建筑技术经济与管理第二章.ppt

1、2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示2.1 2.1 工程技术经济分析的基本原则及其基本原理工程技术经济分析的基本原则及其基本原理2.2 2.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示2.3 2.3 现金流量现金流量2.4 2.4 复利计算的基本公式复利计算的基本公式2.5 2.5 名义利率与实际利率名义利率与实际利率2.1工程技术经济分析的基本原则及其工程技术经济分析的基本原则及其基本原理基本原理2.1.1 基本原则基本原则满足宏观经济政策满足宏观经济政策论证技术方案的经济合理性论证技术方案的经济合理性备选方案具可比性备选方案具可比性方案满足整体效果最佳方案满足整体效果最佳2.1工程

2、技术经济分析的基本原工程技术经济分析的基本原则及其基本原理则及其基本原理2.1.2 基本原理基本原理经济效果的评价方法经济效果的评价方法2.1工程技术经济分析的基本原工程技术经济分析的基本原则及其基本原理则及其基本原理2.1.2 基本原理基本原理常用评价指标常用评价指标劳动占用指标：百元产值占用资金等劳动占用指标：百元产值占用资金等劳动消耗指标：投入劳动量、物料、劳动生产率、成本劳动消耗指标：投入劳动量、物料、劳动生产率、成本时间资源指标：工期、建设周期、时间资源指标：工期、建设周期、投资回收期投资回收期劳动成果指标：年产量、年产值、年利率劳动成果指标：年产量、年产值、年利率经济效果指标：成本

3、利润率、投资利润率、投资利税率经济效果指标：成本利润率、投资利润率、投资利税率2.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示2.2.1 资金时间价值的概念资金时间价值的概念 你更愿意要今天的你更愿意要今天的1元钱还是一年后的元钱还是一年后的1元钱？元钱？2.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示2.2.1 资金时间价值的概念资金时间价值的概念 货币的时间价值货币的时间价值是指同等金额的货币其现在的价值是指同等金额的货币其现在的价值大于其未来的价值大于其未来的价值。2.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示2.2.1 资金时间价值的概念资金时间价值的概念 I=Pin I=P(1+i

4、)n12.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示2.2.1 资金时间价值的概念资金时间价值的概念 影响因素影响因素投资额、利率、时间投资额、利率、时间通货膨胀因素通货膨胀因素风险因素（利率、汇率等影响）风险因素（利率、汇率等影响）2.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示2.2.2 资金时间价值的度量资金时间价值的度量用利息和利率来度量 货币的时间价值货币的时间价值是指同等金额的货币其现在的价值是指同等金额的货币其现在的价值大于其未来的价值大于其未来的价值。2.2.2 资金时间价值的度量资金时间价值的度量年利率年利率用本金的百分之几来表示，用本金的百分之几来表示，月利率月利率用千分

5、之几来表示，用千分之几来表示，日利率日利率用万分之几来表示。用万分之几来表示。利率的基本单位是利率的基本单位是“厘厘”，我国不论是年息、月息和，我国不论是年息、月息和日息都用日息都用“厘厘”作单位，如年利率作单位，如年利率6 6厘，是指百分之厘，是指百分之六；月利率六；月利率6 6厘，是指千分之六；日利率厘，是指千分之六；日利率6 6厘，是指万厘，是指万分之六。分之六。第二节第二节 利率的计量与种类利率的计量与种类十分之一厘为十分之一厘为“毫毫”，百分之一厘为，百分之一厘为“丝丝”，由厘往，由厘往上计算，上计算，1010厘为厘为1 1“分分”，没有分以上的单位。，没有分以上的单位。2.2 资金

6、的时间价值及表示资金的时间价值及表示2.2.3 单利计息与复利计息单利计息与复利计息 货币的时间价值货币的时间价值是指同等金额的货币其现在的价值是指同等金额的货币其现在的价值大于其未来的价值大于其未来的价值。2.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示2.2.3 单利计息与复利计息单利计息与复利计息 I=Pin F=P+I=P(1+n*i)I=P(1+i)n1单利与复利的比较2.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示【例题】假设某银行向其客户发放了一笔金额为100万元、期限为4年、年利率为6%的贷款，请用单利和复利两种方法计算该银行发放这笔贷款可以获得的利息额。(计算结果保留整数位)

7、2.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示【答案】用单利方法计算I100 x6%x424万元 用复利利方法计算S 1000000 x（16%）4 126247696元I 126247696 1000000 26247696元2.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示【例题】某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。A银行给出的2年期贷款年利率为6%，按单利计息；B银行给出的2年期贷款年利率为5.7%，按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款？2.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示【答案】若向A银行贷款，则到期后需支付的利息为：C=Prn=30

8、006%2=360（万元）若向B银行贷款，则到期后需支付的利息为：C=P(1+r)n-1=3000(1+5.7%)2-1=351.75(万元)由于360351.75，因此，该企业应向B银行贷款。2.2 资金的时间价值及表示资金的时间价值及表示2.3 现金流量现金流量2.4 复利计算的基本公式复利计算的基本公式现值现值（P:Present value)：资金在某一特定时间序列的：资金在某一特定时间序列的初初始值始值；终值终值（F:Future value)：资金在某一特定时间序列的：资金在某一特定时间序列的终点终点值值；年金年金（A：Annual value)：表示发生在某一特定时间序列：表示发

9、生在某一特定时间序列各计算各计算期末的等额资金期末的等额资金系列的价值系列的价值2.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.12.4.1一次支付系列公式一次支付系列公式1.1.一次支付终值公式一次支付终值公式012nPF？2.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.12.4.1一次支付系列公式一次支付系列公式1.1.一次支付终值公式一次支付终值公式例题例题某公司某公司20052005年初贷款年初贷款100100万元，万元，20062006年初贷款年初贷款200200万元万元，年利率，年利率8%8%，20082008年末一次偿付，问其偿还多少元？年末一次偿付，问其偿还多少元？2.4 复利计算的公

10、式复利计算的公式2.4.12.4.1一次支付系列公式一次支付系列公式2.2.一次支付现值公式一次支付现值公式012nP？F2.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.12.4.1一次支付系列公式一次支付系列公式2.2.一次支付现值公式一次支付现值公式例题例题5 5年后需要年后需要1010万元投资，年利率为万元投资，年利率为4 4厘，问现在一次性厘，问现在一次性存入多少钱？存入多少钱？82190821902.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.22.4.2等额支付系列公式等额支付系列公式1.1.等额支付未来值公式等额支付未来值公式012 nAF？n-12.4 复利计算的公式复利计算的公式2.

11、4.22.4.2等额支付系列公式等额支付系列公式1.1.等额支付未来值公式等额支付未来值公式例题例题某建筑企业每年纯利润某建筑企业每年纯利润1515万元，利率万元，利率15%15%，问，问2020年后年后总共有多少资金？（按复利计算）总共有多少资金？（按复利计算）例题例题张先生每年年末存入银行张先生每年年末存入银行20002000元，年利率元，年利率5%5%，则，则5 5年年后本利和应为？后本利和应为？2.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.22.4.2等额支付系列公式等额支付系列公式2.2.等额支付偿债基金公式等额支付偿债基金公式012 nA？Fn-12.4 复利计算的公式复利计算的公式

12、2.4.22.4.2等额支付系列公式等额支付系列公式2.2.等额支付偿债基金公式等额支付偿债基金公式例题例题5 5年后需要年后需要1010万元投资，年利率为万元投资，年利率为4 4厘，问从现在起，厘，问从现在起，每年年底存入等额的钱，问每次应存入多少钱？每年年底存入等额的钱，问每次应存入多少钱？1846318463例题例题某企业有一笔某企业有一笔5年后到期的借款，数额为年后到期的借款，数额为2000万元，为此设置万元，为此设置偿债资金，年复利率为偿债资金，年复利率为10%，到期一次还清贷款。则每年年末，到期一次还清贷款。则每年年末应存入金额为？应存入金额为？2.4 复利计算的公式复利计算的公式

13、2.4.22.4.2等额支付系列公式等额支付系列公式3.3.等额支付年金现值公式等额支付年金现值公式012 nAP？n-12.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.22.4.2等额支付系列公式等额支付系列公式3.3.等额支付年金现值公式等额支付年金现值公式例题例题如果你分期付款购买了一台电脑，期限如果你分期付款购买了一台电脑，期限5 5个月，每月个月，每月月底支付月底支付10001000元，月利率为元，月利率为1%1%。这台电脑值多少钱？。这台电脑值多少钱？例题例题某人现进行一笔投资，打算从第某人现进行一笔投资，打算从第2020年到第年到第2323年，每年年，每年回收回收1000010000

14、元，投资利率为元，投资利率为5%5%，问这笔投资的现值是，问这笔投资的现值是多少？多少？例题例题02023AP？212219P1例题例题02023AP？212219F2.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.22.4.2等额支付系列公式等额支付系列公式4.4.等额支付资金回收公式等额支付资金回收公式012 nA？Pn-1例题例题贷款贷款10万元，分万元，分5年偿还，每月初支付，年利率年偿还，每月初支付，年利率6%，每月需偿，每月需偿还多少？还多少？2.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.22.4.2等额支付系列公式等额支付系列公式3.3.等额支付资金回收公式等额支付资金回收公式2.4 复

15、利计算的公式复利计算的公式2.4.32.4.3均匀梯度支付系列公式均匀梯度支付系列公式02 nA1A1+G1A1+2G3A1+(n-1)G2.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.32.4.3均匀梯度支付系列公式均匀梯度支付系列公式012 nA132.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.32.4.3均匀梯度支付系列公式均匀梯度支付系列公式02 nG12G3(n-1)G3G42.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.32.4.3均匀梯度支付系列公式均匀梯度支付系列公式2.4 复利计算的公式复利计算的公式2.4.32.4.3均匀梯度支付系列公式均匀梯度支付系列公式例题例题(见见P35-36

16、)2.5 名义利率与实际利率名义利率与实际利率2.5.12.5.1基本概念基本概念名义利率：按每一计息期利率乘以一年中计息期数所得的年名义利率：按每一计息期利率乘以一年中计息期数所得的年利率。利率。实际利率：通过实际利率：通过等值换算等值换算，使计息期与利率的时间单位（一，使计息期与利率的时间单位（一年）一致的年利率。年）一致的年利率。例题例题设本金设本金P=100P=100元，年利率为元，年利率为10%10%，半年计息一次，求年实际利率。，半年计息一次，求年实际利率。半年利率半年利率=5%=5%F=P(1+i)F=P(1+i)n n=100(1+5%)=100(1+5%)2 2=110.25=110.25年利息额年利息额=F-P=110.25-100=10.25=F-P=110.25-100=10.25年实际利率年实际利率=年利息额年利息额/本金本金=10.25/100=10.25%=10.25/100=10.25%计算公式计算公式设设r r为名义利率，为名义利率，n n为一年中的计息期数。为一年中的计息期数。计息期利率计息期利率=r/nr/n一年的本利和一年的本利和F=P(1+r/