炒股技术分析正式版.ppt

1、 技术分析及应用技术分析及应用 技术分析概述技术分析概述 n n技术分析起源于统计学，它可帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格，与基本分析相辅相成，都是不可缺少的分析工具。n n技术分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预测未来价格的走向。从理论上来讲，在通过基本分析以后，可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪和下跌浪，低买高卖，以赚取更大利润。n n技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法，有极强的逻辑性，它把投资者的主观见解进行过滤，要比凭借个人感觉的分析稳当得多。n n技术分析研究以往价格和

2、交易量数据，进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入/卖出机会。根据您选择的时间跨度，您可以使用日内（每5分钟、每15分钟、每30分钟）技术分析，也可使用每日或每周技术分析。技术分析的理论基础n n技术分析的三个基本假设：技术分析的三个基本假设：1）市场行为包容消化一切）市场行为包容消化一切基础基础 2）价格以趋势的方向演变）价格以趋势的方向演变核心核心 3）历史会重演）历史会重演n n技术分析的基本要素是：价、量、时、空。n n技术分析的试用范围：从理论上说，技术分析即可以用于短期的行情预测，也可以用于长期的行情预测。

3、但用于长期的行情预测，必须同基本分析相结合，这是技术分析应用应该注意的问题。同时，技术分析所得到的结论仅仅只具有一种建议的性质，并总是以概率的形式出现。技术分析的注意事项技术分析的注意事项n n1、技术分析只是一种工具，不是万试万灵的。n n2、市场永远是对的，不要和市场作对。简单的说，就是不要逆市而为，要顺应市场的方向去操作。n n3、当市场未发生明显反转的技术信号时，尽量不要操作，在市场产生一个趋势（上升或下跌）时进行操作。n n4、市场的规律在不断的变化，技术分析的方式方法也要不断的变化。n n5、不可忽略基本面分析，而只进行单纯的技术分析。技术分析往往只有短期的效果，表面性较强。而基本

4、面分析具有中长期、阶段性的指导意义。n n6、避免用单一技术指标进行分析，每一种技术指标都有自己的优点和缺陷。在进行技术分析的时候，要考虑多项技术指标的走势，同时结合短期走势进行分析理解。n n7、注意技术指标有较大的人为性，市场时常有反技术操作的特点。技术分析的工具技术分析的工具波浪理论 切线理论 K线理论 指标分析 形态理论 道氏理论 波浪理论通道趋势线黄金分割反趋向指标趋向指标反转形态持续形态压力支撑指标缺口形态第一章,波浪理论n n1,道氏理论n n2,波浪理论n n道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖,波浪理论是道氏理论的延伸和发展正如正如道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在

5、大海上冲浪。因此说到波浪理论,就必须提起道氏理论.1,道氏理论道氏理论n n道氏理论是所有市场道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖技术研究的鼻祖.n n该理论的创始人是美该理论的创始人是美国人国人,道琼斯公司的共道琼斯公司的共同创立者查爾斯同创立者查爾斯 亨亨利利 道（道（18511851年年19021902年）年）n n只要对股市稍有经历只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬并受到大多数人的敬重重 .道氏理论的基本要点道氏理论的基本要点n n根据道氏理论，价格运动有三种趋势，其中最主要的是价格的基本趋势n n基本趋势:也称做长期趋势，即价格广泛或全面性上升或

6、下降的变动情形。这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过20%。对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。n n 价格运动的第二种趋势称为次级趋势。因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为价格的修正趋势。这种趋势持续的时间从3周至数月不等，其价格上升或下降的幅度一般为价格基本趋势的1/3或2/3。n n 价格运动的第三种趋势称为短期趋势，反映了价格在几天之内的变动情况。修正趋势通常由3个或3个以上的短期趋势所组成。n n在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买

7、入股票，而在空头市场形成前及时地卖出股票。n n投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣。他们的目的是想从中获取短期的利润。n n短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，因而不便作为趋势分析的对象。人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。2,波浪理论波浪理论n n波浪理论的创始人波浪理论的创始人拉尔夫拉尔夫.纳尔纳尔逊逊.艾略特。艾略特派学者以固定艾略特。艾略特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。式能够表示未来的指标与逆转。n n艾略特认为，不管是股票还是其他艾略特认为，不管是股票还是其他商品价

8、格的波动，都与大自然的潮商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。的走势，在买卖策略上实施适用。波浪理论的基本特点波浪理论的基本特点n n（）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动（）推动浪和调整浪

9、是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪来表示，调般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用浪、浪、浪表示。整浪也可以划分成三个小浪，通常用浪、浪、浪表示。（）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即（）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照（）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发

10、展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。态永恒不变。总之，波浪理论可以用一句话来概括：即总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环八浪循环”。n n 波浪理论内容要点波浪理论内容要点:n n（）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。（）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。（）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小（）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。浪。（）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。（）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。（）、三个推浪中，第浪不可以是最短的一个波（）

11、、三个推浪中，第浪不可以是最短的一个波浪。浪。（）假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个（）假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。波浪的运行时间及幅度会趋一致。n n（）调整浪通常以三个浪的形态运行。（）调整浪通常以三个浪的形态运行。（）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。（）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。（）经常遇见的回吐比率为、及（）经常遇见的回吐比率为、及。（）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。（）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。（）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其（）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重

12、要性以排行先后为序。重要性以排行先后为序。（）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市（）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高场，其准确性越高.第二章,切线理论n n1,趋势线n n2,通道n n3,黄金分割1,趋 势 线n n所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为

13、上升趋势线，后者被称为下降趋势线上升趋势线，后者被称为下降趋势线上升趋势线，后者被称为下降趋势线上升趋势线，后者被称为下降趋势线n n趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向从的方向从的方向从的方向.n n 上升趋势为一系列依次上升的峰和谷；上升趋势为一系列依次上升的峰和谷；上升趋势为一系列依次上升的峰和谷；上升趋势为一系列依次上升的峰和谷；下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；下降趋势为

14、一系列依次下降的峰和谷；趋势有三种方向：趋势有三种方向：趋势有三种方向：趋势有三种方向：1 1）上升）上升）上升）上升2 2）下降）下降）下降）下降3 3）横向整理）横向整理）横向整理）横向整理趋势的类型1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线）趋势线有上升趋势线和下降趋势线2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成成 一条直线，它位于走势图的下侧一条直线，它位于走势图的下侧.3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一一 条直线，位于价格上侧条直线，位于价格上侧.4)还有一种是价格的低点和高点横向延伸，还有一种是价格的低点和

15、高点横向延伸，没有明显的上升和下降趋势，这就是横向没有明显的上升和下降趋势，这就是横向整理或称为箱形整理。整理或称为箱形整理。例：上升趋势线 例：下降趋势线涉及到的概念涉及到的概念(支撑支撑,阻力阻力)n n支撑线支撑线：n n 是指一根在图形上，由两个相对的低点组成的水平线或是指一根在图形上，由两个相对的低点组成的水平线或者上升的直线。支撑线起着阻止价格继续下跌的作用。者上升的直线。支撑线起着阻止价格继续下跌的作用。n n 当价格下跌到支撑线附近时，多方开始尝试轻仓买进，当价格下跌到支撑线附近时，多方开始尝试轻仓买进，而空方则小心谨慎，时刻注意平仓保证盈利。价格在支撑线而空方则小心谨慎，时刻

16、注意平仓保证盈利。价格在支撑线附近开始止跌上涨。附近开始止跌上涨。n n阻力线阻力线：n n 是指一根在图形上，由两个相对的高点组成的水平线或是指一根在图形上，由两个相对的高点组成的水平线或 者上升的直线。阻力线起着阻止价格继续上涨的作用。者上升的直线。阻力线起着阻止价格继续上涨的作用。n n 当价格上涨到阻力线附近时，空方开始尝试轻仓买进，而当价格上涨到阻力线附近时，空方开始尝试轻仓买进，而多方则注意平仓保证盈利。价格在阻力线附近开始止涨下跌。多方则注意平仓保证盈利。价格在阻力线附近开始止涨下跌。支撑支撑,阻力阻力n n上升趋势中上升趋势中,前期趋势停顿的地方就有可能形成支撑前期趋势停顿的地方就有可能形成支撑(位位)；下降趋势中下降趋势中,前期趋势停顿的地方就有可能形成阻力前期趋势停顿的地方就有可能形成阻力(位位)；n n根据两个支撑点的距离和时间，支撑线可以分为长期支撑线和根据两个支撑点的距离和时间，支撑线可以分为长期支撑线和短期支撑线。长期支撑线的支撑作用要大于短期支撑线的支撑短期支撑线。长期支撑线的支撑作用要大于短期支撑线的支撑作用。作用。n n根据两个阻力点的距离和时间，阻力