有限公司近三年财务报表分析报告(ppt%2B54).ppt

1、四川长虹电器股份有限公司四川长虹电器股份有限公司近三年财务报表分析报告近三年财务报表分析报告分析构架分析构架（一）公司简介（一）公司简介（二）财务比率分析（二）财务比率分析（三）比较分析（三）比较分析（四）杜邦财务体系分析（四）杜邦财务体系分析（五）综合财务分析（五）综合财务分析 (六六)本次财务分析的局限本次财务分析的局限（一）公司简介（一）公司简介1公司基本信息2公司历史3公司主营业务介绍4公司近三年财务报表5审计报告意见类型1公司基本信息公司基本信息公司法定中文名称：四川长虹电器股份有限公司公 司 法 定 英 文 名 称：SICHUAN CHANGHONG ELECTRIC CO.,LT

2、D 公司法定代表人：倪润峰公司注册地址：四川省绵阳市高新区绵兴东路35 号 公司股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：四川长虹 股票代码：600839 公司选定的信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报 中国证监会指定登载年报网站：http:/ 股份总数 216,421.14 （万股）其中：尚未流通股份 121,280.91 （万股）已流通股份95,140.23 （万股）截止2001 年12 月31 日，公司共有股东707,202 名。拥有公司股份前十名股东的情况如下：名次股东名称年末持股 持股占总股 所持股份 数量（股）本比例(%)类别 1长虹集团1,160,682,845 53.63国

3、有法人股 2涪陵建陶 6,399,1200.30 社会法人股 3杨香娃 5,990,400 0.28 流通股 4嘉陵投资4,752,384 0.22社会法人股 5雅宝中心2,517,4590.12 流通股 6海通证券 2,372,832 0.11 流通股 7成晓舟 2,252,1640.09 流通股 8满京华 2,036,7360.09社会法人股 9四川创联 2,015,5200.09社会法人股 10 华晟达 1,950,0000.09社会法人股 2公司历史介绍公司历史介绍四川长虹电器股份有限公司（简称四川长虹）是四川长虹电器股份有限公司（简称四川长虹）是1988 年经绵阳市人民政府年经绵阳市

4、人民政府绵府发绵府发(1988)33 号号批准进行股批准进行股份制企业改革试点。同年人民银行绵阳市分行份制企业改革试点。同年人民银行绵阳市分行绵人行绵人行金（金（1988）字第）字第47 号号批准四川长虹向社会公开发行批准四川长虹向社会公开发行了个人股股票。了个人股股票。1993 年四川长虹按年四川长虹按股份有限公司规股份有限公司规范意见范意见有关规定进行规范后，国家体改委有关规定进行规范后，国家体改委体改体改(1993)54 号号批准四川长虹继续进行规范化的股份制企批准四川长虹继续进行规范化的股份制企业试点。业试点。1994 年年3 月月11 日，中国证监会日，中国证监会证监发审字证监发审字

5、(1994)7号号批准四川长虹的社会公众股批准四川长虹的社会公众股4,997.37 万股万股在上海证券交易所上市流通。在上海证券交易所上市流通。1992 年年，四四川川长长虹虹在在全全国国同同行行业业中中首首家家突突破破彩彩电电生生产产百百万万台台大大关关。1995 年年8 月月，第第50 届届国国际际统统计计大大会会授授予予四四川川长长虹虹中中国国最最大大彩彩电电生生产产基基地地和和中中国国彩彩电电大大王王殊殊荣荣；四四川川长长虹虹龙龙头头产产品品长长虹虹牌牌系系列列彩彩电电荣荣获获了了我我国国国国家家权权威威机机构构对对电电视视机机颁颁发发的的所所有有荣荣誉誉。1997 年年4 月月9 日

6、日，长长虹虹品品牌牌荣荣获获驰驰名名商商标标证证书书。1999 年年3 月月8 日日，四四川川省省科科学学技技术术委委员员会会换换发发了了四四川川长长虹虹高高新新技技术术企业证书，统一编号为企业证书，统一编号为QN-98001M。根根据据国国家家统统计计局局国国家家行行业业企企业业信信息息发发布布中中心心提提供供的的资资料料显显示示，长长虹虹彩彩电电市市场场占占有有率率高高达达17.34%，继继续续位位居居彩彩电电行行业业第第一一名名；精精显显王王背背投投影影彩彩电电成成为为市市场场的的亮亮点点，市市场场占占有有率率一一度度高高达达18.5%。长长虹虹空空调调、视视听听产产品、电池等产品的市场

7、占有率也稳步上升。品、电池等产品的市场占有率也稳步上升。四四川川长长虹虹目目前前正正在在努努力力打打造造世世界界级级企企业业、拓拓展展国国际际市市场场，目目前前已已在在海海外外设设立立多多家家办办事事处处，产产品品辐辐射射东东南南亚亚、欧洲、北美、非洲、中东等地区。欧洲、北美、非洲、中东等地区。3公司主营业务介绍公司主营业务介绍四川长虹主营包括：视屏产品、视听产品、空四川长虹主营包括：视屏产品、视听产品、空调产品、电池系列产品、网络产品、激光读写调产品、电池系列产品、网络产品、激光读写系列产品、数字通讯产品、卫星电视广播地面系列产品、数字通讯产品、卫星电视广播地面接受设备、摄录一体机、通讯传输

8、设备、电子接受设备、摄录一体机、通讯传输设备、电子医疗产品的制造、销售，公路运输，电子产品医疗产品的制造、销售，公路运输，电子产品及零配件的维修、销售，电子商务、高科技风及零配件的维修、销售，电子商务、高科技风险投资及国家允许的其他投资业务，电力设备、险投资及国家允许的其他投资业务，电力设备、安防技术产品的制造、销售。安防技术产品的制造、销售。4公司近三年财务报表公司近三年财务报表详见分析模型5审计报告意见类型审计报告意见类型四川长虹聘请的会计师事务所均为四川君和会计师事务所。四川君和会计师事务所的注册会计师对四川长虹公司1999年、2000年、2001年年报均出具了无保留意见的审计报告（二）

9、财务比率分析（二）财务比率分析营运能力分析盈利能力分析长期偿债能力分析短期偿债能力分析1营运能力分析营运能力分析总总资资产产周周转转率率：总资产的周转速度越快，反映销售能力越强。长虹的资产周转速度处于行业的平均水平，应该进一步采取措施，加速资产的周转，增加利润。应应收收帐帐款款周周转转率率和和周周转转天天数数：周转率越高，周转天数越短，说明应收帐款收回的越快。如果比较慢，说明企业的资金过多的呆滞在应收帐款上，影响资金的获力能力。长虹的周转率比较低，应该加强应收帐款的管理工作，加快周转。存存货货周周转转率率和和周周转转天天数数：存货的周转率和周转天数反映存货转化为现金或应收帐款的能力。周转越快，

10、存货的占用水平越低，变现能力越强，长虹的存货周转率比较低，应该加强存货的管理，在保证生产连续性的前提下，尽可能减少存货占用经营资金，提高资金使用效率2盈利能力分析盈利能力分析销销售售净净利利率率：销售净利率反映了企业每单位的销售收入所产生的净利润，这个指标和净利润成正比,和销售收入成反比。销售收入如果增长了，利润率没有增长，说明费用过高，可能管理上存在问题。四川长虹2000年和2001年的比率分别为2.56%,0.93%,2001年比2000年有所下降，但是还保持着一定的获力能力。投投资资报报酬酬率率（资资产产净净利利率率）：它表明资产利用的综合效果，比率越高，说明企业在增加收入节约资金方面效

11、果越好。长虹1.66%和0.52%的比率超过了行业的平均水平，对于家电行业竞争如此激烈的环境来说还是不错的。权权益益报报酬酬率率：长虹的这个指标还是比较低的，应该进一步加强管理，挖掘它的获力潜力。3长期偿债能力分析长期偿债能力分析4短期偿债能力分析短期偿债能力分析（三）比较分析（三）比较分析结构百分比分析定基百分比分析环比百分比分析同行业分析1结构百分比分析结构百分比分析从从资资产产负负债债结结构构表表分分析析，四四川川长长虹虹的的应应收收款款和和存存货货占占总总资资产产比比例例较较高高，9999年年应应收收帐帐款款款款及及其其他他应应收收款款净净额额占占总总资资产产的的比比例例为为29.26

12、%29.26%，20002000年年为为15.58%15.58%，20012001年年为为24.67%24.67%；存存货货净净额额的的比比例例9999年年37.21%37.21%，20002000年年为为38.89%38.89%，20012001年年为为33.69%33.69%，表表明明企企业业产产品品集集压压过过多多，由由于于四四川川长长虹虹主主要要经经营营电电子子产产品品，而而电电子子产产品品发发展展速速度度很很快快，产产品品更更新新换换代代也也很很快快，过过高高的的产产品品存存货货容容易易降降低低产产品品的的市市场场价价值值，增增加加企企业业的的经经营营风风险险。四四川川长长虹虹的的流

13、流动动资资产产占占总总资资产产比比例例很很高高，9999年年比比例例为为83.59%83.59%，20002000年年为为76.58%76.58%，20012001年年为为80.77%80.77%；而而固固定定资资产产占占总总资资产产比比例例较较低低，9999年年比比例例为为14.05%14.05%，20002000年年为为19.08%19.08%，20012001年年为为15.67%15.67%；表表明明企企业业的的资资金金主主要要由由流流动动资资产产占占用用，因因而而扩扩大大销销售售，加加快快存存货货和和应应收收款款的的周周转速度显得尤为重要。转速度显得尤为重要。长长虹虹的的短短期期负负债

14、债占占比比9999年年和和20002000年年为为不不到到22%22%，20012001年年为为27.7%27.7%，增增加加的的幅幅度度较较快快，但但比比例例还还是是相相对对较较低低，长长期负债所占比例也很低。表明资产的结构比较安全。期负债所占比例也很低。表明资产的结构比较安全。从利润结构表分析，主营业务成本占主营业务收入比例呈上升趋势，导致主营业务利润所占比例逐年下降，而且销售费用和管理费用又逐年增加，所以净利润逐年下降！2定基百分比分析定基百分比分析从从四四川川长长虹虹三三年年资资产产负负债债表表的的趋趋势势来来看看，总总资资产产呈呈增增长长趋趋势势。20002000年年略略增增加加0.

15、59%0.59%，增增长长的的原原因因主主要要是是固固定定资资产产和和无无形形资资产产增增加加增增快快，其其中中：固固定定资资产产增增加加36.63%36.63%，无无形形资资产产增增加加173.02%173.02%；同同时时，流流动动资资产产20002000年年下下降降7.84%7.84%，下下降降的的原原因因主主要要是是由由于于应应收收账账款款和和其其他他应应收收款款净净额额和和货货币币资资金金减减少少较较多多其其中中：应应收收款款减减少少46.45%46.45%，货货币币资资金金减减少少19.69%19.69%。还还可可看看到到20002000年年负负债债减减少少4.31%4.31%，造

16、造成成以以上上情情况况的的原原因因可可能能是是四四川川长长虹虹用用流流动动资资产产投投资资于于固固定定资资产产和和无无形形资资产产，并并偿偿还还了了部部分分债债务。务。20012001年年总总资资产产比比9999年年增增加加6.85%6.85%，其其中中：流流动动资资产产比比9999年年增增加加3.25%3.25%，固固定定资资产产增增加加为为19.2319.23，无无形形资资产产增增加加为为124.68%124.68%；而而负负债债比比9999年年增增加加36.40%36.40%，增增加加的的幅幅度度较较大大，结结果果导导致致了了股股东东权权益益下下降降1.42%1.42%，原原因因可可能能是是资资产产的的利利用用效效果果不不好好，其其产产生生效效益益的的速速度度慢慢于于负负债债增增加加的的速度。速度。从利润看，净利润呈明显下降趋势。99年为52532万元，2000年为27424万元，减少47.80%，2001年减少81.15%；2000年，主营业务收入增加6.06%，但是主营成本增加7.49%，导致主营业务利润减少1.5%；同时销售费用增加较大，达到16.00%，其他业务利润下降3