普惠金融.ppt

1、中国普惠金融研究普惠金融的理论与实践普惠金融的理论与实践普惠金融理论普惠金融理论普惠金融的概念普惠金融的概念 普惠金融（Inclusive Finance）是由联合国于2005年“国际小额信贷年”第一次明确提出的，将其定义为“一个能够有效地、全方位地为社会所有阶层和群体尤其是贫困、低收入人口提供服务的金融体系”。l一是家庭和企业以合理的成本获取较广泛的金融服务，包括开户、存款、支付、信贷、保险等；l二是金融机构稳健，要求内控严密、接受市场监督以及健全的审慎监管；l三是金融业实现可持续发展，确保长期提供金融服务；l四是增强金融服务的竞争性，为消费者提供多样化的选择。普惠金融的四大目标普惠金融的四

2、大目标普惠金融理论普惠金融理论普惠金融的普惠金融的必要性必要性发展普惠制金融体系，让各个阶层都能获得所需要的金融服务和金融支持，对于发展一国经济，特别是对于发展中国家至关重要。1)减轻信息不对称，降低交易成本2)消除贫困，实现社会公平和稳定3）改善教育，促进知识的传播4）提高妇女儿童的健康水平和地位5）改善公共基础设施建设普惠金融的概念辨析（一）普惠金融的概念辨析（一）普惠金融与包容性金融的争论普惠金融与包容性金融的争论“Inclusive Financial System”一般翻译为“包容性金融体系”，然而国内普遍接受的一种翻译方法为“普惠金融体系”，强调其服务对象的全面性和普惠性。周小川（

3、2013）将普惠金融（包容性金融）定义为“通过完善金融基础设施，以可负担的成本将金融服务扩展到欠发达地区和社会低收入人群，向他们提供价格合理、方便快捷的金融服务，不断提高金融服务的可获得性”。普惠金融的概念辨析（二）普惠金融的概念辨析（二）普惠金融与包容性金融的不同意向普惠金融与包容性金融的不同意向l普惠金融概念的使用注重价值判断和技术层面：是要面向低收入者，普惠金融概念的使用注重价值判断和技术层面：是要面向低收入者，让金融服务惠及他们，享受现代金融的服务。让金融服务惠及他们，享受现代金融的服务。l包容性金融概念的使用注重制度设计和基础设施层面：考虑现代金融包容性金融概念的使用注重制度设计和基

4、础设施层面：考虑现代金融体系的包容性不足和进一步完善，有更大的包容性，而不仅仅服务大体系的包容性不足和进一步完善，有更大的包容性，而不仅仅服务大企业、企业、VIPVIP客户和发达地区。客户和发达地区。（由此推断，中国下一步金融体制改革的方向和时间表、李克强达沃（由此推断，中国下一步金融体制改革的方向和时间表、李克强达沃斯论坛讲话、下一步改革的预期）斯论坛讲话、下一步改革的预期）l针对不同国家和不同国情，普惠金融的涵义不尽相同。l普惠金融与小额信贷、微型金融l普惠金融与民间金融普惠金融的概念辨析（三）普惠金融的概念辨析（三）普惠金融的概念辨析（四）普惠金融的概念辨析（四）普惠金融与小额信贷、微型

5、金融三者之间存在着密切的关系。普惠金融的概念辨析（五）普惠金融的概念辨析（五）普惠金融与民间金融的比较普惠金融与民间金融的比较1、服务对象服务对象：普惠金融应服务于所有自然人和法人；民间金融服务于自然人，主要在农村地区和经济不发达地区；2、普惠金融是体制内的、正规的金融体系；民间金融是体制外的、非正式金融。小额信贷20世纪60年代微型金融20世纪90年代普惠金融21世纪以来普惠金融理论普惠金融理论普惠金融的普惠金融的发展历史发展历史普惠金融理论普惠金融理论普惠金融普惠金融体系体系 国际普惠金融的实践国际普惠金融的实践 近年增长情况近年增长情况200320042005200620072008均值

6、借款人数14.521.026.522.022.020.021.0贷款人数32.837.832.438.145.420.134.2存款人数13.211.212.111.71.525.912.4自愿存款额33.922.913.829.231.916.824.5资料来源：Adrian Gonzalez。2003-2008年全球小额信贷的增长（年全球小额信贷的增长（%）国际普惠金融的实践国际普惠金融的实践主要模式主要模式福利主义小额贷款特点：带有救助和扶贫性质的小额贷款为主，福利主义小额贷款特点：带有救助和扶贫性质的小额贷款为主，不是以市场导向和可持续发展为方向。不是以市场导向和可持续发展为方向。福利

7、主义小额信贷典型代表福利主义小额信贷典型代表孟加拉乡村银行模式孟加拉乡村银行模式孟加拉乡村银行（简称GB）主要向贫困农民，尤其是妇女提供综合金融服务，其支柱是以小组为基础的农民互助组织，其特色是“互助、互督、互保”。国际普惠金融的实践国际普惠金融的实践主要模式主要模式制度主义小额贷款特点：强调制度建设、市场导向和可持续发展。制度主义小额贷款特点：强调制度建设、市场导向和可持续发展。制度主义小额信贷典型代表制度主义小额信贷典型代表印度尼西亚人民银行乡村信贷部印度尼西亚人民银行乡村信贷部模式模式印尼人民银行成立乡村信贷部（BRI-UD），独立运营，下设地区人民银行、基层银行和村银行，村银行是基本经

8、营单位，独立核算，自定贷款规模、期限和抵押，具体执行贷款发放与回收。国际普惠金融的实践国际普惠金融的实践其他模式其他模式l拉美的拉美的村银行模式村银行模式 小额信贷机构以一个村的整体信用为支撑，在村范围内发放小额贷款。具体模式为村银行一般由30-50个会员（95%以上为贫困妇女）组成，会员自主决定存贷款利率，一般均高于商业银行，贷款者的存款额要达到贷款额的20%以上方能借贷，属于强制性储蓄，有存款规模决定下轮贷款的规模。目前村银行模式已被25个国家的3000个地方借鉴。l印度的正规金融机构印度的正规金融机构+农民互助组织模式农民互助组织模式 创始于1991年的印度国家农业和农村发展银行（NAB

9、ARD）与非正规农民互助组（SHG）的结合。NABARD通过其员工和合作伙伴（亦称互助促进机构，如NGO、基层商业银行、信用社、农民合作组织、准政府机构等），对由15-20名妇女组成的互助组进行动员和建组培训，互助组内部先进行储蓄和贷款活动，NABARD验收后直接或通过基层商业银行间接向农民互助组发放贷款。玻利维亚团结银行模式玻利维亚团结银行模式 玻利维亚团结银行（BancoSOL）成立之初是一个以捐款为资金来源的非盈利性组织，其贷款对象是中低收入阶层，不是赤贫者，贷款小组一般由3-7人组成，贷款发放时所有会员可同时获得贷款，贷款期限灵活，1个月到1年不等，贷款还款方式灵活。但每笔借款数额较大

10、，平均大于1500美元，贷款的利率也较高，年均贷款利率47.5%-50.5%，还需要支付2.5%的佣金，高利率贷款使得银行实现财务自立，不必依赖政府补贴就可以获得高收益。国际普惠金融的实践国际普惠金融的实践其他模式其他模式l巴西代理银行业务模式巴西代理银行业务模式 在这种业务模式下，巴西允许代理银行在更大的范围，以更多的形式提供金融服务，巴西各大城市的零售商店、邮局、彩票销售点成为银行分支机构的补充。l菲律宾菲律宾Novaliches发展组织模式发展组织模式 菲律宾Novaliches发展组织模式是典型的的合作社模式代表，属于非政府组织，经菲律宾农业合作发展局批准设立，主要通过吸纳存款和提供服

11、务等方式积累资金，向成员发放贷款。这种模式一般都是在拥有一定的初始资本后，向政府有关部门申请核准注册，再通过吸纳存款、收取会费等方式招募成员，并选举产生贷款审核委员会等机构，向成员提供资金信贷等系列服务。国际普惠金融的实践国际普惠金融的实践其他模式其他模式一、自动瞄准机制一、自动瞄准机制：所有的小额贷款都有严格的特定服务对象，从而在一系列的管理安排上减少各种成本。（拷贝）二、小组担保动力机制小组担保动力机制：缺乏正式抵押品，是贫困农民获得传统金融机构贷款的主要障碍。因此，在自愿基础上建立互助组织，形成小组担保，是一种最常见的替代方式。三、市场化运作机制市场化运作机制 1.信贷行为商业化。小额贷

12、款是一种经济行为，而不是权信贷行为商业化。小额贷款是一种经济行为，而不是权宜之计，这就需要小额贷款机构运用各种风险管理工具提高宜之计，这就需要小额贷款机构运用各种风险管理工具提高其运营水平，国外小额贷款组织基本上都实现了以盈利的最其运营水平，国外小额贷款组织基本上都实现了以盈利的最终目的，这也是可持续发展的必备条件。终目的，这也是可持续发展的必备条件。国际小额信贷的成功经验（一）国际小额信贷的成功经验（一）三、市场化运作机制市场化运作机制 2.利率标准市场化利率标准市场化 即坚持小额贷款的市场运作，允许小额贷款机构根据成本等因素制定即坚持小额贷款的市场运作，允许小额贷款机构根据成本等因素制定合

13、理的利率水平，使其利息收入能够覆盖其运营成本和呆账损失。合理的利率水平，使其利息收入能够覆盖其运营成本和呆账损失。3.先进的服务手段与配套措施先进的服务手段与配套措施 随着信息技术的发展，各国小额贷款机构均充分利用计算机网络开展业务，改善运营条件，降低运营成本，提高运营效率和市场竞争力。4.良好的外部环境良好的外部环境 政府支持是小额贷款获得成功的前提。国际小额信贷的成功经验（二）国际小额信贷的成功经验（二）一是有关小额信贷可持续发展的判断，从小额贷款（Microcredit）向微型金融（Microfinance）转变，即从单一的信贷服务向为公众提供更多的金融服务转变；二是小额信贷的制度主义倾

14、向，从福利主义到制度主义转变，即国际小额信贷机构正从扶贫性质的机构向商业性企业转变；三是小额信贷提供多样化的金融服务。国际上关于小额信贷(行业)监管原则的一致意见正在形成，即区分审慎性监管和非审慎性监管；逐步放松有关小额信贷的利率管制。国际普惠金融的发展的三大趋势国际普惠金融的发展的三大趋势国内普惠金融的实践国内普惠金融的实践五大阶段五大阶段第一阶段：土地改革时期，产生了小额信贷的需求第二阶段：公益性、自发、零散的实验试点阶段（1997年以前）第三阶段：以“扶贫攻坚”为背景的推广阶段（1997-2000）第四阶段：正规金融机构提供小额信贷的初步发展阶段（2000-2003）第五阶段：正规金融提

15、供普惠金融业务的大发展阶段（2004年至今）l经济背景经济背景l2003年后，农业重回“重中之重”；l2008年，全球性金融危机的爆发和影响；l2012年，先后设立了三个金融改革创新综合实验区；l2013年，国务院“金十条”等重要文件，作出具体部署；l银监会提出了针对小企业和农村贷款的“两个不低于”目标。国内普惠金融的实践国内普惠金融的实践第五阶段：大发展阶段第五阶段：大发展阶段 主要特点主要特点l小额信贷仍是主体l提供小额信贷的金融机构种类增加l小额信贷的服务种类在增加l直接融资较快发展，多层次资本市场逐渐形成l保险落后于其他普惠金融行业，但也已开始发力l互联网金融开始在普惠中崭露头角l民间

16、资本发起设立的民营银行等金融机构将大量出现l金融生态环境方面，政府推动小微企业和农村信用体系的建立国内普惠金融的实践国内普惠金融的实践第五阶段：大发展阶段第五阶段：大发展阶段 国内普惠金融的实践国内普惠金融的实践 我国普惠金融体系概览我国普惠金融体系概览l面临的问题：面临的问题：l1.信息不对称：信息不对称：不确定性存在，低收入者、小微企业借款者缺乏规模经济情况下，正规机构机构无兴趣，故被排斥。2.缺乏抵押品缺乏抵押品，造成低收入贷款的马太效应。3.信息交易成本太高信息交易成本太高，正规金融机构边际收益不增加，甚至下降。l解决之道：解决之道：（传统金融解决不了，只有创新）传统金融解决不了，只有创新）l1.建立覆盖面广泛的全社会信息征信系统，形成统一的社会信用平台，减少信息不对称，增加失信成本，降低信贷风险。l2.通过金融机构，特别是正规金融机构的创新，吸收各国普惠金融的经验，形成新的担保体系。l3.通过金融创新，加强金融体系的基础设施建立，形成满足消费者多样化选择的金融服务系统。普惠金融面临的问题与解决之道普惠金融面临的问题与解决之道 “金融民主（Financial Democracy