中华关于修改（中华人民共和国证券法）的决定人民共和国证券法）的决定，对，对证券法证券法作了作了个别条款的修正。个别条款的修正。20052005年年1O1O月月2727日，第十届全国人日，第十届全国人民代表大会常务委

11、员会第十八次会议对民代表大会常务委员会第十八次会议对证券法证券法作了大幅修订后重新颁布，自作了大幅修订后重新颁布，自20062006年年1 1月月1 1日起施行。日起施行。新的新的证券法证券法共十二章二百四十条，对我国证券共十二章二百四十条，对我国证券的发行、交易以及证券交易、中介机构和监督管理的发行、交易以及证券交易、中介机构和监督管理等内容作出了详细的规定。等内容作出了详细的规定。四、证券管理原则四、证券管理原则l证券法所规定证券的证券法所规定证券的发行发行和证券和证券交易交易活动活动必须遵循的一定准则。必须遵循的一定准则。l1 1、三公原则、三公原则l2 2、自愿、有偿、诚实信用原则、自

12、愿、有偿、诚实信用原则l3 3、守法原则、守法原则 l4 4、分业经营与分业管理原则、分业经营与分业管理原则l5 5、政府统一监管与行业自律原则、政府统一监管与行业自律原则 l6 6、国家审计监督原则、国家审计监督原则 l1 1、三公原则，、三公原则，即即公开、公平公开、公平和和公正公正原则原则l证券法证券法第三条规定，证券的发行、交易第三条规定，证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。活动，必须实行公开、公平、公正的原则。l连接连接:公司法中公司法中股份的发行原则股份的发行原则:公平、公正、同股同公平、公正、同股同权原则权原则l公开原则公开原则是指，证券的发行、交易活动，是指，

13、证券的发行、交易活动，市市场信息场信息要公开。要公开。l在内容上，凡是可能影响投资者决策的信息在内容上，凡是可能影响投资者决策的信息都应当公开，如公司章程、招股说明书、有都应当公开，如公司章程、招股说明书、有关财务会计资料等。关财务会计资料等。l公开的形式包括向社会公告，将有关信息刊公开的形式包括向社会公告，将有关信息刊登在报纸或刊物上，将有关资料置备于有关登在报纸或刊物上，将有关资料置备于有关场所，供公众随时查阅等。场所，供公众随时查阅等。l公开的信息必须及时、完整、真实、准确。公开的信息必须及时、完整、真实、准确。l公平原则公平原则是指所有市场参与者都具有平等的是指所有市场参与者都具有平等

14、的地位，其合法权益都应受到公平的保护。它地位，其合法权益都应受到公平的保护。它们在证券发行和交易中应当机会均等、待遇们在证券发行和交易中应当机会均等、待遇相同。相同。l公正原则公正原则是指在证券发行和交易的有关事务是指在证券发行和交易的有关事务处理上，要在坚持客观事实的基础上，做到处理上，要在坚持客观事实的基础上，做到一视同仁，对所有证券市场参与者都要给予一视同仁，对所有证券市场参与者都要给予公正的待遇，尤其是公正的待遇，尤其是证券监管机关证券监管机关要坚持公要坚持公正原则。正原则。2 2、自愿、有偿、诚实信用原则、自愿、有偿、诚实信用原则l证券法证券法第四条规定，证券发行、交易第四条规定，证

15、券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。l自愿自愿是指当事人有权按照自己的意愿参与是指当事人有权按照自己的意愿参与证券发行与证券交易活动，其他人不得干证券发行与证券交易活动，其他人不得干涉，也不得采取欺骗、威吓或胁迫等手段涉，也不得采取欺骗、威吓或胁迫等手段影响当事人决策。在市场交易活动中，任影响当事人决策。在市场交易活动中，任何一方都不得把自己的意志强加给对方。何一方都不得把自己的意志强加给对方。2 2、自愿、有偿、诚实信用原则、自愿、有偿、诚实信用原则l有偿有偿是指在证券发行和交易活

16、动中，一方是指在证券发行和交易活动中，一方当事人不得无偿占有他方当事人的财产和当事人不得无偿占有他方当事人的财产和劳动。劳动。l诚实诚实是指要客观真实，不欺人、不骗人；是指要客观真实，不欺人、不骗人；信用信用是指遵守承诺，并及时、全面地履行是指遵守承诺，并及时、全面地履行承诺。承诺。l3 3、守法原则、守法原则l遵守法律、法规是我们在一切社会活动中遵守法律、法规是我们在一切社会活动中都必须遵守的原则。都必须遵守的原则。l证券法证券法第五条规定：第五条规定：“证券发行、交证券发行、交易活动必须遵守法律、行政法规；禁止欺易活动必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。”l、分业经营与分业管理原则、分业经营与分业管理原则l分业经营与分业管理是指证券业与银行业、分业经营与分业管理是指证券业与银行业、信托业、保险业信托业、保险业分业经营、分业管理分业经营、分业管理，证券，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。国家另有规定的除外。l、政府统一监管、行业自律与审计监、政府统一监管