证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第879篇.docx

1、证券从业及专项证券投资顾问业务复习题集第879篇2019年国家证券从业及专项证券投资顾问业务职业资格考前练习一、单选题1.以下家庭债务管理状况的分析公式正确的有( )。I 资产负债率总负债/总资产II 自用性负债比率=自用性负债/总负债III 投资性负债比率=投资性负债/总负债IV 消费负债比率=消费性负债/总负债V 融资比率投资性资产/总负债A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、II、IV、VD、II、III、IV、V点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节家庭财务预算的综合分析【答案】：A【解析】：V项，融资比率投资性负债投资性资产。资产负债率总负债总资产融资比率投资

2、性负债投资性资产消费负债比率=消费性负债/总负债投资性负债比率=投资性负债/ 总负债自用性负债比率=自用性负债/ 总负债考点 家庭财务预算的综合分析 2.下列关于判断与决策中的认知偏差，说法正确的有( )。 人性存在自私的弱点 人性有趋利避害的弱点 投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制 投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响A、 B、 C、 、 D、 、 点击展开答案与解析【知识点】：第2章第5节认知过程的偏差【答案】：D【解析】：该题考查判断与决策中的认知偏差。投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：(1)人性

3、存在包括自私、趋利避害等弱点。(2)投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制。(3)投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响。 考点 判断与决策中的认知偏差 3.下列说法不正确的是( )。A、分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异B、长期债权人分析财务报表着眼于企业的获利能力和经营效率，对资产的流动性则很少注意C、不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，不可能发生矛盾D、比率分析涉及到企业管理的各个方面，大致可分为以下六大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债

4、能力分析、盈利能力分析、投资收益分析和现金流量分析等点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节公司分析的主要内容【答案】：C【解析】：不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，但有时候可能发生矛盾。 4.有关周期型行业说法不正确的是()。A、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B、当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业D、产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增加；当经济

5、衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节行业生命周期分析的主要内容和基本方法【答案】：B【解析】：当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。 5.下列保险规划步骤正确的是()。A、确定保险标的、确定保险金额、选定保险产品、明确保险期限B、确定保险标的、选定保险产品、明确保险期限、确定保险金额C、选定保险产品、确定保险标的、确定保险金额、明确保险期限D、确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限点击展开答案与解析【知识点】：第8章第

6、2节保险规划的主要步骤【答案】：D【解析】：保险规划具有风险转移和合理避税的功能。保险规划的主要步骤为：确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限。 6.市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的()。A、加权平均值B、调和平均值C、算术平均值D、几何平均值点击展开答案与解析【知识点】：第2章第4节证券组合的含义【答案】：A【解析】：市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的加权平均值，加权值是单一证券(或组合)的投资比例。 7.回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是( )。 参数估计；模型应用；模型设定；模型检验；变量选择

7、；分析陈述A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第3节主要条款比较法、比率分析法和回归分析法等常见的对冲策略有效性评价方法【答案】：C【解析】：回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤：模型设定；参数估计；模型检验；模型应用。 8.保险规划的主要功能是( )。A、获取收益B、转移和规避风险C、资产增值D、融资点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节保险规划的目标【答案】：B【解析】：保险规划研究的是风险转移的问题。保险能够给一个家庭提供财务安全保障，当家庭失去主要收入来源时，凭借保险的保障功能依然可以维持家人生活的稳定。9.按照股票风格管理类型可分为(

8、 )。I 消极的股票风格管理II 积极的股票风格管理III 保守的股票风格管理IV 激进的股票风格管理A、II、III、IVB、I、II、IVC、II、IIID、I、II点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法【答案】：D【解析】：该题考查不同股票风格管理的类型。 考点 股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法 10.道氏理论认为，最重要的价格是()。A、最高价B、最低价C、收盘价D、开盘价点击展开答案与解析【知识点】：第4章第2节道氏理论和艾氏波浪理论两种技术分析方法【答案】：C【解析】：市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对

9、证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。 11.下列属于证券投资顾问禁止行为的有( )。I 向客户提示潜在的投资风险II 对服务能力和过往业绩逬行虛假、不实、误导性的营销宣传III 向他人泄露客户的投资决策计划信息IV 以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用A、I、IIIB、II、IVC、II、III、IVD、I、II、III、IV点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节证券投资顾问的禁止性行为的要求【答案】：C【解析】：本题考查证券投资顾问的禁止性行为的要求。根据证券投资顾问业务暂行规定第十九条规定：证券投资顾问向客户提供投资建议应当提示潜在的

10、投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。第二十三条规定，禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费。第二十四条规定：证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。I项，向客户提示潜在的投资风险属于适当行为。 考点 12.下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是()。A、主营业务收入增长率B、股息发放率C、利息保障倍数D、营业净利率点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流

11、量等主要财务比率指标【答案】：D【解析】：通常使用的反映公司盈利能力的指标主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率和净资产收益率等。ABC三项不属于盈利能力分析指标。 13.证券公司应至少()对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。A、每年B、每季度C、每月D、每半年点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节流动性风险的监测指标和预警信号【答案】：A【解析】：根据证券公司流动性风险管理指引第十九条规定，证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少每年对流动性风

12、险限额进行一次评估，必要时进行调整。第二十三条。证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。(注意题干问的是对流动性风险限额进行评估，不是问的流动性风险压力测试14.积极型债券组合管理策略包括( )。 水平分析 债券互换 骑乘收益率曲线 指数化投资策略A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等积极型债券组合管理策略【答案】：A【解析】：积极债券组合管理策略包括： 水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。 考点 积极型债券组合管理

13、策略 15.下列关于系数说法正确的是( )。A、系数的值越大，其承担的系统风险越小B、系数是衡量证券系统风险水平的指数C、系数的值在01之间D、系数是证券总风险大小的度量点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节证券系数的涵义和应用【答案】：B【解析】：系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。贝塔系数可大于0小于1，也可小于0，大于1.通过对贝塔系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况。16.投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是()。A、风险规避B、风险对冲C

14、、风险分散D、风险转移点击展开答案与解析【知识点】：第5章第1节证券投资顾问业务风险管理的主要策略【答案】：B【解析】：A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法；C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法；D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。 17.对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有()。识别和评价财务报表风险识别和评价经营管理状况识别和评价资产管理状况识别和评价负债管理状况A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节公司分析的主要内容【

15、答案】：C【解析】：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。其中，财务报表分析应特别关注的内容包括：识别和评价财务报表风险；识别和评价经营管理状况；识别和评价资产和管理状况；识别和评价负债管理状况。18.一个行业内存在的基本竞争力包括()。供方需方潜在入侵者替代产品A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节行业竞争情况分析的主要内容和基本方法【答案】：D【解析】：迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。19.以下投资策略中，不属于

16、积极债券组合管理策略的是( )。指数化投资策略 多重负债下的组合免疫策略 多重负债下的现金流匹配策略 债券互换A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等积极型债券组合管理策略【答案】：A【解析】：积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线；消极债券组合管理策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。20.证券公司应至少( )开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。A、每季度B、每年C、每半年D、每月点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节利用压

17、力测试、情景分析预测流动性【答案】：C【解析】：根据证券公司流动性风险管理指引证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。 21.下列关于即期消费说法正确的是( )。A、即期消费是指在较长时间才需要实现的消费B、即期消费一般指时间在3年以上的消费C、即期消费是一种对商品的当前消费行为D、即期消费目的是消费者为了获得在生活上全方位的满足点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节即期消费和远期消费的内容【答案】：C【解析】：A项和B项属于远期消费的概念；D项，即期消费是指消费者为了获得某一

18、方面生活的满足。即期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足，根据消费能力对商品的当前消费行为。远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。 考点 即期消费和远期消费的内容 22.关于支撑线和压力线，以下说法错误的是()。A、股价停留的时间越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大B、伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大C、伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大D、离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大点击展开答案与解析【知识点】：第4章第2节技术分析的阻力位与支持位【答案】：C【解析】：股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、

19、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。 23.今年年初，分析师预测某公司今后2年内(含今年)股利年增长率为6，之后，股利年增长率将下降到3，并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5。如果股利免征所得税，那么今年年初该公司股票的内在价值最接近()元。A、21217B、216.17C、21806D、22017点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节证券估值方法的主要类型【答案】：C【解析】：24.下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是( )。A、休假B、按揭买房C、建立退休基金D、购置新车点击展开答案与解析【知

20、识点】：第3章第4节客户证券投资需求和目标的分类【答案】：C【解析】：理财规划中，客户提出的所期望达到的目标按时间的长短可以划分为：短期目标，如休假、购置新车、存款等；中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等；长期目标，如退休安排、遗产安排等。25.技术分析是建立在否定()的基础之上。A、有效市场B、半强式市场C、强式有效市场D、弱式有效市场点击展开答案与解析【知识点】：第2章第5节强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征【答案】：D【解析】：以技术分析为基础的投资策略是以否定弱式有效市场为前提的，认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润。 26.以下属于证券产品卖出时机选择的策略的是

21、( )。I 重大利多因素正在酝酿时卖出II 股价跌落谷底，而不容易回升时卖出III 从高价跌落10%时应卖出股票IV 股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票A、I、III、IVB、III、IVC、I、IID、I、II、III点击展开答案与解析【知识点】：第6章第2节证券产品卖出时机选择的策略【答案】：B【解析】：I项，重大不利因素正在酝酿时卖出股票。证券产品卖出时机选择的策略：(1)股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票；(2)重大不利因素正在酝酿时应卖出股票；(3)从高价跌落10%时应卖出股票。 考点 证券产品卖出时机选择的策略 27.在持有期为10天、置信水平为

22、99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合( )。A、在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元B、在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元C、在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元D、在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元点击展开答案与解析【知识点】：第4章第2节统计推断的假设检验【答案】：C【解析】：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。2

23、8.张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到()元。A、15000B、40000C、7000D、21000点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节应急资金管理的内容【答案】：D【解析】：紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；利用贷款额度。失业保障月数=存款、可变现资产或净资产月固定支出。最低标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=70003=21000(元)。 29.了解客户的基本信息是提供针对性投资理财建议的

24、基础和保证，以下属于客户基本信息的有( )。婚姻状况 重要的家庭和社会关系 工作单位与职务 个人兴趣爱好和志向A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第3章第1节客户信息的分类【答案】：B【解析】：客户的基本信息大体包括客户的姓名、年龄、联系方式、工作单位与职务、国籍、婚姻状况、健康状况，以及重要的家庭、社会关系信息 (包括需要供养父母、子女信息)。项属于客户的个人兴趣及人生规划和目标方面的信息，不属于客户基本信息。30.简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括( )。I 算术平均数法II 中间数法III 趋势调整法IV 回归调整法A、I、II、III、IVB、II、III、IV

25、C、I、III、IVD、I、II、III点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节市盈率和资本资产定价模型等相对估值法【答案】：A【解析】：简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括：算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据，求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测。适用于市盈率比较稳定的股票。趋势调整法，趋势调整法是根据方法求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势，以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的估计值进行修正的方法。回归调整法，在算术平均法的基础上得出一个市盈率，并认为它是正常值

26、，根据异常值总是向正常值回归的趋势，31.如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为()。A、价格将反转向下B、价格将反转向上C、价格呈横向盘整D、无法预测价格走势点击展开答案与解析【知识点】：第4章第2节技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图【答案】：B【解析】：头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。这一形态的构成和分析方法，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，只是方向正好相反，价格将反转向上。 32.在均值一方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域( )。 可能是均值标准差平面上的一个无限区域 可能是均值标准差平面上的

27、一个三角形区域 可能是均值标准差平面上的一条直线段 可能是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第2章第4节证券组合可行域和有效边界的一般图形【答案】：D【解析】：当这两种风险证券完全正相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条直线段；当这两种风险证券完全负相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一个三角形区域；当这两种风险证券完全不相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段。 33.普通股票和优先股票是按()分类的。A、股东享有的权利B、股票的格式C、股票的价值D、股东的风险和收益点击展开答案与解析

28、【知识点】：第6章第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征【答案】：A【解析】：按股东享有权利的不同，股票分为普通股票和优先股票。优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。 34.当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率()。A、降低B、提高C、不变D、不确定点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标【答案】：B【解析】： 35.评价企业收益质量的财务指标是()。A、长期负债与营运资金比率B、现金满足投资比率C、营运指数D、每股营业现金净流量点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节证券估值在公司未来财务预测中的应用分析【答案】：C【解析】：A项属于长期偿债能力分析指标；B项属于现金流量分析中的财务弹性分析指标；D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。 36.某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，票面利率为10，市场利率为10，则该债券的麦考利久期为( )年。A、135B、173C、191D、256点击展开答案与