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1、金融学的原理彭兴韵课后答案124章金融学复习思考题一、名词解释1. 货币的流动性结构：流动性高的货币和流动性低的货币之间的比率2. 直接融资：货币资金需求方通过金融市场与货币资金供给方直接发生信用关系3. 货币时间价值：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来持有的等量的货币具有更高的价值。货币的价值会随着时间的推移而增长4. 年金: 一系列均等的现金流或付款称为年金。最现实的例子包括：零存整取、均等偿付的住宅抵押贷款、养老保险金、住房公积金 5. 系统性风险: 一个经济体系中所有的资产都面临的风险, 不可通过投资组合来分散6. 财务杠杆:通过债务融资，在资产收益率一定的情况下，会增加

2、权益性融资的回报率。7. 表外业务：是指不在银行资产负债表中所反映的、但会影响银行所能取得的利润的营业收入和利润的业务。分为广义的表外业务和狭义的表外业务。 8. 缺口：是利率敏感型资产与利率敏感型负债之间的差额。 9. 贷款五级分类法：把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类称为不良贷款。10. 可转换公司债券：可转换公司债券是可以按照一定的条件和比例、在一定的时间内转换成该公司普通股的债券。11. 市盈率：市盈率是指股票的市场价格与当期的每股收益之间的比率。 12. 市场过度反应：是指某一事件引起股票价格剧烈波动，超过预期的理论水平，然后再以反向修正的形式回归到其应有的价位上来的

3、现象。13. 回购：债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天按约定价格从后者那里买回这些债券的协议。14. 贴现：票据的持有人在需要资金时，将其持有的未到期票据转让给银行，银行扣除利息后将余款支付给持票人的票据行为。15. 汇率：一种货币换成另一种货币的比价关系，即以一国货币表示另一国货币的价格16. 直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示两种货币之间的汇率。17. 期权：事先以较小的代价购买一种在未来规定的时间内以某一确定价格买入或卖出某种金融工具的权利。18. 掉期：在买进某种外汇的同时，卖出金额相同的这种货币，但买入和卖

4、出的交割日期不同，但数量完全相同的同一种外汇。19. 基础货币：又称高能货币，在部分准备金制度下可以创造出多倍存款货币的货币，MB（基础货币）=C（流通中的货币）+R（银行体系准备金总额）20. 货币乘数：表示基础货币的变动会引起货币供应量变动的倍数21. 利率风险结构：期限相同的各种信用工具利率之间的关系。包括违约风险、流动性风险22. 利率期限结构：利率的期限结构是指不同期限债券的利率之间的关系23. 通货膨胀：一般物价水平的持续上涨的过程24. 消费价格指数：根据具有代表性的家庭的消费开支所编制的物价指数25. 一价定律：在自由贸易条件下，同样的商品无论在哪里生产，在世界各地以同一货币表

5、示的价格都应该是相同的26. 购买力平价：根据一价定律，两国货币间的汇率就取决于两国同类商品价格之间的比率27. 货币政策传导机制：中央利用货币政策工具，操作手段指标变量后，达到货币政策最终目标的过程28. 公开市场操作：中央银行在证券市场上买进或卖出有价证券，影响银行体系的准备金，并进一步影响货币供应量的行为二、简答题1.我国当前货币划分为哪几个层次，各包括什么？三个层次M0=流通中的现金M1=M0 +活期存款M2=M1 +定期存款+储蓄存款 +其他存款2一级市场与二级市场的含义、功能与联系1) 初级市场是组织证券发行的市场；二级市场也称次级市场，是已经发行的证券进行交易的市场。2) 初级市

6、场的首要功能是筹资：需要筹资的企业或政府，在这个市场上发行证券、筹集资金3) 二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。4) 二级市场以初级市场的存在为前提，没有证券发行，谈不上证券的再买卖；假如没有二级市场，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩难以发展。3简述金融体系的功能1) 降低交易费用2) 时间与空间转换3) 保持流动性与投资的连续性4) 风险分担5) 支付与清算6) 监督与激励4简述金融工具的特点及它们之间的关系特点：1) 偿还期2) 流动性3) 安全性或风险性4) 收益性关系：安全性与偿还期成反比，偿还期越长，安全性就越低，风险也就越高；反之，偿还期越

7、短，本金安全性也就越高，风险越低。1) 流动性越高的金融工具，其安全性也就越高，风险越低；反之，流动性越低，安全性也就越低，风险越高。2) 持有期越长，收益率越高。3) 金融工具的流动性越高，其收益率也越低；反之，收益率也就会越高。4) 风险越高，所要求的收益率也就越高 5比较债务融资与权益融资：债务融资1) 具有杠杆作用。 2) 不会稀释所有者的权益。3) 不会丧失控制权； 4) 内部人控制问题较小权益融资1) 没有杠杆作用 2) 会稀释所有者权益。 3) 可能会失去部分控制权。4) 内部人控制可能较严重。 6什么是有效市场，分为哪几类？当证券价格能够充分地反映投资者可以获得的信息时，证券市

8、场就是有效市场，即在有效市场中，无论随机选择何种证券，投资者都只能获得与投资风险相当的正常收益率。分为三类：弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场。7影响货币乘数的主要因素有哪些？1) 法定准备率2) 超额准备率3) 通货比率8凯恩斯货币需求理论的主要内容是什么？交易动机：用货币购买到人们所需要的商品和服务，个人的收入动机&企业的营业动机（和收入水平成正相关）谨慎动机：人们为应付始料未及的意外支出或为不失去突然来到的机会而持有一定的货币（收入水平成正相关）投机动机：为了在未来的某一恰当时机进行投机活动而保持一定数量的货币，典型的投机活动就是买卖债券9现代货币数量论和凯恩斯货币需求理论之间有

9、何区别？1. 在凯恩斯的流动性偏好需求中，将货币之外的其他一切金融资产都统归为债券。相反，弗里德曼在现代数量论中，将债券、股票、甚至实物商品都当作了货币的替代品 。2. 货币需求量的变动可能对总支出产生直接的影响。而在凯恩斯的流动性偏好中，影响货币需求的只有收入和利率两个因素，因此，货币需求的变动不会直接影响总支出。 3. 弗里德曼认为货币的预期回报率并不是一个常数。在凯恩斯的偏好货币需求中，利率是决定货币需求的重要因素。 4. 弗里德曼强调的是恒久性收入，即未来长期收入预测值的平均值，它的波动很小。 凯恩斯强调的是绝对收入。5. 现代货币数量论认为货币供应量的变化会直接影响到国民收入。而凯恩

10、斯主义认为货币供应量的变化只有通过利率的变动才会影响收入。10简述流动性偏好利率决定理论的主要内容凯恩斯学派的流动性偏好理论认为利率不是决定于储蓄和投资的相互作用，而是由货币量的供求关系决定的。凯恩斯学派的利率理论是一种货币理论。流动性偏好利率理论认为，利率决定于货币数量和一般人的流动性偏好两个因素。 凯恩斯认为，货币的供应量由中央银行直接控制，货币的需求量起因于三种动机。即交易动机、预防动机和投机动机。11可贷资金理论的主要内容是什么可贷资金供给来源：当前储蓄、开放经济中国外资本的流入、银行体系创造的新增货币可贷资金的需求包括：当前投资、固定资本的重置及折旧的补偿、新增的货币需求利率不是由储

11、蓄与投资所决定的，而是由借贷资金的供给与需求的均衡点所决定的。利率是使用借贷资金的代价，影响借贷资金供求水平的因素就是影响利率变动的因素。借贷资金的供给因此与利率成正函数关系，而借贷资金的需求则与利率成反函数关系，两者的均衡决定利率水平。12.政府可以采取哪些措施来稳定物价总水平?财政政策：政府支出（扩大、减少政府总支出）、税收（影响公司积极性） 货币政策：货币政策是中央银行采取各种相应的政策措施，增加或减少货币供应量，提高或降低利率来稳定物价的政策。收入与价格管制：收入政策是通过提高或降低工资来移动总需求曲线13.固定汇率制与浮动汇率制各有什么优缺点?浮动汇率制 可以自动地实现国际收支的均衡

12、，无需以牺牲国内经济为代价，本国货币政策的自主性增强了。 可以避免通货膨胀的国际传递 。固定汇率制 由于当局承担着将本国货币的汇率维持在一个固定水平的义务，这样，国内经济目标在很大程度上要受制于国际收支目标。 国外的通货膨胀很容易传播到国内。 14.调整法定存款准备金率、公开市场操作和再贴现各有什么优缺点?调整法定准备率：优点：对所有银行的影响都是平等的。缺点：它是货币政策工具中的一把巨斧，无法进行微调。当中央银行提高法定准备率时，会对那些超额准备很低的银行带来流动性问题。不断地调整法定准备率，使银行难以进行流动性管理，也增加了合理地运用资金的难度。再贴现：优点：解决商业银行的准备金和流动性不

13、足的问题“告示效应”，作为一种信号表明中央银行未来的货币政策意向，影响商业银行或社会公众的预期。缺点：“告示效应”起到相反的作用，引起公众混乱公开市场操作：优点：中央银行在利用公开市场操作时可以主动出击。具有灵活多变的特点 。易于进行反向纠正。 操作起来方便快捷。 还可以影响利率结构缺点：主动性在央行，规模大小方向都不受其他金融机构控制政策目标寓于日常交易中，无“宣示效应”三、计算题参考教材金融学原理(彭兴韵 著) 1第三章第8题 2第五章第8题 3第六章第10题 4第八章第9题 5第九章第9题 6第九章第11题 7第十章第10题 8第十一章第12题9第十二章第11题10第十五章第9题 赠送以

14、下资料“金融知识进万家”活动总结为积极贯彻落实分行下发关于开展“金融知识宣传”活动工作的通知的要求，支行行高度重视，成立宣传小组，采取了网点宣传、社区宣传和企业等宣传的方式，今年9月份，结合金融知识普及月活动，组织和发动员工开展“金融知识进万家”宣传服务月活动，现就活动开展情况总结如下：（一）精心组织，明确职责为了促使“金融知识进万家”系列活动宣传活动宣落到实处，支行成立了由支行行长孙刚为组长、副行长刘宏波为副组长，柜员及客户经理为成员的宣传活动推进领导小组，按照银监局的要求，依据总、分行制定的开展活动实施方案，结合支行实际，制定活动细则，加强与商户、社区和企业的联系，做好活动前期的各项准备工

15、作，做到人员到位、认真对待、分工明确，确保活动有效推进，大张旗鼓地、有组织、有计划和有步骤地开展“金融知识进万家”服务宣传月活动。（二）发动全员，统一思想9月初，支行召开了关于开展“金融知识普及月”活动的宣传动员大会，支行行长孙刚作了关于“普及金融知识、提升金融素养、共建和谐金融”的动员报告，分管服务行长刘宏波组织员工学习金融政策法规、反洗钱、反假币、征信、贵金属等有关知识，学习中国银行业从业人员消费者保护知识读本、金融知识进万家宣传读本及各类宣传折页，并就开展“金融知识进万家”活动进行部署和安排，提出了活动的具体要求。通过学习动员，使员工深深地认识到开展此次活动是中原银行提高公众金融知识和安

16、全意识，提升公众金融服务水平，保护消费者合法权益，履行企业社会责任的重要举措。（三）内容丰富、形式多样1、以营业网点为阵地，开展宣传工作。通过LED显示屏、彩电、多媒体播放机滚动播放、“多一份金融了解，多一份财富保障”、“警惕网络洗钱陷阱，增强反洗钱意识“、“拒绝高利诱惑、远离非法集资”、等一系列宣传标语；在大厅摆放宣传展架、金融知识宣传、打击非法集资、反洗钱、反假币等一系列宣传折页；在大堂经理柜台，专门设置了反洗钱和反恐融资咨询台、反假货币咨询台，在柜台设置了残损币兑换窗口。大堂经理在引导客户办理自助银行业务的同时，向客户宣传金融知识，了解金融风险，向客户讲解自助设备如何正确使用自助存取款机

17、，怎样安全输入密码及如何使用银行卡办理业务；低柜客户服务经理在办理业务同时，向客户讲解征信、个人贷款、信用卡、借记卡、网银、理财等业务知识，介绍产品种类、业务操作流程，揭示业务风险；柜员在办理业务的同时，向客户讲解假币、洗钱主要特征及表现形式，如何鉴别伪钞、如何打击非法集资和反洗钱等知识，通过柜台、大堂互动宣传，增强客户对金融知识的了解，提升了广大消费者素养，使消费者明晰自身权利和义务，把握金融风险和收益，让客户明明白白消费，接受客户监督，提升了客户安全防范能力，切实保障消费者利益，得到客户高度称赞。接受客户咨询200多人，发放宣传折页300份。2、走进社区，开展“金融知识进万家”宣传活动。支

18、行宣传活动小组成员深入到世博国际城、黄国新城等社区，向客户发放金融知识宣传、预防洗钱，维护金融安全、拒绝高利诱惑，远离非法集资、爱护人民币，反假人民币等宣传资料，接受客户咨询，解决客户疑难问题，向客户普及金融知识；通过向市民讲解反洗钱、反假币、打击非法集资、银行卡、理财产品、信用卡、手机银行、个人网上银行、ATM无卡存取款等金融知识，向客户提示我行产品特性、注意事项和及风险点，介绍消费者拥有的主要权利和相关义务，现场解答客户对相关专业知识提问，了解市民对我行产品需求。本次参与活动市民200多人，发放宣传折页1000多份。3、走进商户，开展“金融知识进万家”宣传活动。支行把加强对商户金融知识普及

19、作为服务宣传一项重要工作。支行宣传活动小组深入到附近商业街道开展金融知识进万家宣传活动，向商户发放金融知识宣传、预防洗钱，维护金融安全、拒绝高利诱惑，远离非法集资网络安全，一路随行等宣传资料，向市民讲解洗钱、假币、非法集资及电信诈骗主要表现形式、特征、危害性和防范措施，接受客户咨询，解决客户疑难问题，向客户普及金融知识，进一步提高了市民安全防范意识和防范能力。4、走进企业，开展“金融知识进万家”宣传活动支行宣传小组成员在公司把开展金融知识进万家宣传月活动有机结合起来，一是向公司人员发放宣传折页。本次活动向公司职员发放个人贷款、信用卡、借记卡、自助设备、电子银行等宣传折页共计300多份；二是向公

20、司人员介绍现行存贷款利率状况、计息规则，存款保险制度、零售信贷等方面知识；三是向公司职员讲解金融知识。支行员工为公司职员现场讲解了信用卡、借记卡、网上银行等如何操作使用和应注意的安全事项，假币和洗钱主要表现形式和特征，人民币真伪的鉴别指南及反洗钱和反假币知识，接客户受咨询的60多人。（四）突出重点、注重实效本次开展“金融知识进万家”主题宣传活动，做到了重点突出，全面兼顾，尤其是加大了对青少年学生金融知识的宣传频率和力度，取得了显著成效：一是通过介绍银行业金融知识，引导科学合理使用银行产品和服务，提升消费者保障自身财产安全的意识和能力;二是通过向公众宣传金融知识，扩大金融服务受众面，使更多金融消费者享受金融业改革发展带来的好处；三是强化了风险意识和责任意识教育，帮助金融消费者准确理解金融产品的风险，提高了消费者自我保护意识、公众识别和防范金融风险的能力，树立了中原银行潢川支行切实履行服务社会之责任良好的形象，为金融业稳健发展起到促进作用；四是进一步增强了员工文明规范服务意识，树立了以“客户为中心”的经营理念，提升了我行服务水平。 中原银行潢川支行 2016年9月22日