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1、电商小额贷款资料电商巨头染指小额贷款 阿里模式仍存违规风险正文我来说两句(22人参与)Mazda6价格抄底直降4万！2012年12月07日16:41来源：金羊网羊城晚报 作者：吴海飞 打印字号 大|中|小保存到博客阿里京东苏宁图/东方IC日入利息百万，“阿里小贷”第三子或布广州继阿里、京东之后，苏宁也公告拟设立“小贷公司”涉水供应链金融业务小额贷款的巨大利润正吸引越来越多的电商加入抢食之列！继阿里巴巴、京东商城先后涉水供应链金融业务之后，前日苏宁电器也公告，拟设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”。得益于庞大的会员及供应商资源库，电商推进小贷为主的供应链金融可谓“天时地利”，阿里小贷业务仅今年上半年

2、已利息“日入百万元”，规模 不亚于一家小型城商行。不过多数业内人士认为，由于“阿里模式”突破了银监会关于小贷公司只能在设点县区开展业务的规定，合规问题仍有风险暴露之时。苏宁加入小贷战团12月5日晚，苏宁电器公告，公司境外全资子公司香港苏宁电器有限公司与关联方苏宁电器集团有限公司拟共同出资发起设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”，注册资本拟定为人民币3亿元，目的是“为供应商提供创新、便捷的金融服务产品，解决融资难的问题”。而仅仅三周前的11月19日，京东商城也开始向供应商推介旗下的供应链金融服务。彼时消息称，京东向全部京东供应商提供综合金融服务。而阿里巴巴则早在2010年和2011年6月已分别在浙江

3、和重庆成立小贷公司，经过数年耕耘之后，阿里已有继续在全国跑马圈地之势。昨日，广东一位接近监管层的内部人士对羊城晚报记者表示，阿里巴巴已跟广州市政府签署协议，拟在广州设立第三家小额贷款公司，“但要求条件很苛刻，希望可以全省经营，到时机成熟扩大到浙江+广东经营”。不过记者致电阿里巴巴，其金融业务有关负责人却否认了上述说法。不过值得注意的是，昨日重庆本地媒体报道称，近日阿里巴巴、淘宝、浙江融信网络技术有限公司三方联合在重庆市合资设立商诚融资担保有限公司，注册资本3亿元人民币，“阿里金融”版图已初具雏形。阿里小贷日入利息百万对于这些涉足供应链金融的电商巨头，除了拿到做贷款业务的牌照之外，无一不是利用或

4、打算利用其庞大的会员和供应商平台开展业务，其优势在于商户的交易数据、信用、现金流等信息均一目了然，利于风险控制；另一方面，双方不需面对面的商谈及做尽职调查，一切都在网上平台完成，成本极低。据阿里金融上述负责人介绍，数据技术和互联网技术在阿里小贷业务的运营发挥比较关键的作用，“真正做金融业务的也就几十个人而已，其余都是负责技术和数据的”。淘宝、天猫商户由于其业务经营全过程均在淘宝平台上完成，阿里对商户信用了解得十分详细，他们在网上完成B2C贷款的审核和发放。而针对B2B客户，则另外通过线下的第三方机构进行评估，完成放贷。据悉，阿里贷款年率在15%-18%，此前有数据显示，通过这样的运作截止到20

5、12年6月末，阿里金融已累计为超过12.9万家小微企业提供融资服务，贷款总额超过260亿元。而在2012年7月20日，阿里金融已实现单日利息收入100万元，以此计算年利息收入可达3.6亿以上，收入规模不亚于一家小型城商行。阿里金融上述负责人表示不对外披露最新数据，但对于“日利息收入百万”的说法亦未否认。有券商分析师表示，从京东和苏宁披露的公开资料来看，走“阿里模式”应是大概率事件，但由于京东和苏宁供应商和接入商家数量远不及阿里巴巴，因此收入规模亦难以望阿里之项背。不过，从苏宁公告来看，除了为供应商贷款，后续转向给消费者提供金融服务亦是发展思路之一。“阿里模式”有“违规”嫌疑虽然阿里巴巴通过“阿

6、里模式”将小贷业务做得风生水起，规模让国内任何一家小贷公司均难比肩，但其从该模式诞生以来关于其是否违规的质疑便从未停止过。根据银监会2008年5月颁布的关于小额贷款公司试点的指导意见第五条规定，只能在“本省（区、市）的县域范围内开展组建小额贷款公司试点”。此后各省陆续出台小额贷款公司管理办法，均参照上述条款执行，浙江省小额贷款公司试点暂行管理办法第四章第25条便明确指出：“小额贷款公司不得跨区域经营业务。”但是，阿里巴巴集团通过淘宝平台的贷款商户遍及全国，而通过阿里巴巴平台的贷款则对“工商注册地在上海、浙江省内(除温州)、江苏省”的会员或供应商会员开放。对此，广东省金融办一位高层人士指出，阿里

7、金融的上述做法显然违背了银监会关于小贷公司只能在“本区县内”开展业务的规定。而阿里金融方面的说法则是，公司注册地虽在杭州，但法律法规监管的是业务发生所在地，而不是客户所在地，由于阿里的放款操作行为是通过网络平台操作的，也就是说业务操作主要在杭州，这是不违规的。接受羊城晚报记者采访的上述阿里金融负责人士则表示，“现在很多P2P（点对点）的贷款网站没有牌照也都在做全国的业务，我们好歹是有牌照的”。一位广东小贷圈业内人士表示，阿里的做法肯定是违规的，只是通过网络平台的操作可以说钻了法律的一个空子，因为法律没有明确规定不可以做，“在没有出问题的时候也就没人查它，如果出了问题违规风险就会暴露出来”。可以

8、预见，步阿里巴巴后尘的京东和苏宁的供应链金融业务，也将同样遇到“阿里模式”正遇到的合规问题。凭借运营互联网的产业经验，以及积累下的海量企业数据库，电子商务企业拥有开展互联网金融的先天优势。由于中国现行政策并不允许非金融类企业开展信贷业务，所以电子商务企业必须借助其他渠道实现资金投放。阿里巴巴微博最初探讨的是与银行合作的模式，但是电商平台上最重要的企业交易、信用数据等信息在传统的银行信贷体系中并不适用，银行仍旧使用传统的调查手段来审查电商送来的客户，所以电商的优质客户仅有很少比例能够通过银行审核、可以拿到贷款，突显出电商和银行双方之间的服务不匹配，导致基于与银行合作的网络融资服务模式并不成功。

9、小额贷款公司的出现令电子商务企业独立开展网络融资服务成为可能。以阿里金融为例，阿里巴巴分别于2010年与2011年开设两家小额贷款公司，利用小贷公司作为信贷投放窗口，将目标客户严格限于阿里系电商平台的注册会员商户，在线上完成贷前贷后的所有流程。阿里金融这种“小贷公司+平台”的全新模式，将小贷公司的牌照优势与电子商务企业的渠道、信息优势充分结合，有效降低客户搜索成本以及信用风险，摆脱了与银行合作带来的束缚。 融贯互联网理念的信贷产品创新，为小微企业融资提供了切实便利。阿里金融的贷款年化利率约为19%，然而利用“按日计息、随借随还”的创新模式，借款成本并不全部集中在同一个企业身上，提高了资金使用效

10、率、降低了资金成本。通过随借随还模式，企业在有资金需求时找阿里借款，资金使用完毕后可当即归还，充分匹配小微企业融资需求的阶段性特点，这是传统银行无法达到的灵活性。根据20112012年的经营数据，授信后企业到阿里金融平均一年内资金循环4.7次，每年平均占用资金127天，即企业使用信贷资金一年，只需付出三分之一的年化利息成本。从本质上说，相比传统金融机构，强大的风险控制能力与互联网平台上人机交互的低成本特征，使得这种信贷业务安排的实践成为可能。资金使用成本的显著降低、使用效率的提高，能及时满足数量更多的小微企业的信贷需求。 （一）“大数据”应用构建起网络融资服务小微企业的可靠保障 “大数据”应用

11、是网络融资模式的核心内容。从理论角度分析，造成小微企业融资困境的根源有两个：资金供需双方之间信息不对称和风险管理上的激励不相容。但是，在大数据时代，这两个难题正在出现有解的可能。凭借数据挖掘所蕴含的核心竞争力，基于大数据应用的网络融资模式完成了信贷中介在互联网生态中的转型，旨在突破束缚小微企业融资的信息与成本枷锁，一定程度上扭转信贷资源分配的不对称格局。 一是降低信息搜寻成本，颠覆了银行业运营的“二八定律”。大企业与小微企业的信息结构存在显著不同。大企业经营规范，信息披露较充分且可信度高，信息质量审核相对容易，因此适用于传统的基于财务报表与抵押资产质量的信贷审核方法；而小微企业的经营管理水平差

12、异性较大，市场上信息披露较少，加之中国很多小微企业缺乏合规的、真实可信的财务报表，资产负债表等“硬信息”无法真实体现企业的经营状况，因此审核小微企业资质、搜寻小微企业信息需付出的人力、物力成本较高。 由于信息不对称的存在，银行需要设计新的信贷契约结构，以区分小微企业的优劣、控制风险因素。如果不改善信息结构，可覆盖风险的有效途径只剩下提高利率与要求抵押担保。在当前利率非完全市场化与小微企业抵押担保品欠缺的情况下，采用传统信贷技术从事小微金融，需付出的边际成本与服务大企业相差不大，在信贷供给资源仍显稀缺的情形之下，银行具有提高授信门槛以迫使高风险客户退出信贷市场的动机，银行服务80%低端客户所带来

13、的利润微乎其微，还不如将这部分客户赶出市场，全力支持20%的高端客户。这就是“二八定律”和银行针对小微企业客户实施信贷配给的背后原因。 大数据正在尝试打破这种成本与收益难以均衡的僵局。大数据与信贷业务结合的核心优势在于重塑信息结构，削减业务成本。电子商务平台的发展积累了海量数据，对网络大数据进行挖掘所得到的逻辑与规律信息，要比现实中发布的企业数据更具真实性，因而具有巨大的社会经济价值。以阿里金融为例，囊括了平台商户的历史交易数据、信用记录、客户评价等内部数据，以及纳税记录、海关记录等外部数据的海量“大数据”信息，在一定程度上颠覆了银企间信息不对称的格局。信用评级与贷后管理完全由量化模型自动分析

14、完成，大数据经过云计算后得到动态的风险定价和违约概率分析结果，将风险管理的成本降至最低。信息结构的改善令金融机构可清晰地甄别出企业的资质，金融机构有激励为优质的小微客户提供信贷服务，因此信贷配给发生的基础不复存在。同时，运算能力强大的电子系统将客户拓展的边际成本削减至几乎为零，“二八定律”成立的前提也随之消失，在大数据时代金融机构有机会从80%的所谓低端客户身上获取不菲的价值。 二是提供了激励相容的风险管理模式。在中国传统金融机构中，现阶段还存在开展小微金融业务在风险管理上的激励不相容问题。在银行业不断的改革发展过程中，商业银行普遍强化了信用风险的约束机制，但与之相匹配的激励机制却没有相应建立

15、，具体体现在风险控制方面实行新增贷款“零风险”控制，贷款质量终身追究制等，客户经理在风险控制的责任与收益上严重不对称，因此客户经理普遍存在“贷不如不贷，多贷不如少贷”的“惜贷”心理。不仅如此，由于贷后持续监督的成本过高，客户经理缺乏有效的显性激励来控制风险，因此很多高风险项目并未及时剔除，导致小微企业贷款的违约率整体上升，相应地给予银行小微金融业务违约风险大的不良预期，再加上担忧信息不对称情况下可能出现逆向选择与道德风险，银行会选择收紧针对小微企业的信贷供给，造成小微企业信贷市场不均衡。 大数据时代里，信息结构的改变，直接驱动风险控制理念发生根本性变化：原来是要求补偿覆盖风险损失（无论是高利率

16、还是抵押担保要求），现在变为持续考核与监控企业稳健经营、创造现金并还款的能力；原来集中考察“硬信息”（资产负债表等），现在变为重点考察“软信息”（经营和交易数据、单据等）。从依赖人力转变到依赖电子系统，风险管理的激励不相容问题不再成为制约小微金融发展的桎梏。在传统的信贷理论中，企业抵押资产额、资产质量与获贷可能性、授信金额成正比，但是由于贷后管理过程中持续性监管的能力不足、风险爆发后抵押品变现的难度大、折价幅度大，这种风险补偿手段往往不能为金融机构避免损失。同时，对于越来越“轻”的小微企业来说，足额的担保和抵押几乎是不可能满足的。因此，信贷理念的变化契合了解决小微企业融资难题的思路。不仅如此，

17、基于大数据挖掘的系统处理与实时监控显著缩短了业务流程，提升了信贷业务效率，具有符合小微企业贷款需求“短、小、急、频”特点的灵活性。由创新借贷理念带来的强有力的风险管理能力，结合系统自动化监管的高效率，为诸如“按日计息、随借随还”这样的新型信贷产品的产生与深化奠定了基础。 （二）风险与问题 系统性风险挑战量化分析系统 互联网金融建立在构造精密的电子系统之上，通过对“大数据”进行分析得出成百上千个指标信息，然后应用量化分析系统进行综合判断。这种模式潜在的突出症结在于，量化模型的参数如何设定？在何种情况下按照何种规则调整？当宏观经济环境出现结构性变化时，根据旧参数所得出的预测与判断是否仍是无偏的？对

18、量化模型形成最大威胁的即是系统性风险。基于电子商务平台的网络融资机构所处的生态系统，不仅包括宏观经济环境，更重要的是该电商平台。在实体经济需求不振时，网络经济有机会焕发青春，例如“非典”期间的电商成长黄金期；但是网络经济也有可能被实体经济拖累，居民消费萎靡、企业生产意愿削弱都会导致电商平台随之陷入萧条。因此，宏观经济与电商平台两种环境的叠加无疑增加了此类互联网金融机构面临的系统性风险的复杂性。 信用风险过于集中，缺乏风险分散机制 网络平台作为服务提供方，资金流、信息流和信用评级完全由它一家控制与界定，网络融资机构成为信用风险的集中地。网络平台虽然在一定程度上保证了电子商务交易资金流和物流的有序

19、流动，提高了资金交易的信用度，但是它以自己的信用承担中介担保的责任，缺乏信用捆绑机制，由于其并不是金融机构，与银行信用相比还存在很多的不确定因素，从一定程度上制约了网络融资业务的扩展。不仅如此，大部分互联网金融机构为客户提供的是无抵押、无担保贷款，然而并未设置任何本金补偿或保障机制，风险爆发时相应的损失只能靠机构自身或投资者来承担。相反，当信用风险集中爆发时，银行类金融机构可以组织清收抵押资产，追究担保人责任，收回部分损失；然而对于网络融资机构，如果在风险爆发前并未及时发现、处理掉风险点，就只能自己承担起全部损失。因此，创新的风险管理理念与纯信用贷款产品的使用，还需要完善的风险分散机制作为有力

20、保障。 新鲜盘点2012年电商小微信贷发布者：陈鑫 时间：2013-01-22 18:05:53 来源：解放牛网【收藏】0【评论0 查看】 【我要评论】 【发起话题】 小微企业融资和夜宵有什么关系？融资和尾气排放又有什么关系这些看似让人摸不着头脑的问题，却都能在阿里金融发布的2012年电商小微信贷盘点中找到答案。融资“三国杀” 或许是受时下流行的游戏“三国杀”的影响，在2012年电子商务融资平台上，也上演了一出不折不扣的“三国杀”。再融资活跃度，即融资客户数量排行上，广州、杭州、上海占据前三位，广州更以超过20000家拔得头筹，杭州超过18000家，上海则迈过16000家。 数据显示，截至20

21、12年底，阿里金融累计服务的小微企业数量已经超过20万家，均为阿里巴巴、淘宝网、天猫等电商平台上的小微企业或个人创业者，其中，又尤以淘宝、天猫上的卖家为众。 广州、杭州、上海三地的具有融资经历的卖家最多，无疑印证了三地在国内电子商务尤其是网购市场发展中的地位。这三地均拥有数量庞大的网络卖家群体，当地大批量的小微企业依靠在电子商务打开销路、市场的同时，也产生庞大的资金缺口。 而从省份来看，仍然是三强鼎立。在卖家融资活跃度前30强城市中，广东、浙江、福建三省合计占据14席，广东分别是广州、深圳、东莞、佛山、中山、汕头六市，浙江为杭州、金华、温州、嘉兴、台州、宁波六市，福建则是泉州、莆田、厦门、福州

22、。边贷款、边夜宵 贷款和夜宵，这八竿子打不到的事情，怎么会关联在一起？ 原因很简单，对于习惯在电子商务平台上贷款融资的网络卖家而言，这两件事情，发生在同一个时间点。 根据阿里金融统计显示，接近70%的卖家融资行为，集中发生在每天的20点-23点之间。 由于阿里金融的所有微贷产品均通过网络系统运作，365天24小时不“打烊”，因此，也给了卖家们自由安排进行贷款操作的可能。但集中在晚上融资，仍然让人有些好奇：这个时间点有什么特别么？ 根据阿里金融发布的盘点分析，卖家集中于晚上这个时间段完成融资，和其店铺经营的规律有关。目前，卖家最常使用微贷产品为订单贷款，该款产品规定只要卖家有已发货订单即可申请贷

23、款。而网上经营，买家下单的高峰期一般集中于下午和晚上两个时间区段，到了20点-23点时段，卖家店铺能积累足够的订单，以保证其申请足够的额度，因此，多数卖家选择这个时间点申请贷款，用以后续的备货等操作。 而这个时间点，也是很多店铺经营者的夜宵时段，忙累了一天，边吃夜宵，边完成贷款，成为网上很多卖家这一时间点共同的动作。网络融资“零排放” “要钱不要命”，这是网友对前段时间阴霾天气，外出申请贷款的玩笑描述。城市环境的恶化，也让人们期望，能将各种行为都变得更为“环保”。 贷款，当然也可以。 阿里金融的盘点显示，在已经服务的20万小微企业中，因所有的贷款业务操作而引起的汽车尾气排放为“0”。套用现在习

24、惯的对于环保行为的描述，电商平台上小微企业的融资行为，无疑堪称“绿色”。 在传统的信贷操作中，申请贷款方要来回折返于信贷机构，呈递资料，接受审核，而信贷机构的人员，也要来往于申请者的实际经营地，核对其所提交信息，后续的贷款管理中，这种“折返跑”也必不可少。当然，由此而产生的汽车尾气也必不可少。尤其是当下，众多小微企业所处位置多数都在城市边缘或交通并不是那么容易到达的地方。 而在阿里金融，所有的信贷流程均在互联网上完成，即使必要的审核，也可以通过在线视频的形式来完成，无论是申请贷款的小微企业，还是操作的审批的工作人员，无需来回折返。根据阿里金融的盘点显示，截至目前，在阿里金融完成贷款操作的超过2

25、0万家的小微企业，全部为在线完成贷款操作，没有一家小微企业为上门办理。21阿里小微金融服务集团编辑阿里巴巴集团于2013年3月7日宣布将筹备成立阿里小微金融服务集团，阿里小微金融服务集团主要业务范畴涉及包括支付、小贷、保险、担保等领域。通过阿里巴巴一个平台，将帮助小微企业实现物种多样化，为网商提供工具，支持网商面对消费者；通过小微金融服务集团，将为无数小企业和消费者提供资金、支付、担保等多种他们需要的服务，支持他们的生存和发展。由彭蕾出任小微金融服务集团CEO。1成立计划2公司运营3管理团队成立计划编辑阿里巴巴集团2013年3月7日宣布，将筹备成立阿里小微金融服务集团，负责阿里巴巴集团旗下所有

26、面向小微企业以及消费者个人服务的金融创新业务。根据业务发展需要，彭蕾将出任小微金融服务集团CEO。此项任命之前，彭蕾为阿里巴巴集团首席人力官（CPO）。邮件称中国不需要再多一家金融公司，但缺一家真正专注服务小微企业的金融服务公司。阿里金融业务分为两大部分：一是为消费用户提供信用支付，二是为小微企业提供小微企业融资服务（即阿里小贷）。公司运营编辑据媒体报道，阿里小贷资金来源于四大方面，一是旗下浙江、重庆两家小额贷款公司，注册资金总计16亿元；二是面向银行融资；三是资产证券化；四是将面向越来越多的银行开放。此前，阿里巴巴集团董事局主席马云曾阐述过阿里未来发展的三大阶段：平台、金融和数据三大业务。在

27、2013年早期阿里巴巴集团架构调整成为25个事业群后，平台业务已基本确定。而阿里小微金融服务集团的成立意味着第二阶段的开始。在这一体系中，最重要的理念是“信用等于财富”，而“开放、透明、责任、分享、互动”是核心价值观。阿里巴巴集团董事局主席马云表示：“中国不需要再多一家金融公司，但中国缺一家真正专注服务小微企业的金融服务公司。”1管理团队编辑阿里巴巴集团宣布将由现任集团首席人力官的彭蕾出任小微金融服务集团C 马云EO。这项任命也被视为马云送给彭蕾的一个妇女节礼物。在这之前，彭蕾的名字甚少被人提及。在外界看来，阿里巴巴集团是和马云划等号的。在马云耀眼的光芒下，人们很容易忽视其他人的光彩。在此之前

28、，彭蕾很少在外界亮相，但在阿里巴巴集团内部，她掌管集团事务、行政、市场及人力资源等核心部门，影响力仅次于马云。有人称她是典型的中国企业中的“女二号”，是马云战略决策最坚决的执行者，也是阿里巴巴文化建设的操刀手及维护者。事实上，彭蕾1999年就加入阿里巴巴，位列18位创始人之一。与马云经历相似，彭蕾1994年毕业后在浙江省财经学院当老师，并与马云成为同事。大概是因为这段经历，彭蕾对马云少了一些崇拜，她有自己的想法和主张。对于马云，彭蕾曾经直言不讳的说：“他很多事情我都不爽，也不是很看得惯，但我能够依然对他保持最初的尊敬和佩服。我知道他身上也有他的弱点，但是对于他的格局观和他的悟性，还有一些判断，

29、还有一些他身上的魅力，还是令我很欣赏，发自内心的。” 彭蕾2010年1月份，彭蕾曾出任支付宝公司CEO。在她的带领下，支付宝获得了飞速的发展，牢牢占据了行业内的领先地位。但是在2013年年初阿里巴巴集团架构调整成为25个事业群后，支付宝也进行了架构调整，支付宝原有业务被拆分为共享平台事业群、国内事业群、国际业务事业群，以及原有的金融事业群，共同组成“阿里金融板块”。当时就有知情人士预测说，支付宝架构调整后形成的四大事业群，其实就是正在筹建的小微金融服务集团的一部分。而原来执掌支付宝的彭蕾也将由此晋级为新公司的掌门人。事实上，春节后不久阿里集团就宣布，阿里小贷在2月底向广东地区的阿里巴巴付费会员

30、开放，申请企业无须担保和抵押，最高可获得贷款300万元。当初在接任支付宝公司CEO时，彭蕾就表示，她非常看重中小企业在中国经济发展中所处的作用。彭蕾：中小企业对中国经济的贡献大家可能都不太了解，我国有看到大量草根的中小加工企业、贸易商或者一些服务商。但是到2012年为止，中国中小企业对中国GDP和税收的贡献差不多已经到了50%，而在拉动就业、解决大量的劳动力、提供工作机会这个事情上面，中小企业更是遥遥领先，几乎中国70%的就业机会都是由中小企业提供的，中小企业有可能成为中国经济的未来。所以，彭蕾也希望能够为中小企业提供更多的服务。彭蕾：我们感觉到中小企业生存危机远远超过其他的大企业。阿里巴巴是

31、一个贸易平台，从我们的数据来看，有些中小企业，到下一年就不再存在的企业达到80%。在经济好的时候，可能中小企业自然淘汰率10%，在经济困难的时候那会怎么样，所以我们需要面对这个问题。又因为它们对中国经济很重要，我们需要考虑提供什么样的一些方向和一些具体的做法来帮助他们。有分析称，彭蕾接任阿里金融板块，很有可能是在为2013年5月接班马云担任阿里CEO铺路。对此，彭蕾倒是看得很淡然，她说：“反正我不知道马云的继任者是谁，无论谁接任集团CEO，我的任务只有一个帮助这个决定成为最正确的决定。”专家观点彭蕾的个人能力很强，在阿里集团当中起到了重要的作用，尤其马云要成立阿里小微金融服务集团，就把她放在了

32、这样的一个位置上。向荣：我觉得马云或者说阿里巴巴集团在下一盘很大的棋，这一盘很大的棋不是一个人两个人能运作的，所以实际上马云是一个团队，而且我没有从任何的迹象里说马云要退休，马云同志身体很好，而且精神很好，有很多的企业家他都在外面表示过我要有想退休的意思，但实际上来讲真的看起来还是金融这一块业务已经足够大的一个平台，让彭蕾去运作。马云当时就说中国不需要一家金融公司，但是缺少一家专注于服务小微企业的金融服务公司。向荣：这方面的市场非常大，在如今的国有经济占主导的金融体系里面，实际上整个贷款流程各方面来讲对于小微企业的发展是很不利的。即便在国际上，那些金融市场化程度比较高的这些国家里面，这些大银行也不太愿意做小微企业的贷款