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1、财务分析报告33【最新资料，WORD文档，可编辑】江苏联环药业股份有限公司财务分析报告1、资产负债表水平分析表22、资产负债表垂直分析表63、资产负债表分析94、利润表水平分析表145、利润表垂直分析表166、利润表分析177、所有者权益变动水平分析表218、所有者权益变动垂直分析表229、所有者权益变动表分析23联环药业股份有限公司资产负债表水平分析表 金额单位：元项目20102009变动情况对总资产的影响变动额变动（%）流动资产：货币资金74,904,280.11-7745999.2-0.09372018结算备付金拆出资金交易性金融资产234,777.30510752-275974.7-0

2、.00071988应收票据25,324,525.652912072.230.00759614应收账款81,748,409.327547234.06预付款项15,848,504.242458948.160.006414166应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款22,997,661.417706350.9买入返售金融资产存货49,396,459.323846097.56一年内到期的非流动资产其他流动资产123,917.14105900.3918016.754.69967E-05流动资产合计非流动资产：发放委托贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资

3、22,824,271.29529253.280.001380557投资性房地产固定资产94,668,458.402263854.60.024499370.005905264在建工程256,348.55256348.550.000668685工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产9,875,301.17-2208361.1-0.00576051开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产2,877,302.002467032.18410269.820.001070189其他非流动资产0非流动资产合计130,501,681.411251365.150.0096817180.003264186

4、资产总计401,080,215.900.046217690.04621769流动负债：短期借款38,000,000.0010000000.0026085向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债应付票据4,000,000.004000000000应付账款29,800,832.77488611.170.001274542预收款项2,880,080.114159411.19-1279331.1-0.003337135卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬685,475.85843305.17-157829.32-0.000411698应交税费5,627,549.42447924

5、8.71148300.720.002995342应付利息55,918.2760061.27-4143-0.06897956-1.0807E-05应付股利116,400.00116400000其他应付款9,864,750.778402699.481462051.290.003813761应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债其他流动负债1,100,000.001100000000流动负债合计92,131,007.192657659.780.006932505非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债

6、合计92,131,007.192657659.780.006932505所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）117,000,000.000.3资本公积82,313,453.95减：库存股专项储备盈余公积16,817,457.321973324.90.005147418一般风险准备未分配利润92,387,770.74外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计308,518,682.01少数股东权益430,526.70750791.84-320265.14-0.000835412所有者权益合计308,949,208.71负债和所有者权益总计401,080,215.900.046217690

7、.04621769联环药业股份有限公司资产负债表垂直分析表 金额单位：元项目201020092010（%）2009（%）变动情况流动资产：货币资金74,904,280.110.190.03结算备付金拆出资金交易性金融资产234,777.305107520.000585360.001332297-0.000746934应收票据25,324,525.650.060.00应收账款81,748,409.320.2038206预付款项15,848,504.240.039514550.004587895应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款22,997,661.410.05733

8、931买入返售金融资产存货49,396,459.320.004340441一年内到期的非流动资产其他流动资产123,917.14105900.390.000308960.0002762413.27173E-05流动资产合计0.670.01非流动资产：发放委托贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资22,824,271.290.056907-0.001249553投资性房地产固定资产94,668,458.400.240.01在建工程256,348.550.0006391500.000639145工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产9,875,301.170.0

9、2462176-0.006898471开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产2,877,302.002467032.180.007173880.0064352530.000738629其他非流动资产非流动资产合计130,501,681.410.330.01资产总计401,080,215.90112.6085E-11流动负债：短期借款38,000,000.000.09474414-0.001770355向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债应付票据4,000,000.0040000000.010.00应付账款29,800,832.770.07430143-0.002159498预

10、收款项2,880,080.114159411.190.00718081-0.003669015卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬685,475.85843305.170.001709070.002199761-0.000490687应交税费5,627,549.424479248.70.014030980.011684120.002346863应付利息55,918.2760061.270.000139420.00015667-1.72506E-05应付股利116,400.001164000.000.0003036290.00其他应付款9,864,750.778402699.480.0

11、24595460.021918440.002677015应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债其他流动负债1,100,000.0011000000.002742590.00286935-0.000126756流动负债合计92,131,007.190.230.00非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计0所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）117,000,000.000.290.06资本公积82,313,453.950.2052294减：库存股专项储备盈余公积16,817,457.32

12、0.040.00一般风险准备未分配利润92,387,770.74外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计308,518,682.010.770.00少数股东权益430,526.70750791.840.001073420.00195844-0.000885022所有者权益合计308,949,208.710.00368403负债和所有者权益总计401,080,215.90112.6085E-11资产负债表分析资产负债水平分析表根据表一我们可以对环联股份有限公司总资产变动做如下分析：一、该公司本期总资产增加了元，增长幅度为4.6%说明环联股份有限公司资产规模有所增长。1、流动资产本期增加了元，增

13、长幅度为6.5%，使总资产增加了4.3%； 非流动资产本期增加了1251365.15，增长幅度为0.97%，使总资产增加了0.3%， 两者合计使总资产增加了元，增长幅度为4.6%。 2.本期资产的增长主要体现在流动资产的增长上，主要体现在(1)应收票据，本期应收票据增长2912072.23元，增长幅度为13%，对总资产的影响为0.8%；（2）应收账款增长7547234.06元，增长幅度为10.2%，对总资产的影响为2%；（3）其他应收款大幅度增长7706350.9元，增长幅度为50.4%，对总资产的 影响为2%（4）存货增长额为3846097.56元，增长幅度为8.4%，对总资产的影响为1.0

14、%.3.从表中可以得知流动资产中值得关注的项目除了上述四个外，还有货币资金，交易性经融资产和预付账款，其中货币资金在2010年下降了7745999.2元，下降幅度为9.4%，使总资产下降2.0%；预付账款，交易性金融资产下降了275974.7元，下级幅度为54%，但对资产的影响只有0.07%；预付账款增加了2458948.16元，增长幅度为18.4%，对总资产的影响为0.6%.二、1. 从环联股份有限公司水平分析表中我们可以得出环联股份有限公司的负债和股东权益结构本期增加了元，增长幅度为4.6%2. 本期负债上期相比增加了2,657,659.78元，增加幅度为3%,使总资产增加了0.7%，其中

15、流动负债的增长幅度为3.7%，对总资产的影响为0.7%；本期没有非流动负债。股东权益增长了元，增长幅度为5.1%,对总资产的影响为3.9%3. 在流动负债中，（1）应交税费增长额为1148300.72，增长幅度为25.6%，对总资产的影响为0.3%；其他应付款增长了1462051.29元，增长幅度为17.4%，对总资产的影响为0.4%；其中值得关注的还有预收账款，本期预收账款大幅度下降1279331.08元，使总资产下降0.3%4. 股东权益中，实收资本大幅度增长，增长了元，增长幅度为30%,对总资产的影响为7%；资本公积金减少了元，下降幅度为0.7%，使总资产幅度下降了0.72%；未分配利润

16、增加了元，增长幅度为17.7%，对总资产的影响为3.6%。三、本期产值增加了11239亿元，增加幅度为26.4%收入增加了元，增加了11.4%，净利润增加了3993877.50元，增加了1.5%，经营活动现金净流量增加了8,355,553.44资产负债垂直分析表一、资产结构的分析评价：1. 从静态方面分析，本期该公司流动资产的比重高达66.3%，非流动资产的比重仅占33.7%。根据该公司的资产结构说明该公司资产的流动性较强，资产风险小。2. 从动态方面分析本期该公司流动资产的比重上升了1%，非流动资产也上升了1%，说明该公司的资产结构相对稳定的。二、资本结构的分析评价：1. 从静态方面看该公司

17、的股东权益比重为76.7%，负债比重为36.3%，本期的净利润上升比重为6.3%，说明公司的资产负债率低，财务风险小。2. 从动态方面看该公司的股东权益上升了4%，负债比重下降了0.37%，表面公司财务实力上升了。三 、 负债结构的分析：从表中可得知该公司的流动负债比重为23%，和上期相比没有增长，本期没有非流动负债说明该公司以使用短期资金为主。也可以说明该公司的负债成本低。四 、股东权益结构的具体分析：由表可知本期投入资本减少了，减少幅度为8.1%，但是本期未分配利润大幅度上升，上升比列为2.6%，说明公司股东权益的变动主要是由于生产经营上的原因所引起的。资产负债表主要项目分析一、资产类1货

18、币资金 ：项 目2010年2009年变动情况人民币金额人民币金额变动额变动率现金人民币3625.93 14139.16 -10513.23 -0.74 小 计3625.93 14139.16 -10513.23 -0.74 银行存款人民币-7419446.90 -0.09 小 计-7419446.90 -0.09 其他货币资金人民币2187843.54 2145529.69 42313.85 0.02 小 计2187843.54 2145529.69 42313.85 0.02 合 计-7387646.28 -0.09 从存量规模看本期货币资金比上年减少了7745999.2元，减少幅度为9.4

19、%，使总资产减少了2%，其原因一是本期销售增加应收票据和应收账款分别增加2912072.23元，增加幅度为11%和7547234.06元增加幅度为13%，使货币资金减少；二是本期投资活动现金流出增加了13%和筹资活动现金流出增加了26%，使货币资金减少了；三是本期年初为 82,291,926.39 ，年末为74,904,280.11货币资金下降了7,387,646.28元。2应收账款 前五名占应收账款的比例序列号与本公司关系金额年限占应收账款总额比例1客户6,789,805.111 年以内7.14%2客户5,124,483.471 年以内5.39%3客户3,418,177.961 年以内3.5

20、9%4客户2,784,330.001 年以内2.93%5客户1,935,420.004至5年 2.03%合 计20,497,652.1421.55%（1） 应收账款（应收票据）根据环联股份有限公司提供的报表和附注可知，本公司应收账款81,748,409.32元，上年应收账款余额为元，增长率为11%。另根据公司提供的账龄分析得知，公司不同期的应收账款有所增长，但不同期应收账款比重较小主要是一年以内的应收账款，其比重为86.59%，其中前五名占应收账款的21.55%，说明公司的信用政策比较稳定。从本年收入增长11.4%，使应收账款增长。（2） 其他应收款 根据该公司提供的报表，该公司本年其他应收款

21、余额为22,997,661.41元，占总资产比重的5.7%，上年其他应收款余额为，占总资产比重的4%，本年其他应收款增加了7706350.9（3） 坏账准备 根据环联股份有限公司的资产负债表很附注，对该公司的坏账准备变动做如下分析，公司本年度采取账龄分析法核算，坏账准备按决算日应收账款余额分类计提，其中单项金额较大的应收账款占应收账款比重36.17%，计提比列为5%，单项金额不大的应收账款没显示，本期坏账准备计提了4,978,217.61元，由于该公司会计政策和会计变更没有发生什么变化，所以坏账准备是因为应收账款所致。其他应收款计提了坏账准备4978217.67元。3存货本期存货增加了3846

22、097.56元，增长比率为8.4%，本期营业收入增加了元，增长幅度为11.4%，库存商品比09年减少了 491,880.49元，减少幅度为10.8%，原材料也相应增长了3%，说明该公司产品销路畅销。存货变动情况分析表项 目2010年2009年变动额变动率账面余额账面价值账面余额账面价值原材料7657549.22 7657549.22 6373451.40 6373451.40 1284097.82 0.20 周转材料1113243.11 1113243.11 549563.16 549563.16 563679.95 1.03 在产品-2956583.94 -0.21 自制半成品5446784

23、.22 0.54 库存商品-491880.49 -0.03 合 计3846097.56 0.08 通过上表可以看出原材料州长材料和自制半成品分别增加了1284097.82元、563679.95元和5446784.22元而在产品和库存商品则分别下降了2956583.94 元和491880.49元。增减因素相抵，得到本期存货增加了3846097.56元，存货结构分析表项 目2010年2009年结构账面余额账面价值账面余额账面价值2010年2009年差异原材料7657549.22 7657549.22 6373451.40 6373451.40 0.16 0.14 0.02 周转材料1113243.11 1113243.11 549563.16 549563.16 0.02 0.01 0.01 在产品0.23 0.31 -0.08 自制半成品0.31 0.22 0.09 库存商品0.28 0.31 -0.03 合 计1.00 1.00 0.00 由上表可以看出，该公司存货中在产品、自制半成品和库存商品分别