期货从业证考试《基础知识》试题.docx

1、期货从业证考试基础知识试题单项选择题(本题共60个小题。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。) 1套利者关心和研究的只是（）。 A单一合约的价格 B单一合约的涨跌 C不同合约之间的价差 D不同合约的绝对价格 2期货市场的风险承担者是（）。 A其他套期保值者 B期货结算部门 C期货投机者、套利者 D期货交易所 3世界上第一个现代意义上的结算机构是（）。 A美国期货交易所结算公司 B芝加哥期货交易所结算公司 C东京期货交易所结算公司 D伦敦期货交易所结算公司 4收盘价在移动平均线之下运动，回升时未超越移动平均线，且移动平均线已由水平转为下移的趋势，是（）。

2、 A卖出时机 B买入时机 C增仓时机 D减仓时机 5在我国，批准设立期货公司的机构是（）。 A期货交易所 B期货结算部门 C中国人民银行 D国务院期货监督管理机构 6期货合约是在（）的基础上发展起来的。 A互换合约 B期权合约 C调期合约 D现货合同和现货远期合约 7我国期货交易所中由集合竞价产生的价格是（）。 A收盘价 B开盘价 C开盘价和收盘价 D以上都不对 8某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）。 A实值期权 B虚值期权 C平值期权 D零值期权 9香港地区的期货交易市场适用的法律是（）。 A国务院发布的期货交易管理条例

3、 B中国证券监督委员会发布的期货交易管理办法 C香港证监会发布的证券及期货条例 D中国证监会发布的证券及期货条例 10期货实现电子和网络化交易方式之后，（）成为期货交易发展的一个方向。 A公司化改制 B上市 C公司化和上市 D联合和合并11关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是（）。 A期权的到期月份不同 B期权的买卖方向相同 C期权的执行价格不同 D期权的类型不同 12期货合约价格的形成方式主要有（）。 A连续竞价方式和公开喊价方式 B计算机撮合成交方式和集合竞价制 C公开喊价方式和计算机撮合成交方式 D连续竞价方式和一节一价制 13某投资者买入一份看跌期权，若期权费为c，执行价格为X，

4、则当标的资产价格为（），该投资者不赔不赚。 AX+C BX-C， CC-X DC 14某投资者买进执行价格为280美分蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分蒲式耳。卖出执行价格为290美分蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分蒲式耳。则其损益平衡点为（）美分蒲式耳。 A290 B284 C280 D276 15基差受地区差价的影响，反映在（）上。 A运费差价 B交割手续费 C地方税务 D商品品级 16期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。 A实物交割 B现金结算交割 C对冲平仓 D套利投机 17股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产

5、生的。 A系统风险 B非系统风险 C信用风险 D财务风险 18艾略特波浪理论最大的不足是（）。 A应用上比较困难 B一个完整周期的规模太长 C面对同一个形态，不同的人会有不同的做法 D不能通过计算得出各个波浪之间的相互关系 19在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（）。 A期权多头方 B期权空头方 C期权多头方和期权空头方 D都不用支付 20美国（）国债通常是附有息票的附息国债。 A短期 B中期 C长期 D中、长期21在期权交易中，买人看涨期权最大的损失是（）。 A期权费 B无穷大 C零 D标的资产的市场价格 22美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。 A低 B高 C费用相等 D不确定

6、23某投资者拥有敲定价格为840美分蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（）。 A实值期权 B深度实值期权 C虚值期权 D深度虚值期权 24某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。 A买日元期货买权 B卖欧洲日元期货 C卖日元期货 D卖日元期货卖权，卖日元期货买权 25在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分蒲式耳，到了8月，基差变为5美分蒲式耳表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差（）。 A“走强” B“走弱” C“平稳” D“缩减” 26在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是（

7、）。 A盈亏相抵 B得到部分的保护 C得到全面的保护 D没有任何的效果 27被称为“另类投资工具”的组合是（）。 A共同基金和对冲基金 B期货投资基金和共同基金 C期货投资基金和对冲基金 D期货投资基金和社保基金2 28期货公司应将客户所缴纳的保证金（）。 A存入期货经纪合同中指定的客户账户 B存入期货公司在银行的账户 C存入期货经纪合同中所列的公司账户 D存人交易所在银行的账户 29下列交易所中，实行公司制的是（）。 A上海期货交易所 B大连商品交易所 C郑州商品交易所 D中国金融期货交易所 30伦敦国际石油交易所主要交易（）。 A石油和天然气的期货和期权 B天然气和电力的期货和期权 C石油

8、和电力的期货和期权 D石油的期货和期权31关于开盘价与收盘价，正确的说法是（）。 A开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生 B开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生 C都由集合竞价产生 D都由连续竞价产生 32FCM是（）的简称。 A投机商 B交易所 C期货经纪商 D结算所 33目前，期货交易中成交量最大的品种是（）。 A股指期货 B利率期货 C能源期货 D农产品期货 34大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元吨，买入价为2103元吨，前一成交价为2101元吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元吨。 A2100 B2101 C2102 D2103 35对于结算担保金制度描述不当的是

9、（）。 A全员结算制度和会员分级结算制度都配套使用结算担保金制度 B全员结算制度配套使用担保金制度 C会员分级结算制度配套使用结算担保金制度 D结算担保金制度可随意配套使用，但不是必须使用 36美国期货市场的监管机构是（）。 A财政部 B证券交易委员会 C商品交易委员会 D联邦储备委员会 37当判断基差风险大于价格风险时（） A仍应避险 B不应避险 C可考虑局部避险 D无所谓 A客户成交后缴交的保证金 B客户开始交易时存人的保证金 C结算机构向结算会员收取的保证金 D客户维持账户而被通知追缴的保证金 39涨跌停板单边无连续报价一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前（）出现的只有停板价位买入(卖

10、出)申报、没有停板价位卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交，但未打开停板价位的情况。 A5分钟 B10分钟 C15分钟 D20分钟 40在正向市场中，当基差走弱时，代表（）。 A期货价格上涨的幅度较现货价格大 B期货价格上涨的幅度较现货价格小 C期货价格下跌的幅度较现货价格大 D期货价格下跌的幅度较现货价格小41下列关于美国期货市场中介结构的说法不正确的是（）。 A期货佣金商可以独立开发客户和接受指令 B介绍经纪商在国际上既可以是机构也可以是个人 C期货交易顾问为客户提供期货交易决策咨询或进行价格预测 D介绍经纪商主要的业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令，但不能接受客户

11、的资金，不必通过期货佣金商进行结算 42开盘价集合竞价在每一交易日开始前（）分钟内进行。 A5 B15C20 D30 43在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为称为（）。 A期权交易 B过度投机 C套利交易 D期货投机 44某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨（）元。 A2825 B2821 C2820 D2818 45无风险利率水平也会影响期权的时问价值，当利率提高时，期权的时间价值会（）。 A增加 B减少 C上下剧烈波动 D上下轻微波动 46以下关于期货的结算说法错误的是（

12、）。 A期货的结算实行逐日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果 B客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出 C期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓 D客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最

13、终数额之差 47卖出看涨期权的投资者的最大收益是（）。 A无限大的 B所收取的全部权利金 C所收取的全部盈利及履约保证金 D所收取的全部权利金以及履约保证金 48（）是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。 A利率 B基准利率 C拆放利率 D票面利率 49对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（）。 A越低 B越高 C根据价格变动情况而定 D与交割月份远近无关 50和单向的普通投机交易相比，套利交易具有的特点是（）。 A成本较高 B风险较小 C高风险高利润 D保证金比较高51铜和铝都可以用来作为电线的生产原材料，两者之间具有较强

14、的可代替性，铜价格上升会引起铝的需求量上升，从而导致铝价格上涨。当铜和铅的价格脱离了正常水平时，可以利用这两个品种进行（）。 A跨市套利 B跨品种套利 C跨价套利 D蝶式套利 52在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。 A杠杆作用 B套期保值 C风险分散 D投资“免疫”策略 53期货市场的风险承担者，即（）。 A期货投机者 B期货交易所 C期货结算部门 D其他套期保值者 54空头套期保值者是指（）。 A在现货市场做空头，同时在期货市场做空头 B在现货市场做多头，同时在期货市场做空头 C在现货市场做多头，同时在期货市场做多头 D在现货市场做空头，同

15、时在期货市场做多头 55下列（）有权要求会员提供一切有关的账目和交易记录。 A理事会 B仲裁委员会 C交易规则委员会 D交易行为管理委员会 56期货交易和交割的时间顺序是（）。 A同步进行的 B通常交易在前，交割在后 C通常交割在前，交易在后 D无先后顺序。 57价格下跌很多，仅造成需求的少量增加，称之为需求（）。 A无弹性 B有弹性 C其他 D缺乏弹性 58在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。 A10年期国债 B大于10年期的国债 C小于10年期的国债 D任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债 59最著名和最可靠的反转突破形态是（）。 A圆弧形态 B头肩顶(底) C双重

16、顶(底) D三重顶(底) 60关于“基差”，下列说法不正确的是（）。 A基差是期货价格和现货价格的差 B-基差风险源于套期保值者 C当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失 D基差可能为正、负或零多项选择题(本题共60个小题。在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。) 1期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素是（）。 A仓库的存储条件 B仓库的运输条件和质检条件 C仓库所在地区距离交易所的远近 D仓库所在地区的生产或消费集中程度 2我国期货交易所总经理具有的权力不包括（）。 A决定期货交易所员工的工资和奖惩 B决定期货交易所的变更事项 C审议批

17、准财务预算和决算方案 D决定专门委员会的设置 3股票指数期货交易的特点有（）。 A以现金交割和结算 B以小搏大 C套期保值 D投机 4对目前中国期货市场存在的问题描述正确的是：（）。 A投资主体力量不均衡、市场投机较盛 B市场监管不够完善 C期货品种不够丰富 D市场的国际化程度低 5期货期权合约中可变的合约要素是（）。 A执行价格 B权利金 C到期时间 D期权的价格 6关于期权的内涵价值，正确的说法是（）。 A指立即履行期权合约时可以获得的总利润 B内涵价值为正、为负还是为零决定了期权权利金的大小 C实值期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值 D两平期权的内涵价值一定小于虚值期权的内涵价值

18、7期货交易不具备（）特点。 A背书转让 B每日无负债结算 C双方约定价格对冲 D双向交易对冲机制 8下列（）情况将有利于促使本国货币升值。 A本国顺差扩大 B降低本币利率 C本国逆差扩大 D提高本币利率 9期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的（）。 A商品生产者 B商品销售者 C进出口商 D市场投机者 10按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。 A主要趋势 B次要趋势 C长期趋势 D短暂趋势11股票市场的风险可以归纳为（）。 A个人心理风险 B从众心理风险 C系统性风险 D非系统性风险 12下列关于圆弧顶的说法正确的是（）。 A圆弧形成的时间与其反转的力度成反比 B形成过程中成交量是

19、两头多中间少 C它的形成与机构大户炒作的相关性高 D它的形成时间相当于一个头肩形态形成的时间 13早期的期货市场对于供求双方来讲，均起到了（）的作用。 A稳定产销 B稳定货源 C避免价格波动 D锁定经营成本 14目前最主要、最典型的金融期货交易品种有（）。 A贵金属期货 B外汇期货 C利率期货 D股票价格指数期货 15一个完整的期货交易流程应包括（）。 A开户与下单 B竞价 C结算 D交割 16利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。属于短期利率期货的有（）。 A商业票据期货 B国债期货 C欧洲美元定期存款期货 D资本市场利率期货 17一般来讲，作为期货市

20、场的上市品种，应该是（）的商品。 A市场容量大 B易于标准化和分级 C价格受政府限制来源：考试大 D拥有大量买主和卖主 18下面对远期外汇交易表述正确的有（）。 A一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成 B交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加灵活 C远期交易的价格具有公开性 D远期交易的流动性低，且面临对方违约风险 19下列股价指数中不是采用市值加权法计算的有（）。 A道琼斯指数 BNYSE指数 C金融时报30指数 DDAX指数 20期货投资基金的投资策略包括（）。 A多CTA投资策略和单CTA投资策略 B技术分析投资策略和基本分析投资策略 C分散型投资策略和集中型投资策

21、略 D短期、中期策略和长期型投资策略21正向市场牛市套利的市场特征有（）。 A供给过旺，需求不足 B近期合约价格高于远期合约价格 C近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约 D近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约 22下列关于大连商品交易所玉米期货合约的说法中，正确的有（）。 A最小变动价位为2元吨 B合约价值的最小变动值是10元 C合约交割月份为1、3、5、7、9、11月 D最后交易日为合约月份第15个交易日 23以下利率期货合约中，不采取指数式报价方法的有（）。 ACME3个月期国债 BCME3个月期欧洲美元 CCBOT5年期国债 DCBOT10年期国债 24当会员没按期货交易所通知及

22、时追加保证金或主动建仓，且市场行情仍朝其持仓不利的方向发展时，期货交易所(期货公司)（）。 A强行平掉会员部分头寸 B强行平掉会员全部头寸 C将平掉头寸后所得资金填补保证金缺口 D将平掉头寸后所得资金返给客户 25按执行时间划分，期权可以分为（）。 A看涨期权 B看跌期权 C欧式期权 D美式期权 26申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，其具备的条件包括（）。 A注册资本最低限额为人民币5000万元 B有符合法律、行政法规规定的公司章程 C有合格的经营场所和业务设施 D国务院期货监督管理机构规定的其他条件 27芝加哥期货交易所小麦期货合约的交割等级有（）。 A2号软红麦 B2号

23、硬红冬麦 C2号黑硬北春麦 D2号北秋麦平价 28下列哪些是石油的主要消费国?（） A日本 B美国 C沙特 D欧洲各国 29下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有（）。 A黄大豆2号合约 B玉米合约 C优质强筋小麦合约 D棉花合约 30国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（）。 A经济全球化 B竞争13益激烈 C场外交易发展迅猛 D业务合作向资本合作转移31-天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有（）。 A中国 B蒙古 C马来西亚 D新加坡 32下列对个人管理账户类型的期货基金描述正确的是（）。 A开立个人管理期货账户这种形式只能被有较高收入的投资人所使

24、用，因为CTA通常都会设置一个非常高的最低投资要求 B一些大型的机构投资者，诸如养老基金，公益基金，投资银行，保险基金往往采取这种形式而非购买大量公募或私募基金份额的形式来参与期货市场，以优化他们的投资组合 C投资者采取把钱直接投向CTA的方式实际上相当于投资者购买了CTA的交易技能，其好处在于可以免去公募或私募基金的管理费 D投资者不需具备投资的专业技能和判断挑选能力 34除供需关系外，下列哪些因素也能影响期货价格?（） A汇率 B战争 C心理 D利率 35巴林银行事件后，欧美各主要银行和基金纷纷采取措施，加强机构投资者的内部风险监控，采取的主要措施有（）。 A制定合理的风险管理过程 B加强高层管理人员对内部风险监控力度 C建立相互制约的业务操作内部监控机制 D建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统- 36（）的时间价值总是大于等于0。 A平值期权 B虚值期权 C美式期权 D实值欧式期权 37关于对冲基金，下列描述正确的是（）。 A对冲基金发起人可以是机构，但不可以是个人 B对冲基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人两种 C一般合伙人不需投入自己的资金或只投入很少比例的资金 D有限合伙人不参加基金的具体交易和日常管理