联创思达：模型在压力测试中的应用+(王素珍).ppt

1、模型在压力测试中的应用王素珍2009年3月1结构安排1.压力测试基本知识回顾2.压力测试面临的挑战3.信用风险压力测试4.某银行压力测试案例5.模型的应用与拓展6.蒙特卡罗模拟的应用7.模型应用实例8.案例压力测试在FSAP中的运用21.压力测试基本知识回顾信用风险利率风险汇率风险其他风险第二轮影响(secondroundeffect)31.1信用风险（续）信用风险分析框架：（1）定义信用风险，（2）定义资本和信用风险之间的关系。具体方法：（1）准备金法：预期信用损失，（2）不良贷款法：未预期信用损失，（3）合并准备金法：新的CAR（原资本增提拨备）/（原资产增提拨备）不良贷款法：将NPL对一

2、些宏观经济变量回归合并：调整后的CAR（原资本增提拨备未预期损失）/（原资产增提拨备未预期损失）41.2利率风险（续）重定价缺口模型：资产的利息收入和负债的利息支出的差异，即净利息收入GAPi*Ri到期日缺口模型：到期日缺口资产的加权平均到期日（MA）-负债的加权平均到期日（ML）久期模型：久期缺口资产久期-负债久期51.3汇率风险汇率风险是指汇率变动可能影响金融机构的资产、负债及表外项目价值的风险。汇率风险可能是直接的（金融机构买入或持有外汇头寸），也可能是间接的（金融机构债务人或交易对手持有的外汇头寸可能会影响他们的信誉）。甚至，汇率风险还有可能来自于本币头寸（如果该本币头寸与汇率有关）。

3、最常用的外汇风险暴露测度指标是机构净敞口外汇头寸（根据巴塞尔银行监管委员会的推荐，应包括净即期头寸、净远期头寸、确定会被要求履行且可能无法撤销的担保、尚未记入但已全部进行套期保值的未来收入/费用、以外币计算利润或损失的其他任何项目等）。61.4其他风险流动性风险：资产流动性风险是指无法按照当前市场价格变现资产的风险（如减价出售）。筹资流动性风险是指无法获得足够资金来及时履行支付责任的风险（缺乏筹资流动性经常被看作银行面临严重财务困难的关键信号）。评估银行流动性风险的常用的法：资金来源与运用法和资金结构分析法。商品风险：因商品价格变化而产生的资产、负债及表外项目的市场价格变化所导致的潜在损失。评

4、估方法：计算相关商品的净头寸股票价格风险：指股票价格变动影响金融机构资产、负债以及表外项目价值的风险。评估方法：计算股票资产的净头寸。71.5第二轮影响如果某个假设情景或冲击的时间较长（如超过一年），资产组合的行为将会发生变化，组合结构也会重新调整。第二轮影响可能表现为交易对手违约所造成的直接信贷损失、受冲击银行的更高融资成本、以及对总需求产生影响的资产组合调整（例如收紧贷款标准）。分两个阶段测试：第一阶段对单个机构的资产负债表和收入报表进行压力测试。第二阶段检查对那些在压力测试中最为脆弱的机构的交易对手风险暴露，例如通过银行间贷款、交叉持股、存款和其他方式对这些机构形成的交易对手风险暴露。8

5、2.压力测试面临的挑战 压力测试是一门艺术，而非科学压力测试是一个过程压力测试需考虑的问题93.信用风险压力测试方法：拨备不足、NPL增加基于贷款质量基于公司和住户偿债能力模块套算模型测试挑战贷款分类中存在的问题会计标准问题公司和住户部门的债务率数据问题104.某银行压力测试案例信用风险利率风险汇率风险115.模型的应用与拓展为什么要引入模型传统的模型Wilson模型Wilson模型的拓展126.蒙特卡罗模拟的应用 概述：蒙特卡罗模拟方法实际上是随机数字生成法。在已知变量间关系即计量模型确定的情况下，反复从特定变量概率分布中随机生成情景样本,并应用于已有模型，计算出大量的预测结果，当模拟样本足

6、够大时，可以将预测值的频率分布作为判断历史数据延伸路径的依据。137.模型应用实例案例：HKMA于2006年对香港零售银行业面临宏观经济冲击时的信用风险暴露进行压力测试。分析结果表明，银行贷款违约率与关键宏观经济因素（包括香港GDP、利率、房价以及内地GDP）之间有明显的相关性。测试结果：以VAR计，在90%的置信水平上，银行能继续盈利，说明信用风险较小。在极端情况下，以VAR计，在99%的置信水平上，有些银行会面临损失，不过这种极端情况发生的概率非常低。147.模型应用实例（续）步骤一：定义模型步骤二：估计模型步骤三：模型估计结果分析步骤四：设计冲击场景步骤五：构造频率分布步骤六：计算均值和

7、VaR步骤七：测算银行盈利能力所受影响158.案例压力测试在FSAP中的运用以英国为例（2002）银行机构金融服务局英格兰银行IMF工作人员结果168.1压力测试案例:银行机构自下而上法两种类型的测试：（1）多因素情景测试。基于英国当局和基金组织工作人员所选择的冲击，使用英格兰银行的中期经济计量模型将冲击转换成对一组宏观经济变量的影响。样本银行按照5个主要风险类别进行测试：市场风险、利率风险、信用风险、保险风险以及“其他”风险。假设情景：全球和英国股价下跌35%，房地产价格下降12%，平均收益率（工资）上升1.5个百分点，英镑贸易加权汇率贬值15%。178.1压力测试案例:银行机构 自下而上法

8、（续）两种类型的测试（续）：（2）单一因素敏感性测试。在其他假设条件不变的情况下，针对不同的单个冲击，测试银行交易头寸受到的直接影响。样本银行还被要求测试以下单变量冲击对交易帐户的影响：（i）利率上升1个百分点；（ii）利率上升3个百分点；以及（iii）英镑/美元汇率贬值10%。188.2压力测试案例:金融服务局作为对大银行压力测试的一项补充，金融服务局在总量基础上对房屋互助协会进行了压力测试。对房屋互助协会的压力情景基于BOE对银行设计的四种压力情景,评估其对以下指标的影响：（i）零售存款利率，（ii）抵押贷款利率，（iii）其他房屋互助协会的收入，（iv）管理费用，（v）准备金等因素出现变

9、化。评估结果被用来估算房屋互助协会2001年底的盈利和资本。198.3压力测试案例:英格兰银行自上而下法作为对银行“自下而上”法的补充，英格兰银行针对在银行情景测试方案中使用的四种冲击对英国商业银行准备金的影响进行了测试。模型：简化形式，因此不能够准确描述所涉及的因果关系。逻辑关系：宏观经济冲击对借款人财务状况产生影响，这种影响会转化为更大的贷款违约率，并最终可能会给银行带来信贷损失。208.4压力测试案例:IMF工作人员两种方法两种方法评估金融机构在面对国内和外部冲击时的脆弱性：（i）用自回归方法来预测宏观经济变量的变化对家庭和国内公司贷款亏损的影响；（ii）用信用评级方法对外部风险暴露进行

10、评估。情情景景假设：假设：利率上升5.3个百分点；不动产价格下跌11%、30%及40%；GDP下降2.3%；失业率上升3个百分点；汇率指数贬值18%；房地产价格下跌30%和40%(因为当时房地产可能有泡沫)。218.4压力测试案例:IMF工作人员（续）模型中的变量：模型中的变量：信贷质量（贷款违约率）；杠杆指标（家庭:利息支付/可支配收入比；公司:债务/股票市场价格比）；宏观经济变量（家庭:失业率和不动产价格指数；公司:不动产价格指数和名义汇率）；政策变量（名义贷款利率）。外部风险暴露：外部风险暴露：基于对每个国家的信用评级。采用对每个国家的风险暴露占总风险暴露的比重进行加权处理。每个国家都考

11、虑了三个部门：公司、银行和国家。每个国家的违约概率根据每个部门的违约概率的加权平均进行估计。每个部门的违约概率按照该部门中所有被评级机构的违约概率加权平均。228.5压力测试案例结果：潜在损失 压力测试类型（一年期）潜在亏损（百万英镑）潜在亏损（占在英设立银行自有资产的百分比）银行（情景1：全球和英国股票价格下跌35%）2，9221.5银行（情景2：财产价格下跌12%）1，5380.8银行（情景3：工资出乎预料增长1）9910.5银行（情景4：ERI贬值15%）1，4140.7银行单一因素：利率上升1%5350.3银行单一因素：利率上升3个百分点14570.7银行单一因素：英镑/美元贬值10%

12、20.0准备金（情景1：全球和英国股价下跌35%）1，0860.6准备金（情景2：财产价格下跌12%）3000.2准备金（情景3：工资意外增长1%）2440.1准备金（情景4：ERI贬值15%）1920.1自回归情景1：利率上升5.3百分点25771.2自回归情景2：财产价格下跌11%25131.2自回归情景3：财产价格下跌30%30001.4自回归情景4：财产价格下跌40%33561.6自回归情景5：国内生产总值下跌2.3%9310.4自回归情景6：就业减少2.8%13470.6自回归情景7：财产价格下跌30%+就业减少2.8%19600.9自回归情景8：财产价格下跌40%+就业减少2.8%21131.0自回归情景9：ERI贬值18%6410.3自回归情景10：股价下跌30%10260.5自回归情景11：股价下跌40%11100.5跨境暴露评估方法7，6343.9房屋互助协会（情景1：世界和英国股价下跌35%）-200.2房屋互助协会（情景2：财产价格下跌12%）-300.3房屋互助协会（情景3：工资意外增长1）2402.2房屋互助协会（情景4：ERI贬值15%）3303.02324