海富通强化回报基金介绍.ppt

1、2006年年4月月海富通强化回报证券投资基金海富通强化回报证券投资基金产品介绍产品介绍 海富通基金管理公司概况海富通基金管理公司概况海富通对海富通对20062006年资本市场的看法年资本市场的看法海富通海富通20062006年基金产品方案介绍年基金产品方案介绍目录目录背景强大背景强大 专业理财专业理财 海富通基金管理有限公司海富通基金管理有限公司（注册资本：（注册资本：1.5亿人民币）亿人民币）海通证券海通证券51%富通基金富通基金49%内资股东：内资股东：充分认同先进的经营管理和投资管理理念，充分充分认同先进的经营管理和投资管理理念，充分尊重合资公司的专业化和独立性尊重合资公司的专业化和独立

2、性外资股东：外资股东：充分尊重当地人文文化，鼓励合资企业独立发展，充分尊重当地人文文化，鼓励合资企业独立发展，承诺进行持续的战略投资承诺进行持续的战略投资首家国际优秀评级基金公司首家国际优秀评级基金公司 惠誉评级（惠誉评级（Fitch Ratings）是国际是国际三大信用评级机构之一，三大信用评级机构之一，在资产管理人评级领域全球领先在资产管理人评级领域全球领先。经过长达数月严格的考察评估，海富通于经过长达数月严格的考察评估，海富通于2005年年6月获得月获得惠惠誉誉资产管理业务资产管理业务 AM2（中国）评级。中国）评级。惠誉评级对海富通惠誉评级对海富通高效的系统、透明的公司治理、高效的系统

3、、透明的公司治理、行之有效行之有效的投资组合管理体系、优秀的人才和团队、完善的风险控制的投资组合管理体系、优秀的人才和团队、完善的风险控制等都给予了高度评价。等都给予了高度评价。评级结果表明海富通的资产管理能力已经与世界一流资产管评级结果表明海富通的资产管理能力已经与世界一流资产管理公司看齐理公司看齐。截至截至20052005年年1212月月3131日，公司共有员工日，公司共有员工9797人。其中，具有海人。其中，具有海外留学及专业业务背景的员工占外留学及专业业务背景的员工占26%26%，拥有硕士以上学历的，拥有硕士以上学历的员工占员工占52%52%，共有，共有5 5名员工获得了特许金融分析师

4、资格名员工获得了特许金融分析师资格（CFACFA）。）。人力资源是公司最重要的资源，海富通的人才人力资源是公司最重要的资源，海富通的人才流失率一贯保持在行业最低水平流失率一贯保持在行业最低水平“以人为本以人为本”的人力资源管的人力资源管理理截至2006年1月底，共管理4只开放式基金：股票、精选、收益增股票、精选、收益增长和货币市场基金长和货币市场基金；资产管理规模达146亿亿元；收益增长基金曾以131亿元的首发规模创下中国基金业的记录。共同基金共同基金企业年金企业年金QFII顾问顾问2004年获聘为富通基金在欧洲发行的QFII中国A股基金提供投资咨询服务；该基金的主要客户为欧洲的大型企业年金基

5、金；自2004年12月20日成立到2005年12月底，该基金净值增长率以欧元计达到25.92%。2005年8月，海富通成为首批获得劳动部颁发的企业年金基企业年金基金投资管理人资格金投资管理人资格的基金公司之一；公司成立了年金工作小组，广泛了解客户需求，开发适合的投资产品，建立信息技术系统，完善年金服务体系。全面的资产管理业务全面的资产管理业务自自2003年年8月月22日成立至日成立至05年年12月月31日，持续超越基准，累计日，持续超越基准，累计收益率收益率26.98%，10份累计分红份累计分红1.75元。元。持续稳定的业绩表现：海富通精选基金持续稳定的业绩表现：海富通精选基金截至截至2005

6、年年12月月31日日持续稳定的业绩表现：持续稳定的业绩表现：QFII扬子基金扬子基金自自2004年年12月月17日开始运作至日开始运作至05年年12月月31日，累计收益按日，累计收益按欧元计达到欧元计达到25.92%,按照人民币计达到按照人民币计达到9.27%。截止截止2005年年12月月31日日本土及海外优势相结合，设立了领先于业内的高标准本土及海外优势相结合，设立了领先于业内的高标准公司治理、投资流程、研究、IT系统、稽核、风险控制全体员工认同的公司文化全体员工认同的公司文化;行之有效的对跨文化背景合资公司的管理方式行之有效的对跨文化背景合资公司的管理方式透明、严格且可复制的投资流程透明、

7、严格且可复制的投资流程将致力于内部研究作为增值的基础将致力于内部研究作为增值的基础经验丰富的分析师，在公司成立之初即建立了详尽的股票分析数据库优秀的业绩表现以及客户优秀的业绩表现以及客户/竞争对手竞争对手/政府监管部门对公司的认同政府监管部门对公司的认同基金业绩记录、机构客户、分销渠道、行业地位/奖项、QFII额度身处一个快速成长但竞争激烈的市场，海富通业内领先的利润和现金流保证身处一个快速成长但竞争激烈的市场，海富通业内领先的利润和现金流保证其得以在人才、系统和产品开发上不断投入其得以在人才、系统和产品开发上不断投入为什么选择海富通为什么选择海富通 海富通基金管理公司概况海富通基金管理公司概

8、况海富通对海富通对20062006年资本市场的看法年资本市场的看法海富通海富通20062006年基金产品方案介绍年基金产品方案介绍目录目录法法律律环环境境的的变变化化。新新的的公公司司法法、证证券券法法正正式式实实施施，鼓鼓励励合合规规资资金金入入市市、保保护护中中小小投投资资者者权权益益、上上市市公公司司的的治治理理与与监监管管等等方方面面明明晰晰的的制制度度安安排排，为为证证券券市市场场创新发展预留了空间。创新发展预留了空间。困扰证券市场的部分问题将逐步解决。困扰证券市场的部分问题将逐步解决。在在20062006年年股股权权分分置置取取得得“阶阶段段性性成成果果”，并并将将实实现现“新新老

9、老划划断断”，恢恢复复市市场场融融资资功功能。能。金金融融产产品品创创新新将将带带来来更更多多机机会会。金金融融衍衍生生产产品品权权证证、期期权权等等多多种种金金融融创创新新品品种种将将陆续出现；信托产品、资产证券化业务开始与证券市场高度关联。陆续出现；信托产品、资产证券化业务开始与证券市场高度关联。20062006年的证券市场将进入全流通的时代。年的证券市场将进入全流通的时代。-全全流流通通将将进进行行利利益益机机制制重重塑塑。大大小小股股东东的的利利益益趋趋同同，但但是是上上市市公公司司实实际际控控制制人人与与中中小投资者的矛盾依然存在，管理层控制又将成为新的问题；小投资者的矛盾依然存在，

10、管理层控制又将成为新的问题；-新老划断后的市场可流通股份的规模迅速扩大，造成资金供给方面的压力。新老划断后的市场可流通股份的规模迅速扩大，造成资金供给方面的压力。20062006年证券市场环境分析市场市场投资机会投资机会：十十一一五五规规划划开开始始后后，消消费费服服务务业业和和自自主主创创新新方方面面取取得得突突破破的公司估值会持续上升；的公司估值会持续上升；在在投投资资增增速速放放缓缓的的同同时时，结结构构有有所所调调整整，3 3G G、国国防防军军工工、轨道交通和新农村将蓬勃发展；轨道交通和新农村将蓬勃发展；人民币升值将促使非贸易品部门的估值持续提升；人民币升值将促使非贸易品部门的估值持

11、续提升；在在全全流流通通背背景景下下，企企业业兼兼并并重重组组的的大大幕幕徐徐徐徐拉拉开开，投投资资机机会将会增加；会将会增加；全全流流通通使使利利益益分分配配机机制制重重塑塑，中中小小型型企企业业的的业业绩绩向向好好；甚甚至至周周期期性性行行业业中中的的龙龙头头公公司司的的业业绩绩表表现现可可能能并并不不想想人人们们所所想象得那么差想象得那么差。2006年股票市场分析预计预计20062006年年CPICPI约为约为1.5%1.5%；M2M2增长约为增长约为1717；贷款增长贷款增长13-13.5%13-13.5%，继续维持，继续维持“宽货币、紧信贷宽货币、紧信贷”的局面；的局面；人民币汇率升

12、值幅度约为人民币汇率升值幅度约为3 3；利率市场化继续推进，超额准备金利率可能降低，利率将基本保持稳定；利率市场化继续推进，超额准备金利率可能降低，利率将基本保持稳定；货币市场收益率存在上升的可能，但银行间充沛的资金会抑制其上升空间。货币市场收益率存在上升的可能，但银行间充沛的资金会抑制其上升空间。因此，因此，20062006年的债券市场发展环境是有利的，体现在资金充沛、利率结构性调整年的债券市场发展环境是有利的，体现在资金充沛、利率结构性调整和投资品种日益丰富等方面。债券市场将维持高位震荡的局面，投资思路将从配置型和投资品种日益丰富等方面。债券市场将维持高位震荡的局面，投资思路将从配置型向交

13、易型转变，并更关注新品种和市场创新的机会。向交易型转变，并更关注新品种和市场创新的机会。20062006年债券市场分析年债券市场分析 海富通基金管理公司概况海富通基金管理公司概况海富通对海富通对20062006年资本市场的看法年资本市场的看法海富通强化回报证券投资基金介绍海富通强化回报证券投资基金介绍目录目录基金名称基金名称海富通强化回报证券投资基金海富通强化回报证券投资基金 风险收益特征风险收益特征追求每年高于一定正回报的投资品种，属于适度追求每年高于一定正回报的投资品种，属于适度风险、适中收益的混合型基金风险、适中收益的混合型基金业绩比较基准业绩比较基准三年期定期存款（税前）加权平均收益率

14、三年期定期存款（税前）加权平均收益率目标客户目标客户比较厌恶风险，希望每年都能获得一定稳定收益比较厌恶风险，希望每年都能获得一定稳定收益的机构和银行储户的机构和银行储户产品概述产品概述投资目标：投资目标：每年超越三年期定期存款（税前）加权平均收益率每年超越三年期定期存款（税前）加权平均收益率投资理念：投资理念：综合运用灵活而有纪律的资产配置策略综合运用灵活而有纪律的资产配置策略/精选证券和收精选证券和收益管理策略实现投资目标。首先，有效并有纪律的灵益管理策略实现投资目标。首先，有效并有纪律的灵活资产配置和精选证券是获得回报的主要来源，其次，活资产配置和精选证券是获得回报的主要来源，其次，收益管

15、理和风险管理是保证回报的重要手段。收益管理和风险管理是保证回报的重要手段。产品概述产品概述投资范围和比例投资范围和比例产品概述产品概述资产类别资产类别投资品种投资品种资产配置资产配置低限低限资产配置资产配置高限高限股票股票A股市场上市股市场上市公司公司0%95%债券债券/现金现金债券、货币市债券、货币市场工具场工具5%100%产品特点产品特点特点一：追求每年正回报特点一：追求每年正回报赚钱才是硬道理赚钱才是硬道理 既要在证券市场上涨中尽量赚钱，又要在市场下跌中既要在证券市场上涨中尽量赚钱，又要在市场下跌中 避免亏损，以实现长期的绝对回报避免亏损，以实现长期的绝对回报 特点二：稳中求进，攻守自如

16、特点二：稳中求进，攻守自如灵活而纪律的资产配置灵活而纪律的资产配置 做到做到“股市涨时，股票的收益超过债券和现金所获得的收益股市涨时，股票的收益超过债券和现金所获得的收益 ，赚固定收益品种的利息钱加股市上涨的差价钱；股市下跌，赚固定收益品种的利息钱加股市上涨的差价钱；股市下跌 时，只赚固定收益品种的利息钱而回避股市下跌的损失时，只赚固定收益品种的利息钱而回避股市下跌的损失”特点三：到点分红特点三：到点分红落袋为安落袋为安 基金实现的收益每达到一年期定期（税前）存款利率，便基金实现的收益每达到一年期定期（税前）存款利率，便可分红；在满足分红的条件下，每年最多可分红；在满足分红的条件下，每年最多12次，每次分配比次，每次分配比例不低于基金已实现收益的例不低于基金已实现收益的60。灵活并有纪律的资产配置和精选证券是获得回报的主要来源灵活并有纪律的资产配置和精选证券是获得回报的主要来源收益管理是收益管理是保证保证回报的重要手段回报的重要手段 投资策略投资策略投投 资资 策策 略略收益管理策略收益管理策略精选证券策略精选证券策略资产配置策略资产配置策略资产配置策略资产配置策略 多多因因素素分分析