案例十九-中信泰富澳元门.ppt

1、案例十九案例十九中信泰富中信泰富“澳元门澳元门”事件事件荣氏家族荣毅仁荣智健“当年，邓小平之所以让荣毅仁创办中信，当年，邓小平之所以让荣毅仁创办中信，除了看重他的个人能力外，另一个很重要除了看重他的个人能力外，另一个很重要的原因就是他拥有这些广泛的海外关系。的原因就是他拥有这些广泛的海外关系。”中国人民大学社会学教授郑也夫中国人民大学社会学教授郑也夫当年社会主义改造，荣家响应号召，率先当年社会主义改造，荣家响应号召，率先把几辈人经营的产业奉献给国家。改革开把几辈人经营的产业奉献给国家。改革开放初期，荣毅仁在邓小平点将下于放初期，荣毅仁在邓小平点将下于1979年年10月创办了中信。这一方面固然是

2、想借力月创办了中信。这一方面固然是想借力其商业智慧和遍布世界各地的亲属网络为其商业智慧和遍布世界各地的亲属网络为当年的中国打开经济之门，另一方面也是当年的中国打开经济之门，另一方面也是曲线报答荣家。曲线报答荣家。荣氏一族荣氏一族 荣宗敬、荣德生兄弟在成为大资本家之荣宗敬、荣德生兄弟在成为大资本家之前，其家境并不富裕，虽然逐渐发家的荣前，其家境并不富裕，虽然逐渐发家的荣宗敬娶了三房太太，荣德生也娶了二房，宗敬娶了三房太太，荣德生也娶了二房，但其姻亲皆属贫民之家。但其姻亲皆属贫民之家。从其下一代开始，由于家境的完全转变，从其下一代开始，由于家境的完全转变，姻亲就明显出现了姻亲就明显出现了“门当户对

3、门当户对”的格局，的格局，出身名门望族成为其后代择偶的标准。出身名门望族成为其后代择偶的标准。荣毅仁的大姐荣慕蕴的丈夫李国伟，乃是当时无荣毅仁的大姐荣慕蕴的丈夫李国伟，乃是当时无锡商会会长华艺珊的侄子；锡商会会长华艺珊的侄子；荣毅仁的妻子杨鉴清，为无锡名门杨干卿的二女荣毅仁的妻子杨鉴清，为无锡名门杨干卿的二女儿；儿；荣毅仁的妹妹荣辑芙的丈夫魏道明，曾任台湾当荣毅仁的妹妹荣辑芙的丈夫魏道明，曾任台湾当局局“外交部长外交部长”；荣漱仁的丈夫杨通谊，为杨味云之子。杨味云乃荣漱仁的丈夫杨通谊，为杨味云之子。杨味云乃清末官员，后成为大企业家；清末官员，后成为大企业家；荣智健的妻子任顺弥，为当年荣智健的妻

4、子任顺弥，为当年“汗衫大王汗衫大王”任士任士刚的孙女；刚的孙女；荣智健的妹妹荣智婉的丈夫马有恒，为政协副主荣智健的妹妹荣智婉的丈夫马有恒，为政协副主席马万琪的儿子；席马万琪的儿子；荣鸿仁的女儿荣智丰的丈夫成之德，为人大副委荣鸿仁的女儿荣智丰的丈夫成之德，为人大副委员长成思危的侄子员长成思危的侄子如今荣氏家族已有第五代，除少数仍继续如今荣氏家族已有第五代，除少数仍继续留在大陆，大都旅居海外，主要分布在美留在大陆，大都旅居海外，主要分布在美国、加拿大、澳大利亚、巴西、德国和港国、加拿大、澳大利亚、巴西、德国和港澳等地。澳等地。荣毅仁这一辈健在的已经不多，比较活跃荣毅仁这一辈健在的已经不多，比较活跃

5、的只有荣宗敬的幼子荣鸿庆一个。现任台的只有荣宗敬的幼子荣鸿庆一个。现任台湾上海商业储蓄银行董事长的荣鸿庆湾上海商业储蓄银行董事长的荣鸿庆24岁岁即赴香港经营南洋纱厂，在经营即赴香港经营南洋纱厂，在经营55年后把年后把事业重心转向台湾，该厂则交由其子荣智事业重心转向台湾，该厂则交由其子荣智权打理。权打理。除荣智健外，除荣智健外，“智字辈智字辈”里事业最成功的里事业最成功的首推荣智鑫，其父荣伟仁是荣德生的长子，首推荣智鑫，其父荣伟仁是荣德生的长子，可惜英年早逝。可惜英年早逝。荣智鑫之子荣文渊和荣明杰一样，有着与荣智鑫之子荣文渊和荣明杰一样，有着与身俱来的商业天赋和野心，他不仅是方正身俱来的商业天赋

6、和野心，他不仅是方正数码的执行董事，还控制着荣智鑫创立的数码的执行董事，还控制着荣智鑫创立的浩荣、荣文等多个公司。荣智鑫的女儿荣浩荣、荣文等多个公司。荣智鑫的女儿荣文蔚则是香港社交界的名媛，活跃于大小文蔚则是香港社交界的名媛，活跃于大小舞场派对。荣氏第四代的其他成员则生活舞场派对。荣氏第四代的其他成员则生活在公众的视野之外，媒体鲜有报道。在公众的视野之外，媒体鲜有报道。荣毅仁二哥荣尔仁的次子荣智宽，是巴西荣毅仁二哥荣尔仁的次子荣智宽，是巴西环球公司总裁，在巴西商界拥有崇高的威环球公司总裁，在巴西商界拥有崇高的威望，曾随巴西总统和外交部长多次出国访望，曾随巴西总统和外交部长多次出国访问。荣毅仁的

7、侄女婿沙曾鲁，长期在美国问。荣毅仁的侄女婿沙曾鲁，长期在美国从事核能研究，在著名的阿岗研究所工作从事核能研究，在著名的阿岗研究所工作已长达已长达20多年，是享誉世界的核能专家。多年，是享誉世界的核能专家。自自1919年到新中国成立，荣家先后开办了年到新中国成立，荣家先后开办了无锡公益工商中学、上海中国纺织染工程无锡公益工商中学、上海中国纺织染工程补学校、江南大学、上海中国纺织染专科补学校、江南大学、上海中国纺织染专科学校等，同时增设分设校内面粉、机电、学校等，同时增设分设校内面粉、机电、化工、数理、商业、农业等许多专业系统，化工、数理、商业、农业等许多专业系统，约培养高级人才约培养高级人才12

8、00多人。可是荣氏家族多人。可是荣氏家族本身就人才济济，所以解放前的荣氏各大本身就人才济济，所以解放前的荣氏各大企业一般都是由荣家自己人独当一面。荣企业一般都是由荣家自己人独当一面。荣尔仁、荣德生的女婿李伟国、荣鸿仁等荣尔仁、荣德生的女婿李伟国、荣鸿仁等荣氏第二代传人都曾在荣氏企业里头身居要氏第二代传人都曾在荣氏企业里头身居要职，是荣宗敬去世后荣氏企业后期发展的职，是荣宗敬去世后荣氏企业后期发展的几个主要推动者。几个主要推动者。在中信泰富的管理层名单上，荣智健的长在中信泰富的管理层名单上，荣智健的长子荣明杰和唯一的女儿荣明方都名列其中。子荣明杰和唯一的女儿荣明方都名列其中。荣明杰荣明杰1993

9、年进入中信泰富，比荣明杰小年进入中信泰富，比荣明杰小3岁的荣明方也在中信泰富，但这次澳元门岁的荣明方也在中信泰富，但这次澳元门但他们的未来成迷。但他们的未来成迷。荣智健，这个历经豪门沧桑，曾经雄踞富荣智健，这个历经豪门沧桑，曾经雄踞富豪榜首的荣氏家族第四代继承人，虽然打豪榜首的荣氏家族第四代继承人，虽然打破了破了“富不过三代富不过三代”的神秘谶语，却躲不的神秘谶语，却躲不过过“滑铁卢滑铁卢”的百年魔咒。的百年魔咒。几乎是一夜之间，风云变幻几乎是一夜之间，风云变幻。澳元门事件澳元门事件凤凰卫视2008-11-02 揭秘中信泰富“澳元门”事件 冲动的惩罚荣智健 这场发端于这场发端于2008年年7月

10、、爆发于月、爆发于10月月的的“澳元门澳元门”事件，如同一部财经娱乐大事件，如同一部财经娱乐大片，男主角是中信泰富，女主角是外汇期片，男主角是中信泰富，女主角是外汇期权衍生品，故事的内容则相当老套：一个权衍生品，故事的内容则相当老套：一个颇有成就、步入青壮年的颇有成就、步入青壮年的“成功男士成功男士”，在多年的事业有成和家庭幸福后，开始心在多年的事业有成和家庭幸福后，开始心猿意马，尝试猿意马，尝试“出轨出轨”。2009年年1月月2日，中信泰富披露，荣智健、日，中信泰富披露，荣智健、荣明杰、范鸿龄、常振明等荣明杰、范鸿龄、常振明等17人正接受香人正接受香港证监会调查，港证监会调查，“就上市公司涉

11、嫌进行损就上市公司涉嫌进行损害股东利益或有欺诈成分的交易或向公众害股东利益或有欺诈成分的交易或向公众提供虚假或具误导性资料的行为进行查询。提供虚假或具误导性资料的行为进行查询。”当日，中信泰富股价大涨当日，中信泰富股价大涨21.72%，成交量，成交量也创下一个月来的新高。市场正在以其独也创下一个月来的新高。市场正在以其独特的方式，表达对荣智健的特的方式，表达对荣智健的“排斥排斥”。三度贵为中国首富，而今身家缩水七成的三度贵为中国首富，而今身家缩水七成的红色富豪荣智健，被父亲荣毅仁寄予红色富豪荣智健，被父亲荣毅仁寄予“智智慧慧”和和“稳健稳健”厚望的荣智健，缘何迷失厚望的荣智健，缘何迷失在金融衍

12、生品交易的漩涡中在金融衍生品交易的漩涡中?市场反应市场反应 2009年的新年，荣智健过得实在不舒坦。年的新年，荣智健过得实在不舒坦。1月月2日，中信泰富发布公告确认，香港证券与期货事日，中信泰富发布公告确认，香港证券与期货事务监察委员会正对该公司展开正式调查，调查对象包括务监察委员会正对该公司展开正式调查，调查对象包括董事会主席荣智健、其长子荣明杰及集团董事总经理范董事会主席荣智健、其长子荣明杰及集团董事总经理范鸿龄，以及鸿龄，以及7位执行董事和位执行董事和7位非执行董事，不过，名单位非执行董事，不过，名单中没有看到荣智健爱女、前财务主管荣明方，财务董事中没有看到荣智健爱女、前财务主管荣明方，

13、财务董事张立宪、前财务总监周志贤三位被业内认为巨亏事件的张立宪、前财务总监周志贤三位被业内认为巨亏事件的关键当事人。关键当事人。仅仅过了一天，仅仅过了一天，福布斯福布斯推出推出2008全球富豪全球富豪“身家缩身家缩水榜水榜”，荣智健不幸入围，身价从，荣智健不幸入围，身价从2008年的年的30亿亿美元美元狂跌到狂跌到7.5亿美元，缩水亿美元，缩水75%。荣智健此前曾表示：荣智健此前曾表示：“事前他对交易毫不事前他对交易毫不知情，财务董事张立宪未遵守公司对冲风知情，财务董事张立宪未遵守公司对冲风险的政策，进行交易前又没有得到他的批险的政策，进行交易前又没有得到他的批准准”。如果荣智健的自我申辩属实

14、，则明白无误如果荣智健的自我申辩属实，则明白无误地表明，中信泰富在管理上存在巨大漏洞，地表明，中信泰富在管理上存在巨大漏洞，上百亿元的交易，竟然无需董事局主席授上百亿元的交易，竟然无需董事局主席授权就能够生效，这几乎是无法想象的。权就能够生效，这几乎是无法想象的。中信泰富中信泰富“出轨出轨”荣智健的荣智健的“商道商道”新时代的新时代的红顶商人红顶商人 荣智健掌控的中信泰富每一次扩张，都荣智健掌控的中信泰富每一次扩张，都与当时内地政企的支持紧密相连，他深谙如与当时内地政企的支持紧密相连，他深谙如何利用中信当时在香港的何利用中信当时在香港的“内地标杆内地标杆”、红、红筹公司的地位，重组国泰航空一役

15、，更让香筹公司的地位，重组国泰航空一役，更让香港商界在惊诧之余，领会到红筹企业的力量，港商界在惊诧之余，领会到红筹企业的力量，荣智健在香港商界的地位一战而定。荣智健在香港商界的地位一战而定。曾经的辉煌曾经的辉煌荣智健十年内三次登顶中国首富宝座，基荣智健十年内三次登顶中国首富宝座，基础在于他创立的础在于他创立的“公私分明、公私混合、公私分明、公私混合、共同投资、共同发展共同投资、共同发展”的商业模式，其关的商业模式，其关键点是键点是“公私分明、公私混合公私分明、公私混合”。听起来。听起来矛盾的两个词汇，正是他的秘诀所在矛盾的两个词汇，正是他的秘诀所在该该分明时则分明，该混合时即混合。果不其分明时

16、则分明，该混合时即混合。果不其然，炒汇巨亏爆出后，荣智健匆匆北上，然，炒汇巨亏爆出后，荣智健匆匆北上，向中信集团求救，而中信集团应允提供向中信集团求救，而中信集团应允提供15亿美元的备用信贷说明，亿美元的备用信贷说明，“公私混合公私混合”的的模式仍大有用武之地。模式仍大有用武之地。一直以来，中信泰富在中信集团战略版图一直以来，中信泰富在中信集团战略版图上定位并不清晰，战略远景不明朗，主业上定位并不清晰，战略远景不明朗，主业也不突出。当年，作为中信集团在香港的也不突出。当年，作为中信集团在香港的一个上市平台，中信泰富的地位毋庸置疑，一个上市平台，中信泰富的地位毋庸置疑，荣智健也为荣家打下一个良好基础。但随荣智健也为荣家打下一个良好基础。但随着中信集团发展战略的不断推进，旗下上着中信集团发展战略的不断推进，旗下上市公司日渐增多，而且各有所专，中信泰市公司日渐增多，而且各有所专，中信泰富作为上市平台的重要性逐渐趋于淡化。富作为上市平台的重要性逐渐趋于淡化。身为董事局主席的荣智健虽然只是二股东，身为董事局主席的荣智健虽然只是二股东，但一直牢牢掌控着中信泰富的实际控制权，但一直牢牢掌控着中信泰富