第三章.投资基金的参与者.ppt

1、第三章第三章 投资基金的参与主体投资基金的参与主体基金的市基金的市场营销场营销基金募集基金募集基金的投基金的投资管理资管理基金资产基金资产托管托管基金份额基金份额登记登记基金信息披露基金信息披露基金估值与基金估值与会计核算会计核算一、证券投资基金的运作一、证券投资基金的运作销售机构销售机构相互监督相互监督基金管理人基金管理人基金托管基金托管人人资产保管资产保管基金资产基金资产律师律师注册会计、审计师注册会计、审计师注册登记机构注册登记机构投资人投资人投资人投资人证监会证监会交易所交易所二、证券投资基金当事人二、证券投资基金当事人证券投资基金当事人证券投资基金当事人n n资金发起人资金发起人n

2、n基金份额持有人基金份额持有人n n基金管理人基金管理人n n基金托管人基金托管人（一）基金发起人（一）基金发起人 基基金金发发起起人人是是以以基基金金的的设设立立与与组组建建为为目目的的，并并采采取取必必要要的的措措施施和和步步骤骤来来达达到到设设立立和和组组建建基基金金目目的的的的法人。法人。担任发起人的机构担任发起人的机构n n主要发起人是按照国家有关规定主要发起人是按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司设立的证券公司、信托投资公司及基金管理公司，发起人的数目及基金管理公司，发起人的数目要求在两个以上。要求在两个以上。A、基金发起人资格的要求基金发起人资格的要求n n主要发起人是按

3、照国家有关规定设立的证券主要发起人是按照国家有关规定设立的证券主要发起人是按照国家有关规定设立的证券主要发起人是按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司及基金管理公司；公司、信托投资公司及基金管理公司；公司、信托投资公司及基金管理公司；公司、信托投资公司及基金管理公司；n n基金发起人必须拥有雄厚的资本实力，每个基金发起人必须拥有雄厚的资本实力，每个基金发起人必须拥有雄厚的资本实力，每个基金发起人必须拥有雄厚的资本实力，每个发起人的实收资本不少于发起人的实收资本不少于发起人的实收资本不少于发起人的实收资本不少于3 3 3 3亿元人民币；亿元人民币；亿元人民币；亿元人民币；n n基金的主要发

4、起人有基金的主要发起人有基金的主要发起人有基金的主要发起人有3 3 3 3年以上从事证券投资年以上从事证券投资年以上从事证券投资年以上从事证券投资的经验及连续盈利的记录；的经验及连续盈利的记录；的经验及连续盈利的记录；的经验及连续盈利的记录；n n基金发起人有健全的组织机构和管理制度，基金发起人有健全的组织机构和管理制度，基金发起人有健全的组织机构和管理制度，基金发起人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范。财务状况良好，经营行为规范。财务状况良好，经营行为规范。财务状况良好，经营行为规范。B B、基金发起人的义务、基金发起人的义务 1.1.1.1.必须公告招股说明书；必须公告

5、招股说明书；必须公告招股说明书；必须公告招股说明书；2.2.2.2.在基金设立时基金发起人必须认购并在基金存在基金设立时基金发起人必须认购并在基金存在基金设立时基金发起人必须认购并在基金存在基金设立时基金发起人必须认购并在基金存续期间持有符合规定比例的基金单位（目前我国续期间持有符合规定比例的基金单位（目前我国续期间持有符合规定比例的基金单位（目前我国续期间持有符合规定比例的基金单位（目前我国规定为规定为规定为规定为1%1%1%1%）；）；）；）；3.3.3.3.遵守基金契约；遵守基金契约；遵守基金契约；遵守基金契约；4.4.4.4.承担基金亏损或者终止时的有限责任；承担基金亏损或者终止时的有

6、限责任；承担基金亏损或者终止时的有限责任；承担基金亏损或者终止时的有限责任；5.5.5.5.基金发起人不得从事任何有损基金及其他基金基金发起人不得从事任何有损基金及其他基金基金发起人不得从事任何有损基金及其他基金基金发起人不得从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动；持有人利益的活动；持有人利益的活动；持有人利益的活动；6.6.6.6.当基金不能成立时应及时退还所募集资金本息当基金不能成立时应及时退还所募集资金本息当基金不能成立时应及时退还所募集资金本息当基金不能成立时应及时退还所募集资金本息和按比例承担费用；和按比例承担费用；和按比例承担费用；和按比例承担费用；7.7.7.7.法律、法规规

7、定的其他义务法律、法规规定的其他义务法律、法规规定的其他义务法律、法规规定的其他义务（二）（二）基金份额持有人基金份额持有人 是基金单位的出资者，又称受是基金单位的出资者，又称受益人，他们是基金资产的最终拥有益人，他们是基金资产的最终拥有人，享有基金资产的一切权益，并人，享有基金资产的一切权益，并对此资产负有限责任。对此资产负有限责任。A A、基金持有人的权利基金持有人的权利（1 1）出席或者委派代表出席基金持有人大会）出席或者委派代表出席基金持有人大会（2 2）取得基金收益；）取得基金收益；（3 3）监督基金经营情况，获取基金业务及财）监督基金经营情况，获取基金业务及财 务状况的资料；务状况

8、的资料；（4 4）转让基金单位；）转让基金单位；（5 5）取得基金清算时的剩余资产；）取得基金清算时的剩余资产；（6 6）本基金契约规定的其他权利。）本基金契约规定的其他权利。每份基金单位具有同等的合法权益。每份基金单位具有同等的合法权益。B B、基金持有人的义务基金持有人的义务（1 1）遵守基金契约；）遵守基金契约；（2 2）交纳基金认购款项及规定的费用；）交纳基金认购款项及规定的费用；（3 3）承担基金亏损或者终止的有限责任；）承担基金亏损或者终止的有限责任；（4 4）不从事任何有损基金及其他基金持有）不从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动。人利益的活动。（三）（三）基金管理人基金管

9、理人 基金管理人，是指凭借专门的知识和机构，基金管理人，是指凭借专门的知识和机构，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理基金资组合原理进行投资决策，谋求所管理基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。多收益的机构。一、一、一、一、基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。基金管理人由基金管理公司担任，通常由证券的机构。基金管理人由基金管理公司担

10、任，通常由证券公司、信托投资公司发起成立，具有独立法人地立。公司、信托投资公司发起成立，具有独立法人地立。A、基金管理人的基本职责基金管理人的基本职责1.1.1.1.按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；基金资产；基金资产；基金资产；2.2.2.2.及时、足额向基金持有人支付基金收益；及时、足额向基金持有人支付基金收益；及时、足额向基金持有人支付基金收益；及时、足额向基金持有人支付基金收益；3.3.3.3.保存基金的会计帐册、记录保存基金的会计帐册、记录保存基金的

11、会计帐册、记录保存基金的会计帐册、记录15151515年以上；年以上；年以上；年以上；4.4.4.4.编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告；会报告；会报告；会报告；5.5.5.5.计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值；净值；净值；净值；6.6.6.6.基金契约规定的其他职责。基金契约规定的其他职责。基金契约规定的其他职责。基金契约规定的其他

12、职责。基金管理人的作用基金管理人的作用n n中心地位，核心作用。中心地位，核心作用。n n发售基金份额、进行财产的投资管理，实发售基金份额、进行财产的投资管理，实现资产的保值增值。现资产的保值增值。n n与基金募集与管理有关的其他事务性工作。与基金募集与管理有关的其他事务性工作。B、基金管理公司的资格基金管理公司的资格1.1.1.1.主要主要主要主要发发起人起人起人起人为为按照国家有关按照国家有关按照国家有关按照国家有关规规定定定定设设立的立的立的立的证证券公券公券公券公司、信托投司、信托投司、信托投司、信托投资资公司；公司；公司；公司；2.2.2.2.主要主要主要主要发发起人起人起人起人经营

13、经营状况良好，最近状况良好，最近状况良好，最近状况良好，最近3 3 3 3年年年年连续连续盈利；盈利；盈利；盈利；3 3 3 3.主要股主要股主要股主要股东实东实收收收收资资本不少于本不少于本不少于本不少于3 3 3 3亿亿元；元；元；元；4.4.4.4.拟设拟设立的基金管理公司的注册立的基金管理公司的注册立的基金管理公司的注册立的基金管理公司的注册资资本金不低于本金不低于本金不低于本金不低于1 1 1 1亿亿元；元；元；元；5.5.5.5.有明确可行的基金管理有明确可行的基金管理有明确可行的基金管理有明确可行的基金管理计计划；划；划；划；6.6.6.6.有合格的基金管理人才；有合格的基金管理

14、人才；有合格的基金管理人才；有合格的基金管理人才；7.7.7.7.中国中国中国中国证监证监会会会会规规定的其他条件。定的其他条件。定的其他条件。定的其他条件。C、基金管理人的退任基金管理人的退任1.1.1.1.基金管理人解散、依法被撤销、破产或者由接基金管理人解散、依法被撤销、破产或者由接基金管理人解散、依法被撤销、破产或者由接基金管理人解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产的；管人接管其资产的；管人接管其资产的；管人接管其资产的；2.2.2.2.基金托管人有充分理由认为更换基金管理人符基金托管人有充分理由认为更换基金管理人符基金托管人有充分理由认为更换基金管理人符基金托管人有充分理由认

15、为更换基金管理人符合基金持有人利益的；合基金持有人利益的；合基金持有人利益的；合基金持有人利益的；3.3.3.3.代表代表代表代表50505050以上基金单位的基金持有人要求基金以上基金单位的基金持有人要求基金以上基金单位的基金持有人要求基金以上基金单位的基金持有人要求基金管理人退任的；管理人退任的；管理人退任的；管理人退任的；4.4.4.4.中国证监会有充分理由认为基金管理人不能继中国证监会有充分理由认为基金管理人不能继中国证监会有充分理由认为基金管理人不能继中国证监会有充分理由认为基金管理人不能继续履行基金管理职责的。续履行基金管理职责的。续履行基金管理职责的。续履行基金管理职责的。基金管

16、理公司的主要业务基金管理公司的主要业务n n1.证券投资业务证券投资业务n n2.受托资产管理业务（客户委托的初始资受托资产管理业务（客户委托的初始资产不得低于产不得低于5000万元人民币）万元人民币）n n3.投资咨询服务投资咨询服务n n4.社保基金管理及企业年金管理业务社保基金管理及企业年金管理业务n n5.QDII业务业务5.QDII业务业务n n符合条件的基金管理公司可以申请境内机构投资者资格，符合条件的基金管理公司可以申请境内机构投资者资格，符合条件的基金管理公司可以申请境内机构投资者资格，符合条件的基金管理公司可以申请境内机构投资者资格，开展境外证券投资业务。条件：开展境外证券投资业务。条件：开展境外证券投资业务。条件：开展境外证券投资业务。条件：n n申请人的财务稳健，资信良好。净资产不少于申请人的财务稳健，资信良好。净资产不少于申请人的财务稳健，资信良好。净资产不少于申请人的财务稳健，资信良好。净资产不少于2 2 2 2亿元人民亿元人民亿元人民亿元人民币；经营证券投资业务达币；经营证券投资业务达币；经营证券投资业务达币；经营证券投资业务达2 2 2 2年以上，在最近一