第三章外汇交易技术(一).ppt

1、第三章 外汇交易技术（一）l l 3.1 3.1 即期外汇交易即期外汇交易l l 3.2 3.2 远期外汇交易远期外汇交易l l 3.3 3.3 掉期交易、套汇与套利掉期交易、套汇与套利2022/10/3022022/10/303第三章 外汇交易技术（一）l l 3.1 3.1 3.1 3.1 即期外汇交易即期外汇交易即期外汇交易即期外汇交易l l 1 1、即期外汇交易的概念、即期外汇交易的概念、即期外汇交易的概念、即期外汇交易的概念l l 即期外汇交易，又称现汇交易，是指买卖双即期外汇交易，又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇交方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇

2、交易。易。l l 交割有当日交割（交割有当日交割（T+0T+0）、次日交割）、次日交割（T+1T+1）和标准日交割（）和标准日交割（T+2T+2）三种情况。）三种情况。2022/10/304l l 即期外汇交易必须遵循即期外汇交易必须遵循“价值抵偿原则价值抵偿原则”，即交易合同的双方必须在同一时间进行交割，即交易合同的双方必须在同一时间进行交割，以避免任何一方承担信用风险或利息损失。因以避免任何一方承担信用风险或利息损失。因此，交割日必须是买卖双方共同的营业日，如此，交割日必须是买卖双方共同的营业日，如果成交之后的交割日恰逢双方银行或某一方银果成交之后的交割日恰逢双方银行或某一方银行的节假日，

3、交割日向后顺延。行的节假日，交割日向后顺延。2022/10/3052022/10/305l l 银行规模不同，资信状况不同，交割方式不同。银行规模不同，资信状况不同，交割方式不同。l l 大银行之间的交付，可以采用贷记对方银行在本大银行之间的交付，可以采用贷记对方银行在本行的账户的方法，也可以将金额转拨到对方银行在行的账户的方法，也可以将金额转拨到对方银行在第三家银行的账户上的方法；但大银行在对小银行第三家银行的账户上的方法；但大银行在对小银行或顾客做小额交易时，只有在收到款项后才办理交或顾客做小额交易时，只有在收到款项后才办理交付手续，以减少支付的信用风险。付手续，以减少支付的信用风险。20

4、22/10/3062022/10/306l l 交易支付工具：交易支付工具：交易支付工具：交易支付工具：l l 即期外汇交易的工具即期外汇交易的工具路透社终端、美联路透社终端、美联社终端、德里财经终端。招商银行的社终端、德里财经终端。招商银行的“外汇宝外汇宝”系统。系统。l l 银行间的清算系统银行间的清算系统美国银行间清算系统美国银行间清算系统（CHIPS)CHIPS)和环球金融电信网（和环球金融电信网（SWIFT)SWIFT)。2022/10/307l l 2 2 2 2、即期外汇交易报价、即期外汇交易报价、即期外汇交易报价、即期外汇交易报价l l 例例3-1 3-1 某日本客户某日本客户

5、A A向纽约外汇银行向纽约外汇银行B B询价：询价：l l A A A A：WhatWhatWhatWhats your spot USD JPY,pls?s your spot USD JPY,pls?s your spot USD JPY,pls?s your spot USD JPY,pls?(请问即期美元兑日元报什么价？请问即期美元兑日元报什么价？)l l B B B B：104.20/30104.20/30104.20/30104.20/30 (也可以写作也可以写作104.20/104.20/104.30).104.30).l l A:Yours USD 1.A:Yours USD

6、1.A:Yours USD 1.A:Yours USD 1.(或或 Sell USD 1Sell USD 1，“1 1”代表代表100100万万,如果是买入美元则是如果是买入美元则是Mine Mine USD 1 USD 1 或或 Buy USD 1 Buy USD 1。)l l B B B B：OK,done.OK,done.OK,done.OK,done.(好的，成交。好的，成交。)2022/10/308l l 例例3-2 3-2 某瑞士客户某瑞士客户A A向美国银行向美国银行B B询价：询价：l l A A A A：CHF 1.CHF 1.CHF 1.CHF 1.（美元兑瑞士法郎汇率是多

7、少（美元兑瑞士法郎汇率是多少（美元兑瑞士法郎汇率是多少（美元兑瑞士法郎汇率是多少？）？）？）？）l l B B B B：CHF 1.6213/18.CHF 1.6213/18.CHF 1.6213/18.CHF 1.6213/18.（1 1 1 1美元兑美元兑美元兑美元兑1.6213/181.6213/181.6213/181.6213/18瑞士法郎。）瑞士法郎。）瑞士法郎。）瑞士法郎。）l l A A A A：1.6213 DONE.MY CHF TO 1.6213 DONE.MY CHF TO 1.6213 DONE.MY CHF TO 1.6213 DONE.MY CHF TO ZURI

8、CH A/C.ZURICH A/C.ZURICH A/C.ZURICH A/C.（我以（我以（我以（我以1.62131.62131.62131.6213的价格卖出的价格卖出的价格卖出的价格卖出100 100 100 100 万美元，请你将瑞郎汇入我设于苏黎士的瑞士万美元，请你将瑞郎汇入我设于苏黎士的瑞士万美元，请你将瑞郎汇入我设于苏黎士的瑞士万美元，请你将瑞郎汇入我设于苏黎士的瑞士法郎账户中。）法郎账户中。）法郎账户中。）法郎账户中。）2022/10/309l l B:AGREE CHF AT 1.3213,WE BUY B:AGREE CHF AT 1.3213,WE BUY B:AGREE

9、 CHF AT 1.3213,WE BUY B:AGREE CHF AT 1.3213,WE BUY USD 1 MIO AG CHF VAL MAY 20 USD USD 1 MIO AG CHF VAL MAY 20 USD USD 1 MIO AG CHF VAL MAY 20 USD USD 1 MIO AG CHF VAL MAY 20 USD TO MY N.Y.TKS FOR CALLING DEAL TO MY N.Y.TKS FOR CALLING DEAL TO MY N.Y.TKS FOR CALLING DEAL TO MY N.Y.TKS FOR CALLING DE

10、AL BIBI.BIBI.BIBI.BIBI.（B B 确认以确认以1.62131.6213买入买入100100万美元，卖万美元，卖出瑞士法郎，交割日为出瑞士法郎，交割日为5 5月月2020日，要求日，要求 A A 把美把美元汇入元汇入 B B 在纽约的美元帐户在纽约的美元帐户,并感谢并感谢 A A 的询价的询价及交易。）及交易。）l l A:TKS FOR PRICE.A:TKS FOR PRICE.A:TKS FOR PRICE.A:TKS FOR PRICE.（谢谢报价。）（谢谢报价。）2022/10/30102022/10/3010l l 3 3 3 3、个人外汇实盘交易、个人外汇实盘

11、交易、个人外汇实盘交易、个人外汇实盘交易l l 目前我国各大商业银行均推出了个人外汇实盘目前我国各大商业银行均推出了个人外汇实盘交易业务。交易业务。l l 个人实盘外汇买卖，亦称个人实盘外汇买卖，亦称“外汇宝外汇宝”，是指个，是指个人客户在银行规定的交易时间内，通过柜面服务人人客户在银行规定的交易时间内，通过柜面服务人员或其他电子金融服务方式，进行的实盘外汇买卖。员或其他电子金融服务方式，进行的实盘外汇买卖。2022/10/30112022/10/3011l l 交易币种交易币种交易币种交易币种l l 农行：美元、港元、欧元、日元、英镑、新农行：美元、港元、欧元、日元、英镑、新加坡元、加拿大元

12、、澳大利亚元和瑞士法郎。加坡元、加拿大元、澳大利亚元和瑞士法郎。l l 建行：美元、日元、港币、英镑、欧元、瑞建行：美元、日元、港币、英镑、欧元、瑞士法郎、加拿大元和澳大利亚元。士法郎、加拿大元和澳大利亚元。l l 招商：美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞招商：美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元、新加坡元、澳大利亚元。士法郎、加拿大元、新加坡元、澳大利亚元。2022/10/30122022/10/3012l l 交易方式交易方式交易方式交易方式l l 个人实盘外汇买卖分为时价交易和限价交易二个人实盘外汇买卖分为时价交易和限价交易二种。种。l l 时价交易又称市价交易，即根据银行当前

13、的报时价交易又称市价交易，即根据银行当前的报价即时成交。限价交易又称委托交易或挂盘交易，价即时成交。限价交易又称委托交易或挂盘交易，即投资者可以先将交易指令留给银行，当银行报价即投资者可以先将交易指令留给银行，当银行报价到达投资者希望成交的汇价水平时，银行电脑系统到达投资者希望成交的汇价水平时，银行电脑系统就立即根据投资者的委托指令成交。就立即根据投资者的委托指令成交。2022/10/30132022/10/3013l l 交易起点交易起点交易起点交易起点l l 农行：单笔交易最低金额为等值农行：单笔交易最低金额为等值100100美元，单美元，单笔交易优惠起点金额为等值笔交易优惠起点金额为等值

14、50005000美元。美元。l l 建行：交易的起点金额为等值建行：交易的起点金额为等值5050美元。美元。l l 招商：委托起点金额为招商：委托起点金额为100100美元或等值外币美元或等值外币 。2022/10/30142022/10/3014l l 交易方法交易方法交易方法交易方法l l 柜台交易：柜台交易：凭外币存折、存单、现钞或储蓄卡，凭外币存折、存单、现钞或储蓄卡，在银行已开办个人外汇买卖业务的储蓄网点，填在银行已开办个人外汇买卖业务的储蓄网点，填写写个人外汇买卖申请书个人外汇买卖申请书，进行实时交易或委，进行实时交易或委托交易。托交易。l l 自助终端交易：自助终端交易：银行在部

15、分储蓄网点设有自助银行在部分储蓄网点设有自助终端，可按照界面提示完成外汇买卖交易、查询终端，可按照界面提示完成外汇买卖交易、查询和交易证实书的打印。和交易证实书的打印。2022/10/3015l l 电话交易：电话交易：可使用任何一部音频电话，按照可使用任何一部音频电话，按照电话提示，进行实时交易或委托交易。电话提示，进行实时交易或委托交易。l l 网上交易：网上交易：在互联网上使用专用软件进行实在互联网上使用专用软件进行实施或委托交易。施或委托交易。2022/10/30162022/10/3016l l 开户与操作流程开户与操作流程开户与操作流程开户与操作流程l l 到银行指定网点开立交易账

16、号并存款到银行指定网点开立交易账号并存款安装安装软件并修改密码软件并修改密码委托交易委托交易查询与核对交易查询与核对交易纪录。纪录。2022/10/30172022/10/3017l l 4 4 4 4、外汇保证金交易、外汇保证金交易、外汇保证金交易、外汇保证金交易l l 外汇保证金交易的概念外汇保证金交易的概念外汇保证金交易的概念外汇保证金交易的概念l l 所谓现汇外汇保证金交易，是指通过与外汇所谓现汇外汇保证金交易，是指通过与外汇经纪行商签约，开立信托投资帐户，存入一笔经纪行商签约，开立信托投资帐户，存入一笔资金（保证金）作为担保，投资者可在信用额资金（保证金）作为担保，投资者可在信用额度内自由买卖同等价值的即期外汇的一种交易度内自由买卖同等价值的即期外汇的一种交易方式。方式。2022/10/30182022/10/3018l l 外汇保证金交易的特点外汇保证金交易的特点外汇保证金交易的特点外汇保证金交易的特点l l 1 1 1 1）财务杠杆效应）财务杠杆效应）财务杠杆效应）财务杠杆效应l l 运用保证金交易，只需用少量的保证金便可运用保证金交易，只需用少量的保证金便可以交易每手以