陶氏化学发展模式研究.docx

1、陶氏化学发展模式研究陶氏化学公司The Dow Chemical Company所属国家：美国总部地址：2030 Dow Center ，Midland，Michigan 48674 U.S.A电话号码：01-989-6361792网 址：中国及大中华地区总部地址：上海市卢湾区湖滨路222号企业天地1号楼 23层（200021）电话号码：86-21-230190001 概况陶氏化学公司（也称道化学公司），不仅是美国第一大化学公司，近几年，一直排名于世界化工50强第一或者第二，也是全球第一或者第二大化学公司。首先它是当今世界最大的乙烯、聚乙烯、聚苯乙烯、醋酸乙烯、二氯乙烯、环氧乙烷、乙二醇等大宗

2、化工产品生产商，同时也是聚氨酯、聚丙烯、丁苯橡胶等产品居于世界领先地位的生产商，另外其农作物生物技术产品方面也居世界领先地位。2007年，陶氏化学全球销售额达535亿美元，比2006年增长9%，为公司成立以来最高销售记录，在全球拥有员工46000名。2 发展历史陶氏化学总部设于美国密歇根州米德兰市，是一位名叫赫伯特陶先生（Herbert H.Dow）于1897年创办，至今已有111年历史。它这111年的时间，完全可以说是陶氏化学不断拓展业务领域、调整业务结构、扩大业务规模、延伸业务地域的发展史，如果按陶氏化学不同时期公司业务重点来划分，大体可分以下几个阶段。（1）初创期（1897年公司成立上世

3、纪30年代末期）1897年公司成立之初，当时业务是从盐水中提取氯气，第二年首次进行漂白粉商业化生产。1906年，开始生产农用杀虫剂，1916年，首次向外销售氯化钙、金属镁和乙酰基水杨酸。在上世纪20年代公司，推出二溴化乙烯、苯乙烯等在内的众多新产品，同时公司又摆脱了杜邦公司的兼并企图。1930年赫伯特陶氏去世，但公司当年销售额已达1500万美元。1931年，公司从海水中提取溴，1935年，推出乙基纤维树脂，首次进入塑料业务领域，到30年代末，公司已经开始生产聚苯乙烯树脂，并且已经成为全美国第五大化学公司。（2）海外扩张、快速发展期（上世纪40年代初期70年代末期）第二次世界大战期间，陶氏化学公

4、司响应政府号召，大力进行战争物资的生产，大战结束后，公司通过销售萨兰包装纸（一种家庭厨房用薄软塑料纸），而使本公司产品扩大了影响力，成为百万美国家庭的标准用品。1949年公司销售额超过2亿美元。另一方面，公司积极向外扩张。1942年，陶氏化学加拿大公司成立，首次向海外发展，并于次年生产苯乙烯；1952年，陶氏化学欧洲公司在瑞士成立，到了1957年，陶氏化学在荷兰、瑞典、墨西哥、巴西、中国香港都已经有了生产点或者销售点，当年海外销售额占到公司总销售额8%，1966年，比例提高到25%，1974年达到47%。同时，在50年代末，公司进入人造纤维领域，60年代初，公司进入医药行业。同时，公司也成为世

5、界最大的氯化物和苛性苏打的最大生产商，1964年，公司年销售额突破10亿美元，1971年又超过20亿美元，而且在1973年，仅用2年时间，销售额又上升到30亿美元，此后，以每年近10亿美元增长幅度增长。 进入70年代，公司继续奉行产品经营多样化和在全球配置资源的政策，在其传统的基本化学品领域以外，又增加了特种化学品、农用化学品、油井服务和消费者产品及医药品等，并在加拿大、巴西、韩国、欧洲等国家和地区建立了新的分支企业。到1980年销售额超过100亿美元。（3）平稳上升、全面发展期（上世纪80年代初期90年代中期）经过30余年的海外扩张和快速发展，到上世纪80年代初，陶氏进入平稳上升阶段，198

6、0年与Richardson-Merrell公司处方业务合并，到80年代中期首次推出治疗过敏反应的专用药；推出高吸水树脂等新产品。1986年，公司成为世界最大的热塑性塑料生产商。1989年，公司分别与外资成立Marion Merrell Dow 和Dow Elanco 公司，从事医药和农药业务，1995年，公司的销售额突破200亿美元。（4）购并、调整发展期（上世纪90年代中期至今）面对日趋激烈的全球竞争环境，陶氏从上世纪90年代中期开始，进行了一系列较大规模的兼并、联合、收购和剥离活动，进行业务和组织调整。1995年，将Marion Merrell Dow公司以51亿美元的价格出售，退出医药业

7、务；1998年退出镁金属业务。1996年，与杜邦合资，开始进入PET/PTA生产和技术开发以及聚丙烯领域。1997年，将Dow Elanco公司成为全资子公司，并更名陶氏农业科学公司。进入新世纪，公司调整步伐进一步加快，2001年，收购联碳，将其成为自己的全资子公司；同年，又收购埃尼化学的聚氨酯业务、罗门哈斯的农用化学品业务；2003年，收购塞拉尼斯丙烯业务，使陶氏拥有完整的丙烯酸业务。目前陶氏化学的业务主要集中于三个领域，即基础化学品，专用工业品及专用消费品。作为全球领先的化学公司，陶氏化学能为客户提供全球范围内最为广泛的产品系列、应用与配方技术。客户遍布全球175个国家，为多个主要消费市场

8、提供创新的化学产品、塑料产品以及农用化工产品和服务，所涉及的领域包括食品、水、居家用品、个人护理、运输、建筑施工、保健和电子等方面。陶氏化学公司于2008年7月10日宣布，为了进一步拓展其产品供应种类，进军诸如油漆、涂料、电子材料等高利润市场领域，公司将以188亿美元的价格收购竞争对手，特种化学品生产商美国罗门哈斯公司（罗门哈斯在全球范围内雇有约1.57万员工，2007年销售额近90亿美元，其主要为建筑、电子、个人护理、包装、运输和制药等行业提供专用材料产品）。现交易已得到陶氏化学和罗门哈斯双方董事会同意，但仍还需获得双方股东大会和政府主管机构的批准。陶氏化学计划，被并购后的罗门哈斯，总部仍是

9、费城，新罗门哈斯公司仍继续以罗门哈斯的名义开展业务，但已成为陶氏旗下高新材料业务部，下设电子材料、特殊化学品和涂层三个板块业务。同时，陶氏将其原有的一批特殊化学品业务补充到罗门哈斯旗下，与后者形成更强的协同作用。如原陶氏的高新电子材料业务被划入电子材料名下，原陶氏的特殊包装化学品、聚氨酯等划入特殊化学品旗下，原陶氏的涂层解决方案被划入涂层业务。预计未来陶氏化学旗下的罗门哈斯年销售收入将达130亿美元（原罗门哈斯公司2007年销售额约90亿美元）。陶氏化学认为，罗门哈斯加入陶氏，将改变陶氏的经营，帮助陶氏在全球特种化工和高级材料领域占据稳固的位置，扩大其在范围广泛的特种化学品市场的存在，进而经受

10、住行业低迷时期的市场冲击。3 公司业务结构按统计资料，陶氏化学在产能和产量处于世界领先地位的化工产品比较多，仅处在世界产能排名第一位的产品如表1所示。表1 陶氏化学处于世界产能排名第一的产品产品产能（万吨/年）世界排名占世界产能比例（%）乙烯98018.9低密度聚乙烯17019.1线性低密度聚乙烯160119.5高密度聚乙烯370118.7醋酸乙烯单体4218.3聚苯乙烯141110.2二氯乙烯42018.6迄今为止，陶氏化学的业务结构已经历了多次变革，目前公司的业务结构示意图见表2，显然，这是一种按产品业务归类的业务结构。但1995年前，陶氏化学的业务结构是按地区归类。据陶氏化学说法，如此可

11、以更好地协调各地区间的关系，有利公司发展。表2 陶氏化学业务结构示意序号部门名称业务范围1功能塑料车用化学品、工程塑料、环氧产品和中间体、聚氨酯及系列产品、技术转让和催化剂等2功能化学品定制化学品、精细化学品、乳液聚合物、工业化学品、氧化物衍生物、特种聚合物、乳剂、水溶性聚合物等3农用化学品农作物除草剂、杀虫剂等4基本塑料聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯等5基本化学品乙醇、醋酸乙烯、氯乙烯、环氧乙烷、乙二醇等6基本烃类与能源乙烯、丙烯、丁烯、丁二烯、苯乙烯、蒸汽、电力等7其他高级电子材料、医药技术、保险等4 历年经营情况陶氏在全球35个国家和地区设有150个生产点，向160个国家和地区的用户提供数千多

12、种基础型和消费型化工品。2007年销售额达535亿美元，比2006年增长9%，为公司成立以来最高记录，现在全球拥有员工46000名。在公司的财务报告中，按照功能性塑料部、功能性化学品部、农用化学品部、塑料部、化学品部、烃类与能源部、其他共七个部门进行陈述。下表36是陶氏化学经营情况的概括。表3 近5年陶氏化学经营情况 亿美元 项目20032004200520062007销售额326.32401.61463.07491.24535.13净收益17.3027.9745.1537.2429.00总资产418.91458.8459.34488.01销售收益率（%）5.37.09.85.4员工（人）46

13、40043200424004260045900世界化工50强排名11122表4 近5年陶氏化学各业务部门销售额及占比 亿美元项20032004200520062007备注功能塑料87/27%104/26%124/27%139/28%151/28%车用化学品、工程塑料、环氧产品、聚氨酯等功能化学品54/17%65/16%75/16%79/16%84/16%定制化学品、精细化学品、乳液聚合物、特种聚合物等农用化学品30/9%34/8%34/7%34/7%38/7%除草剂、杀虫剂等基本塑料70/21%93/23%110/24%118/24%129/24%聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯等基本化学品44/13

14、%54/13%56/12%56/11%59/11%乙醇、醋酸乙烯、氯乙烯、环氧乙烷、乙二醇等烃类与能源38/12%49/13%61/13%62/13%71/13%乙烯、丙烯、丁烯、丁二烯、苯乙烯、蒸汽、电力等其他3/1%4/1%高级电子材料、医药技术、保险等表5 20062007年陶氏化学在世界各地区销售额 亿美元地区20062007销售额占总比销售额占总比北美204.3142%204.9838%拉美50.5710%57.4511%欧洲167.7734%196.1437%印度、中东、非洲14.953%14.703%亚太53.6411%61.8612%合计491.24100%535.13100%

15、表6 近5年陶氏化学在世界各地区总雇员人数及分布 项20032004200520062007总雇员人数4640043200424004260045900北美55%54%53%52%50%欧洲30%31%31%29%31%印度/中东/非洲2%3%亚太7%7%7%8%8%拉美8%8%9%9%8%5 技术创新与研发投入2004年1月，陶氏化学设立由塑料、化学品和中间体、功能性化学品、烃类与能源、热固性塑料、农业科学及风险投资主管组成的研发理事会，负责制定公司的研发战略、监督战略的实施，并对部门之间的研发活动进行协调，起到管理整个公司内部具有共性的研发活动和资源。2003年以来，陶氏化学的研发费用基本

16、保持在占销售额的比例在23%上下（见表7），相比于世界上以生命科学、生物化工、材料科学为主的公司，陶氏化学的研发费用不是属于高的，但由于陶氏化学属于那种偏重生产很多大宗化学品的公司，其研发投入主要为改进现有产品工艺生产为主，而不是创造新产品，因此其研发费用还是在比较正常范围。表7 陶氏化学20022007 年研发投入情况 亿美元年度20032004200520062007研发投入9.8110.210.7311.6513.05占当年销售额比例（%）3.02.52.02.42.4据了解，通过长期的研究和工艺实践，陶氏化学已形成了以有机原料和部分合成树脂生产技术为主的技术特色，在聚烯烃、环氧丙烷、聚

17、苯乙烯系树脂等产品的生产工艺方面居世界领先地位。主要技术包括：（1）UNIPOL 聚丙烯技术及SHAC催化剂陶氏化学UNIPOL聚丙烯技术是世界公认的可靠工艺技术，其核心部分是气相反应器和SHAC催化剂系统，踏为聚丙烯制造厂商提供了一种可以用最低的投资和运行成本来生产出优质均聚、无规共聚和抗冲共聚等不同种类聚丙烯产品。现全球采用UNIPOL技术的工厂超过35条生产线，总年产能超过550万吨，20多年里一直保持着良好的运行记录。UNIPOL聚丙烯技术特点是使用气相流化床反应器，它与使用液相反应器工艺不同处是，UNIPOL更简单，不需要预处理、分离和回收溶剂的设备。它由一台或两台气相流化床反应器组

18、成，反应器内部没有移动部件或机械气固分离系统。（2）METEOR EO/EG（环氧乙烷/乙二醇）工艺技术及催化剂陶氏化学METEOR EO/EG工艺和催化技术是一项革命性的技术，体现了对乙二醇生产的观念转变，不仅降低了资金门槛，同时也极大地减少了运营成本和固定成本的投入，为环氧乙烷和乙二醇的生产带来最高回报。与同类技术相比，此工艺步骤简化、主要设备减少，体积减小，总体配置也缩减了，最明显的例子就是单环氧乙烷反应器，由于单反应器设计，贯穿于工艺20%的主要设备配置得以缩减。因为单反应器设计不需要隔离反应的循环燃气，也不需要流动控制，实际上减少了循环燃气流动中断或变化带来的风险。 METEOR E

19、O催化剂目前通常被分为两类，高活性催化剂和高效催化剂。高活性催化剂，有效率高，但性能中等。高活性催化剂降低了催化成本，但提高了原材料成本。 METEOR EO/EG催化剂既具备高活性，也具备高效能。这种性能使先进工艺得以商业化，其产能超过其他技术两倍。目前，使用METEOR EO/EG工艺进行生产的乙烯直接氧化工艺每年约产三百万吨环氧乙烷，占全球产能的约20%。（3）LP Oxosm SELECTOR （烯烃制羰基醇）技术及NORMAX催化剂陶氏化学LP Oxosm SELECTOR 技术是世界领先的烯烃制羰基醇工艺，是关于使用丙烯和合成气（即H2与CO混合物）生产正、异丁醛的低压羰基工艺技术

20、，一般情况下，这些丁醛再转换为辛醇和正、异丁醇。丁醇用作涂料和粘合剂的溶剂，辛醇用作PVC的增塑剂。由于此项技术结合了世界最先进的催化剂技术、领先的工艺技术与工程技术，在过去30年中，全球羰基醇生产中大多都采用了这项技术。此外，此项技术同时也可用丁烯原料生产一种需求不断增长的替代性增塑剂用醇2-丙基-庚醇。LP Oxo SELECTOR技术在世界范围被认可的成功源于其简单可靠的工厂运作。与其它工艺相比，能耗成本的优化，简单的流程、操作条件以及无须使用特殊的施工材料带来了更低的投资成本和更多的生产时间，而所有这些因素促成了较低的运营成本和环境影响。另外技术中独有的NORMAX 催化剂在丙烯羰基化

21、方面树立了追求卓越品质的业界标准，该技术通过商业验证，提供最高的丁醛正异构比选择性。（4）陶氏化学PTA（精对苯二甲酸）工艺技术陶氏化学的PTA工艺技术是业界领先的精对苯二甲酸生产技术，由于此技术能减少副产品的产生，节约能源，提升产品质量及工厂可靠性，如今，在7个国家的12个工厂中被使用，年产约5百万吨。PTA工艺技术于1960年代开发，工艺由两步组成，首先通过在醋酸溶液环境中液相氧化对二甲苯生成粗对苯二甲酸（CTA），其中使用了分子氧和金属化的催化剂来辅助和促进该氧化过程；然后通过加氢反应精制CTA水溶液，脱去杂质。 一般PTA的用途是生产PET（对苯二甲酸二甲酯），而PET是用于生产包装容

22、器，可以替代PVC、铝和玻璃，不仅可以降低包装成本，并减轻最终产品的重量。6 发展特点分析上世纪90年代中期以来，面对世界化工日趋剧烈的竞争环境，陶氏化学为了保持公司竞争优势，采取了持续的业务重组，集中精力发展核心义务；关注亚太、东欧等新兴市场；努力降低成本开支这三方面的经营战略。（1）持续的业务重组陶氏化学于上世纪90年代中期开始，进行了一系列较大规模的兼并、联合、收购和剥离活动，进行业务和组织调整，发展高附加值的产品业务。相继退出医药和金属镁业务，进入PET/PTA和聚丙烯业务；扩大和加强农用化学品、专业化学品和功能化学品业务。2001年陶氏化学对联碳公司的收购就是公司应对激烈的竞争作出的

23、重大举措，也使得公司在向世界化学工业中高效的、最有增值潜力的公司目标迈进了一大步。原来联碳公司在专业化学品和中间体以及基础化学品和聚合物拥有世界上最先进的技术和最大生产规模，是世界最大的环氧乙烷、乙二醇生产商，当其被陶氏化学收购后，两家的业务组合对提升陶氏化学的综合竞争能力，尤其在最大限度地降低生产成本提供了有利途径。在收购联碳公司同时，陶氏化学也主动剥离了不符合公司增长战略的业务，比如某些热塑性树脂。（2）关注亚太、东欧、拉美等新兴市场经过上世纪4070年代的海外扩张，公司海外业务飞速发展，1974年，陶氏化学在海外的销售额比例达到47%，到2007年，这个比例大约是70%，其中，除了西欧传

24、统市场继续保持增长外，最快增长是来自亚太、东欧和拉美等新兴市场。2003年，亚太市场销售额是39亿美元，到2007年是62亿美元；2003年，拉美市场销售额是31亿美元，到2007年是57亿美元。可以明显地感受到的是，陶氏化学在全求新兴市场的发展，一方面利用了全球化的大趋势，另一方面，公司采用的发展战略合理性，即不断努力地使得公司与当地结合起来，融入当地文化中，从投资建厂到开拓市场（建立营销网络），都是如此，一句话概况就是办一个“本土化”公司。（3）努力降低成本开支陶氏化学为降低成本开支，利用各种手段，包括降低原料成本、控制资本支出、充分应用先进技术。首先，原料和能源成本对公司的影响不可避免，

25、但陶氏化学一是通过节能；二是通过其全球100多个生产点，进行全球优化资源配制，随时从生产成本最低的生产点供应市场；三是运用金融和实物的套期保值，减少原料价格被动对生产成本的影响；四是开发替代能源，如利用公司副产氢气发电等。其次，公司严格控制资本支出，近数年，非关键性业务投资计划或取消或推迟。第三，公司利用电子商务形式为客户提供全新的商务渠道，通过电子商务交易已经占到客户订单总额超过10%，从而降低了成本。以下本文再以陶氏化学如何对付世界高油价为例，进一步说明陶氏化学是如何保持公司竞争优势的。如同世界所有公司一样，陶氏化学公司2008年一季度的原材料和能源成本较去年同期出现42%的惊人增涨，而且

26、随着石油和天然气价格的一路攀升，这一势头还在继续。数据显示，陶氏化学2002年在能源和碳氢烃类原料上支出大约80亿美元，则2008年这方面的支出成本将达到320亿美元。也就是说，在5年里，陶氏化学公司的碳氢烃类原料和能源支出已增长了4倍。为减轻急剧攀升的能源和原材料成本产生的影响，陶氏公司做了5件事情，即裁员、停产或减产、剥离与整合、提价、并购。（a）裁员 在去年已经裁员1000人的基础上，继续再裁员。去年陶氏化学为提升全球业务效率及成本效率，公司在全球范围关闭4个工厂，同时裁员1000如，这一数字约占公司全球总雇员数的2%。陶氏化学称，这一举措将给2007年第四季度带来56亿美元的开支节约。

27、（b）停产或减产据悉，去年陶氏关闭了4家工厂，分别是巴西Camacari的苯乙烯工厂；巴西Aratu的羟乙基纤维素工厂；法国lauterbourg农用化学品厂和美国Hahnville的聚丙烯厂。以上所关闭的4家工厂，主要是由于行业基本面恶劣，不利竞争。今年，公司将计划继续精简其位于美国西弗吉尼亚州南查尔斯顿的独资子公司，也就是以前的联碳公司的管理及研发部门，同时将影响200个左右的职位。另外，陶氏化学公司计划部分工厂暂时限产。据悉，该公司已将环氧乙烷装置全球产量减少了25%，在北美地区的丙烯酸装置产量减少了30%。该公司还将对欧洲地区苯乙烯和聚苯乙烯装置减产40%。除此之外，陶氏建筑应用事业部

28、目前暂停了其欧洲20%的舒泰龙STYROFOAM隔热保温板的生产。6月初，陶氏化学公司宣布暂停3个陶氏乳胶聚合物工厂生产的计划，这3个工厂的产量占公司在北美产量的25%，在欧洲产量的10%。这些减产行动与房地产和消费品市场的不景气以及成本上升有着直接的关系。（c）剥离与整合2006年，陶氏化学公司曾宣布，到2007年年底，它将停止生产和销售丙烯酸羟烷基酯(HAA)，包括丙烯酸羟乙酯(HEA)和丙烯酸羟丙酯(HPA)，本来这些产品是用来生产汽车面漆涂料之用。但由于生产HAA原材料成本居高，行业生产能力过剩，需求下降，市场正转移到低酸HAA产品，陶氏化学在该领域竞争力已经被严重削弱。今年（2008

29、年），陶氏化学又表示，将在未来18个月内退出其在北美、亚太及拉美的汽车密封剂市场，并为其在欧洲的相关业务寻找出路。另外，陶氏化学准备对旗下多个业务部门的发展前景进行再评估，其战略中心思想是坚持以发展高增长业务为主，最大限度地发掘这些高增长业务部门对公司的长期价值潜力，为此需要对陶氏化学所有业务部门进行整合。目前，最有可能是将陶氏化学塑胶包装膜、聚碳酸酯及合成品、合成橡胶及专门共聚物等整合。此外，随着天然气及石油等主要化学原料的价格持续上涨，而通用初级化学品的价格却持续下降，陶氏化学为此受到沉重打击。据悉，通用初级化学品占陶氏化学公司营收的50%。为了降低成本，公司想方设法将其通用初级化学品的生

30、产地迁移至亚洲和中东等原材料更加便宜的地区，同时还与当地公司合作以降低投资成本。据了解，陶氏化学通用初级化学品业务涉及乙醇、醋酸乙烯、氯乙烯、环氧乙烷、乙二醇等。 （d）提价2008年6月1日，陶氏化学公司宣布自即日起，全面提升产品价格，价格涨幅按不同产品受能源、原材料和运输成本上涨的影响程度而有所不同，最高涨幅将不超过20%。按陶氏化学的说法，提价完全是为了应对能源成本上升，陶氏化学公司董事长兼CEO利伟诚（Andrew N.Liveris）表示，为设法减轻急剧攀升的能源和原材料成本产生的影响，全线提价势所难免。公司今年（2008年）一季度的原材料和能源成本较去年同期出现42%的惊人增涨，而且随着石油和天然气价格的一路攀升，这一势头还在继续。除此之外，陶氏化学公司还从8月1日起，在北美地区对购买化学品、烃类原料和塑料产品的客户收取货运附加费。目前采取的是“销售方承担运费”的模式，就是对通过货车运输的每批货物收取300美元的货运附加费，对通过铁路运输的收取600美元的货运