第二章证券发行与交易.ppt

1、第二章 证券发行与交易n第一节第一节 证券市场概述证券市场概述第二节第二节 证券发行市场证券发行市场第三节第三节 证券流通市场证券流通市场第一节第一节 证券市场概述证券市场概述n一、证券市场的概念一、证券市场的概念n二、证券市场的分类二、证券市场的分类三、证券市场参与者三、证券市场参与者四、证券市场功能四、证券市场功能n证券市场的分类：证券市场的分类：n（一）证券发行市场与证券流通市场（二）股票市场n证券市场参与者：证券市场参与者：n（一）集资者n（二）中介机构、投资者n（三）监督管理机构证券市场功能证券市场功能n（一）资金融同功能n（二）促进投资功能n（三）资金流动导向功能第二节第二节 证券

2、发行市场证券发行市场一、证券的发行方式一、证券的发行方式证券的发行方式：证券的发行方式：（一）公开发行（二）不公开发行（三）增加发行n证券发行价格：证券发行价格：n（一）证券发行价格的种类n（二）证券发行价格的确定第三节第三节 证券流通市场证券流通市场n一、证券交易所一、证券交易所二、二板市场二、二板市场n三、柜台交易市场三、柜台交易市场n证券交易所：证券交易所：n（一）证券交易所的组织形式n（二）证券交易所的证券商n（三）上海证券交易所n二板市场：二板市场：n（一）纳斯达克证券市场n（二）二板市场上市标准柜台交易市场：柜台交易市场：n（一）柜台交易市场形成的原因n（二）柜台交易市场的作用n（

3、三）柜台交易市场的特点第四节交易流程交易流程n开股东卡开股东卡n投资者条件开立股票帐户开资金户开资金户n选定券商 办理资金帐户登记托管n存钱存钱n存保证金存入保证金后，就可参与证券买卖 委托委托n委托指令买卖股票的委托方式 n成交成交n竞价交易原则 成交 T0和T1 n交佣金交佣金 n我国交易费nn清算清算n清算交割n转出转出n转换券商 n取款（分红）取款（分红）n分红取款 一一 、股民入市的一般知识、股民入市的一般知识n（一）入市的准备n您想买卖股票吗？很容易。只要您有身您想买卖股票吗？很容易。只要您有身份证，当然您还要有买卖股票的保证份证，当然您还要有买卖股票的保证金。金。1.办理深、沪证

4、券帐户卡。办理深、沪证券帐户卡。n个人持身份证，到所在地的证券登记机个人持身份证，到所在地的证券登记机构办理深圳、上海证券帐户卡构办理深圳、上海证券帐户卡(上海地区上海地区的股民可直接到买卖深股的证券商处办的股民可直接到买卖深股的证券商处办理深圳帐户卡理深圳帐户卡)。法人持营业执照、法人法人持营业执照、法人委托书和经办人身份证办理。委托书和经办人身份证办理。2.开设资金帐户开设资金帐户(保证保证金帐户金帐户)n入市前，在选定的证券商处存入您的资金，证券商将为您设立资金帐户。（二）股票的买卖n与去商场买东西所不同的是，买卖股票您不能直接进场讨价还价，而需要委托别人-证券商代理买卖。1.找一家离您

5、住所最近和您信得过的证券商n走进去，按您的意愿、照他们的要求，填一、二张简单的表格。如果您想要更省事的话，您可以使用小键盘、触摸屏等玩意，还可以安坐家中或办公室，轻松地使用电话委托或远程可视电话委托。2.深股采用托管证券商模式。n股民在某一证券商处买入股票，在未办理转托管前只能在同一证券商处卖出。若要从其它证券商处卖出股票，应该先办理转托管手续。沪股中的指定交易点制度，与上述办法相类似，只是无须办理转托管手续。（三）转托管n目前：股民持身份证、证券帐户卡目前：股民持身份证、证券帐户卡到转出证券商处就可直接转出，然后凭到转出证券商处就可直接转出，然后凭打打印的转托管单据，再到转入券商处办印的转托

6、管单据，再到转入券商处办理转入登记手续；上海交易所股票只要理转入登记手续；上海交易所股票只要办理办理撤销指定交易和办理指定交易手续撤销指定交易和办理指定交易手续即可。即可。（四）分红派息和配股认购n1.红股、配股权证自动到帐。红股、配股权证自动到帐。n2.股息由证券商负责自动划入股民的资股息由证券商负责自动划入股民的资金帐户。股息到帐日为股权登记日后的金帐户。股息到帐日为股权登记日后的第第3个工作日。个工作日。n3.股民在证券商处缴款认购配股。缴款股民在证券商处缴款认购配股。缴款期限、配股交易起始日等以期限、配股交易起始日等以上市公司所上市公司所刊配股说明书为准。刊配股说明书为准。（五）资金股

7、份查询n持本人身份证、深沪证券帐户卡，持本人身份证、深沪证券帐户卡，到证券商或证券登记机构处，可查询本到证券商或证券登记机构处，可查询本人人的资金、股份及其变动情况。和买卖的资金、股份及其变动情况。和买卖股票一样，您想更省事的话，还可以使股票一样，您想更省事的话，还可以使用小用小键盘、触摸屏和电话查询键盘、触摸屏和电话查询。（六）证券帐户的挂失n1.帐户卡遗失帐户卡遗失股民持身份证到所在地证券登记股民持身份证到所在地证券登记机构申请补发（上海地区的深圳机构申请补发（上海地区的深圳帐户卡到托管帐户卡到托管证券商处办理挂失和补办）。证券商处办理挂失和补办）。n2.身份证、帐户卡同时遗失身份证、帐户

8、卡同时遗失股民持派出所出股民持派出所出示的身份证遗失证明示的身份证遗失证明(说明股民身份说明股民身份证号码、证号码、遗失原因、加贴股民照片并加盖派出所公章遗失原因、加贴股民照片并加盖派出所公章)、户口薄及其复印件，到户口薄及其复印件，到所在地证券登记机构更所在地证券登记机构更换新的帐户卡。（上海地区的深圳帐户卡到托换新的帐户卡。（上海地区的深圳帐户卡到托管证券商处管证券商处办理）办理）n3.为保证您所持有的股份和资金的安全，若委为保证您所持有的股份和资金的安全，若委托他人代办挂失、换卡，需公证委托他人代办挂失、换卡，需公证委托。托。（七）成交撮合规则的公正和公平n无论您身在何处，无论您是大户还

9、无论您身在何处，无论您是大户还是小户，您的委托指令都会在第一时间是小户，您的委托指令都会在第一时间被被输入证交所的电脑撮合系统进行成交输入证交所的电脑撮合系统进行成交配对。配对。n证交所的唯一的原则是：价格优先、证交所的唯一的原则是：价格优先、时时间优先间优先。二二股票如何委托买卖股票如何委托买卖n事实上，作为一个股民，你是不能直接事实上，作为一个股民，你是不能直接进入证券交易所买进入证券交易所买卖股票的，而只能通卖股票的，而只能通过证券交易所的会员买卖股票，而所谓过证券交易所的会员买卖股票，而所谓证交所的会员就是通证交所的会员就是通常的证券经营机构，常的证券经营机构，即券商。你可以向券商下达

10、买进或卖出即券商。你可以向券商下达买进或卖出股票的指令，这被称股票的指令，这被称为委托。委托时必为委托。委托时必须凭交易密码或证券帐户。须凭交易密码或证券帐户。二二股票如何委托买卖股票如何委托买卖n这里需要指出的是，在我国证券交易中的合法委托是当日有效的限价委托。n这是指股民向证券商下达的委托指令必须指明买进或卖出股票的名称（或代码）、数量、价格。并且这一委托只在下达委托的当日有效。二、二、股票如何委托买卖股票如何委托买卖n委托的内容包括你要买卖股票的简称（代码），委托的内容包括你要买卖股票的简称（代码），数量及买进或数量及买进或卖出股票的价格。卖出股票的价格。n股票的简称通常为四至三个汉字，

11、股票的代码股票的简称通常为四至三个汉字，股票的代码为六位数。为六位数。n买卖股票的数买卖股票的数量也有一定的规定：即委托买人量也有一定的规定：即委托买人股票的数量必须是股票的数量必须是100的整倍数，但委托卖出的整倍数，但委托卖出股股票的数量则可以不是票的数量则可以不是100的整倍的整倍。二、二、股票如何委托买卖股票如何委托买卖n委托的方式有四种：委托的方式有四种：n柜台递单委托、电话自动委托、电脑自柜台递单委托、电话自动委托、电脑自动委托和远程终端委动委托和远程终端委托托。二、二、股票如何委托买卖股票如何委托买卖n除了柜台递单委托方式是由柜台的工作除了柜台递单委托方式是由柜台的工作人员确认你

12、的身份外，其余人员确认你的身份外，其余3种委托种委托方方式则是通过你的交易密码来确认你的身式则是通过你的交易密码来确认你的身份，所以一定要好好保管你的交易密份，所以一定要好好保管你的交易密码，码，以免泄露，给你带来不必要的损失以免泄露，给你带来不必要的损失。二、二、股票如何委托买卖股票如何委托买卖n当确认你的身份后，便将委托传送到交当确认你的身份后，便将委托传送到交易所电脑交易的撮合主机。易所电脑交易的撮合主机。n交易所的撮合主机对接收到的委托进行交易所的撮合主机对接收到的委托进行合法性的检合法性的检测，然后按竞价规则，确定测，然后按竞价规则，确定成交价，自动撮合成交，并立刻将结果成交价，自动

13、撮合成交，并立刻将结果传送给证券传送给证券商，这样你就能知道你的委商，这样你就能知道你的委托是否已经成交。托是否已经成交。二、二、股票如何委托买卖股票如何委托买卖n不能成交的委托按不能成交的委托按“价格优先，时价格优先，时间优先间优先”的的原则排队，等候与其后进来的委托成交。当天原则排队，等候与其后进来的委托成交。当天不能成交的委托自动失不能成交的委托自动失效，第二天用以上的方效，第二天用以上的方式重新委托。式重新委托。n上海、深圳证券交易所的交易时间是每周上海、深圳证券交易所的交易时间是每周一至五，上午一至五，上午9：30至至11：30，下，下午午1：00至至3：00。法定假日除外。法定假日

14、除外。三、三、开盘前的集合竞价开盘前的集合竞价n在股票交易中股票是根据时间优先和在股票交易中股票是根据时间优先和价格优先的原则成交的，那么，每天早价格优先的原则成交的，那么，每天早晨交易所刚上班时，谁是那个晨交易所刚上班时，谁是那个价格优先价格优先者者呢？呢？其实，早晨交易所的计算机主其实，早晨交易所的计算机主机撮合的方法和平时不同，平时叫连续机撮合的方法和平时不同，平时叫连续竞价，而早晨叫集合竞价。竞价，而早晨叫集合竞价。每天早晨从每天早晨从9：15分到分到9：25分是集合竞价时间。分是集合竞价时间。n所谓集合竞价就是在当天还没有成交价所谓集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，你可根据前一天

15、的收盘价和的时候，你可根据前一天的收盘价和对对当日股市的预测来输入股票价格，而在当日股市的预测来输入股票价格，而在这段时间里输入计算机主机的所有价格这段时间里输入计算机主机的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易，而是按最大成交量格优先的原则交易，而是按最大成交量的的原则来定出股票的价位，这个价位就原则来定出股票的价位，这个价位就被称为集合竞价的价位，而这个过程被被称为集合竞价的价位，而这个过程被称为称为集合竞价。集合竞价。n直到直到9：25分以后，你就可以看到证券公司的分以后，你就可以看到证券公司的大盘上各种股票集合竞大盘上各种股票集合竞

16、价的成交价格和数量。价的成交价格和数量。n有时某种股票因买入人给出的价格低于卖出人有时某种股票因买入人给出的价格低于卖出人给出的价给出的价格而不能成交，那么，格而不能成交，那么，9：25分后大分后大盘上该股票的成交价一栏就是空的。盘上该股票的成交价一栏就是空的。n有时有的公司因为要发布消息或召开股东大会有时有的公司因为要发布消息或召开股东大会而停止交易一段时间，那么集合竞而停止交易一段时间，那么集合竞价时该公司价时该公司股票的成交价一栏也是空的。股票的成交价一栏也是空的。n因为集合竞价是按最大成交量来成交因为集合竞价是按最大成交量来成交的，所以的，所以对于普通股民来说，在集合竞价时间，只要打对于普通股民来说，在集合竞价时间，只要打入的股票价格高于实际的入的股票价格高于实际的成交价格就可以成交成交价格就可以成交了。了。n所以，通常可以把价格打得高一些，也并没有所以，通常可以把价格打得高一些，也并没有什么危什么危险。因为普通股民买入股票的数量不会险。因为普通股民买入股票的数量不会很大，不会影响到该股票集合竞价的价很大，不会影响到该股票集合竞价的价格，只格，只不过此时你的资金卡上必须要有足够