温州中小型企业遇到困境与解决方案.docx

1、温州中小型企业遇到困境与解决方案密级 分类号 U D C 温州中小型企业遇到的困境及解决方案medium-sized en terprises in Wen zhou论文主题词：中小企业 融资困难 借贷资本 策略外文主题词：Small and medium-sized en terprisesDifficulties in financing Loa n capital Strategy论文答辩日期:201263.原创性声明本人呈交的毕业论文，是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，所有数 据、图片资料真实可靠。尽我所知，除文中已经注明引用的内容外，本毕业论文的研究成 果不包含他人享有

2、著作权的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体，均已在文中以明确的方式标明。本毕业论文的知识产权归属于培养单位。本人签名： 日期： 温州中小企业的发展在一定程度上影响了我国所有中小企业的健康运营。作为最早开 始走中小企业私营路线的温州来讲，其企业在经营过程中所遇到的困难某种程度上代表了 整个中国中小企业在发展过程中所遇到的问题。所以研究好温州中小企业所遇到的问题和 方法对于客观分析我国整体中小企业发展有良好的理论基础作用。就温州企业发展的现状看，融资难是其存在的主要问题。文章主要以此为主线，探究 温州中小企业融资的现状，并结合实例分析融资难产生的原因，最后给出解决问题的方法,

3、 为温州中小企业的发展增添一点理论基础。论及文中的主要方法，主要运用数据分析法分析温州融资问题的基本情况，并运用文 献综述法得出本文的主体思想，运用归纳法的出相应的结论。关键词：中小企业融资困难借贷资本策略ABSTRACTWenzhou small and medium-sized enterprise development affected to some extent of and small en terprises in our country all health operati ons. As the first to go to start small and medium-s

4、ized en terprise private route of the wen zhou speak ing, the en terprise in the bus in ess process the difficulties to some exte nt represe nts the Chin ese small and medium-sized en terprise developme nt in the problems encoun tered. So the good Wen zhou small and medium-sized en terprise with pro

5、blems and methods for objective an alysis of Chi nas overall developme nt of small and medium-sized en terprises have good theoretical basis fun cti on.The prese nt situatio n of the developme nt of Wen zhou en terprise will see, financing is the main existi ng problems. This paper thus the main lin

6、e, explores the prese nt situati on of the financing of Wen zhou small and medium-sized en terprises, and comb ined with examples, it an alyzes the reas ons of the financing, and fin ally gives the methods to solve the problems for the developme nt of Wen zhou small and medium-sized en terprise add

7、some more theoretical basis.This paper deals with the main method, main USES data an alysis to an alyze the basic situati on of Wen zhou financing problems, and using the research methods of literature study con cluded that the main body of thought in this paper, using the corresp onding con clusi o

8、n of the in ductive method.Keywords： Small and medium-sized enterprise Financing difficulties Loan capitalstrategy1引言 11.1国内外研究概况 11.1.1国外研究概况 11.1.2国内研究概况 11.2研究目的和意义 11.3研究内容 21.4 研究方法 22温州中小型企业融资问题理论基础 32.1基本概念综述 32.1.1融资的基本概念 32.1.2温州中小型企业的定义 32.2温州中小型企业融资现状研究 32.2.1民间资本存在的原因和意义 32.2.2企业自身问题 32.

9、2.3银行借贷 42.2.4政府管制和支持力度弱 43温州中小型企业融资困境的实证研究 53.1样本的选取和数据来源 53.1.1融资渠道数据 53.1.3 融资成本数据 53.2温州中小型企业融资趋势 53.3温州中小企业融资困境成因的具体探究 63.3.1国家政策及相关法律原因 63.3.2中小企业自身发展限制 73.3.3融资体系不健全的原因 73.4研究结果总结 84研究结论和建议 94.1 研究结论 94.2解决温州中小型企业融资困境的可行对策 94.2.1融资模式 94.2.2企业自身建设 10423金融机构 10424政府扶持 11结束语 12致谢 13参考文献 141引言1.1

10、国内外研究概况综合国内外的研究实况，国内外的中小企业的运营的过程出现最多的还是融资问题。 所以如何解决好企业融资难的问题将是学术界研究的重点内容所在。1.1.1国外研究概况国外研究企业融资问题起步较早，目前已形成一套较为完整的理论体系。首先，关于 融资基本理论，20世纪30年代英国议员Macmi1lan就提出了著名的“麦克米伦缺口”说 明了目前中小企业面临的最大问题是资金问题。其次，关于企业的融资问题，很多国外学 者也做出了自己的成绩，Myers和MyersMajlaf的融资顺序偏好理论认为中小企业的融资 顺序是从内到外的，银行信贷将是中小企业融资的主要来源。1994年Banerjeel的长期

11、互 动假说中小企业可以通过同中小融资机构间的互动解决融资难的问题。最后， Stieglitz和Weiss的S一 W模型认为银行信贷将是解决中小企业融资问题的较好途径。1.1.2国内研究概况国内学者对于此问题的研究也是比较具体的。陈可喜认为民营企业融资难的问题跟其 企业自身的管理有极大关系。张路阁、王晓雪认为中小企业融资难的原因跟银行体系的高 度集中不无关系。吴黎潇、马姜琼认为建立多元化的金融服务体系对解决温州中小企业融 资难的问题有很好的帮助作用。王晓梅、陈相侄认为发展中小金融机构对于促进温州中小 企业融资问题的解决有很好的铺垫作用。同时也有很多学者认为政府的扶持也是解决此问 题很好的途径。1

12、.2研究目的和意义作为最早发展起来的一种新型经济，“温州模式”一直受到社会各界人士的关注。温 州中小企的发展对我国经济的整体演变有很好的指导作用。温州是中小企业生存和发展的 根据地，它在发展过程中所面临的机遇和危机对全国中小企业都有很好的启示作用。就目前的情况看，温州中小企业存在的最大问题就是融资困难。从国家的有关数字可 以看出，近年来温州企业的上市速度非常缓慢。一方面说明国家的经济调控对此没有产生 很大的影响，另一方面也说明了中小企业本身也存在诸多问题，要解决此问题必须从不同 的角度出发找出问题的根本并结合实际情况找出相应的解决策略，让温州的中小企业健康 发展，同时也给我国中小企业的整体发展

13、指明一条出路。这是此篇文章的研究目的。当然，经过很多人前期的总结和论述，关于温州中小企业的问题已有很多简述，比如 民间资本的危机影响温州借贷资本的发展，从而导致其融资渠道不畅的问题，再加上小型 资本市场的缺乏也导致直接融资资本没有着落。这些都是目前温州中小企业面临的问题。 但我们的眼光不能只放在这个上面，本课题旨在通过这些问题反映全国中小企业的问题， 分析问题的方式和方法也应该推广到各种情况当中去，旨在让大家掌握分析问题，解决问 题的方法，这是论文的意义所在。1.3研究内容此篇文章的主要内容分为四部分。第一部分是引言，主要介绍本文的国内外研究状况 及文章的基本内容和其用到的研究方法，让大家对文

14、章的大体框架有一个大体的认知；第 二部分对温州中小型企业融资问题理论的基本问题做简要叙述，就融资的基本概念及温州 中小企业的发展现状做以简单叙述；第三部分主要分析温州中小企业的具体情况，通过对 其具体企业的抽样分析，指出温州中小企业存在的困境，并分析其困境出现的原因，为后 续的解决问题做准备；第四部分主要是总结前一部分的问题，并提出相应的解决策略，为 解决温州乃至全国中小企业的融资问题做出应有的贡献。最后为结论部分，总结全文，深 化主题。1.4研究方法文章主要采用了文献分析法、访谈法、问卷调查等方法，具体阐述如下：（1） 文献分析法。针对研究内容，对国内外相关的学术论文、期刊、书籍进行整理。

15、文献的分析，也是设计调查问卷的依据。（2） 访谈法。访谈研究主要对象是东莞众海进出口贸易有限公司财务管理人员以及 企业管理人员和基层员工，目的是了解他们对问卷里每个问题的理解程度、对现有财务管 理方法的看法及所看到的问题和解决问题的策略。（3） 问卷调查法。在文献分析的基础上，对东莞众海进出口贸易有限公司财务管理 等相关人员进行问卷调查，旨在明确大家对这一现象的认知，调整本文的主要论点。2 温州中小型企业融资问题理论基础2.1基本概念综述2.1.1融资的基本概念从概念上讲，融资指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产 而集资所采取的货币手段。融资通常是指货币资金的持有者和需求

16、者之间，直接或间接地 进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这 是资金双向互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用） 。狭义的融资只指资金的融入。2.1.2温州中小型企业的定义对于中小型企业的划分，不同国家和不同行业的划分尺度是不一样的。温州中小企业 从概念上讲是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单 位。具体来讲，温州中小企业的经营特点是生产规模较小， 投资小见效快而且有“小而专”的优势，但由于其承担风险的能力较小，所以其在融资问题上难以掌握主动权。现在温州 中小企业的运营大都依靠民间借贷资本，但由于近年来借贷

17、资本市场的萎缩造成企业融资 困难甚至经营不下去。所以温州中小企业在发展的过程中必须找出一条解决融资问题的创 新路子，才是保证其良性发展的必然之路。2.2温州中小型企业融资现状研究从温州中小企业的融资现状来看，存在很多机遇的同时也存在一些问题。这些主要表 现在以下四个方面：2.2.1民间资本存在的原因和意义从当前温州中小企业的发展状况看，其金融结构体系呈现二元结构的态势，即较为正 规的银行金融体系同民间借贷资本并存的局面。而且其后者其决定性的作用。民间资本对 于温州中小企业来讲如果救命稻草一般，它的存在给予温州很多中小企业以希望，尤其是 那些银行认为风险较高，不愿意借贷的企业，民间资本的存在解决

18、了他们在资金周转上的 燃眉之急。虽然现在温州的传统买那件融资市场开始出现边缘化的局面，但企业对其的依 赖性仍然很大，所以民间资本的重要地位是温州中小企业融资现状的特征之一。2.2.2企业自身问题温州中小企业的融资现状第二点体现在企业自身的问题上。就温州中小企业发展的走 势分析，目前其产业多以劳动密集型的生产制造也为主，技术含量不是很高，同时同行业 间的竞争非常激烈，这就使得企业所得利润有限。随着近年来企业利润的逐步下降，中小 企业自身的资金问题成为众多人士关注的焦点。而且通常中小企业也比较难以获得正规的 金融机构的担保，这是因为中小企业缺乏抵押资产，且相对融资成本锅盖，第三方难以信 任其还款能

19、力，所以温州中小企业自身林润率低的问题成为其发展现状的第二特点。223 银行借贷站在银行借贷的角度分析温州中小企业的融资现状，银行借贷难成为其主要特点。这 是因为温州的经济发展趋势所造成的结果。虽然大家都知道温州的经济相对发展交款，但 其金融地位却在全国不是很高，这是由于温州是个中等城市，但国有正规融资资本通常投 入到大城市中去，所以对于温州这样的城市本身存在资金投放量小的问题。此外，对于中 小企业来讲，银行借贷资本有排斥现象。一方面，银行认为中小企业没有还款能力，另一 方面由于国家近年来经济发展迅速，很多国有企业都有贷款的愿望，所以银行借贷对于温 州中小企业而言，很难成为银行的必争之地，这是

20、其根本特点。2.2.4政府管制和支持力度弱从政府管制的角度出发，温州中小企业存在管制和治理力度较弱的现状。从温州引荐 分局的数据中我们可以分析出温州政府减少信贷资本，政府对其存款准备金率的上调预示 着银行业及其它正规金融业的可用资金明显减少，而且随着金融危机等众多难以控制的局 面的发生，只是政府对于温州中小企业的扶持力度减弱，直接导致了温州中小企业融资难 的问题的发生。3 温州中小型企业融资困境的实证研究3.1样本的选取和数据来源本文主要就温州民营企业的总体状况进行分析，选取其温州市的所有中小企业作为养病呢进行数据采集。从恩周是的发展状况看，目前温州金融业的发展还是相对较快的。温州市2009年

21、统计公报：工业企业146132家，规模以上企业7672家。规模以下企业占95%。 但是由于我国现有企业融资体系存在着系统缺陷。温州的中小企业发展受制于融资。 长期难以实现健康、持续、快速发展。经调查，温州中小企业融资现状如下 ：3.1.1融资渠道数据截至2010年7月2日，我国已发行股票上市企业1845家。为全国企业总数的万分之 一，直接融资额不足企业总融资的 10%，远低于发达国50%的比例，企业直接与间接融 资比例严重失调，直接融资的“短板” 效应日益显现。已严重制约了企业发展。分析温州中小企业的现状，如表1所示，我们可以看到温州中小企业融资主要由自有资金、银行贷款及民间信贷三部分组成，从

22、温州市政府金融办金融改革创新调研报告（2009年度）调研获悉，三者的比例变化如下：表1温州融资资本比例变化年份0506070809比例59:31:1156:30:1454:18:2864:30:650:35:15此外，据温州政府金融办的数据显示，09年末温州企业贷款2417亿元，个人银行贷 款1977万元，企业与个人平分秋色。民间借贷是重要组成部分， 2010年4月，中国人民银行温州市中心支行就温州民间借贷 问题发放调查问卷显示温州本地民间借贷容量达到人民币560亿元，有89%的家庭个人和56. 67%的企业参与民间借贷。以村镇银行、 小额贷款公司、担保公司、典当融资、信用联保融资为补充。这是

23、温州中小企业间接融资 的主要状况。3.1.3融资成本数据据温州银监会监测数据显示，2010年I至5月份温州民间借贷月利率在 6%。到40%。 之间波动，加权平均利率10. 93%。同时人行温州市中心支行公布的各年度温州金融业改 革发展状况，银行业实现利润2003年26亿元o 2004年41亿元，2005年54.7亿元。2006 年63. 5亿元，2007年92. 95亿元，而2009年更是达到120亿元。全行业无一不盈利。 温州集聚了所有全国性商业银行。温州银行贷款利率远高于国内其他地区，今年以来温州 地区银行贷款纷纷上调，给温州中小企业的发展带来较大阻力。3.2 温州中小型企业融资趋势从上述

24、情况中分析，温州中小企业内源融资仍然占有较大比例。它是推进企业发展的 基础性资金。由于内源融资也是企业获得其他融资的砝码所在，所以企业在进行融资时， 首先应做好自己内部的融资建设工作，而且相对来讲，刚刚开始创业的企业，其内源融资 的稳步发展更为重要，这就要求我们在发展温州中小企业的同时要对其企业自身建设工作 好好把握。其次，无论是发展中国家，还是发达国家，企业融资的主渠道依然是银行信贷。美国 银行资金约占全社会资金的 20%美国其正常年份中通过银行贷款等筹集资金比通过发行 债券股票多25倍。我国银行业承担了 80%会资金的融通运用，所以银行信贷的地位非常 重要。从表1中我们可以看出，温州中小企

25、业的融资大部分还是集中在银行借贷上。所以 要合理发展温州民营企业，做好与银行的沟通交流工资，争取更多的银行借贷资本也是解 决问题的关键。最后，从表1中我们也可以分析出近年来民间资本对温州中小企业融资起到非常大的 作用。但是由于民间借贷资本存在很多的弊端，比如管理不规范等因素反过来也会影响中 小企业的正常发展。所以从本质上见个，温州中小企业的融资趋势仍以银行借贷为主，在完成企业良好内 源融资的基础上发挥好民间资本及银行借贷资本的作用，对于加快企业发展有决定性的作 用。3.3温州中小企业融资困境成因的具体探究分析温州中小企业融资困难的原因，总的来讲可以从以下几方面说起：3.3.1国家政策及相关法律

26、原因首先在银行政策方面，虽然我国出台了很多有利于国家中小企业发展的政策， 诸如中华人民共和国中小企业促进法 关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若 干意见国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见 关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见等都对温州中小企业融资的发展有一些帮助，但因为由于这些规 定都不能从根本上解决中小企业存在不平等的生存空间的原因，对于融资问题的发展和解 决没有很好的效用。因为通常在面对大型国企及中小企业时，银行总是为了自身利益的考 虑而将贷款好不考虑的交给大型国企而对中小企业不闻不问。其次，在税务政策上，由于我国现行的税收政策相对来讲税负较重， 而且费税率很高

27、, 这就从根本上限制了中小企业的自我积累，从而影响其融资问题。最后，由于我国的利率体系还不是非常完善，所以管理利率较难，实现利率与市场的 匹配问题还有一定差距，所以站在这个角度我国的利率政策也影响了温州中小企业融资市 场的正常发展。332 中小企业自身发展限制中小企业自身的发展状况从根本上决定了温州当地企业融资的问题。从温州中小企业 发展的现状看，由企业自身发展限制而引起的融资难的原因大体如下所示：其一，中小企业寿命周期。亚洲开发银行驻中国代表处副代表兼首席经济学家汤敏指出“中小企业的存活率很低，即便在发达的美国， 5年后依然存活的比例仅为32%, 8年后为19%, 10年后为13 %。” 2

28、008年金融风暴影响我国的期间，温州中小企业便倒下一 大批，温州市鹿城区鞋业行业协会反映，全区 283家会员企业中处于停产半停产的有 47家，倒闭的有26家。合计占了企业总数的25. 8%。瓯海区的693家规模以上企业停产的 有42家，占规模以上企业的6. 1%,半停产73家，占规模以上企业的10. 5%,在“要 赔全赔，要赚却只赚利息”，严重的风险与收益不对称的情况下，资金按市场化原则运作， 自然“嫌贫爱富”，愿意锦上添花，不喜欢雪中送炭，不愿将资金贷给中小企业。其二，中小企业诚信度和信息透明度。温州的中小企业大多是家族式企业，产权不明 晰，管理水平不高，经营效率低下，市场开拓能力不强，风险

29、控制能力有限，没有完整的 企业发展规划，缺乏高素质的金融、营销、经营、管理人才，企业透明度低，严重影响了 中小企业的信用等级评定。其三，企业缺乏行之有效的融资担保。国家发展与改革委员会 2004年对我国中小企业发展较好、信用担保机构较多的省份进行的一次调查表明：中小企业因无法落实担保而 被拒贷的比例为23. 8%,再加上32. 3%因不能落实抵押而被拒贷的，拒贷率达到 56%3.3.3融资体系不健全的原因从金融体系方面来讲，我国的融资体系存在不健全的缺陷，主要体现在其体系层次太 少，缺乏适合中小型企业发展的产品。如银行来讲，因为其体系呈现高度集中的趋势，所 以很难为中小企业提供相应的融资服务。

30、全国范围内完善的社会信用体系的缺乏是导致中小企业融资难的一个关键原因。目前 我国各地征信系统各自为政，相互隔离，互不联网.导致信息不对称.增加了企业的融资 成本和银行授信成本。典型的就是这次国家房地产调控多套房认定时，由于房管、银行、 公安、土地等行政管理部门的信息系统各自成体系，增加了多套认定的难度.平添了信息资源共享的难度，导致融资难度增强3.4研究结果总结从以上的研究中，我们可以发现融资问题关系到温州中小企业的整体发展，出现其问 题的原因主要表现在企业自身、金融机构及国家政策三方面。所以如果要解决好温州中小 企业的融资问题就必须从这三方面入手，一一找出其问题相应的解决策略，为企业融资找

31、出一条出路。4研究结论和建议4.1研究结论从前几章的研究中我们可以得出如下结论：其一，融资难是温州中小企业所存在的主要问题；其二，就温州中小企业的现状看，融资问题的特征主要表现在银行借贷资本利率增加 对企业运营成本产生威胁；民间借贷资本不能完全满足企业发展的需要；企业自身的管理 及体质不完善导致其内源融资工作受阻。其三，分析温州市场这两年的融资情况不难看出解决温州中小企业融资问题的根本途 径就是抓住融资模式改善融资环境，并从企业自身建设做起进一步规范各种融资工作，最 后也要将金融机构的具体运作考虑在内。4.2解决温州中小型企业融资困境的可行对策421 融资模式从众多的数据中我们都可以发现，地下

32、信贷目前在温州中小企业的融资问题上所站的 比例非常重，花旗银行一份研究报告也显示，中国非正规资本市场大约为 9000亿元，将近银行总存款的4%。这写低下融资给正常的金融市场带来了扰乱其秩序的问题。极大的 促使了国家宏观调控失控现象的发生。所以调整融资模式已成为解决中小企业融资问题的 根本途径。对于这种情况的发展，主要可以从以下几方面做起：其一，持续发展中小银行及相应贷款公司的建设，最大限度的发挥中小金融机构的作 用。政府带头组建中小企业担保公司，分散贷款资金，让中小企业投资公司及相应担保公 司等相应工作可以顺利站考，并鼓励温州本土兴建相应的资产管理及基金公司，发展金融 租赁列，保证中小企业融资较为容易。其二，开放当地债券市场。对