2.2项目投资决策.xlsx

1、基基于于excelexcel平平台台上上的的财财务务管管理理实实训训（二二）项项目目投投资资决决策策姓 名：班 级：学 号：目目 录录序序号号表表名名具具体体名名称称索索引引11-1固定资产汇总表索引21-2销售收入与变动成本汇总表索引31-3预计损益表索引41-4现金流量计算表索引51-5净现值及投资分析指标计算表索引61-6风险调整贴现率计算表索引71-7项目投资决策分析报告索引题题目目要要求求：一、实验资料博鲁集团考虑投资一条新的生产流水线AD-101。集国董事会要求投资部做出该投资项目的分析报告。投资部门管理人员预计该项目会得到批准。经调查测算，有关资料预测如下：（一）项目的资本支出该

2、项目建设期3年，经营期15年，用于固定资产投资的资金来源系银行长期贷款，贷款期限为9年，年利率为5%。1、固定资产投资9000000元，其中车间厂房3000000万元，办公用房2000000元，生产设备4000000元。固定资产投资支出：第一年初投入2500000元，第二年初投入4500000元，第三年初投入2000000元。2、无形资产投资1500000元，于第三年初全部投入。3、流动资金1800000元，建设期末全部投入，项目结束一次全部收回。4、固定资产预计残值为：车间厂房450000元，办公用房350000元，生产设备400000元。（二）正常情况下的产销售量该项目投产后,每年生产新产

3、品，第1年产销量为60万件，第2-3年产销量为65万件，第4-6年产销量为75万件，第7-15年产销量为80万件。出厂价为10元/件。（三）预计成本费用1、产品生产成本资料原材料4元/件生产工人工资（计件工资）2元/件变动制造费用1元/件年固定制造费用车间管理人员工资60000元辅助材料80000元办公费35000元水电费10000元维修费20000元2、营业费用：业务招待费按销售收入2，全部计入税前成本销售佣金按销售收入2销售人员工资36000元办公费55000元差旅费81000元广告费150000元水电费5000元3、管理费用业务招待费按销售收入3，全部计入税前成本行政管理部门职工工资85

4、000元差旅费74000元办公费65000元材料消耗12000元工会经费20000元其他5000元水电费3000元4、财务费用利息费用根据利率与借款本金计算5、固定资产大修理支出：（直接计入当年的成本）经营期的第五年、第十年对生产设备进行大修，费用分别为：30000元、70000元。经营期第十年对厂房进行大修，费用为110000元。（四）会计政策1、企业固定资产折旧政策与税法规定一致：固定资产折旧采用直线法，房屋建筑物折旧年限为30年，生产设备折旧年限为10年。2、无形资产摊销，从投产日起，摊销年限为6年。（五）资产处置预计项目结束时，生产设备报废实际残值为150000元，房屋建筑物出售变价净

5、收入：厂房为2500000元，办公用房为2000000元。房屋建筑物出售需缴纳营业税、城建税和教育费附加。（六）税率与资金成本率企业所得税税率33%营业税税率5%城建税税率7%教育费附加3%企业资金成本(无风险收益率)5%二、实验要求：（一）确定企业固定成本，填列固定成本汇总表，表11。（二）计算各年销售收入和变动成本，填列销售收入与变动成本汇总表，表12（三）编制该投资项目的预计损益表，表13。（四）计算各年现金净流量，填列现金净流量计算表，表14。（五）计算该项目投资的静态回收期，净现值，内含报酬率。填列指标计算表，表15。（六）考虑风险因素，如果市场销售有三种情况，分为好、中、差，其概率

6、为0.2、0.6、0.2，销售量分别为，正常销售量的120%、正常销售量、正常销售量的80%，风险报酬斜率为0.5。按风险调整贴现率法计算该项目投资的净现值，内含报酬率，表13，表14，表15，表16。（七）对该项目进行决策分析，表17。固固 定定 成成 本本 汇汇 总总 表表表11制制造造费费用用金金额额营营业业费费用用金金额额管管理理费费用用金金额额财财务务费费用用金金额额车间管理人员工资销售人员工资行政管理人员工资利息费用经营期16年辅助材料办公费差旅费办公费差旅费办公费折旧费广告费物料消耗水电费水电费工会经费维修费其它折旧费无形资产摊销水电费合计合计合计合计销销售售收收入入与与变变动动

7、成成本本汇汇总总表表表12项目第1年第23年第46年第715年销售量（万件）销售单价（元/件）销销售售收收入入（万万元元）生生产产成成本本：原材料（元/件）工资（元/件）变动制造费用（元/件）小计（元/件）销售税金及附加营营业业费费用用：业务招待费（）销售佣金（）小计管管理理费费用用：业务招待费（）表表13预预计计损损益益表表（一一）项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年销售收入销售产品变动成本：变动生产成本变动营业费用变动管理费用销售税金边际贡献固定费用：制造费用营业费用管理费用财务费用营业利润所得税营业净利润表表13预预计

8、计损损益益表表（二二）项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年销售收入销售产品变动成本：变动生产成本变动营业费用变动管理费用销售税金边际贡献固定费用：制造费用营业费用管理费用财务费用营业利润所得税营业净利润预预计计损损益益表表（三三）项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年销售收入销售产品变动成本：变动生产成本变动营业费用变动管理费用销售税金边际贡献固定费用：制造费用营业费用管理费用财务费用营业利润所得税营业净利润表表14现现金金净净流流量量计计算算表表（一一）项

9、目投资额营业固定资产折旧无形资产摊销利息费用房屋出售营业税及附加回收额净损失影响所得税现金净流量计算期净利润0123456789101112131415161718表表14现现金金净净流流量量计计算算表表（二二）项目计算期投资额营业净利润固定资产折旧无形资产摊销利息费用房屋出售营业税及附加回收额净损失影响所得税现金净流量0123456789101112131415161718表表14现现金金净净流流量量计计算算表表（三三）项目计算期营业净利润固定资产折旧无形资产摊销利息费用房屋出售营业税及附加回收额净损失影响所得税现金净流量0123456789101112131415161718表表15净净现

10、现值值及及投投资资分分析析指指标标计计算算表表（一一）项目计算期现金净流量累计现金净流量0123456789101112131415161718合合计计投投资资回回收收期期=净净现现值值=内内含含报报酬酬率率=表表15净净现现值值及及投投资资分分析析指指标标计计算算表表（二二）项目计算期现金净流量累计现金净流量0123456789101112131415161718合合计计投投资资回回收收期期=净净现现值值=内内含含报报酬酬率率=表表15净净现现值值及及投投资资分分析析指指标标计计算算表表（一一）表表15净净现现值值及及投投资资分分析析指指标标计计算算表表（二二）表表16风风险险调调整整贴贴现现率率计计算算表表1、期期望望值值2、标标准准差差3、综综合合标标准准差差系系数数4、风风险险调调整整贴贴现现率率表表17项项目目投投资资决决策策分分析析报报告告不不考考虑虑风风险险的的投投资资决决策策：考考虑虑风风险险的的投投资资决决策策：