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1、Lucas critique and critique of the critique字号(8)鲁卡斯批判,以及批判的批判字号(6)汪丁丁 鲁卡斯(Robert E. Lucas)及理性预期学派的工作,于1995年得到诺贝尔经济学奖委员会的承认.记得海耶克在接受1974年诺贝尔奖时警告人们,任何知识都只是局部有效的,诺贝尔奖带来的危险是使社会盲目崇拜某一种局部有效的知识从而助长其滥用权利(感谢后现代主义批判家们,我们现在知道了知识就是权利,话语的权利).我欣赏伍迪艾仑(Woody Allen)从不参加评选奥斯卡金像奖的态度.不过,既然有了1995年的诺贝尔经济学奖,我也不妨借题发挥,借了介绍鲁

2、卡斯的工作之机,发挥一下我对经济学存在的基本问题的看法. 这篇文章分成三节.第一节综述鲁卡斯本人的主要工作,这些工作又分做早期,中期,和后期,因为从新闻中知道诺贝尔委员会奖励的是他发展和应用理性预期假设,由此改变了宏观经济分析和深化了我们对经济政策的了解(1995年10月11日),据我的理解这是鲁卡斯中期的工作,又被称为对凯恩斯主义的鲁卡斯批判.第二节评价鲁卡斯及合理预期学派在整个经济学中的地位.第三节讨论经济学存在着的基本问题以及为了解决这些问题,经济学未来的走向.这构成我所谓批判的批判.一. 对凯恩斯宏观经济分析的鲁卡斯批判 鲁卡斯,1937年生于美国华盛顿州,1959年于芝加哥大学得到历

3、史学学士,1964年仍于芝加哥大学得到经济学博士.1970年他在卡内基-梅隆大学得到教授职位,1974年加入芝加哥大学任教至今. 在我看来,卡内基-梅隆学派的西蒙(Herbert Simon,1978年获得诺贝尔经济学奖),以其非正统的分析方法至少影响了曾经在他身边工作或学习过的两位目前著名的经济学家-鲁卡斯,和威廉姆森(Oliver Williamson, 新制度经济学主要人物).卡内基-梅隆的风格是管理学院的风格,一切理论都应当切合经济,社会,和人类心理的现实,因此卡内基-梅隆学派注重行为学和组织理论的研究.西蒙最早把有限理性假设引入经济学,同时觉得有必要深究不确定性给经济分析带来的变化.

4、西蒙的两篇论文对鲁卡斯早期的研究有很大影响,一篇讨论不确定性情况下动态规划,另一篇综述经济学中的决策理论(参见Herbert Simon, the dynamic programming under uncertainty with a quadratic criterion function. Econometrica 24(1956年):74-81页;及theories of decision-making in economics. American Economic Review 49(June 1959年):253-283页.) 鲁卡斯早期的研究(六十年代中到七十年代初)集中于单个企

5、业和单个工业的最优投资问题(参见鲁卡斯,1965年,distributed lags and optimal investment policy; 1966年,optimal investment with rational expectations, in Lucas and Sargent, eds., London:George Allen & Unwin, 1981),这在当时(六十年代)的经济学系和管理学院是一个重要的研究方向,受到大经济学家诸如西蒙,阿罗(Kennith Arrow,以其一般均衡理论与希克斯一起获1972年诺贝尔经济学奖),乔金森(Dale Jorgenson, 哈

6、佛教授),莫迪格利雅尼(Franco Modigliani,1985年获得诺贝尔奖,六十年代初在卡内基-梅隆任教,后终身任职于MIT),法玛(Eugene Fama),格里利希(Zvi Griliches,哈佛教授,六十年代中期任教于芝加哥大学)等人工作的推动.那个领域是应用最优控制理论的活跃场所(以阿罗的研究为先导).我相信鲁卡斯当时所用的那种动态规划分析方法始终伴随着他的理论表述,以致合理预期学派及其新宏观经济学必须在八十年代末推出一本专门讲授动态经济学递推方法的大部头著作,以消除那些在萨谬尔逊经济分析传统下长大的经济学家的陌生感(参见 Nancy Stoky and Robert Luc

7、as, .哈佛大学出版社1989年).而我本人(以中国科学院数学硕士,最优控制理论专业,的资格),至今仍不认为那是表述动态经济学思想的必要方式. 单个企业的最优投资问题成为当时宏观经济学研究的热点,因为:(1)凯恩斯的宏观经济理论认为三十年代经济危机产生于有效需求不足,而投资正是需求方面最重要最主动的因素(凯恩斯的基本假设之一是消费惯性假设,也就是说在总收入中用于消费的部分由于习惯而变动缓慢,对比之下,资本投资的变动不居成了经济波动的主因).但是凯恩斯并没有深究投资者的动机,他凭着直觉把投资动机分成两部分.首先是自发性投资,受到资本的野兽冲动(animal spirit)的驱使.其次是投资者基

8、于对市场信号(例如利率变化,价格变化,总产值的增长等等)的观察作出的理性投资决策我们不妨称之为理性投资.随着凯恩斯主义在战后的成功,对投资动机做深入研究,从而理解经济持续增长的原因,是战后经济学顺乎自然的选择.但是当经济学家们深入研究投资与增长的各种因素时,在英国和美国的学术思想传统之间发生了严重分歧,史称两个剑桥之争(一个是英国剑桥大学,凯恩斯主义大本营,认为市场体制有严重缺陷并且与收入分配不平等相关联;一个是美国剑桥,麻省理工学院和哈佛大学所在地,新古典经济学大本营,在佛里德曼之前没有什么深刻的思想体系).争论的焦点是资本理论,但由于资本理论的深刻性,争论几乎涉及了社会和经济学全部领域,从

9、五十年代延续到六十年代.读者可以参考洪(Frank Hahn,剑桥经济教授)与马修斯(R.C.O. Mathews)的综述文章经济增长理论(the theory of economic growth: a survey. Economic Journal (December 1964年).以上的讨论造成了鲁卡斯所受教育的第一个大背景.(2)投资与市场信号的关系,尤其是从古典经济学承传下来的所谓加速度原理(即认为投资总额正比例依赖于总收入的增长额),在战前的经济研究中已经传统地被认为是造成生产能力过剩型经济周期的主因.道理很简单:当总收入增长时,不论是价格信号,边际利润,利率信号(有争论),还是

10、按照收入减去习惯消费所剩余的可供投资的基金,都相应增长,于是投资者为追求利润而增加投资.但是增加了的投资,按照凯恩斯的解释,进入总需求,产生了乘数效应(即初始的需求诱致初始的供给,但是供给同时产生了对投入品的需求,这第二层需求又诱致第二层供给,如此无限推引,如果所有这些需求加在一起是收敛的,那么就存在一个大于1的实数,它是每一单位增加的需求在这个无限过程中所创造出来的新的收入),也就是进一步增加了总收入.这个加速的运动会一直进行,直到整个经济膨胀遇到某种资源(或者货币供给)限制为止.一旦扩张停止,利润率下降,投资就会缩减,并且形成反向的加速运动,一直到整个经济下降被某种底线阻挡住(例如资本品自

11、然消耗殆尽,又例如出现了新的市场和外来的需求增长).然后开始新的循环.在这个传统观念的主导下,投资问题就成了经济波动研究的核心问题,另一方面,波动与经济信号的不确定性给投资理论提出了新的问题.事实上,以艾兹涅尔(Robert Eisner)为首的企业投资与推广了的加速度原理研究给了鲁卡斯早期研究很大的影响.(3)投资问题的时间特征要求使用远比由萨谬尔逊在四十年代后期完善了的阿尔佛莱德.马歇尔的静态分析方法复杂的动态方法.试想一个简单的故事:你用第一个月节约下来的午餐钱在第一个月的第一天买了将在下个月到期的银行存款证(bank CD).你的最优决策应当是比较以下两件事,首先,你放弃了一些午餐,也

12、就是一些幸福,这叫做成本,如果你不投资,你原本可以享受那些幸福的.其次,你所放弃的午餐幸福,在第二个月给你带来了一定的利息收入,也就是增加了你将来可以享受的幸福,这叫做收益.你的决策是使收益减去成本在某种投资策略下达到最大值,你的任务是找到那种最优的投资策略.在静态分析中,这个最优策略是保证你从未来利息所得到的边际效用(即利息带给你的最后那一单位的幸福)等于你所放弃的午餐所带走的边际效用(即你放弃的最后那一单位的幸福)的那个策略.实践起来,你可以先通过你自己的价值判断实验地画出一组无差异曲线(问你自己当你正在享受某一定量的现在幸福和未来幸福时,你打算放弃多少眼下的幸福来换取一个单位未来的幸福,

13、这就是你正在享受的幸福所对应的那个无差异曲线在对应于现在幸福与未来幸福量处的斜率,你将能够在现在幸福和未来幸福的平面直角坐标系中画出一组曲线在每一个点处的斜率),然后在你目前正享有的现在与未来幸福的那一点上,问你自己,为了换取利息带来的一个单位幸福,你愿意放弃多少单位的现在幸福?把这个答案与和它相等的那个无差异曲线的斜率重合起来,你就找到了一个静态最优策略.现在我们把这个故事稍微变化一下:假设你每一天存入银行的午餐费都按照复利计算到下个月换取利息.现在你的问题复杂的多,因为较早存入银行的午餐费产生较多的利息,另一方面,较早存入银行也较早地放弃了享受午餐的幸福.所以为了比较,你应当把所有距离今天

14、不同时间的幸福按照某种折现率贴现到今天,然后寻找投资策略使总的现值计算的收益减去成本达到最大值.从原理上说,上面讲的静态方法仍然可以用于这种情况,但非常麻烦.所以我们通常使用动态方法,它只需要用一个贴现值计算公式把每一项成本和收益结合进去,形成一个所谓净现金流(net cash flow).投资决策就是最大化这个现金流的现值.这是香港人(凡做过投资的)都非常熟悉的方法了.这种方法的时间特征与资本理论使用的最优控制理论是一回事.这就是鲁卡斯早期工作的第三个大背景. 为了说鲁卡斯及合理预期分析的方法,我们不得不先说明一下最优控制理论要解决的基本问题.就象上面的故事所显示的那样,所谓决策,就是在每一

15、个时刻,决策人必须采取一个行动,当时间从所考虑的时期的开始时刻流向重点时刻,就要求决策人一连串的行动.我们称这一连串的行动为一个方案或一个策略.决策人通常在每个时刻可以有许多选择,于是从这许多各个时刻上的选择可以组合成许多方案(假如你在两个时刻各有两个选择,那么你可以组成4个不同策略;假如你在三个时刻各有三个选择,那么你可以组成27个不同的策略,通常,策略的数量比可供选择的行动多得多).最优控制理论就是研究如何在如此众多的可能方案中找到最优的那些方案(最优可以是净现值最大,可以是总效用最高,可以是任何对计划者有意义的目标).读者可能会不以为然:现代计算机的能力足够从任何数目的方案中一个一个地试

16、算出那些最优的来.其实不然.在中国政府第八个五年计划中有一个重点研究项目是以中国科学院和清华大学为首的几十所重点院校合作开发一个系统设计软件包,其中数学家们努力的目标之一就是寻找优化算法.当中国国家计划生育委员会在八十年代试图计算未来五十年最优的人口生育率时,他们发现最先进的计算机仍远远不够用来计算以年为时刻点的按年龄分布的人口控制过程产生出来的如天文数字之多的可能方案.这个事实非常重要,因为早期的海耶克反对计划经济的理由之一就是这种社会计划的空想性.我们在第三节还要看到,理性主义运动始终要与之对抗的困难之一就是如西蒙(有限理性假设)早就说过的,没有人能够完成如此复杂的理性计算. 现在可以介绍

17、著名的鲁卡斯批判了,这是他中期的工作(从七十年代初到八十年代初).这个名字来自鲁卡斯自己的文章,计量经济政策评价:一种批判(econometric policy evaluation: a critique, in , Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy. North-Holland, 1976年).在这篇论文中,他批判了凯恩斯主义企图把市场经济当做一架机器来调节的宏观经济政策.从现代博奕论角度看,鲁卡斯的观点以及他在其他文章里的思想(参见Lucas,1972年,expectations and the neutralit

18、y of money,Journal of Economic Theory 4:103-124页; 1975年,an equilibrium model of the business cycle,Journal of Political Economy 83:1113-44页),可以分做两个部分来解释.首先,任何政策都是政府与私人部门之间的博奕.双方力图猜中对方的最优策略.因此如果政府把私人部门当成被动的机器来控制,其政策的基本假设已经错误了.当把政策制定过程视为政府与私人部门之间的博奕时,政府的每一个策略(例如货币政策的改变,利率调整,实行最低工资率,增加社会福利开支等等),如果已经被私人

19、部门准确地预见到,则政策的货币效应将消失,顶多,政策所包含的实质性变化,即物质性的行动,将会产生如同一个私人部门的物质性行动一样的经济效应.因此,政府的货币政策将是中性的,不会产生任何物质力量.而政府的财政开支将以其物质力量与私人部门竞争资源,产生所谓挤出效应(crowding out effect),即以每一元政府开支从市场里挤出去一元钱的私人开支.结果政府开支仅仅是替私人花钱而已.纳税人知道,让别人替自己花自己的钱,不如自己花自己的钱来的节约.所以政府的任何政策,不论是货币的还是实物的,都不会产生有益于社会的效果.这个论证,如果被经验数据证实,当然是对凯恩斯经济学的重大打击,所以称为鲁卡斯

20、批判.其次,理论必须解释为什么在战后确实出现了持续繁荣,是否与凯恩斯政策有关系;如果有关系,理论上如何解释.于是鲁卡斯批判需要引进很强的不确定性以便产生所谓政府政策的惊讶效应.不必使用什么随机过程分析,我只需要读者想象一个接电话的故事(我认为这是鲁卡斯的岛屿模型的生活版):假如你在美国通过越洋电话用英语指示你在香港的股票经纪人买卖股票,并且你知道你的电话听不大清楚.假设你打算买卖两种股票,它们在股票市场上的计算机号码分别是15(跌的时候买进)和50(跌的时候卖出).这时候你听到经纪人说,代号15的股票突然跌了,你会做如下两种设想.第一,实际上经纪人说的是代号50的股票跌了.第二,他说的确实是1

21、5号跌了.你应当做的计算是,首先,估计一下到底你听错的可能性是多大.其次,如果错的可能性不大,你计算买进15号股票的数量,尽量使可能赚到的钱超过可能因为听错而亏损的钱.最后,如果你认为这电话听错的可能性相当大(接近百分之五十),你可以选择不行动,等候你的经纪人第二次来电话.经过多次通话,你总可以认定正确信息.鲁卡斯觉得,凯恩斯政策如果短期内有效,那就是因为市场中存在大量接电话的噪音使私人听不清信号.当大多数私人因为听不清信号而放弃行动时,政府相当于在与一个完全被动的机器博奕,所以很容易实行最优控制以达到预期效果.但是当人们反复听取信号,终于搞清楚了政府意图时,博奕就又回到主动的理性人之间的博奕

22、了,也就是上述第一部分解释的情况.战后繁荣的代价就是,政府为了不断造成惊讶效应,必须不断使自己的政策强度升级.于是我们观察到各国财政赤字以加速度上升,终于难以为继.这是凯恩斯式经济政策的代价. 鲁卡斯的这些工作使他成为理性预期学派的主要人物.但是使这个学派的工作能够融入主流经济学的则是经济学大师佛里德曼(Milton Friedman,获得1976年诺贝尔奖),虽然理性预期派的学者总是声称计量经济学家慕斯(John Muth,rational expectations and the theory of price movements. Econometrica 29(6),1961年)是他们

23、的先驱.佛里德曼在1968年的文章货币政策的作用(the role of monetary policy. American Economic Review LVIII(1), 1968)中已经说明了为什么凯恩斯主义的货币政策只可以产生惊讶效应.理性预期在佛里德曼文章里被叫做费雪(Irving Fisher)效应.费雪是投资理论的美国祖师,他的预期学说又是承袭了北欧学派本世纪初的大家,挪威克赛尔(Knut Wicksell)的利息理论.后者提出的所谓实质利率就是名义利率减去预期的通胀率(在类似一般均衡状态下)所得.在对凯恩斯革命反击的运动中,只有佛里德曼的思想,分析方法,及语言才显出对正宗经济

24、学传统的承当. 鲁卡斯在发表理性预期派的文章同时,几乎马上就开始了他后期(八十年代)的工作.这是因为其间理论上的密切联系.如上述,投资问题直接就是经济增长与波动的研究领域中的主要课题.于是鲁卡斯在反击凯恩斯货币政策的同时,就在经济增长与波动理论方面展开了他理性预期的思想.随后,他的动态理论中又融入了贝克尔(Gary Becker)关于人力资本在经济增长中的重大作用的思想.这就是他著名的文章,经济发展的机制(mechanics of economic development).这些工作使鲁卡斯成为新经济发展理论的重要人物.我个人以为,他后期的工作是最精彩的.这些工作我已经在1995年1,2,3,

25、4月连载文章中转述过了.二. 经济学中的理性主义运动 随着鲁卡斯工作在上一节的展开,我们看到经济学中一直存在着的,我称为理性主义的运动.我想,鲁卡斯的贡献只有在这样一种视角下才看得更为深远和清晰,同时带给我们某种对未来发展的预见性.这一节将沿着这样的思路展开. 阿尔佛莱德.马歇尔在为现代经济分析奠基时考虑到解释现实世界可以有两个基本的思路.其一是进化论的,靠了物竞天择,适者生存的规律,我们不需要假设理性人也可以解释现存的社会现象.其二是工具理性的,靠了理性人假设,我们可以逻辑地说明现存社会现象的理由.马歇尔选择了后者.从此,经济分析开始了它的理性主义运动.这个运动在经济学而言大致可分做三个阶段

26、.第一阶段从马歇尔问世起,至本世纪五十年代止(因为萨谬尔逊写了).第二阶段从六十年代初到八十年代末,历经三十多年.第四阶段从九十年代开始,至今还方兴未艾. 马歇尔的方法是所谓局部均衡的分析方法即我们常见的供给和需求分析.他的理论集注于一个市场上的均衡及影响均衡的各种因素(著名者如马歇尔四个诱致需求律现在仍是劳动经济学的重要内容).为什么马歇尔从理性人假设出发,就必定导出均衡分析的框架呢?这是因为理性必定是选择下的理性.试问当你没有任何选择余地时(虽然这是很难想象的情况),你如何表现出你的理性呢?当你没有选择时,你就是物,而不是人.我赞同理性假设,因为它的前提是人的自由,选择的自由. 当理性人在

27、选择中表现其理性时,任何一门实证科学都要求观察到这种理性行为.于是你不妨问自己第二个问题,如果一个人的行为永远混乱不堪,前后矛盾,或者完全随机,你怎么能观察到他的理性选择呢?一个永远观察不到的事物,从实证角度看,是不能说它存在的.而一个人当他的行为开始一致,有序,有目的时,在哲学意义上他就开始表现出理性.记住,凯恩斯写的出色的告诉我们,马歇尔不仅有数学天分,而且曾经热衷于高级哲学.当时为经济学奠基的几位剑桥教授,都有良好的哲学修养,否则他们是不可能完成把经济学从古典的道德哲学领域中分离出来的艰巨使命的. 可观测性,或实证性,要求经济学必须而且只能研究均衡,只有处于均衡状态的人的行为才是稳定的,

28、才表现出理性.不要忘记,当克莱因(L. Klein,因计量经济研究及解释凯恩斯理论而获得1980年诺贝尔奖)战后为如何估计需求曲线而发愁时(解决的办法是寻找一个所谓工具变量间接地获得所要观察的变量包含的信息),他所遇到的问题正是由于供给曲线随时间的移动而引起的.稳定,这是我们人类理解世界的最低要求,我们的头脑实在是太愚钝太缓慢了,对转瞬即逝的现象我们只能感到困惑和神秘. 但是经马歇尔建立的均衡分析方法始终受到来自另一方面,进化论方面的挑战.对直接观察现实经济的人来说,变化才是事物最显著的特征.收入的增长,产品的多样化,社会福利的改善,人口繁衍,市场扩张,以及战争带来的反向变动.例如来自熊比特(

29、Joseph Schumpeter),海耶克(F. Hayek),奈特(F. Knight),西蒙,钱德勒(Alfred Chandler),和卡尔多(Nikolas Kaldor)等大经济学家的批评.马歇尔的理论一直到了四十年代末,才由萨谬尔逊(在其博士论文中)加以全面整理并系统地改造成了使用方便的数学方法.使用方便,在这里至关重要,分析方法就相当于工具,一个方便的工具要比其他工具更可能成为主要工具.在今天的教科书里(例如克莱珀斯1990年的),萨谬尔逊的方法已经被写成菜单或计算机程序,人们可以不动脑子就得到一切分析结果.这种方法的要点是:首先把一个正在做出理性选择的人所面临的可选择的东西叫

30、做变量,把他面临的不可选择或一时不可改变的那些东西叫做参量.然后用上面讲过的方法实验地找到他的效用函数,或其他的什么目标函数,在给定的参量下(这些参量往往通过某种联系约束着变量的取值范围),寻找变量的最优值.这些最优值叫做解.下一步是验证这些解是否确实使目标函数达到最大,那些检验条件叫做二阶条件.最后一步叫做比较静态分析,就是稍微变动一下参量的数值,看看解是怎样变化的.这也是最重要的步骤.只有在这一结果中我们才能得到可以通过实证观察来验证的命题.萨谬尔逊为此,为了他全面推进了经济分析的方法得到诺贝尔奖,同时,在我们的论述中,是他结束了经济学理性主义运动的第一阶段. 在理性主义运动的第二阶段,阿

31、罗领导建立了一般均衡理论,并使其成为公认的经济分析的语境(即使对话双方得以相互理解的背景环境).例如当我们谈到效率,伯累托最优,或国民生产总值等问题时,往往已经假设了一般均衡的概念.理性假设发展到了这一阶段就与博奕论相接了.德布洼(G. Debreu,因一般均衡理论得到1983年诺贝尔奖)证明一般均衡(即所有市场上的均衡同时实现)的存在性,用的是卡库塔尼不动点定理.而博奕论中纳什均衡的存在性也用到同一个不动点定理(或它的等价定理).这两者的核心问题是一样的:如果每个市场上的供给和需求达到均衡的条件是依赖于其他市场上供给和需求达到均衡时的状态,那么如何保证所有的市场同时达到它们各自的均衡呢?在博奕论里这个问题变成了:如果每个人的最优决策都依赖于他对其他人行为的(均衡的和非均衡的)猜测,那么如何保证所有人的猜测同时达到某种集体均衡呢?这类问题由拓扑学的不动点定理解决(参见我在1995年初的连载文章).一般均衡理论是理性主义运动在这一阶段的主流,尽管我们知道同时期还有理性预期学派的推动. 理性主义运动同时还在如下领域兴起:动态经济学,如上述,主要受到资本理论研究(以及二十到三十年代,拉姆希(Ramsey)最优储蓄理论,侯太灵(Hotell