际华集团6017182季度财务分析报告原点参数.docx

1、际华集团6017182季度财务分析报告原点参数际华集团6017182019年2季度财务分析报告（word可编辑版）一 公司简介公司名称际华集团股份有限公司公司英文名称Jihua Group Corporation Limited公司简称际华集团股票代码601718成立时间2009-06-26上市时间2010-08-16交易所上海证券交易所注册地址北京市丰台区南四环西路188号十五区6号楼电话传真公司网址邮箱公司简介际华集团股份有限公司是一家主要从事军需轻工产品和民用产品生产和销售的中国公司。该公司主营业务分为职业装业务，产品包括军服、警服和行业制服；职业鞋靴业务，产品包括胶鞋和皮鞋；纺织印染业

2、务，产品包括迷彩布和毛衣；皮革皮鞋业务，产品包括皮鞋和皮革制品，以及防护装具。该公司还从事贸易业务。该公司于国内市场及海外市场销售其产品。二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况际华集团2019年2季度末资产总额为32,314,172,620.04元，其中流动资产为19,247,009,666.23元，占总资产比例为59.56%；非流动资产为13,067,162,953.81元，占总资产比例为40.44%； 2019年2季度际华集团总资产构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比

3、(%)资产总计3,231,417100.00%3,115,379100.00%3,093,958100.00%流动资产合计1,924,70059.56%1,847,28459.30%1,827,71959.07%非流动资产合计1,306,71640.44%1,268,09540.70%1,266,23940.93%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，际华集团2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别

4、占比为33.78%，30.03%和19.97%。2019年2季度际华集团流动资产构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计1,924,700100.00%1,847,284100.00%1,827,719100.00%货币资金650,18333.78%612,34933.15%794,21543.45%交易性金融资产18,0570.94%00.00%00.00%应收票据及应收账款384,37519.97%362,74619.64%316,10217.29%应收票据26,3991.37%31

5、,7661.72%30,8801.69%应收账款357,97618.60%330,98017.92%285,22115.61%预付款项105,1425.46%100,3925.43%113,4306.21%其他应收款171,2478.90%181,6229.83%195,38910.69%其中:应收利息00.00%5,8440.32%1,5940.09%应收股利00.00%4160.02%3840.02%存货577,99930.03%576,91131.23%396,06921.67%其他流动资产17,6940.92%13,2610.72%12,5120.68%2.1.3 非流动资产构成情况非

6、流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，际华集团2019年的非流动资产主要包括无形资产、固定资产以及在建工程，各项分别占比为33.00%，31.48%和14.69%。2019年2季度际华集团非流动资产构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计1,306,716100.00%1,268

7、,095100.00%1,266,239100.00%债权投资5020.04%5020.04%5020.04%长期应收款20,0001.53%20,0001.58%20,6001.63%长期股权投资9,4530.72%6,2460.49%2,1380.17%其他权益工具投资8,6190.66%14,0981.11%13,9121.10%投资性房地产44,8693.43%42,5693.36%33,9482.68%固定资产411,36331.48%398,37231.42%378,92329.93%在建工程191,96514.69%166,02013.09%163,96512.95%无形资产43

8、1,19133.00%427,07233.68%436,68834.49%开发支出00.00%840.01%1590.01%商誉3,3540.26%3,5280.28%3,4530.27%长期待摊费用2,8230.22%3,4670.27%6,7090.53%递延所得税资产23,0331.76%25,0761.98%28,8022.27%其他非流动资产159,53712.21%161,05612.70%176,43313.93%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况际华集团2019年年总负债金额为14,194,463,123.58元，所有者权益总额为18,11

9、9,709,496.46元，其中资本金为4,391,629,404.0元，资产负债率为43.93%，在负债中，流动负债为7,599,870,294.92元；占负债和所有者权益总额的23.52%，非流动负债为6,594,592,828.66元，占负债和所有者权益总额的20.41%。2019年2季度际华集团负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计3,231,417100.00%3,115,379100.00%3,093,958100.00%流动负债合计7

10、59,98723.52%666,69721.40%611,36619.76%非流动负债合计659,45920.41%597,60219.18%615,56819.90%所有者权益(或股东权益)合计1,811,97056.07%1,851,08059.42%1,867,02360.34%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 际华集团2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项

11、分别占比为34.58%，34.58%和28.22%。2019年2季度际华集团流动负债构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计759,987100.00%666,697100.00%611,366100.00%短期借款214,43828.22%93,69314.05%78,75012.88%应付票据及应付账款262,81234.58%250,06237.51%233,92138.26%应付账款262,81234.58%250,06237.51%233,92138.26%预收款项64,269

12、8.46%46,9047.04%51,0888.36%应付职工薪酬21,9492.89%25,9433.89%29,5594.84%应交税费81,83510.77%73,06010.96%82,49213.49%其他应付款110,23314.50%175,29926.29%134,77522.04%其中:应付利息00.00%14,8752.23%14,6472.40%应付股利00.00%78,01511.70%24,3373.98%一年内到期的非流动负债4,4470.59%3470.05%00.00%其他流动负债00.00%1,3850.21%7800.13%2.2.3 非流动负债基本构成情况

13、非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，际华集团2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期应付款以及其他非流动负债，各项分别占比为74.05%，19.86%和3.36%。2019年2季度际华集团非流动负债构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计659,459100.00%597,602100.00%615,568100.00%长期借款14,8252.25%18,8523.15%19,3803.15%应付债券4

14、88,30774.05%448,02674.97%447,42972.69%长期应付款130,95619.86%104,31617.46%120,64019.60%预计负债490.01%3090.05%3090.05%递延收益00.00%00.00%24,0173.90%递延所得税负债3,1900.48%3,1560.53%3,5010.57%其他非流动负债22,1793.36%23,2513.89%5970.10%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019

15、年2季度际华集团的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本(或股本)，各项分别占比为44.41%，29.26%和24.24%。所有者权益构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计1,811,970100.00%1,851,080100.00%1,867,023100.00%实收资本(或股本)439,16224.24%439,16223.72%439,16223.52%资本公积804,78644.41%804,62743.47%804,01143.06%其他综合

16、收益-6,960-0.38%-878-0.05%-4,256-0.23%专项储备1950.01%1230.01%50.00%盈余公积27,0651.49%25,3561.37%21,2601.14%未分配利润530,17129.26%561,30530.32%592,31231.72%少数股东权益17,5500.97%21,3841.16%14,5270.78%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年2季度际华集团的净利润为21,196,149.69元，与2018年的239,239,092.18元相比下降了91.14%。2015-2019年2季度际华集团净利润变动趋势年份金额（万元）同比

17、增长率（%）201589,565201654,997-38.59%201750,777-7.67%201823,923-52.89%20192,119-91.14%2.3.2 营业利润分析2019年2季度际华集团的营业利润为59,007,000.91元，与2018年的252,677,111.87元相比下降了76.65%。2015-2019年2季度际华集团营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）20155,58120165,6481.19%20173,814-32.47%201825,267562.45%20195,900-76.65%2.3.3 利润总额分析2019年2季度际华集团的利

18、润总额为78,372,592.8元，与2018年的332,066,296.08元相比下降了76.40%。2015-2019年2季度际华集团利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015117,973201671,098-39.73%201776,7087.89%201833,206-56.71%20197,837-76.40%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度际华集团的成本费用总额为10,108,397,693.470001元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为91.19%，4.

19、09%和2.41%。2019年2季度际华集团成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-1,010,839100.00%-1,155,162100.00%-1,259,647100.00%营业成本-921,79591.19%-1,065,02392.20%-1,165,49892.53%税金及附加-5,5470.55%-5,7180.50%-5,6170.45%销售费用-24,3642.41%-23,1862.01%-25,1081.99%管理费用-41,3484.09%-54,3194.70%-55

20、,3844.40%研发费用-10,0611.00%0-0.00%0-0.00%财务费用-7,7210.76%-6,9140.60%-8,0380.64%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年2季度际华集团的经营现金流量净额为-199,781,160.69元，与2018年的-56,233,467.11元相比上升了255.27%；投资活动现金流净额为2,188,593,646.85元；筹资活动现金流净额为788,785,765.82元。2015-2019年2季度际华集团经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹

21、资活动现金流净额（万元）2015-64,244-100,979-32,3712016-89,320-57,51811,1302017-160,569-286,360432,5232018-5,6236,985-3,4042019-19,978218,85978,8782.4.2 现金流入结构分析2019年2季度际华集团现金流入总金额为14,583,956,756.9元，其中经营活动现金流入为10,648,893,990.89元，占现金流入总额的73.02%；投资活动现金流入为2,864,355,066.25元，占现金流入总额的19.64%；筹资活动现金流入为1,070,707,699.76元，

22、占现金流入总额的7.34%。2019年2季度际华集团现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额1,458,395100.00%1,458,980100.00%2,131,112100.00%经营活动现金流入小计1,064,88973.02%1,319,93190.47%1,311,76461.55%投资活动现金流入小计286,43519.64%115,9397.95%308,79214.49%筹资活动现金流入小计107,0707.34%23,1101.58%510,55623.96%经营活动现金流入小计

23、中销售商品/提供劳务收到的现金为9,817,570,810.31元,占经营活动现金流入小计的92.19%;收到的税费返还为58,981,001.66元,占经营活动现金流入小计的0.55%;收到其他与经营活动有关的现金为772,342,178.92元,占经营活动现金流入小计的7.25%。2019年2季度际华集团经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计1,064,889100.00%1,319,931100.00%1,311,764100.00%销售商品/提供劳务收到的现金981,7579

24、2.19%1,244,39094.28%1,193,00590.95%收到的税费返还5,8980.55%6,5390.50%8,2160.63%收到其他与经营活动有关的现金77,2347.25%69,0015.23%110,5428.43%投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为2,829,658.36元,占投资活动现金流入小计的0.1%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为12,230,010.04元,占投资活动现金流入小计的0.43%;收到其他与投资活动有关的现金为2,849,295,397.85元,占投资活动现金流入小计的99.47%。2019年2季度际华集团投资活

25、动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计286,435100.00%115,939100.00%308,792100.00%收回投资收到的现金00.00%2440.21%00.00%取得投资收益收到的现金2820.10%1900.16%2210.07%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额1,2230.43%1,2811.11%116,46337.72%收到其他与投资活动有关的现金284,92999.47%114,22398.52%192,10662.21%筹资活动现金流入小计中

26、吸收投资收到的现金为4,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.42%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为4,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.42%;取得借款收到的现金为977,995,120.4元,占筹资活动现金流入小计的91.34%;收到其他与筹资活动有关的现金为88,212,579.36元,占筹资活动现金流入小计的8.24%。 2019年2季度际华集团筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计107,070100.00%23,110100.00%510,556100.00%吸收投资收到的现金4500.42%5,00021.64%431,73184.56%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金4500.42%5,00021.64%00.00%取得借款收到的现金97,79991.34%15,20065.77%65,76212.88%收到其他与筹资活动有关的现金8,8218.24%2,91012.59%13,0622.56%