股市技术分析之形态分析.ppt

1、形态理论分析形态理论分析形态理论形态理论第一，众多的价格组成上下波动的曲线轨迹第二，形态理论研究价格波动轨迹，分析和挖 掘出曲线告诉的多空双方力量的对比结果第三，趋势的方向有一个变化过程。价格移动规律和两种形态类型价格移动规律和两种形态类型 第一，价格移动方向由多空双方力量对比决定；第一，价格移动方向由多空双方力量对比决定；第二，波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡第二，波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡持续整理，保持平衡持续整理，保持平衡打破平衡打破平衡寻找到新的平衡寻找到新的平衡再再打破新的平衡打破新的平衡再寻找更新的平衡再寻找更新的平衡第三，两种基本的形态类型第三，两种基本的形态类型持续整

2、理形态（持续整理形态（Continuation PatternsContinuation Patterns）反转突破形态（反转突破形态（Reversal PatternsReversal Patterns）反转突破形态（反转突破形态（Reversal PatternsReversal Patterns）头肩顶和头肩底双重顶和双重底三重顶和三重底圆弧形态V型喇叭型一、头肩顶和头肩底 出现得最多出现得最多颈线颈线形态高度形态高度头肩顶（头肩顶（Head&Shoulders Top）是最）是最为常见的倒转形态图表为常见的倒转形态图表之一。头肩顶是在上涨之一。头肩顶是在上涨行情接近尾声时的看跌行情接近

3、尾声时的看跌形态，图形以左肩、头形态，图形以左肩、头部、右肩及颈线构成。部、右肩及颈线构成。在头肩顶形成过程中，在头肩顶形成过程中，左肩的成交量最大，头左肩的成交量最大，头部的成交量略小些，右部的成交量略小些，右肩的成交量最小，成交肩的成交量最小，成交量呈递减现象。量呈递减现象。头肩底（头肩底（head and shoulders bottom）是一种典型的趋势反转是一种典型的趋势反转形态，是在行情下跌尾形态，是在行情下跌尾声中出现的看涨形态，声中出现的看涨形态，图形以左肩、底、右肩图形以左肩、底、右肩及颈线形成。三个波谷及颈线形成。三个波谷成交量逐步放大，有效成交量逐步放大，有效突破颈线阻力

4、后，形态突破颈线阻力后，形态形成，股价反转高度一形成，股价反转高度一般都大于颈线与最低点般都大于颈线与最低点之间的垂直高度。之间的垂直高度。头肩形的补充说明 第一，两个肩的高度可以不一样高第一，两个肩的高度可以不一样高第二，变形体第二，变形体复合头肩形复合头肩形第三，头肩顶和头肩底对成交量的要求区别第三，头肩顶和头肩底对成交量的要求区别第四，形态的规模越大越重要第四，形态的规模越大越重要第五，对颈线的反扑第五，对颈线的反扑第六，头肩形可能是持续形态第六，头肩形可能是持续形态下降趋势中出现头肩顶，颈线向上倾斜；下降趋势中出现头肩顶，颈线向上倾斜；上升趋势中出现头肩底，颈线向下倾斜；上升趋势中出现

5、头肩底，颈线向下倾斜；头肩顶实例 HSHS头肩形作为持续形态的实例 未突破形成持续整理形态未突破形成持续整理形态二、双重顶和双重底 头和底，反转突破形态；在实际中出现得非常频繁颈线Neck Line反扑Pull Back双重顶底补充说明 第一，两个顶点或底点的高度不要求完全相同第一，两个顶点或底点的高度不要求完全相同第二，顶底的形态多样性第二，顶底的形态多样性第三，顶底成交量的差异第三，顶底成交量的差异第四，形态的规模第四，形态的规模第五，形态高度与之前的上升（或下降）趋势的波动幅度第五，形态高度与之前的上升（或下降）趋势的波动幅度相比，不能过低也不能过高相比，不能过低也不能过高双重顶的实例

6、双重底的实例 双重顶和双重底同时出现 三、三重顶和三重底 头肩形态的一种小的变形体；直接应用头肩形的结论，识别三重顶底；三重顶底更容易演变成持续形态，而不是反转形。三重顶的实例 三重底的实例 四、圆弧形态 1、成交量是两头多，中间少；2、圆弧边缘平台被突破；3、圆弧形形成最初时的价位被突破；4、突破后巨大的成交量；5、圆弧被突破上升(或下降)的空间无法估量。巨大的圆弧底实例 圆弧顶的实例 五、喇叭形 Broadening Formation扩大形对称三角形对称三角形倒转倒转三高两低三高两低失去控制失去控制公众情绪公众情绪 喇叭形的实例喇叭形作为持续形态的实例 六、V形 只有一次，事先没有征兆，

7、“消息”引起技术指标极端值提供信号用空间弥补V形在时间方面的不足 V形底实例V形顶实例反转形态的操作策略 只有形成了突破才能谈得上形态的完成，一系列的预只有形成了突破才能谈得上形态的完成，一系列的预测功能才能用得上测功能才能用得上 如果真的到了能够确信反转成立的时候，往往价格已如果真的到了能够确信反转成立的时候，往往价格已经变得很高或很低了经变得很高或很低了 如果不等反转被确信就采取行动，又有可能遭遇假突如果不等反转被确信就采取行动，又有可能遭遇假突破或形态失败破或形态失败 折中的方法折中的方法资金量资金量 持续整理形态（持续整理形态（Continuation PatternsContinua

8、tion Patterns）三角形矩形、旗形和楔形喇叭形和菱形对称三角形上升三角形下降三角形一、三角形 原有趋势暂时处于休原有趋势暂时处于休整整对称三角形对称三角形（向上突破需要大的成交量配合，向下突破则不必）对称三角形的实例1上升三角形下降三角形下降三角形看跌上升三角形看涨三角形补充说明1 1、三角形形态更适用于日线图形；、三角形形态更适用于日线图形；2 2、持续时间过于短的三角形可能是别的形态；、持续时间过于短的三角形可能是别的形态；3 3、三角形形成过程中，从左到右成交量逐渐减少；、三角形形成过程中，从左到右成交量逐渐减少；4 4、对称三角形上下两条边的倾斜程度，可能不一样；直、对称三角

9、形上下两条边的倾斜程度，可能不一样；直角三角形的水平直线可能不是水平的，容许有一点倾斜。角三角形的水平直线可能不是水平的，容许有一点倾斜。5 5、在直角三角形中，一旦水平线被突破后，之后的价格、在直角三角形中，一旦水平线被突破后，之后的价格可能有反扑回头的情况。可能有反扑回头的情况。作为反转形态的三角形1 1、三角形也可能成为反转形态、三角形也可能成为反转形态2 2、如如果果上上升升或或下下降降了了很很长长时时间间，而而且且三三角角形形的的最最初初的的两两次次波波动动的的幅幅度度比比较较大大。两两次次波波动动的的高高点点或或低低点点如如果果相相差差不不大大，这这样样的的三三角角形形就就有有双双

10、重重顶顶底底形形的的特特征征姑姑且且称称为为“大大三角形三角形”。当成双重顶和双重底来对待。当成双重顶和双重底来对待。上升三角形的实例 下降三角形实例 三角形作为顶部反转的实例 三角形作为底部反转的实例 二、矩形、旗形和楔形 都属于持续整理形态时间较短的一类形态 矩形Rectangle Formation价格在两条横着的水平直线之间上下波动短线交易机会提前表现矩形的实例1矩形的实例2旗形Flags Formation平行四边形平行四边形 ，“旗杆旗杆”市场极度活跃市场极度活跃 旗形实例1旗形实例2楔形 Wedge Formation倾和下倾的三角形“旗杆”，测算功能市场极度活跃 下降楔形实例 上升楔形实例 三、喇叭形和菱形 三角形变形体，实际中出现次数不多一旦出现，有极为有用的指导作用出现在顶部，而且两者都是看跌可以作为顶部反转突破形态没有突破是否成立的问题喇叭形 Broadening Formation扩大形对称三角形倒对称三角形倒转转三高两低三高两低失去控制失去控制公众情绪公众情绪 喇叭形的实例1喇叭形的实例2菱形Diamond Formation 钻石形前喇叭形后对称三角特殊楔形菱形实例 形态理论注意问题 1、对同一个形态识别的多样性；2、形态突破真假的判断；3、信号“慢半拍”，获利不充分；4、形态的规模影响预测的结果；5、形态理论作为辅助手段；6、要与其它方法结合。