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1、简单的财务管理基本知识财务管理第一章 财务战略经济增加值税后净营业利润资本成本税后净营业利润调整后资本平均资本成本率税后净营业利润净利润（利息支出研究开发费用调整项非经常性收益调整项50%）（125%）调整后资本平均所有者权益平均负债合计平均无息流动负债平均在建工程平均无息流动负债应付票据+应付帐款+预收帐款+应交税金+应付利息+其他应付款+其他流动负债+应付职工薪酬+应付股利+预计负责公司采用固定股利政策：公司采用固定股利增长率的政策：根据资本资产定价模型计算：普通股资本成本无风险报酬率系数（市场平均报酬率无风险报酬率）无风险利率加风险溢价法普通股资本成本无风险报酬率风险溢价总资产收益率息税

2、前利润/平均资产总额100%其中：平均资产总额（期初资产总额期末资产总额）/2资本收益率净利润/平均投入资本总额100%其中：平均投入资本总额（期初投入资本总额期末投入资本总额）/2投入资本总额实收资本（或股本）资本公积中的资本溢价（或股本溢价）净现值（NPV）（第t年的净现金流量第t年复利现值系数）销售百分比法的计算公式为： 式中：A为随销售变化的资产（变动资产）；B为随销售变化的负债（变动负债）；S 1为基期销售额；S2为预测期销售额；S为销售的变动额；P为销售净利率；E为留存收益比率。回归直线法公式： 高低点法公式：第二章企业并购加权平均资本成本公式：第三章股权激励配股情况下，行权价格P

3、P0（P1 P2n）/ P1（1 n）除权价格配股后总股价/配股后总股数配股后总股价NP1NnP2配股后总股数NNnN（1n）原来的股数为N，配股比例为n，原行权价格为P0当日收盘价P1配股价格为P2. 第六章业绩评价与价值管理企业财务绩效定量评价指标计算公式一1、盈利能力状况基本指标：净资产收益率净利润平均净资产100%其中，平均净资产（年初所有者权益年末所有者权益）2总资产报酬率（利润总额利息支出）平均资产总额100%平均资产总额（年初资产总额年末资产总额）22、盈利能力状况修正指标：销售（营业）利润率主营业务利润主营业务收入净额100%盈余现金保障倍数经营现金净流量（净利润少数股东损益）

4、成本费用利润率利润总额成本费用总额100%其中，成本费用总额主营业务成本主营业务税金及附加经营费用（营业费用）管理费用财务费用资本收益率净利润平均资本100%其中，平均资本（年初实收资本年初资本公积）（年末实收资本年末资本公积）2二1、资产质量状况基本指标：总资产周转率（次）主营业务收入净额平均资产总额应收账款周转率（次）主营业务收入净额应收账款平均余额其中，应收账款平均余额（年初应收账款余额年末应收账款余额）2应收账款余额应收账款净额应收账款坏账准备2、资产质量状况修正指标：不良资产比率（资产减值准备余额应提未提和应摊未摊的潜亏挂账未处理资产损失）（资产总额资产减值准备余额）100%流动资产

5、周转率（次）主营业务收入净额平均流动资产总额其中，平均流动资产总额（年初流动资产总额年末流动资产总额）2资产现金回收率经营现金净流量平均资产总额100%三1、债务风险状况基本指标：资产负债率负债总额资产总额100%已获利息倍数（利润总额利息支出）利息支出净债务价值债务价值超额现金2、债务风险状况修正指标：速动比率速动资产流动负债100%其中，速动资产流动资产存货现金流动负债比率经营现金净流量流动负债100%带息负债比率（短期借款一年内到期的长期负债长期借款应付债券应付利息）负债总额100%或有负债比率或有负债余额（所有者权益少数股东权益）100%其中，或有负债余额已贴现承兑汇票担保余额贴现与担

6、保外的被诉事项金额其他或有负债权益乘数资产总额股东权益总额1（1-资产负债率）权益乘数较大，表明企业负债较多，一般会导致企业财务杠杆率较高，财务风险较大，代表公司所有可供运用的总资产是业主权益的几倍。权益乘数越大，代表公司向外融资的财务杠杆倍数也越大，公司将承担较大的风险四1、经营增长状况基本指标：销售（营业）增长率（本年主营业务收入总额上年主营业务收入总额）上年主营业务收入总额100%资本保值增值率扣除客观增减因素的年末国有资本及权益年初国有资本及权益100%2、经营增长状况修正指标：销售（营业）利润增长率（本年主营业务利润总额上年主营业务利润总额）上年主营业务利润总额100%总资产增长率（

7、年末资产总额年初资产总额）年初资产总额100%技术投入比率本年科技支出合计主营业务收入净额100%五1、财务绩效定量评价基本指标计分上档基础分指标权数上档标准系数功效系数（实际值本档标准值）（上档标准值本档标准值）2、财务绩效定量评价修正指标计分修正后总得分各部分修正后得分各部分修正后得分各部分基本指标分数该部分综合修正系数某部分综合修正系数该部分各修正指标加权修正系数某指标加权修正系数（修正指标杈数该部分权数）该指标单项修正系数某指标单项修正系数1.0（本档标准系数功效系数0.2该部分基本指标分析系数）单项修正系数控制修正幅度为0.71.3某部分基本指标分析系数该部分基本指标得分该部分权数绩

8、效改进度本期绩效评价分数/基期绩效评价分数折现现金流量法是收益法中的主要方法，计算公式如下其中,n代表收益年限；代表第t年末的期望自由现金流量；代表加权平均资本成本率。预测期期末价值自由现金流量EBIT（1t）折旧资本支出净营运资本的增加其中，EBIT为息税前利润，t为企业所得税税率。税后加权平均资本成本税前加权平均资本成本预测P/E（市盈率）式中：P0表示股票的现行价值Div1表示预期第一年年末的股利rE表示股权资本成本g表示不变的股利增长率EPS1表示预测未来的每股收益式中， v0为当前的企业价值，与P/E乘数一样，公司的增长率越高，资本需求越低（自由现金流量站EBITDA的比例就高），这

9、个估值乘数就越高。财务常用公式1.销售利润率=利润总额产品销售收入净额 2.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)平均资产总额 3.资本权益率=净利润实收资本 4.资本保值增值率=期末所有者权益总额期初所有者权益总额 5.资产负债率=负债总额资产总额 6.流动比率=流动资产总额流动负债总额 7.应收账款周转率=赊销净额平均应收账款余额 8.存货周转率=产品销售成本平均存货成本 9.社会贡献率=企业社会贡献总额平均资产总额 收入）、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交或己交的各项税款、附加及福利等。 10.社会积累率=上交国家财政总额企业社会贡献总额 上交国家财政总额,包括应交增值税

10、、应交所得税及其他税收等。各项财务指标分析一、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析 1.流动比率=流动资产流动负债 2.速动比率=速动资产流动负债 3.现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债100% （二）长期偿债能力分析1.资产负债率=负债总额资产总额2.产权比率=负债总额所有者权益 3.己获利息倍数=息税前利润利息支出 4.长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）（固定资产+长期投资）100% 二.营运能力分析 (一)人力资源营运能力分析劳动效率=主营业务收入净额或净产值平均职工人数 (二)生产资料营运能力分析 1.流动资产周转情况分析(1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额平均

11、应收账款余额 应收账款周转天数=平均应收账款360主营业务收入净额 (2)存货周转率(次数)=主营业务成本平均存货 存货周转天数=平均存货360主营业务成本 (3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额平均流动资产总额 流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额360主营业务收入净额 2.固定资产周转率=主营业务收入净额固定资产平均净值 3.总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额三.盈利能力分析(一)企业盈利能力的一般分析 1.主营业务利润率=利润主营业务收入净额 2.成本费用利润率=利润成本费用 3.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)平均资产总额 4.净资产收益率=净利润平均净资产100% 5.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益年初所百者权益100% (二)社会贡献能力的分析 1.社会贡献率=企业社会贡献总额平均资产总额 2.社会积累率=上交国家财政总额企业社会贡献总额四.发展能力分析 1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额上年销售(营业)收入总额100% 2.资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益100% 3.总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额100% 4.固定资产成新率=平均固定资产净值平均固定资产原值100%