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1、技术分析一、如何正确理解技术分析1 1、技术分析，最核心的思想就是分类，技术指标不、技术分析，最核心的思想就是分类，技术指标不过是把市场所有可能的走势进行一个完全的分类。过是把市场所有可能的走势进行一个完全的分类。任何技术指标，只是把市场进行完全分类后任何技术指标，只是把市场进行完全分类后指出在这个技术指标的视角下，什么是能操作的，指出在这个技术指标的视角下，什么是能操作的，什么是不能操作的，如此而已。至于这个指标对什么是不能操作的，如此而已。至于这个指标对应的情况是否百分百反映在实际的走势上，这个应的情况是否百分百反映在实际的走势上，这个问题的答案肯定是否定的。问题的答案肯定是否定的。2 2

2、、任何技术指标、系统，本质上都是一个评价系统，、任何技术指标、系统，本质上都是一个评价系统，也就是告诉你在这个系统的标准下，评价对象的也就是告诉你在这个系统的标准下，评价对象的强弱。强弱。例如，一条例如，一条5 5 日均线，站在上面，代表着用日均线，站在上面，代表着用5 5 日均线对市场所有情况进行分类，目前站在日均线对市场所有情况进行分类，目前站在5 5 日日均线上这种情况意味着是强势。然而，站在均线上这种情况意味着是强势。然而，站在5 5 日日均线上的同时，可能对于均线上的同时，可能对于10 10 日均线是在其下，那日均线是在其下，那对于对于10 10 日均线的系统评价，这种情况就是弱势了

3、，日均线的系统评价，这种情况就是弱势了，那究竟相应的走势是强还是弱？其实，强弱都是那究竟相应的走势是强还是弱？其实，强弱都是相对的，关键是你操作所介入的标准。相对的，关键是你操作所介入的标准。3 3、风险是、风险是“不患不患”的，是无位次的，任何妄求在投的，是无位次的，任何妄求在投资中的绝对无风险，都是痴心妄想。唯一的办法，资中的绝对无风险，都是痴心妄想。唯一的办法，就是设置一个系统，使得无位次、就是设置一个系统，使得无位次、“不患不患”的风的风险在该系统中成为有位次，险在该系统中成为有位次，“患患”的系统，这是的系统，这是长期战胜市场的唯一方法。长期战胜市场的唯一方法。必须根据自己的实际情况

4、，例如资金、操作必须根据自己的实际情况，例如资金、操作水平等等，设置一套分类评价系统，然后根据该水平等等，设置一套分类评价系统，然后根据该系统，对所有可能的情况都设置一套相应的应对系统，对所有可能的情况都设置一套相应的应对程序，这样，一切的风险都以一种可操作的方式程序，这样，一切的风险都以一种可操作的方式被操作了。而操作者唯一要做的事情，就是一旦被操作了。而操作者唯一要做的事情，就是一旦出现相应的情况，采取相应的操作。出现相应的情况，采取相应的操作。4 4、从来不存在真正的止蚀问题，只存在股票是否依、从来不存在真正的止蚀问题，只存在股票是否依然在能操作的范围内的问题，只有这种意义下才然在能操作

5、的范围内的问题，只有这种意义下才存在止蚀：一只股票的走势从能操作变成不能操存在止蚀：一只股票的走势从能操作变成不能操作。作。请注意，站在盈亏的，这时并不意味着操作请注意，站在盈亏的，这时并不意味着操作是失败了，可能已经大大赢利了，唯一退出的原是失败了，可能已经大大赢利了，唯一退出的原因只是股票的走势已经不能操作了。因只是股票的走势已经不能操作了。投资市场中一个最坏的毛病就是根据盈亏进投资市场中一个最坏的毛病就是根据盈亏进出，而盈亏不是先验的，是根据当下的走势当下出，而盈亏不是先验的，是根据当下的走势当下决定的，是被动的。根据盈亏进出，就是根据被决定的，是被动的。根据盈亏进出，就是根据被动的因数

6、进出，这不是被动带套是什么？动的因数进出，这不是被动带套是什么？二 基本形态及分类 1 1顶结构顶结构 三根相邻三根相邻K K线，线，g1d1g1d1，g2d2g2d2，g3d3g3d3，如果，如果g2g1,g3g2g1,g3且且d2d1,d3d2d1,d3，则称为顶结构。，则称为顶结构。2 2底结构底结构 三根相邻三根相邻K K线，线，g1d1g1d1，g2d2g2d2，g3d3g3d3，如果，如果g2g1,g3g2g1,g3且且d2d1,d3d2d1,d3，则称为顶结构。，则称为顶结构。3 3包含包含 相邻相邻K K线线g1d1g1d1，g2d2g2d2，如果，如果g2g1g2d1d2d1

7、，或，或者者g2g1g2g1且且d2d1d2g2d1g2，显然已经不能触及，显然已经不能触及d1,g1d1,g1，所以所以g2g2就是第三类卖点。走出就是第三类卖点。走出d3d3后，出现了第二个后，出现了第二个1 1分钟分钟中枢中枢d2,g2d2,g2，此时形成，此时形成1 1分钟中枢的下行，即出现分钟中枢的下行，即出现1 1分钟分钟级别的下跌走势，而在级别的下跌走势，而在d3d3后，该后，该1 1分钟下跌走势随时完成分钟下跌走势随时完成都是完美的。都是完美的。注意：注意：1 1、每个、每个gigi、didi的的macdmacd值的变化值的变化 2 2、每一段、每一段 gigi，di+1di+

8、1的强度变化的强度变化当当d6d6走出后，当下的市场有两种变化：走出后，当下的市场有两种变化：1 1、若、若g6g5g6g5，走，走出出1 1分钟上涨；分钟上涨；2 2、若、若g6g5g6d4g6d4；2 2、g6d4g6g6d10g6，产生，产生5 5分钟级别的第三类买点。由于收盘前已过分钟级别的第三类买点。由于收盘前已过d9d9，故而未来出现，故而未来出现g10g10后，必将形成第二个后，必将形成第二个5 5分钟中枢分钟中枢d9,g10d9,g10，进而形成，进而形成5 5分钟中枢上移。分钟中枢上移。五、序列与买卖点 1.1 方向序列和特征序列与市场运动方向一致的线段称为方向序列，与市场运

9、动方向相反的线段称为特征序列。比如，参见图5-1，在下跌运动中，gidi为方向序列，digi+1为特征序列；而在上涨运动中，digi+1为方向序列，gidi为特征序列。1.2 1.2 线段的包含线段的包含当相邻的同向线段出现包含关系时，称为线段的当相邻的同向线段出现包含关系时，称为线段的包含。线段出现包含关系后可将相邻同向线段合包含。线段出现包含关系后可将相邻同向线段合并，具体规则是：向下运动中的包含，以两段低并，具体规则是：向下运动中的包含，以两段低点的较小值为低点，两段高点的较小值为高点；点的较小值为低点，两段高点的较小值为高点；向上运作中的包含，以两段高点中的较大值为高向上运作中的包含，

10、以两段高点中的较大值为高点，两段低点中的较大值为低点。参见图点，两段低点中的较大值为低点。参见图5-15-1，在，在下跌中，下跌中，d1g2+g2d2+d2g3=d1g3d1g2+g2d2+d2g3=d1g31.3 序列运动定理一当市场出现方向运动后，如果要维持该级别的运动，则特征序列必然无交集。也就是说，如果该级别的运动要改变，至少需要一个特征序列的补缺运动。从这个意思上说，市场只存在上涨、下跌两种运动，而盘整只是这两种运动的一个中间状态。1.3.1 1.3.1 推论推论1 1当某一级别的运动结束时，之后的同级别反方向当某一级别的运动结束时，之后的同级别反方向运动最少达到该级别的最后一个中枢

11、。参见图运动最少达到该级别的最后一个中枢。参见图5-15-1，周线级别的下跌在，周线级别的下跌在d3d3结束后，之后的周线级别结束后，之后的周线级别上涨至少达到上涨至少达到d1g3d1g3。1.3.2 1.3.2 推论推论2 2当某一级别的运动结束时，之后的反方向运动未当某一级别的运动结束时，之后的反方向运动未能达到该级别的最后一个中枢，则只能形成次级能达到该级别的最后一个中枢，则只能形成次级别的反方向运动，而在同级别中出现盘整后形成别的反方向运动，而在同级别中出现盘整后形成更高级别的反方向运动，或者延续原方向运动。更高级别的反方向运动，或者延续原方向运动。2 2三类买点三类买点 在相应级别之

12、下，首先确定当下之前的最后一个中枢。根据市场运动在相应级别之下，首先确定当下之前的最后一个中枢。根据市场运动的当下状态，确定进入市场的三次机会，即确定三类买点。的当下状态，确定进入市场的三次机会，即确定三类买点。1.1 1.1 第一类买点第一类买点 该级别最后一个中枢以后背离线段的结束点，称为该级别的第一类买该级别最后一个中枢以后背离线段的结束点，称为该级别的第一类买点。点。参见图参见图5-15-1，从，从08/01/1808/01/18日日39.50 39.50 到到08/04/2508/04/25日日11.5211.52，形成，形成g1d1g1d1段，段，即在周线上的一个下跌段结束（也是日

13、线级别的下跌结束），然后即在周线上的一个下跌段结束（也是日线级别的下跌结束），然后d1g2+g2d2+d2g3d1g2+g2d2+d2g3构成周线级别的中枢构成周线级别的中枢d1g3d1g3，最后，最后g3d3g3d3出现下跌背出现下跌背离，从而形成第一类买点离，从而形成第一类买点I I。1.2 1.2 第二类买点第二类买点 在第一类买点出现后，出现第一个顶，而后的下跌完结处为第二类买在第一类买点出现后，出现第一个顶，而后的下跌完结处为第二类买点。点。参见图参见图5-15-1，08/12/2608/12/26出现顶结构，从日线上可以判断出下跌的结束，出现顶结构，从日线上可以判断出下跌的结束，从而形成第二类买点。从而形成第二类买点。1.3 1.3 第三类买点第三类买点 该级别上涨突破之前的最后一个中枢后，向下的一个次级别运动结束该级别上涨突破之前的最后一个中枢后，向下的一个次级别运动结束不回到该中枢，下跌结束位置称为第三类买点。不回到该中枢，下跌结束位置称为第三类买点。注意，次级别的向下运动结束必然在本级别上构成一个底结构。注意，次级别的向下运动结束必然在本级别上构成一个底结构。